消费金融对产业结构优化的影响研究

摘 要：本文基于消费金融功能，研究消费金融对产业结构优化的影响。研究发现：首先，消费金融的资源优化配置机制、技术创新机制和政策导向机制可以直接影响产业结构的优化升级。其次，消费金融的信用催化机制和引致需求机制可以促进产业间优势地位更迭从而间接影响产业结构的合理化和高级化。

关键词：消费金融；产业结构合理化；产业结构高级化

一、引言

产业结构是由彼此联系、相互影响的产业部门构成的多层次经济体系。各个产业之间互相作用，彼此依赖其他产业提供的各种要素，并且产业之间的生产、交换和分配密不可分，在当前居民财富增长、消费理念转变、消费升级以及互联网金融快速发展的背景下，消费金融在助推消费增长、扩大内需和优化消费结构方面发挥了积极作用，这也与推动产业结构的合理化和高级化密切相关。

二、消费金融对产业结构优化影响的相关研究

对于消费金融与产业结构优化升级相关问题的研究，国内外学者普遍认为消费金融的发展可以有效促进消费升级，从而推动产业结构的升级。相关研究主要分为两类：

第一类主要研究消费金融对居民消费行为的影响，具体体现在两个方面：一是消费需求变化，二是消费结构调整。在其消费需求变化方面，整体研究表明消费金融的发展有效拉动消费需求。大部分国内学者认为消费信贷通过缓解流动性约束来提高消费者的消费信心，促进消费需求。臧旭恒和李燕桥（2012）指出，消费信贷通过三个渠道影响居民当期消费行为，一是支持居民大额刚性支出需求，二是充当消费保险作用，三是释放储蓄压力。黄倩和尹志超（2015）基于中国家庭金融调查的结果，认为信贷对居民消费具有良性驱动作用。同时国内一部分学者认为消费信贷对拉动消费需求的作用是非明显性的。例如住房贷款，由于前期的大额刚性支出导致后期沉重的负债压力，引致消费者降低对部分非耐用品的消费量。樊向前和戴国海（2010）的研究同样表明当前消费信贷发展对居民消费的促进作用不明显。在消费结构调整方面，众多学者均认为消费金融对消费升级产生影响。陈舟楫（2022）研究得出消费金融可通过提供信用贷款等服务帮助消费者实现超前消费，缓解流动性约束问题，从而推动消费结构升级。田长海和刘锐（2013）基于城镇居民消费相关数据，着眼于消费金融的内涵，在进行检测与验证后，认为在消费贷款、风险管理工具以及金融资产增长的拉动作用下，可以显著提高消费升级代表性产品的消费需求。消费金融发展是消费升级的必要条件。贾小玫和焦阳（2016）通过对影响农村居民消费结构的各因素进行分析，得出农村居民消费需求的升级趋势并根据研究结果对其提出有关建议。

综上可以看出消费金融对国民收入、消费水平及消费心理产生相关影响，进而影响消费结构，而消费结构升级也推动着产业结构的优化升级。

第二类是研究消费金融对经济持续增长的促进作用，体现在刺激消费和扩大乘数效应方面。许文彬、王希平（2010）认为在把增加居民消费作为扩大内需的背景下，引进消费金融企业，借助其独特优势，有利于推动我国消费信贷市场的发展，通过信贷方式加快资本周转速度，拉动经济增长。在消费金融对经济增长影响的实证方面，沈健美和齐雪松（2007）运用我国发展消费信贷后的数据，分析得出消费信贷余额每增加1个单位，GDP增长3个单位。根据该数据可以看出消费金融通过信贷方式扩大消费乘数，进而促进经济增长。剧锦文、常耀中（2016）认为在消费信贷的刺激下，消费规模的扩张及消费结构的变化会成为中国经济的新引擎，且持续对生产结构、区域结构和经济结构进行优化调整产生积极的导向，进而促进中国经济产业结构的转型和升级。

从现有研究结果来看，消费金融对产业结构合理化的影响效果比对产业结构高级化的影响效果更好。但由于对国内消费金融与产业结构的关系分析有限，尤其是从功能角度出发实证检验消费金融对产业结构影响的相关研究不足，而消费金融的支付、风险管理、储蓄或投资、借贷这四大功能与产业结构的调整密切相关。

三、消费金融对产业结构优化的直接影响

产业结构优化包括产业结构合理化和高级化两个方面。为了追求社会的高生产率，就必须进行产业结构优化升级。而社会需求、资源供给、技术、制度等都是推动产业结构优化的重要原因。

消费金融通过影响资源要素的供给与配置、政策导向以及科技创新直接影响产业结构优化。消费金融作为金融中的重要组成部分，是重要的资源要素，能够通过影响资本的形成和配置，增加对科技创新方面的投入，推动产业升级和技术进步，更好地发挥消费金融对产业结构优化升级的促进作用。同时，消费金融的发展方向在某种程度上传递了国家宏观政策和产业政策导向，在扩大一部分产业领域资源配给的同时，也抑制了另一部分产业领域的资源供给，通过优化资金在产业结构间的配置，起到助推产业结构转型升级的作用。

