迎接AI+新“奇点”

《股市动态分析》研究部

Sora的火爆带动生成式AI主题热度接近2023年下半年来的高点，甚至可以说是该主题的又一个“ChatGPT时刻”。跨入龙年，AI进化的步伐也是龙腾虎跃，AI的巨头之争正在推动产业升级全面提速。除了Sora外，谷歌则在Gemini1.0基础上推出了升级版Gemini1.5，各项性能进一步提升；英伟达推出本地AI聊天机器人ChatWithRTX；苹果则被传接近完成一款可与微软GITHUBCOPILOT直接竞争的人工智能工具。无论是Sora，还是其他大模型，其落地能力和实用性正经历快速增强。可以预见的是，未来的AI时代又是生产力的爆发式革命，看好AI基础设施建设，包括国产AI芯片、算力等。（见图一、表一）

图一：AI产业图谱

资料来源：艾瑞咨询，方正证券研究所；注：展示为不完全列举，公司logo大小及顺序并不代表排名

表一：生成式AI的收入潜力

来源：彭博行业研究预测（基于IDC、eMarketer、Statista 数据）

不过在此我们也要提示各位读者，A股去年爆炒过一轮AI，一些个股估值过高且纯粹只有概念而不能带来实际收益，大家还需仔细甄别。本文只做产业链部分环节的梳理展示，非推荐个股。

国产算力进展迅速

根据任泽平的报告观点，Sora持续引爆AI浪潮，这也将导致2024年算力需求将在多模态模型发展下持续高涨，AI企业寻求更大力度的产业链上游切入，向芯片研发设计布局，甚至向EDA和晶圆领域进发。

任泽平表示，可以预见的是，由ARM、英伟达、台积电构建的全球AI半导体产业链虽然是短期的最大收益者，但在中长期看或迎来更大的竞争。算力基础设施的自主化建设、尤其是算力芯片，仍是中国在AI赛道上与全球保持同步进步的重要方向。

方正证券梳理了英伟达及部分国内主流AI芯片厂商产品参数，从产品性能来看，尽管国内厂商由于起步较晚，产品性能整体落后于英伟达当前主流料号，但也看到如华为昇腾910B等产品性能已可比肩英伟达A100的参数性能，随着国内厂商产品持续迭代，国内AI芯片与海外的差距将逐步缩小。（见表二）

表二：部分国产芯片性能参数对比英伟达产品

資料来源：公开资料整理，方正证券研究所

1）华为昇腾：目前昇腾产品线共有两个系列产品：昇腾310和昇腾910，其中昇腾910是基于自研华为达芬奇架构3DCube技术，在算力方面完全达到设计规格，半精度（FP16）算力320TFLOPS，整数精度（INT8）算力640TOPS，功耗310W。同时根据科大讯飞公告，目前昇腾910B能力已经基本做到可对标英伟达A100。

2）燧原科技：云燧T20和i20均基于邃思2.0打造，邃思2.0是同期国内最大的AI计算芯片，采用日月光2.5D封装，在国内率先支持TF32精度，单精度张量TF32算力可达160TFLOPS。同时，邃思2.0也是国内同期首个支持HBM2E的产品，最高容量达64GB，传输速率达1.8TB/s。

3）景嘉微：景嘉微是国内首家成功研制国产GPU芯片并实施大规模工程应用的公司。在GPU体系结构、图形绘制高效处理算法、高速浮点运算器设计、可复用模块设计、快速大容量存储器接口设计、低功耗设计等方面拥有丰富的技术积累。景嘉微先后成功研制出具有自主知识产权的高性能GPU芯片，如JM5系列、JM7系列、JM9系列等。

4）寒武纪：根据寒武纪官网，目前寒武纪具有智能加速卡、智能加速系统、智能边缘计算模组、终端智能处理器IP、软件开发平台共5大业务。其中公司智能加速卡思元370系列采用7nm制程，使用chiplet技术，集成390亿个晶体管，最大算力高达256TOPS（INT8）。

5）沐曦集成电路：沐曦的产品采用完全自主研发的GPUIP，拥有完全自主知识产权的指令集和架构，并配备与主流GPU生态兼容的完整软件栈，具备高能效和高通用性的天然优势。根据沐曦官微，2023年6月，旗下产品曦云C500仅用5小时便完成功能测试。

6）壁仞科技：在2022年，壁仞科技推出了旗下的首款旗舰GPU芯片：BR100。该芯片采用了7nm制程，并支持PCIe5.0接口。根据壁仞科技发布会的介绍，BR100的16位浮点算力超过1000T，8位定点算力超过2000T，单芯片的峰值算力达到了PFLOPS级别。

