对地方国有企业融资集中化管理的研究

赵斯玥

摘 要：随着国有企业改革的发展、经营规模的扩大，企业的资金需求也会增加，会随之增加企业的融资压力。国有企业在开展融资管理时，由于内外环境的影响，会面临着一定的融资问题和风险，影响企业的有效融资。而做好融资的集中化管理，能够有效地规避融资风险的发生，提高融资水平。文章对此进行了分析研究。

关键词：国有企业 融资 集中化管理 优势

中图分类号：F270

文献标识码：A

文章编号：1004-4914（2024）05-274-03

融资是国有企业的重要资金来源，做好融资的集中管理，不仅可以提高资金的利用效率，还能降低企业的融资成本，因此国有企业在改革发展中，应当重视融资的集中化管理，制定更加合理的融资方案，优化融资结构，切实提升自身的市场竞争力。

一、国有企业融资集中管理的模式分析

（一）审批模式

国有企业实现融资集中管理的常见模式主要有两种，分别是审批模式和代理模式。审批模式主要是指母公司针对各个单位上报的融资方案，需要对集中管理的主体进行审核，对融资方案中的资金需求、年度预算、融资预算等进行全面的分析。采用审批模式开展融资的集中化管理，各个单位在上报融资方案时，需要对融资项目内容进行全面的说明，例如需要列明融资资金的使用范围、使用时间以及具体的额度，并列明相关的融资方式和还款方式，并上报给融资管理部门和融资管理委员会审核，审核无误后，需呈报给股东会进行审议，审议通过后才能确定企业的融资方案。

（二）代理模式

融资代理模式主要是指各个部门在上报融资方案时，企业通过授权相关的管理主体来负责融资管理工作。使用代理模式不需要企业直接参与到融资工作当中，企业只需要将自身的经营情况、各个项目的实施情况以及资金需求计划等告知管理主体，方便管理部门制定融资决策。在使用代理模式开展融资的集中化管理时，为了保证融资效率，各个单位需要提前向代理部门提出融资申请，并出示相应的书面授权书，在授权书中明确融资的资金金额、币种、数额、使用用途以及时间等，方便代理部门按照需求做好融资工作[1]。

二、国有企业融资集中化管理的优势

国有企业在开展融资集中化管理时，一方面，能够进一步提高资金的利用效率，例如采用代理模式，可以充分地发挥出代理部门的信贷作用，使得企业在融资洽谈中处于优势地位，有效发挥出议价的作用，帮助企业控制好融资成本、提高融资数额，更好地满足企业的融资需求;另一方面，加强融资的集中化管理也可以更好地发挥出企业的资金优势，帮助企业制定科学合理的融资决策，优化融资结构，进而降低融资风险。此外，融资的集中化管理可以强化国有企业的议价能力，企业可以选择更加多元化的融资渠道，有效地改善了原有融资渠道单一的问题，进而获得更多的融资，更好地满足企业发展中的资金需求。

三、国有企业融资管理的现状分析

（一）融资决策不够合理

随着我国国有企业的改革发展，企业发展的市场化趋势更加明显，导致企业面临着较大的融资问题和风险，对企业的经营造成极大的影响。国有企业在开展融资管理时，会存在着决策不合理的情况，导致企业出现资金闲置，影响了资金最大价值的发挥。在开展融资管理决策时，管理人员对于决策流程认识不够全面，不能深刻地认识融资项目，导致所制定的项目资金需求计划不够科学，影响了融资决策的合理制定，造成了资金浪费或者闲置。资金闲置会对国有企业的经营发展造成极大的影响，不仅会导致企业面临着存款贷款的高风险，增加企业的资金成本，也会对后续的融资管理造成不良的影响，出现国有企业发行债券类融资产品审批不通畅或者面临着较大的审计风险等问题。

（二）融资方式过于单一

国有企业在开展融资管理时，存在融资方式单一的问题，导致企业面临着更大的融资结构风险。虽然当前国有企业正处于深化改革的关键时期，但是许多企业依然采用银行贷款或者其他金融机构贷款的方式，确保融资成本的有效控制。然而银行贷款的方式，一般只能满足国有企业的短期融资需求，很难满足长期融资需求。单一的融资方式，会影响企业融资结构的合理性，出现融资结构不平衡的问题。例如，由于大部分国有企业只采用银行贷款的融资方式，导致国有企业出现了直接融资和间接融资失衡，当出现市场紧缩时，企业很难获取足够的直接融资，间接融资难度也会随之增加。