消费金融的相关产品类型和消费场景都是根据产业政策和监管政策的导向而设定的，因此对重点产业的支持针对性强，并且种类繁多。银行、消费金融企业及互联网消费金融平台还会考虑到消费者的信用条件和还款能力等因素来确定授信额度、期限与利润，结合重点产业推出更好的消费金融产品。一些消费金融机构与旅游、教育、互联网等平台合作，推出联名卡等信用卡产品，以推动旅游、教育、汽车等产业政策导向在社会中的传递，拉动相关产业的有效需求，让资本流向政策性产业，促使产业结构向国家支持行业倾斜。随着科技创新和消费金融的深度发展，互联网将消费金融与产业中的企业连接起来，加强了与产业的联系，使消费金融向产业化发展。这样，金融资源可以更快地优化配置到相应的产业中。这种发展势头将进一步促使产业结构的优化。

一方面，消费金融通过资产分配实现由家庭资本向社会资本的逐渐转变，居民可以通过使用消费金融产品，将这部分资金流入到相关重点产业，使重点产业能更快回笼资金，加快资金周转速度，推动产业结构优化升级。另一方面，在消费金融的有效作用下，消费者信心逐步增强，资本流动速度逐渐加快，从资金供给总量与流通速度上影响产业结构变动，发挥了资本加速器的作用。

技术创新对推动中国产业结构升级具有关键作用。消费金融发展能够显著推动技术创新，优化要素组合，进而推动产业结构升级。

科技创新可以推动产业结构的升级。传统产业往往面临竞争激烈、资源约束、环保压力等挑战，通过科技创新，可以从根本上改变产业的经营模式和生产方式。例如，传统制造业可以通过数字化、智能化技术，实现智能制造，提高生产效率和产品质量。同时，科技创新可以催生新兴产业，并推动其发展壮大，助力经济转型升级。科技创新也可以优化资源配置和提高资源利用效率。技术进步可以实现资源替代和循环利用，降低企业的生产成本和环境污染。

总之，科技创新是推动产业结构优化的重要引擎。通过不断加大对科技创新的支持和投入，培育创新型企业和科研机构，加强国际合作，能够促进产业结构的优化和升级，实现经济的可持续发展。

国家政策可以通过引导消费金融的发展方向和协调各产业部门的发展，促进国家经济发展、带动产业结构间的升级。一方面，宏观政策上注重消费金融的发展，2023年国家发展改革委发布《关于恢复和扩大消费的措施》，对消费金融秉承精准政策导向原则，针对薄弱环节进行改进调整。同时，政策也通过促进内需、扩大消费的导向作用，起到协调各产业部门发展的作用。例如，国家金融监管监督总局发布相关文件，要求金融机构加大消费金融支持力度，降低消费金融成本，激发消费者消费意愿，进而推动消费市场的恢复与扩大。国家持续关注消费金融发展，政策红利不断释放，努力支持消费信贷的稳步发展。

另一方面，通过宏观政策引导消费金融朝着产业结构优化的方向发展。完善消费金融监管政策，规范市场秩序，加强消费者权益保护，建立完善的监管体系，能够确保金融产品的透明性和公平性，为产业结构优化升级奠定基础。推出更多与政策导向大方向相关的消费金融产品，通过货币政策调整市场中的货币流通量，为符合政策导向的产业提供更合适的利率，促进对其的投资需求，进而推动产业结构的优化。此外，由于金融资源有限，更多的优质资金会趋向于投资政策导向型产业和资本边际效率高的产业，出现资金挤出效应，通过优胜劣汰摆脱低质量企业，推动产业结构向合理化和高级化发展。

四、消费金融对产业结构优化的间接作用机制

消费金融通过影响消费结构来间接促进产业结构合理化和高度化，主要体现在两方面：其一，消费金融通过信用催化机制来缓解流动性约束问题，帮助消费者实现跨期消费，扩大整体消费需求，提高消费者的消费水平，改善消费结构。居民消费结构优化必然带动产业结构优化升级，促进高附加值制造业与知识密集型现代服务业的发展。其二，消费金融通过引致需求机制将市场中消费结构信息传递给生产端，使企业根据新变化来调整要素投入量，满足消费者的多元需求，进而带动产业转型升级。

信用催化机制是指通过缓解流动性约束，鼓励消费者使用消费信贷进行跨期消费，提高消费者的消费需求，实现消费结构升级。由于产业发展的最终目的是满足消费，消费者为了在现阶段满足自己对高档耐用品的需求，如住房、汽车等，在一定时期内会进行贷款消费，从而拉动相关企业的发展。同时根据乘数原理，一方面企业针对市场需求的增加会内部自主调整生产结构，扩大规模；另一方面由于“羊群效应”导致同行业其他企业竞相扩大生产规模，进而促进产业结构向更高级化合理化发展。相应地，随着消费结构的转变，社会资本、高新科技以及优质劳动力等资源趋向于规模报酬递增的生产模式，从而促进了产业结构高级化与合理化。

