难觅踪迹的大额存单

张燕

刚刚结束的5月，又有几家银行宣布下调存款利率。

自2022年9月国有大行率先调降存款挂牌利率以来，存款利率已历经多轮下调。随着越来越多的银行加入存款“降息”大军，大额存单开始“一单难求”，市场上年利率3%以上的大额存单也越来越难觅踪迹。

近期，民生银行、招商银行宣布停售半年及以上期限大额存单产品，手工补息、通知存款、中长期大额存单等高息揽储工具也都迎来调整。

存款利率一降再降，曾经的“揽储利器”频频下架

5月初，桂林银行发布公告宣布对部分存款产品执行利率进行调整，其中个人整存整取5年期存款年利率调整至2.8%，这也是桂林银行年内第三次对定期存款产品利率进行调整。无独有偶，继1月下调整存整取存款利率后，哈尔滨银行也再次调整存款挂牌利率，3年期整存整取利率从2.25%下调至2.05%，5年期整存整取利率从2.3%下调至2.0%。

对于偏好低风险投资的胡女士来说，利息可观、流动性好的大额存单一直深受其青睐。随着自己越来越临近退休年纪，大额存单利息更是早早被她规划进了退休后的主要收入来源。

“三年前的利率，还有3.85%呢。更早时候，大额存单的利率一直维持在4%以上。现在利率2.5%以上的大额存单，简直是凤毛麟角。”胡女士给《中国经济周刊》记者展示了两张分别存在建设银行和工商银行的大额存单。以当时3.85%的利率计算，胡女士的两张存单共有110万元存款，今年到期后仅利息就有13万元。

据胡女士描述，这样的存单她还有几张，以三年前的利率计算，她每年靠存款利息的收入在10万元左右。除此之外，作为银行吸储的“优质客户”，她每年还能从银行领取一些小礼品，多为米面油、抽纸、洗衣液及家用小电器等生活用品。

“以前存款还没到期，银行的客户经理就给我打电话推销了，现在电话少了很多。”胡女士对《中国经济周刊》记者说，“国有大行想也不要想，就算是城商行，利率稍微可观一点的产品，掐点都很难抢到。我也不熟悉别的投资渠道，可预见未来的利息收入会少很多。”

过去一年来，存款挂牌利率经历了多次下调。就在刚刚结束的5月，又有多家中小银行“官宣”下调存款利率。从最新挂牌存款利率调整情况来看，部分银行3年期、5年期定期存款利率已出现持平甚至“倒挂”。

挂牌存款利率调整的同时，胡女士青睐的大额存单也在不断收紧额度，部分银行甚至直接暂停新发额度。

值得一提的是，随着过渡期临近，被称为“揽储利器”的智能通知存款、协定存款等“类活期”存款同样难逃下架的命运。5月14日，中国银行发布公告称，根据相关政策变化，该行在5月15日停止原有个人智能通知存款产品，以及原有通知存款自动转存、约定转存的后续服务；5 月 10 日，交通银行发布公告表示，于2024年5月15日终止双利存款（普通版/超享版）业务。与此同时，光大银行、广发银行、厦门银行、渤海银行等也都先后宣布下架智能通知存款。

其实早在2023年5月，监管部门就对银行协定存款、通知存款利率上限进行调整。其中，国有大行执行基准利率加10个基点，其他金融机构执行基准利率加20个基点。同时，叫停不需要客户操作、智能自动滚存的通知存款，并给予为期一年的执行过渡期。

招联首席研究员董希淼对《中国经济周刊》记者表示，近期智能通知存款下架、协定存款利率下调、大额存单陆续停售等一系列举措，符合压降存款利率的政策导向，有利于持续降低银行负债成本，使银行让利实体经济更具可持续性。

高息产品难觅，新增存款规模减少

银行高息存款产品陆续退场，是银行净息差和负债端持续承压的结果。

国家金融监督管理总局日前披露的数据显示，2023年第四季度末，商业银行净息差跌破1.7%，至1.69%。这一净息差水平已低于《合格审慎评估实施办法（2023年修订版）》中自律机制合意净息差1.8%的“警戒线”。

过去一年来，息差持续收窄，已成为银行面临的经营压力之一。安永近日发布的《中国上市银行2023年回顾及未来展望》显示，58家上市银行净息差连续4年下降，2023年净息差为1.69%。今年一季度已经披露净息差数据的24家上市银行中，有22家净息差持续收窄。

在各大银行的2023年业绩发布会上，净息差一词更是被频频提及。

以民生银行为例。年报显示，截至去年末，民生银行净息差为1.46%，同比下降0.14个百分点。对此年报解释，净息差下降主要由于资产端定价下滑，同时负债成本刚性较强。民生银行副行长兼董事会秘书李彬在业绩发布会上表示，预期2024年全行业净息差将延续下降趋势。

作为衡量商业银行盈利能力和风险水平的重要指标之一，净息差收窄意味着银行盈利的压力增大。在此情况下，加强负债端成本管控，放弃高息存款也就成为商业银行的必然选择。

在中国银行的2023业绩发布会上，中国银行副行长张毅就曾表示，2024年，中国银行将加大对高成本存款的压降力度，包括协议存款、结构性存款以及3年期以上的大额存单。

从监管释放的信号来看，未来将进一步引导银行降低负债成本，加强负债端成本管控。央行5月10日发布的《2024年第一季度中国货币政策执行报告》中特别提到，要“落实存款利率市场化调整机制，防范高息揽储行为，维护市场竞争秩序，着力稳定银行负债成本”。

在存款利率持续下调的背景下，银行的存款规模也随之下降。

中国人民银行近日发布的4月金融数据显示，2024年前4个月，人民币存款增加7.32万亿元。而此前公布的数据则显示，一季度人民币存款增加了11.24万亿元。两者相比，意味着4月人民币存款减少3.92万亿元。

“我现在最后悔的，是2021年存钱的时候还觉得3%以上的利率低，抱着万一能涨回来的幻想，只存了3年，应该存5年的。”胡女士告诉记者，银行的客户经理最近给她推荐了几款理财产品，她仍然处于观望状态。

空暇的时候，胡女士会随时登录银行APP看看大额存单转让区，看看能不能捡漏到年化利率3%以上的转让订单。她告诉记者，相比较“花里胡哨”的理财产品，她还是更相信银行存款。

责编：郭霁瑶 guojiyao@ceweekly.cn

美编：孙珍兰