（三）融资成本过高

国有企业在融资过程中，也存在融资成本过高的问题，导致企业面临着一定的资金收益风险。在开展融资管理时，决策人员要充分考虑融资成本，制定有效的措施来控制融资成本。然而由于各种因素的综合影响，导致国有企业出现融资成本超出预期的现象，不仅会增加企业的负债压力，还会影响企业的资金流，进而对企业的正常经营造成负面影响[2]。在融资过程中，如果出现资金收益低于预期，企业很难获取足够的资金来如期偿还融资本金和利息，进而面临着较大的融资风险。

（四）资金安排不够合理

在开展融资管理时，企业需要做好资金的合理安排，提高资金的利用效率，才能有效地降低融资需求。然而由于受到传统管理机制和思想的影响，许多国有企业的管理理念依然落后，未能重视资金管理工作，缺乏对资金的合理分配，导致企业面临着融资逾期的风险。例如，部分决策人员综合能力不强，对于企业融资能力的判断不够准确，导致出现过度融资的现象，企业缺乏足够的资金来偿还融资本金和利息，只能不断地通过融资来获取足够的资金，一旦融资项目失败，企业将难以获得足够的融资资金来偿还资金，使得企业面临着巨大的融资压力。随着融资市场的变化，一旦融资市场出现紧缩的现象，企业融资难度增加，或者需要付出更多的融资成本，导致企业缺乏足够的资金来偿还融资债务，会直接面临融资逾期的风险。

（五）存在融资无序的问题

国有企业在开展融资管理时，会存在着融资无序的问题。部分国有企业在经营中，缺乏对资金管理的重视，导致企业资金管理失控，降低了资金的使用效益。例如，由于国有企业的资金审批层次过多，各个层级人员对于企业资金的掌握不够全面，会影响资金的合理决策，导致企业出现资金不足或者资金闲置，进而影响了决策人员对于企业资金的准确掌握，影响融资计划的有效制定和实施，导致企业出现融资无序的问题[3]。

四、国有企业融资集中化管理的实施策略

（一）建立现代化的管理制度体系

国有企业要改善融资管理中存在的问题、提高融资水平，应当重视融资集中化管理模式的实施，迎合市场化的发展趋势来制定现代化的管理制度体系，进一步完善企业当前的治理结构。一是，企业要建立完善的融资渠道制度，做好融资渠道的拓展工作，以创新的理念来开展融资工作，优化融资结构。例如，融资工作人员要结合企业的发展目标来制定多元化的融资方式，不能只采用银行贷款的单一渠道，应当采用多元组合的方式开展融资工作，提高融资金额，降低融资成本，减少融资风险的发生。此外，为了更好地推动国有企业的市场化发展，政府部门应当减少对企业的行政干预，给予国有企业更多的融资选择，提高融资效率。二是，国有企业要明确融资决策流程，方便决策人员及时做好决策的调整，降低融资风险的发生。决策人员要时刻加强关注资本市场的变化，需要结合市场变化来适当调整融资决策，减少融资问题的发生。国有企业也应当注重提升自身的综合实力，增强市场竞争力，加强优化资本结构、减少负债，营造良好的企业形象和信誉，进而吸引更多的资本，提高融资水平。

（二）做好融资结构的完善

国有企业在开展融资集中化管理，需要做好融资结构的控制和完善，解决存在的结构问题，降低融资风险。一是，国有企业要做好融资规模的控制，结合具体的资金情况来制定合理的融资计划，避免出现过度融资造成的资金不足问题，影响企业资金的正常流动。例如，企业需要结合当前的生产销售情况来计算出合理的融资总量，并且做好短期负债和长期负债比例的控制，降低短期负债的比例，降低企业的债务偿还压力。二是，国有企业需要做好融资来源的合理分配。企业在融资过程中会产生一定的融资成本，不同的融资方式所造成的成本不同，因此企业要结合资金的需求数量来选择科学的融资方式，解决资金需求问题的同时，也切实控制好融资渠道，与融资机构建立良性、长期的合作关系，实现融资渠道多样性，保障国有企业融资议价能力。

（三）提高企业的资金集中管理

要实现融资的集中化管理，国有企业应当提高自身的资金集中管理水平，减少资金效益的损失。例如，国有企业在开展融资管理时，要加强现金的集中管理，加强现金流出流入的控制，建立资金管理平台，资金收付权限上收至母公司。保证现金的收支平衡，减少资金周转问题的发生，进而控制好企业的融资需求。此外，在经营中，国有企业要加强对内部融资情况的全面控制，减少融资问题的发生，进而增强企业的资信度，提高企业的融资能力。

