改进研发支出资本化的信息披露问题探讨

摘要：研发支出信息质量的高低直接影响着投资者的决策，只有高质量的研发支出信息才能够帮助投资者准确评估企业的财务业绩，做出正确的投资决策。而研发支出越来越高的生物制药上市公司披露的研发支出信息都不太规范，不利于投资者快速、准确地获取决策有用的信息。选取我国A股市场的生物制药上市公司作为样本，以这46家上市公司2019—2021年的年度报告为依据，收集并整理了其年报中披露的“开发阶段支出资本化的具体条件”这项研发支出信息，研究了我国生物制药上市公司这项研发支出信息披露的现状及存在的问题，对研发支出信息披露提出了相应的对策建议。

关键词：生物制药；研发支出资本化；信息披露；建议投资者了解公司发展前景的途径之一是查阅公司年报中披露的研发支出信息，研发支出信息质量的高低直接影响着投资者的决策。只有准确、规范的高质量研发支出信息，才能帮助投资者更加清楚地了解企业的研发活动，准确估计企业未来的成长和发展前景，从而做出正确的投资决策。但是，企业披露的研发支出信息是杂乱无章的，而且不同时期、不同公司之间不具有可比性，因此对投资者的参考价值有限［1］。

生物制药行业是无形资产密集型行业，其研发创新活动日益增多，生物制药公司的研发支出也越来越高。如何更好地披露公司的研发支出信息，提高研发支出信息披露质量，为信息使用者提供更规范、准确、可比的高质量研发支出信息，是目前需要解决的重要问题。

1披露“开发阶段支出资本化的具体条件”信息的现状我国有很多法律法规对研发支出信息披露的内容和格式作出了相应的规定，其中证监会在《公开发行证券的公司信息披露编报规则第15号——财务报告的一般规定（2014年修订）》中要求上市公司应当在财务报表附注中“结合公司内部研究开发项目特点，披露划分研究阶段和开发阶段的具体标准，以及开发阶段支出资本化的具体条件”。企业披露的“开发阶段支出资本化的具体条件”这项信息，是企业研发支出资本化会计政策的体现，也是投资者正确估计企业财务业绩、做出正确决策的重要信息。因此，本文主要研究的是生物制药上市公司在财务报表附注中披露的“开发阶段支出资本化的具体条件”这项信息的情况。

根据“同花顺”股票软件的行业分类，本文选取了A股市场中归类为“生物制品”的46家生物制药上市公司作为样本（2022年7月31日“同花顺”软件中的行业分类），以46家上市公司2019年—2021年的年度报告为依据，对我国生物制药上市公司研发支出信息披露的情况进行了研究。通过查阅46家生物制药上市公司近3年的年报中披露的“开发阶段支出资本化的具体条件”这项信息，发现生物制药上市公司披露的“开发阶段支出资本化的具体条件”信息的现状如下。

在46家生物制药上市公司中，有40家公司披露的“开发阶段支出资本化的具体条件”与我国2006年颁布的《企业会计准则第6号——无形资产》（CAS6）中的5个具体条件相同，有1家公司披露的具体条件与准则中的描述相似，有3家公司结合公司内部研究开发项目特点详细披露了“开发阶段支出资本化的具体条件”，还有2家公司没有披露该信息。在这46家公司中，有18家公司选择披露了具体的研发支出资本化开始时点［2］。

2披露“开发阶段支出资本化的具体条件”信息存在的问题没有结合公司内部研究开发项目特点披露“开发阶段支出资本化的具体条件”，而是选择披露资本化开始时点。通过生物制药上市公司披露“开发阶段支出资本化的具体条件”的现状可以看出，大部分上市公司在披露这项信息时，披露的具体条件与会计准则相同或相似，并没有结合公司内部研究开发项目特点进行详细的披露。而有的公司虽然结合了公司内部研究开发项目特点进行披露，但是其披露的具体条件是通过评估开发阶段发生的支出的风险程度来决定资本化还是费用化，这样的信息披露给公司预留了灵活调节研发支出资本化开始时点的空间，存在操纵盈余的可能；还有很多公司既没有结合公司内部研究开发项目特点披露“开发阶段支出资本化的具体条件”，也没有清晰地披露研发支出资本化开始时点，导致信息披露不充分，不利于投资者做出正确的决策。

对于获批紧急使用或附条件上市的同一类产品，不同公司披露的资本化开始时点及资本化停止时点不一致。通过查阅智飞生物和康泰生物的年报发现，两家公司研发的同一类疫苗均于2021年获批紧急使用，但两家公司披露的该类疫苗的资本化开始时点却完全不同。智飞生物在2021年的年报中披露其研发支出资本化开始时点是疫苗研发进入Ⅲ期临床试验阶段后的，其开发支出满足资本化条件的支出，予以资本化。而康泰生物在2021年的年报中披露研发支出资本化开始时点为疫苗取得疫苗紧急使用许可，或附条件批准疫苗注册上市，或申报生产药品注册申请受理通知书。由此可见，对于获批紧急使用或附条件上市的同一类疫苗，不同公司披露的研发支出资本化开始时点却完全不同。

