降息买保险划算吗？

王建京

金融危机传导到中国，央行几次降息，不少人对保值的理财产品趋之若鹜，也有人不禁要问：降息了，对保险有什么影响呢？

在美国金融危机蔓延、全球金融动荡的背景下，各国央行正相继采取降息等诸多举措提高市场流动性予以应对，来有效提振金融市场信心，促进经济稳定健康发展。从9月16日至10月30日，央行在两月之内降息了三次，其密度之高，并不多见。

降息谁获益

不少人认为降息对保险市场而言是利好，这主要基于三个方面的考虑。首先，这次金融风暴使我国出口大受影响，因此，降息的目的就是为了刺激消费和投资。虽说现在百姓投资日趋多元化，但仔细数一数，可选的投资理财工具无外乎储蓄、债券、保险、基金、股票以及房产等。这其中，作为兼具保障和投资双重功能的商业保险，无疑是老百姓可选的重要的理财方式。其次，降息凸显保险的投资价值，也由此给保险市场带来更为广阔的发展空间。一个不容忽视的事实是，每次降息，随之而来的是投保人数激增，如今人们对利率的调整非常敏感。毕竟老百姓的金融意识在增强，投资意识在提高，同时商业保险也被越来越多的人认识并接受。第三，以往央行降息后，有关监管部门会随之对保险的预定利率进行调整，但是此次降息后，各保险公司均未接到停止业务的通知，也不见保监会有调整预定利率的动静。业内人士普遍认为，近年来，随着银行利率连续多次下调，我国寿险产品的预定利率也不断下调，已经处于一个较低的水平线上，因此调整保险预定利率的可能性不大。储蓄利率下调，而保险预定利率不变，在这种情况下，相信会有更多的人选择购买商业保险。

降息对保险公司而言会形成一定的利差损，尤其是长期寿险，会给保险公司经营带来一定的压力，但影响不会太大。保险资金的运用渠道主要有存银行、购买国债、投资基金（通过基金进入股市）等等，但存进银行的保险资金多是协议存款，协议期内不受利率调整影响；再就是此次利率降幅不大，因而对保险公司影响不会太大。而据专家分析，降息有望激活股市，这对部分通过基金入市的保险资金还是一大利好。降息给保险公司带来的另一影响，就是促使保险公司不断提高管理水平，创新保险产品。投资分红型险种的推出，就是保险公司不断创新的成果。这些险种的投资渠道较多，大多有较强的抗利率风险的能力，是保险公司主动适应利率变化的重要举措。保单犹如一份长期财务契约，一旦投保人和保险公司约定了预定利率，那么在保单有效期内，约定的预定利率不会变更。通常情况下，人们有钱首先会考虑买房，因为房子有使用价值和投资价值，其实买保险与投资买房有异曲同工之妙：保障功能是其使用价值，而一旦遇到利率下调，其投资价值无疑凸显。回过头来看，早在1998年前投保、预定利率在6.5%、7.5%甚至8%以上的保单现在是大大地增值了。人们存钱的目的多是为了防老防病，或为教育投资做准备，其实保险也具备这些功能，不仅如此，投资分红型险种不但具备保障功能，而且投保人还可从保险公司的经营成果中享受到一定的投资回报，这种投资回报通常会高过银行储蓄利率，因此至少有抗通胀作用。

很多投保人购买长期返还型保险，期望从中得到保障与储蓄两种好处。在银行利率与人寿保险复利相比较中，获取“利息差”收益，做到投资、保障两全其美。保险与储蓄本来就是两个不同的概念。由于我国人寿险市场起步较晚，一些保险公司在业务宣传及险种设计上，为扩大投保面，有意无意地给人们造成了“保险就是储蓄”的概念。随着保险市场逐步发育成熟，保险与储蓄本质上的区别已被更多投保人了解——当被保险人遭遇风险时，其几十上百倍的给付功能是其他金融工具不可替代的。

勿入保险误区

保险一定要买，但还要看买得对不对。在大城市中，买过商业保险的人已经超过60%，但买对保险的人却是微乎其微。笔者曾遇到一位40岁的女性拿着近几年来买的6份保单进行咨询，包括投资连结险、万能险、医疗险和意外险在内，每年交费近5万元，但她却没有弄清楚自己到底有多少寿险保额，这些保险会为她带来哪些保障。经过整理发现，这6份保单的寿险保额加起来还不到20万元，不足她1年的年收入。其实该女士的经济状况的确不错，但像她这样年龄和家境的人最需要考虑的首先仍然是个人寿险，其次才是养老保险、重大疾病和医疗保险，以及其子女的教育险。40岁以下的成年人寿险保额至少要超过10年的年收入，才有可能抵御人生中遭遇的极端风险。而她却这样糊里糊涂地买了这么多不知道能解决什么问题的保险，可见普及保险知识相当重要。刚刚大学毕业进入工作岗位的年轻人，并不适合大量购买养老险或返还型保险，因为本身的工作、收入均不稳定，不少人在25岁到30岁期间会经历好几次的工作变动，所以，这个年龄段不适合承担过大的保费支付压力。

另一个需要引起重视的问题是：买保险不能等待。有些朋友在咨询中会提出这样的问题：新生命表出台，保费是不是会降价？人民币升值会不会影响保费，要不要等等再买？其实，买保险无需等待——只要你有保障的需求，经济能力也足够，就应该果断去买。无论在什么样的外部经济环境下，买保险都应该从家庭需求的角度来衡量。其实以保障为目的的保险不属于投资的范畴，其价格变动也并不像其它投资类的金融工具那样敏感。换句话说，无论处于升息或降息时代，人们都需要保险；而且买保险是个长时期的过程，利率、汇率的短期波动不应成为影响人们购买保险的决定因素，因为保险保障的是明天的风险。

三类人群须保障

有三类人群，应该说是抗风险能力相对比较弱的，尤其应该抓紧做好保险规划：

股民，在这次金融风暴中，损失比较惨重的一类人群。他们会把全部资产投入股市，而一旦健康或者生命突然遭遇风险，能够动用的只有被牢牢套住的股票，割肉是唯一的选择。

准备结婚的准夫妻。年轻、有干劲，但社会经验不多、财富积累不足，除了把自己保障好以外，还要面对上面的老人以及未来的后代，因此购买高额的消费型寿险（定期寿险）是他们首要的选择，一定注意要把保额做到足够，而不要片面追求返还与回报。

离异或丧偶女性，抚养一个孩子。尽管目前收入稳定，一旦有状况发生，如果没有大笔的理赔进来，自己看病吃药都成问题，哪还有钱供孩子上好学校。因此在购买高额寿险（受益人是孩子）的同时，还要购买足够的大病险（受益人是自己）。