供应链金融创新发展下的风险及防控措施分析

摘要：近年来，企业资金紧缺且融资难的现象较为突出，制约了企业的发展。但供应链金融能让参与其中的各方主体各取所需，真正实现多方共赢的目标。要想实现供应链金融的进一步创新发展，需针对当下存在的不足进行定向分析，并有效健全管控措施，尤其是在创新发展下的风险防控。文章探讨了企业供应链金融创新发展下的优化建议，从企业和银行视角对优化供应链金融风险管理及防控措施进行分析。

关键词：企业资金；供应链金融；风险防控

中图分类号：F274文献标识码：A文章编号：1005-6432（2024）35-0025-04

DOI：10.13939/j.cnki.zgsc.2024.35.007

党的十九届五中全会提出了“加快构建以国内大循环为主体、国内国际双循环相互促进的新发展格局”的重大战略部署，为我国“十四五”时期经济与社会发展指明了方向。构建新发展格局的关键在于实现经济循环流转和产业关联畅通，根本要求是提升供给体系的创新力和关联性，解决各类“卡脖子”和瓶颈问题，畅通国民经济循环。

供应链金融作为连接金融和实体经济的重要枢纽，为实体经济发挥着保通、稳链、纾困的支撑作用。2017年10月，国务院发布《关于积极推进供应链创新与应用的指导意见》，首次对供应链创新发展作出重要部署，以此作为推动供给侧改革的重要抓手。近几年来，国家层面接连发声，鼓励支持开展供应链金融发展与创新，包括2019年《推动供应链金融服务实体经济的指导意见》、2020年《关于规范发展供应链金融支持供应链产业链稳定循环和优化升级的意见》、2021年政府工作报告中首提创新供应链金融服务模式、2022年《关于推动动产和权利融资业务健康发展的指导意见》等。在国家层面纲领性文件的指引下，数十个地方省市政府亦接连发布支持供应链金融发展的专项政策，供应链金融的战略重要性被推到了前所未有的高度。

1供应链金融的内涵和特点

1.1内涵

供应链金融是建立在一个产业链条之上，通过协同上下游多个企业或者专门针对某一个企业提供多元化金融服务，保障供应链稳定运转的一种方式。供应链金融是建立在上下游配套企业的产、供、销一体化之上，通过服务金融资本的方式，和银行建立关系，让银行、企业、商品供应链形成一个良好的产业生态。供应链金融不是一个单一的业务或者一个单一的产品，而是一个建立在核心企业之上的，将原材料采购、中间产品制成、最终产品销售环节协同起来，保障企业生产、销售正常运行基础，将融资服务贯穿其中，从而达到整个供应链增值增效的目标。

供应链金融本身是一种为企业正常运营和发展提供中介服务的内容，对中小企业的发展而言更加重要。一般来说，中小企业在采购、经营和销售环节中会出现现金流缺口，而在供应链金融开展过程中，通过量身定制业务模式，能有效封堵中小企业的现金流缺口。金融是服务于实体经济的，通过协同各个商业活动流程，形成一个复杂的网络结构。供应链金融构建的是一种“1+N”供应链融资服务模式，它转变了传统意义上的银行一对一提供企业授信的模式，而是以一个核心企业为中心，为供应链条上所有的企业提供资金服务，从而达到优化创新、提升资金分配效能的目标。

1.2特点

1.2.1整体性

在供应链金融中，从企业的实际问题出发研究整个供应链的问题，因此能从整体的角度出发，分析资金在供应链上流转时怎样通过资金的应用，帮助供应链上下游的配套中小企业实现供应链的平衡。另外，供应链金融中，银行信用能融合到供应链金融管理过程中，通过银行的中介地位，提升金融的稳定性和安全性，能建立在平等有序的金融关系之上，让供应链上的成员平等协商、长期协同，从而达到有序合作、有效竞争的关系，保障整个供应链的平稳运行。