7）摩尔线程：根据摩尔线程官网的信息，旗下的MTTS3000产品具有GPU核心频率1.9GHz，32GB容量的DDR6显存，支持FP32、FP16、INT8等多种计算精度，同时其FP32算力达到了15.2TFLOPS。

Sora会颠覆哪些行业？

从年初苹果发布VisionPro头戴式显示设备，到各家PC大厂接连发布AIPC，智能手机时代开始过渡到AI手机时代，再到这次的OpenAI发布Sora，全世界对于人工智能的创新在加速，迭代地越来越快。

任泽平称，今后用AI自动创作生成的内容会影响很多的行业领域，对于热点话题的“时效性覆盖”将主要是AI的任务，比拼的主要是AIGC的效率，比拼的是大家能够驾驭AI的能力，比拼的是谁能够驾驭类似于Sora这种强势能的AI生产工具。

多模态模型的应用在2024将迎来黎明，影响影视、直播、媒体、广告、动漫、艺术设计等数个行业。在当下的短视频时代，Sora“一个人”就全包了短视频的摄影、导演、剪辑等任务。未来，Sora生成的各种不同用途的视频，对于现在的短视频、直播、影视、动漫、广告等行业都会产生深远影响。

比如，在短视频创作领域，Sora有望极大降低短剧制作的综合成本，解决“重制作而轻创作”的共性问题，短剧制作的重心未来有望回归高质量的剧本内容创作，考验的是优秀创作者的构思能力。Sora有望真正为相关行业的企业降本增效，广告制作公司通过Sora模型生成符合品牌的广告视频，显著减少拍摄和后期制作成本；游戏与动画公司使用Sora直接生成游戏场景和角色动画，减少了3D模型和动画制作成本。企业节省下来的成本可以用于提高产品、服务质量或者技术创新，推动生产力进一步提升。

任泽平表示，如果说2023年是全球AI大模型大爆发，是图文生成元年的话，那2024年行业会进入AI视频生成和多模态大模型元年。从Chatgpt到Sora，AI对每个个人、每个行业的现实影响与改变正在逐步发生。

AI视频在国内的应用

在应用层面，Sora产业链最相关的当然是视频，西部证券梳理了AI视频在国内的应用。

虹软科技ArcMuse重大升级，聚焦商拍领域，实现了输入图像生成视频功能，大幅降低商拍视频制作成本。2月19日，虹软科技宣布技术计算引擎ArcMuse重大更新，可实现商品展示视频与服装模特视频的自动生成。与Sora类似，ArcMuse大模型视频生成基于diffusion-transformer技术架构，但不同的是，ArcMuse大模型聚焦商拍領域，着力于图生视频，通过图片捕捉商品质感、色彩等细节方面的精确信息，然后将静态商品图和平面模特图快速转化为生动活泼、能多维度展示产品特性与魅力的动态商拍视频，降低商拍视频生产成本的同时为商家提供高效、流畅、定制化的AI视频生成体验，为电商行业带来了全新的展示内容和推广方式。

万兴科技发布具备“文本生成音视频”能力的多媒体大模型“天幕”，聚焦数字创意垂类创作场景，引领国内多模态大模型技术创新及生态构筑。1月30日，万兴科技发布国内首个多媒体创作垂类大模型“天幕”。天幕以视频创意为核心，聚焦视频处理和生成，着眼于赋能全球创作者；以音视频生成式AI技术为基础，由视频、音频、图片、语言大模型组成，具有“多媒体”、“垂直解决方案”以及“本土化数据”三大特点，具备一键成片、AI美术设计、文生音乐、音频增强、音效分析、多语言对话等核心能力，有望引领AI数字创意新浪潮。

商汤“如影”聚焦AI数字人视频生成，具有低门槛、定制化、高质量、高效率等优势，开辟视频内容创作新范式。“商汤如影SenseAvatar”AI数字人视频生成平台基于语言大模型、AI文生图、数字人视频生成等多种能力，用户输入5分钟真人视频素材就能生成超写实2D或3D数字分身。此外，如影平台还打通文生文、文生视频的整个流程，通过文字驱动，即可自由开展各类视频制作，例如输入一段商品文字描述，就可以用AI文案功能一键合成AI数字人带货短视频。

视频分析和识别领域，大模型也大有可为。2023年8月，云从科技宣布其All-in-One模型实现了视觉-语言跟踪网络结构与学习范式的大一统，可根据自然语言提示和初始边界框从视频中预测目标的运动轨迹，在人机交互、视频监控、虚拟现实、自动驾驶等领域具有重要的商业应用价值。2023年10月，大华股份发布多模态融合的行业视觉大模型“星汉”，面向智慧物联领域，通过融合图像、点云、文本、语音等多模态数据，大幅提升视觉解析能力。在2023年三季报业绩说明会上，海康威视称其视觉大模型在防溺水监控、零售店现金入账监控等场景都具有良好的效果。