谈企业撰写财务分析应注意的事项

武东平

[摘要]随着现代企业制度的建立，企业对财务分析报告的要求越来越高，本文从现行条件下企业财务分析中存在的主要问题入手，揭示了财务分析应注意的事项，帮助财务分析人员增强财务分析报告的可读性和吸引力。

企业财务分析是运用财务报表数据以及其他相关信息对企业过去的财务状况和经营成果以及未来前景所做的一种评价，通过财务分析，对于优化现代企业经营管理、提高决策水平和促进企业价值最大化等管理目标的实现有着非常重要的意义。

企业财务分析是一项综合性很强的工作，除了业务素质之外，它对财务分析人员的工作协调能力和文学功底等综合素质要求也很高。正因为如此，在一些企业，财务分析岗位成为争相避让的岗位，所出的财务分析报告也常常枯燥晦涩。在撰写企业财务分析中，需要注意的事项很多，笔者认为，可从以下几方面着手：

一、分析重在揭示原因，切忌停留在表面数字

财务分析是企业经营过程的载体，因此，财务分析的重点应该在于揭示企业经营过程中反映出的一些特点和问题，查找原因，提出建议，帮助企业改进经营管理。一些财务分析只是简单罗列数字，停留于财务指标的增减变化，或仅就数字论数字，这样的财务分析只能是财务指标表的说明而已，这种空洞无物，枯燥死板的分析是不会受欢迎的。

在财务分析中，作为财务状况和经营成果的具体反映，数字的分析与比较是必不可少的，它是反映企业经营状况的基本信息。但数据罗列对比的目的，应该是从深层次对数据形成或差异的原因进行实质性分析，摆情况，查原因，从而改进管理。比如本年一季度，销售收入同比增长20％，那么，造成收入增长的主要原因就应该揭示，是国家宏观政策调整带来的固定资产投资增加，还是企业采取了一系列扩大销售的措施，或者是其他原因，从而准确判断企业经营的业绩和方向。

二、以利润为导向，重点突出影响利润的主要因素

企业经营的最终目的就是实现利润的最大化，因此，财务分析也应突出体现影响利润的主要因素。而影响利润增减的主要因素是销售差价、费用、其他业务收支、投资收益以及营业外收支净额等利润表项目，附加因素主要有存货、应收款项、长期投资等资产负债表因素。通过分析这些因素的增减变化，突出反映影响当期经营成果的主要因素，从而抓住了分析的本质。比如在与去年同期数字的对比中，发现各项主要指标同比相差无几，影响利润同比增长的主要因素是投资收益的增长。结合长期投资项目数字的增长，我们就可以判断出，影响当期效益的主要因素不是经营措施的改进，而是投资决策的正确性。

三、数据和说理要结合，不能偏废其一

在有些财务分析中，只有简单的数字罗列，而没有详细的文字阐述；或只有简单的文字说明，而没有数字加以佐证，这样的财务分析毫无说服力。只有把数据与情况说明充分结合，相互印证、补充，写出来的财务分析才有血有肉，才可信有力。而要达到这一点，除了对报表数据有感性认识之外，还需要对数据的变化情况增强理性认识。比如，通过分析，发现本年的资产运营情况不错，对外投资、处理积压存货、回收欠款等方面都取得了非常好的成绩，而在阐述总结时，简单地这样描述是不够的，需要把对投资金额、投资回报率、回笼资金的金额等表述出来，将资产运营情况完整、准确地表述出来，这样的财务分析才是成功的。

四、利用各种媒介搜集信息，并进行企业调研

在财务分析时，需要对国家的宏观政策、行业政策、企业的经营管理信息以及企业采用的会计政策有充分的了解和足够的收集，否则就会成为纸上谈兵，造成片面分析。这就需要我们充分收集与分析内容有影响的宏观政策、行业因素、经营策略、管理方法以及会计方法变更等信息。搜集信息重在平时，而不应仅仅在做财务分析时才匆匆行事。在日常工作中，应注意搜集企业的各种文件资料和管理制度，同时利用各种媒介尤其是网络搜集国家宏观政策以及行业政策的信息，当然，最重要的还是深入企业基层，调查了解当期影响经营目标最主要的因素，这样写出来的财务分析才最切合实际，最有说服力。

五、勇于揭示存在的问题，并提出建议

企业财务分析的最终目的，应该是通过各种分析方法，了解企业经营和管理中的有利和不利因素，并提出解决问题的办法，以实现企业经营和管理的不断进步。这就需要我们首先要进行深入分析，越深入才越容易找到数据形成的最深层原因，越容易对症下药；其次要对发现的问题提出解决的合理化措施。在实际分析中，许多企业仅仅揭示企业经营和财务管理中存在的问题，而不能提出相应的解决方法和切实有效的建议，这样的财务分析是最要不得的。留下悬念，将问题留给大家，只能被视为“挑毛病”或是推卸责任，而不是真正地为企业改善经营管理服务，从而使财务分析的目的被扭曲和误解。