1.2.2金融性

供应链金融本身还是金融，因此也具有一般金融活动的具体特点。但是供应链金融之所以被应用于企业中，主要是因为它以供应链金融的思想，从传统的评估某一个企业的信用风险，转变为评估整个供应链条的信用风险，在供应链金融中，实现了整体业务真实风险的评估和未来风险的预测，所以说这种协同性的风险评估对银行为企业提供金融服务带来了更多可能性。一些原本不具有金融服务标准的企业，或能通过供应链金融进入银行的服务范围，从而给企业的发展提供更多的可能性。

1.2.3自偿性

自偿性的意义在于，在供应链金融中，贸易环节产生的销售收入是第一还款来源，这种方式有利于融资额度核定，并有效确定企业自有资金的比例。授信风险的来源很多，但是在供应链下，通过融资能带动中小企业的运营循环，换言之，供应链融资解决了中小企业资金来源不多的问题，为中小企业的发展提供了启动资金，基于真实的供应链贸易背景之下，这笔资金的风险是共同承担的，而本身能减少商业银行单独为一个企业提供金融服务所产生的风险。

2供应链金融下的发展风险

针对供应链金融，国内普遍认可的一种理论是“供应链金融是解决小微企业融资难问题最好的方式”。但由于以商业银行为主要供给主体、以核心企业为主要抓手的传统供应链金融仅能触达一级供应商与经销商，真正具有强烈融资需求、处于更多层级链条中的小微企业难以被有效覆盖，且在传统供应链金融模式下仍存在“四流”难合一、仓单票据等信息易造假等问题，覆盖面不足、业务效率低下、风险防范难等成为供应链金融行业的“老大难”。

2.1政府监管不完善的风险

从政府层面来看，政府对供应链金融的法律法规支持有待进一步提高。供应链金融模式参与的主体众多，主体多元化导致法律的适用存在一定复杂性。当前针对供应链金融服务涉及的规章条例、法律体系是比较多的，包括民法典、合同法等在内的各种法律体系为政府的监管提供了有效的依据，但是基于相关法律体系的保障下，虽然能为各参与主体开展供应链金融提供一定保障，但是供应链金融的业务模式相对传统融资模式存在着标准性不足的问题，这也使得很多商业银行没有动力开展供应链金融，比如，在企业动产质押与质押物监管的过程中，如相关法律规定不够清晰，在违约时质押物处置方面的法律体系不够完善，这些问题都将给商业银行优化供应链金融服务带来一定法律风险，导致企业难以借助供应链金融获得融资。

2.2核心企业的信用风险

从供应链上看，核心企业在整体供应链中发挥很大的指导和参照作用，核心企业的规模较大、实力更强，但是一旦核心企业出现信用问题，对整个供应链金融的影响都是巨大的。比较典型的就是恒大集团，从供应链全局性运营的角度分析，在供应链上核心企业和其他企业形成了战略合作的关系，核心企业的实力更强，在一定程度上也反映了整体的供应链越牢固，而核心企业的信用水平越高，也为银行提供金融服务提供了有效的信息支持。但是值得注意的是，如果核心企业的资金流、信息流等出现问题，那么结合改进的内容，供应链上融资过程更容易出现成本管理失效、信息不对称等问题，这样就增加了融资风险。核心企业掌握了供应链上的核心价值，一旦供应链上核心企业的信用出现问题，势必会扩散到整体供应链上，影响整体链条的安全性和稳定性。

2.3上下游企业的财务风险

供应链金融是一个整体，在这个整体中，如果有企业存在违约和信用风险，那么从供应链全局上看，势必会受到一定的影响，甚至会因为风险问题影响企业的正常运行。事实上，在供应链中，上下游企业的信用情况和本身企业的偿债能力、意愿存在一定的关联性，企业若有较好的资金信用，就能保障供应链金融的各项业务稳定运行。但是上下游企业中，中小企业更可能出现资信不佳的问题，这样就更容易出现违约的情况，比如，在提供了金融服务之后，中小企业存在债务偿还延缓的情况，这样就产生了风险。一般情况下，这种风险的产生主要是和供应链企业内部控制效果不佳有关，必须要有协同高效的内部控制机制和严格的管理制度，否则非常容易出现财务风险。