厂商对要素的需求和投入来源于消费者对商品直接需求的引致需求。在收入水平较低时，人们通常会把取得的收入都用到生活必需品的消费上，但随着社会经济的发展和人民收入水平的提高，在国家出台一系列政策鼓励消费的背景下，人们开始注重消费品质。人们关注的消费商品逐渐由必需品转为非必需品，以往的生存性消费需求也转为享受型消费需求。在需求引致机制的作用下，市场及时收集到消费结构调整的信息，并将市场信息及时传递给生产端，企业根据市场信息内部调整各资源要素的投入量及投入方向，致力于向规模报酬递增的生产规模发展，从而优化生产，引导产业结构的合理化和高级化。伴随消费观念的改善，可能出现的新型消费需求还可以催生新型产业的形成与发展，最终带动产业结构的优化升级。与此同时，随着市场规模的持续扩大，会吸引更多厂商进入该市场，产生激烈的企业竞争，在此作用机制下，会倒逼企业进行技术创新，提升产品质量，打出品牌效应，促进产业结构的合理化和高级化。

五、政策建议

首先，我国要在政府监管引导下，保护消费者权益，确保消费金融市场运作的规范和透明。构建适应我国国情的消费金融监管体系，同时兼顾促进市场繁荣与维护市场秩序的双重目标。具体而言，应构建合理的监管制度，保证其落地实施；加强信息披露，确保消费金融机构合法合规；加强对消费者账户的管理与维护；明确征信系统程序规则并加强用户隐私数据的保护。

其次，我国应当完善消费金融产业的数据治理体系。如今，数据安全及数据治理已成为消费金融发展中不可缺少的一环。消费金融企业加强数据治理可提高数据质量，实现数据价值，帮助其更好地了解消费者需求和市场趋势，从而根据政策导向研发出更具创造性和竞争力的产品和服务，进而提高消费者对相关产业的消费需求。同时，通过数据治理可以帮助消费金融企业更好地识别和管理风险，提升企业的风险防控能力并且利于监管机构对消费金融产业的管理和监督。

再次，当前各地区消费金融产业发展导致的过度授信以及居民杠杆率过高而产生金融风险等问题频发，为避免这一消极现象，各级地方政府应当根据自身市场环境等制定配套政策，如优惠补贴措施、组织消费供应商联合优惠促销、扩大消费金融补贴优惠范围等，积极为地方消费者与银行创造良好的金融环境。

最后，我国应当合理发展并扩大消费金融产业规模。根据市场需求原则，为消费者制定个性化和差异化的消费金融产品和服务，加快消费金融产品的布局，丰富消费金融市场参与主体，合理发展消费金融。出台结构性支持政策，通过货币政策工具引导、财政补贴等工具，引导消费金融机构重点拓展产业结构升级方向的领域。政府和金融服务可积极扩大消费金融试点范围，促进区域消费金融平衡发展。在扩展试点的前提下，要掌握好消费金融的发展趋势，使其契合产业结构优化升级，从而提高我国的经济发展水平。

参考文献：

[1]李燕桥，臧旭恒.消费信贷影响我国城镇居民消费行为的作用渠道及检验——基于2004—2009年省际面板数据的经验分析[J].经济学动态，2013（1）：20-31.

[2]尹志超，宋鹏，黄倩.信贷约束与家庭资产选择——基于中国家庭金融调查数据的实证研究[J].投资研究， 2015（1）：4-24.

[3]樊向前，戴国海.影响居民消费行为的信贷条件分析——基于2002—2009年我国城镇居民消费的实证研究[J].财经理论与实践，2010（6）：15-21.

[4]陈舟楫.消费金融对区域产业结构升级影响的实证研究[D].上海：上海财经大学，2022.

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[8]沈健美，齐雪松.我国消费信贷促进经济增长的作用分析[J].广西农村金融研究，2007（1）：79-82.

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[10]黄小燕.消费信贷对产业结构转型升级的效应研究[D].蚌埠：安徽财经大学，2018.

[11]李佳，谢芸芸，田发.消费金融对产业结构调整的效应研究[J].宏观经济研究，2020（5）：18-27.

作者简介：田艾雨（2004— ），女，汉族，江苏徐州人，北方工业大学经济管理学院本科在读，专业：金融理论与实践；崔博涵（2004— ），女，汉族，北京人，北方工业大学经济管理学院本科在读，专业：金融理论与实践；关爱源（2004— ），女，满族，辽宁锦州人，北方工业大学经济管理学院本科在读，专业：金融理论与实践；姜文倩（2004— ），女，汉族，山东青岛人，北方工业大学经济管理学院本科在读，专业：金融理论与实践。