六、利用掌握的政策和信息，进行大胆预测

企业是需要不断发展的，因此财务分析报告的使用人关注的不仅仅是今天的成绩，而是将来的发展趋势。在财务分析时，可充分利用掌握的政策信息，分析企业当前的经营和管理情况，评价预测企业将来一段时期的发展走势，为企业的经营决策提供建议和思考。在分析企业发展走势时，首先，要充分了解国家和行业未来时期的政策；其次，要在充分数据分析的基础上进行预测，企业发展能力的常用计量指标有：收入增长率、人均劳动生产率、固定资产增长率、资本积累率等；第三，要充分结合企业的实际情况，如生产能力，内部控制能力等。

七、综合采用各种分析手段

财务分析如同人照镜子，左看右看上看下看，在财务分析时，也应从横向和纵向各个角度来分析企业目前的经营状况。通过横向分析，与行业同类企业比，可以说明本企业在行业中所处的地位与水平；通过纵向比较，与去年同期或目标完成进度比，可以说明本企业经营的进步和进展情况。除此之外，比率分析和因素分析也是财务分析中经常使用的方法。

在进行财务分析时，应根据不同的分析目的，选择最有效的分析方法。在日常分析中，领导最关心的就是指标的完成进度，那么进度分析就不可缺少；另外与同行业平均水平比和本企业历史比则也是不可或缺的。在分析资产负债表时，需要计算各流动资产项目占流动资产总额的比重，分析企业流动性资产的主要构成。在与同行业企业进行比较时，就需要进行比率分析，把相关比率与同行业平均比率进行比较，如销售差价率、费用水平等比率，反映本企业与同行业的差距。如果企业当期存在非正常因素(如职工身份置换费等)，则还需要进行因素分析，剔除非正常因素，真实反映经营目标的完成程度。

在进行财务分析时，不应单一使用某一分析方法，而应综合运用各种分析手段，从不同的角度对本企业经营状况进行分析评价，从而得出正确结论。

八、避免报喜不报忧，保证信息披露的公正性

财务分析最基础的原则是真实，因此，准确、客观地反映企业信息，是非常必要的。有的财务分析遇到经营状况好时，写得笔彩飞扬；当经营状况差时，则写得不痛不痒、欲说又止。说到底，只缘于“好人”原则。但在企业财务分析中，这种“好人”原则可千万用不得，因为，一旦企业的问题被遮掩而没有及时发现，对企业来说，带来的损失可能就是百万、千万的经济损失，对企业的发展极为不利。要敢于真实反映企业的经济运行状况，敢于揭短，敢于得罪人，真正对企业和自己负责。另外，在表面良好的指标后面隐藏的潜在漏洞和隐患，也不应被暂时的某些优点所冲淡，这需要我们不断挖掘和反映，要抱着客观的态度，对企业的财务状况进行公正地评价。

九、要注重财务分析的及时性

财务信息的价值，在于帮助企业经营者作出经济决策，但如果财务信息不能及时提供，即使再有用的信息，也会大打折扣，无助于企业的经济决策。财务分析的上报应与会计报表一致，并形成制度化。一般来说，基层企业在月初5日内上报，汇总企业在月初10日内出具较为适宜。

十、加强财务分析形式变化，增强财务分析的可读性和吸引力

在撰写财务分析时，切忌格式化。内容上突出重点、有的放矢，形式上灵活、新颖、多样，是财务分析具有强大生命力的首要条件，财务分析本来就专业性强，呆板枯燥的财务分析只能弱化可读性，影响财务分析的使用程度。

要焕发财务分析的生机和活力，就需要对财务分析无论是内容和形式上都进行求新。财务分析不是散文，不需要有华丽的辞藻，但财务分析却需要有形象生动、逻辑性强的词汇。在对经营特点进行概括总结时，可采用一些对偶句或杂体句，使主题精练，一目了然，如“加强银企合作，拓宽融资渠道”、“抓重点，保优势，在激烈的市场竞争中做大做强”等。此外，词汇也应丰富多彩、形象动人，如“涌立市场潮头，丰富营销手段，提升自身竞争力”，给人一种耳目一新的感觉，读起来朗朗上口，增强了分析的吸引力。在表述手法上，不宜采用表格说明，因为财务分析后一般都附有报表或指标表，可采用条文式叙述；在结构上可概况、分析、问题、建议分开阐述，也可边分析、边揭示问题、边建议。另外，为增强财务分析的可读性，还应尽量淡化专业味，少用专业术语，多用大众词汇，做到通俗易懂。

企业财务分析，是一项综合性非常强的工作，它需要财务分析人员具备业务素质以及其他各种综合素质，需要财务分析人员不断地学习和掌握新的信息。在实际撰写过程中，除上述注意事项之外，需要注意的事项还很多，这就要求财务分析人员不断地进行总结归纳，将企业的财务分析工作做得更好。