2.4贯穿始终的操作风险

供应链金融的各项业务开展过程中，需要以操作风险为重点防范对象。众所周知，在供应链中，实现各环节的企业资源有效整合管理，才能有效保障供应链金融的正常运转。在这一过程中，核心企业通过其专业管理能力，促使各环节主体紧密配合、协同合作，如果某环节企业出现经营恶化，造成“四流”不连贯的问题，无论是对供应链资金流的稳定性，还是对供应链金融整体来说，都可能产生不可挽回的后果。

从商业银行角度来看，如果商业银行没有认识到供应链金融对风险控制的重要性，不主动参与到供应链金融管理的过程中，或者即使主动参与过程管理，但由于各环节主体之间关系不密切，信息无法实现有效共享和实时跟踪，则不利于帮助银行防范供应链环节中的风险点。若商业银行的风险管理存在较大漏洞，且没有做好定位不同客户的合理评估，一旦风险产生且难以控制，对银行的金融业务所产生的影响是巨大的，且因为缺少了操作风险的管理，可能还会影响供应链对银行金融业务处理的信任程度。

2.5贸易背景真实性风险

供应链金融具有自偿性，而是否实现自偿的依据就是在供应链的各项贸易背后产生了什么真实的交易。在实体经济的供应链交易管理工作，商业银行是保障其真实交易关系的基础和保障，在交易过程中通过对应收、预付账款、抵押质押管理等，才能为供应链金融提供有效的资金支持。如果有企业通过弄虚作假的方式获得货物凭证和融资，那么金融活动所获得的资金可能难以用到真正需要的经营项目中，这也导致了在进行融资业务过程中，风险增多，无论是对商业银行还是对企业来说，甚至对整个供应链而言都是较大的损失。

2.6信息传递和第三方监管风险

供应链金融具有较强的资金使用目的性，通过做好技术控制，保障资金能用于企业的生产、采购、流通和销售全过程中，一方面可以方便银行对企业的动态监管，另一方面可以加强供应链金融中的偿还风险管控。因为在供应链金融中，主要的服务对象是中小企业，中小企业数量多，且融资的风险比较大，风险管控起来比较复杂。在供应链金融管理中，除了要控制风险还要做好监管，引导中小企业完善自身的管理，有效提升整体金融监管的价值。但是在监管过程中会发现，商业银行发挥好自身的专业优势之后，中小企业内部还会存在微观上的经营活动，这些经营活动如果存在风险，如没有经过银行的同意提取质物，这样就很容易出现货值的缺失情况，导致银行利益受损，金融活动的风险增大。

3供应链金融创新下的风险防控策略

3.1做好核心企业信用评估和征信管理体系

重视建立客户即核心企业信用评估体系。商业银行可以通过对各类信息档案进行分析，结合核心企业相关情况，在保障客户隐私的前提下构建客户信息库，以此对客户的资信进行筛查。对于客户的资信情况进行排序，挖掘有潜力的客户开展精准化营销。同时，银行要根据不同客户的交易数据、还款及时性等信息对客户资信进行评价，以便为控制业务风险提供支持。

此外，通过构建完善的信用评价体系，能够鼓励企业主动提高信用水平，重视与银行合作过程中的履约，促使供应链金融体系有序发展。银行在信用体系建设时，也要加强与相关合作机构信息的共享，构建更加完善的客户征信管理体系，以推动供应链金融体系进步发展。

3.2制定贷前准入策略作为风控第一道防线

在进行供应链金融管理之前，需要做好贷前准入，因为供应链金融的服务是为了满足企业资金流、物流和信息流的发展需要，建立在真实的交易之上进行供应链供应的量体裁衣。在贷前管理中，要以真实的交易数据为工作支撑，通过应收账款和动产作为管理支撑，为供应链提供更多元、更有效、多产品组合综合金融服务方案。供应链金融将整个供应链上所有企业看成一个整体，在管理的过程中，要通过供应链上下游企业的统一授信、统一管理，服务于整个供应链的管理，而并非某个企业。通过对企业在供应链中的存货、预付、应收账款等资产进行评估和考量，关注企业在供应链上起到了什么作用，通过积极有效的上下游企业协同，实现合作企业之间的信用捆绑、违约风险共担，这样就提升了银行的风险管控实际效果。