（四）加强融资成本的控制

为了更好地减少融资风险的发生，在开展融资集中化管理时，做好融资成本的控制十分关键，因此国有企业应当做好税收筹划工作，降低融资成本。企业在开展税收筹划工作时，需要做好统借统还工作，加强企业融资成本的合理控制。在开展内部融资时，国有企业的核心公司要按照不高于金融机构的借款利率向下属单位进行融资利息的收取，如果出现借款利率高于市场金融机构水平，则需要缴纳全额的增值税。因此，在开展融资管理时，国有企业应当做好税收筹划工作，针对符合统借统还政策的下属企业，应当使用统借统还策略，降低融资成本，抵御融资风险，更好地优化国有企业当前的融资结构。

（五）提高融资风险防范意识

随着国有企业融资规模的扩大，企业会面临着更大的融资风险和资金风险，长期以往，对企业的经营甚至生存造成极大的威胁，因此国有企业应当做好融资风险的防范工作。为了降低风险的发生，企业应当重视长期融资，结合企业的发展战略来制定长期的融资计划，做好融资规划，切实降低风险的发生概率[4]。此外，企业应当建立内部风险评价体系，对当前的融资项目开展风险评价工作，尽量选择风险较低的融资工具和渠道，有效控制企业的融资风险。在评价融资风险时，工作人员还应当做好对风险产生的原因分析，并制定处理措施，从根源上减少融资风险的发生。例如，工作人员可以借助大数据技术分析融资风险产生的原因，并借助数据分析技术来制定更具针对性的防范和应对措施。

（六）提高融资集中化管理的信息化水平

加强信息化建设也是提高国有企业融资集中化管理水平的重要措施，因此企业应当建立更具现代化的融资信息体系，及时掌握最新的融资市场信息，及时做好融资决策的调整，减少融资问题的发生。建立完善的信息化平台，能够帮助国有企业掌握更加全面的经营信息，做好各项资源的整合，保证了资金的合理配置，降低融资需求。例如，国有企业可以借助大数据技术、互联网技术做好各项资金的跟踪管理。母公司建立融资台账系统，对下属单位融资情况统一线上管理，并且与会计核算报表相挂钩，形成融资资金线上管理闭环，了解各项资金的使用方向，了解各个部门各个项目的资金需求情况，进而制订更加合理的融资方案。此外，国有企业还可以使用多样化的支付制度，加强支付成本的控制。在构建信息化平台时，企业要及时做好各项财务信息的整合和汇总，为融资管理人员提供更加全面和可靠的依据，管理人员能够更加明确各项资金的流向，进而制订更加科学的融资计划。

（七）提高管理人员的专业能力

要提升融资管理的集中化水平，国有企业应当重视对管理人员专业能力的培养，培养出更多优秀的金融人才。采用代理模式开展融资工作，能够进一步增强企业的融资能力，但是代理模式的实施，需要同时做好内部和外部融资管理工作，这样才能保证融资的有效性，才能确保企业资金的稳定性，因此，国有企业应当引进和培养专业能力匹配的金融人才。例如，在招聘融资管理人才时，需要对应聘人员的融资风险识别能力、信息化技术水平等进行全面考核，而针对现有的融资人员，则要加强融资管理知识的培训，通过邀请行业专家或者高校教师开展培训工作，切实提升融资管理人员的专业能力，减少融资问题的发生[5]。

五、结束语

总的来说，推动融资的集中化管理发展，对于推动国有企业的改革发展起着十分有利的作用，能够降低企业的融资成本，也可以提升企业的融资能力和融资优化，有效地减少企业融资中存在的问题。因此，国有企业应当加强对融资集中化管理模式的（下转第277页）（上接第275页）探究，切实做好资金集中管理，做好融资成本的控制，加强专业人才的培养等，从多个方面来切实推动融资的集中化管理发展。

参考文献：

[1] 吕婧.国有企业融资方式和优化路径思考[J].商场现代化，2023（23）：152-154.

[2] 陈乾.国有企业融资管理现状及改进建议[J].大陆桥视野，2023（10）：87-89.

[3] 徐岑.试析国有企业集团资金集中管理及投融资风险防范措施 [J].商讯，2022（18）：103-106.

[4] 刘文.集团公司资金集中管理融资效应[J].财经界，2020（17）：51-52.

[5] 林洁.集团企业集中融资优劣势分析与优化措施[J].商场现代化，2019（24）：119-120.

（作者单位：山西焦煤集团有限责任公司 山西太原 030000）

（责编：赵毅）