进一步研究发现，智飞生物和康泰生物对同一类疫苗的研发支出资本化停止时点也不一致。智飞生物在年报中披露某种疫苗获批紧急使用之后，该项目的开发支出全部转入无形资产，后续再产生的研发支出全部计入研发费用，并且其年报中已将这一类疫苗的开发支出全部转入无形资产，可见智飞生物的研发支出资本化停止时点是该类疫苗获批紧急使用。而对于同一类疫苗，康泰生物与智飞生物的会计处理完全相反。康泰生物在年报中披露这一类疫苗获批紧急使用之后，才将其发生的研发支出资本化计入开发支出，达到预定用途时再转入无形资产，并且康泰生物仍然将这一类疫苗资本化的研发支出作为开发支出反映在财务报表中，没有转入无形资产，可见康泰生物的研发支出资本化停止时点是达到预定用途。由此可见，对于获批紧急使用或附条件上市的同一类疫苗，智飞生物和康泰生物的研发支出资本化停止时点不一致，智飞生物停止资本化时，康泰生物才开始资本化。

综上，对于获批紧急使用或附条件上市的同一类产品，不同公司披露的研发支出资本化开始时点及资本化停止时点却不一致。这种对相同产品采取完全不同的研发支出资本化会计处理方式，将直接影响企业的财务业绩，从而影响投资者对企业未来发展前景的估计，不利于投资者做出正确的决策。

3对改进研发支出信息披露的建议

制定相关应用指南，指导上市公司披露开发阶段支出资本化的具体条件，清晰披露资本化开始时点。我国应当制定更多的会计准则应用指南，指导不同行业的上市公司更好地披露研发支出信息。财政部会计准则委员会应当在现行CAS6应用指南的基础上进行修订完善，帮助企业更好地区分研究阶段和开发阶段，更好地理解研发支出资本化的具体条件。证监会可以在现有法律法规的基础上，结合CAS6应用指南，编写公开发行证券的公司信息披露编报规则的应用指南，指导不同行业的上市公司披露“开发阶段支出资本化的具体条件”。比如证监会、证券交易所可以联合医药行业协会，编写适用于医药行业信息披露编报规则的应用指南，对“开发阶段支出资本化的具体条件”作出更详细的符合医药行业特点的规定，帮助生物制药上市公司更好地披露这项信息，提高研发支出信息的可比性和有用性。

证监会可以将披露公司内部研究开发项目的研发支出资本化开始时点写入其法律法规中，要求上市公司在披露“划分研究阶段和开发阶段的具体标准”及“开发阶段支出资本化的具体条件”的同时，披露公司内部研究开发项目的研发支出资本化开始时点。相比披露“开发阶段支出资本化的具体条件”，直接披露研发支出资本化开始时点显得更清晰明了，更有利于投资者了解公司相关信息，提高信息的决策有用性，还可以缩小企业灵活调节研发支出资本化开始时点的空间，减少操纵盈余的可能。

对于获批紧急使用或附条件上市的同一类产品，明确研发支出资本化停止时点。前文提到，智飞生物和康泰生物披露的获批紧急使用的同一类疫苗的研发支出资本化停止时点不一致。我们认为，对于获批紧急使用或附条件上市的疫苗，已经投入生产并进入市场，能够为企业带来经济利益，已经达到预定用途，满足确认无形资产的条件。因此，对于获批紧急使用或附条件上市的同一类产品，企业应当在其获批紧急使用或附条件上市时，将其开发支出全部转入无形资产。同时，获批紧急使用或附条件上市之后发生的研发支出应当费用化计入当期损益，这样可以减少企业操纵盈余的可能，提高研发支出信息有用性，为投资者提供决策有用的信息。

加强监管，加强审计，提高研发支出信息的有用性。资本市场监管机构应当对上市公司加强监管，要求其按照相关法律法规的要求披露研发支出信息。对于未按要求披露研发支出信息的上市公司，应当要求其立即更正，提高研发支出信息的有用性。

会计师事务所在审计的过程中，应当加强对研发支出信息披露的审计，严格审核上市公司研发支出信息披露的规范性，审核研发支出会计政策的选择是否符合国家相关法律法规的要求，减少上市公司操纵盈余的可能。

参考文献：

［1］巴鲁克·列夫，谷丰.会计的没落与复兴［M］.北京：北京大学出版社，2018：210.

［2］梁莱歆，金杨.我国上市公司Ramp;D费用披露研究：基于新准则实施后的上市公司信息披露调查［J］.云南财经大学学报，2010，26（3）：115120.