3.3建立独立健全的风控体系降低内部风险

商业银行在供应链金融管理中要对产业链之间的资金流进行合理分析，借助基础大数据、机器人流程自动化等技术帮助银行第一时间找到相关供应链存在的风险，基于动态管理之下，令供应链管理流程得到有效优化。基于独立健全的风险控制管理，能为供应链风险管理提供有效的组织保障，在供应链金融中，所存在的风险是多元的，上下游企业负责不同的责任分工，其所产生的风险都不同，建立在协同有效的风险管控机制之上，能规避这些风险，或尽量减少风险带给企业的损失。在工作中，切忌沿用传统的财务指标刺激供应链金融大规模扩张，致使风控半径与业务半径相背离，应量体裁衣、量力而行，以主营业务和交易实质为准绳，循序渐进，才能确保供应链金融有效开展。

3.4搭建多维实时动态风险数字化监控机制

国家及地方产业政策、借款企业的正负面信息，产品更新换代，原材料价格波动等，都与供应链金融业务休戚相关。尤其是对存在大宗商品、应收账款、存货、股票、股权等质押物的供应链融资，应选取变现度良好的标的，设置合理的质押比率。在企业中，通过构建多维度的风险动态监督管理体系，可以有效应对供应链中商品价格、产品销量、质量标准、行业政策等内容所产生的变化因子，避免因为信息不对称产生的行动失误和操作失误。比如仓储物流环节，很可能发生货物价值高估、多重质押、保管不善或遗失、与单据不符等情况。这就要求核心企业提高内部管理水平，针对性地制定严格的操作规范和监管程序，建立多维度、实时更新、动态跟踪的信息化管理系统，杜绝因内部管理漏洞而产生的风险。

4供应链金融发展新趋势

近年来，在产业链数字化转型背景下，企业生产流程大幅缩短、经营方式全面重构，供应链金融也将呈现出新的趋势与特征。

一方面，供应链金融与数字技术高度融合，数字供应链金融加快发展。数字供应链金融既有利于金融机构降低信息获取和处理成本，也有利于突破依赖于核心龙头企业的发展困境，提升风险控制水平。此外，数字供应链还为银行实现金融服务内嵌至产业系统，打通金融服务与产业生态壁垒提供了契机，有利于实现产业资产和金融资金的快速对接。

另一方面，供应链金融生态重塑，开放化、场景化成为关键词。供应链已经从传统的企业考量财务报表成本项目中脱离出来，通过供应链金融的发展，为企业带来更多成本相关内容的改善。经过多年的发展，我国已形成由银行、行业龙头企业、大型物流公司、互联网平台企业共同参与的多样化供应链金融模式，每一类模式各有其优点，也面临各自不同的问题。基于信息技术的加持，供应链金融所能实现的管理目标更多元，越来越多的企业管理者开始思考，如何用好数字化接触，实现和以前前所未有的间接合作伙伴、合作资源的协同，以发展金融的方式，将供应链从一个资源消耗的成本中心转向发展成为一个服务提供的利润中心，基于互联网技术的发展，供应链金融的深层次价值正在逐渐被发掘出来，借力技术，为企业创造更大的经济效益。

5结论

综上所述，在供应链管理中，加强风险管控非常关键，基于此，文章的建议是：核心企业在开展供应链金融业务时，需持严肃审慎的态度。在发展好主营业务及符合国家监管政策的大前提下，根据自身人、财、物等资源禀赋，强化全过程风险管理，打造完善的风控体系，量力而为，适时而为，切实将为实体经济服务作为金融工作的出发点和落脚点。供应链金融相关参与者需要明确自身的竞争优势，构建开放共享、场景生态协同的供应链金融新生态圈，打破传统供应链金融模式下的封闭化、中心化等发展难题，形成集资金流、物流、信息流、商流为一体的开放化、场景化供应链金融新生态圈。

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