EPC项目财务风险分析及应对措施探究

张生阔

EPC项目是指企业受项目业主的委托，按照合同条款的约定对项目的工程设计、材料、施工管理等环节，开展全过程或者若干阶段的承包工作，并负责所承包工程项目的工程质量、安全、进度和所耗费用。项目管理团队需熟知工程技术和工程总承包项目的管理和法律知识，并具有较强的职业道德和组织协调能力。EPC项目需要投入的资金较多、工期时间较长，因此会面临较大的财务风险问题，这些风险因素将对整个工程项目的经济收益产生重大影响。所以，需要相关人员加强对EPC项目的研究，对项目的财务风险进行分析，并采取相应的应对措施，进而有效提高EPC项目的财务风险管理水平。

一、EPC总承包模式在工程项目中的基本优势

和传统的承包形式相比，首先，EPC总承包模式更能够在项目建设中发挥出设计的主导作用，可以不断优化整个项目的设计方案，以增强项目建设的科学性和合理性。其次，通过EPC总承包模式进行项目的建造管理工作，能够合理解决设计、材料供应和建造环节的互相制约和彼此脱节的问题，使项目建造流程中的不同阶段实现合理衔接，将工程建设的进度、成本、质量都控制在承包合同规定的范围内，进而有效提升企业的经济效益。最后，采用EPC总承包模式开展工程建设工作，可以有效明确建设工程的责任主体，这样在建设过程或者工程完结后，一旦建设项目出现问题，可以快速找到负责人和责任承担人解决问题，提高了工作效率。

二、EPC项目的特征

（一）责任划分清晰

在EPC项目中，业主不能过于严格地控制总承包商，需要结合承包合同给予承包商相对的自由。工程总承包商组织工程建设的设计、采购与施工，能够更加灵活地管理与控制项目，业主只需要了解工程的进度和质量，检查其是否达到了承包合同的要求。对整个工程项目进行整体性和原则性的管理，使整个工程项目的建设有着明确的责任划分。

（二）运作模式清晰

在EPC项目建设中，业主与承包商签订工程总承包合同后，总承包商就可以将其中部分的设计、采购、施工等工作委托给分包商，与其签订分包合同，并且分包商的工作结果由总承包商负责，为业主把关最后的工程质量。

（三）风险与收益呈正相关

在EPC项目中，总承包商是整个工程项目的第一责任人，总承包商需要承担工程项目管理的总责任和相关的财务风险，但相对应的是总承包商也拥有更多的获利机会，整个工程项目的风险与经济收益呈现正相关的趋势。

（四）项目管理主动性强

在EPC项目中，总承包商作为项目的第一责任人，可以充分发挥其主观能动性，结合自身的管理经验，灵活管理整个工程项目，将其工程造价控制在合理的范围内，在保证工程建设质量和安全性的同时，尽可能地控制工程建设的成本，带来更多的经济收益。

三、EPC项目财务风险分析

（一）財务管理中存在的财务风险

EPC项目由于其项目规模较大，一般情况下，其财务风险主要集中在招投标环节。由于整个工程项目在开展过程中需要耗费大量的资金和时间，而工程项目的财务管理人员又无法直接参与到EPC项目的招标环节，但是承包商又不了解具体情况，为了获得更多的经济效益，许多承包商会降低报价，导致项目的财务风险提升。现阶段许多建筑材料的价格在不断上升，而总承包商降低报价，导致工程项目的盈利与否靠市场的价格波动来决定，不确定因素大大增加，极大地提升了项目财务风险发生的概率。同时，在进行项目融资时，也会受到融资成本和市场因素的影响，进而引发财务风险。此外，在签订合同时，甲方和乙方需要保持平等的关系，这样合同才能对双方起到约束作用。但是，大部分情况下，在签订合同、付款以及价格调整的过程中，业主一般都会占据主导地位，在一定程度上诱发了财务风险的发生。在EPC项目中，由于整个项目所需的资金数额较多，耗费时间较长，一旦在施工过程中发生资金链断裂的情况，就会造成严重的财务风险问题，导致施工周期无限延长，企业效益不断流失。

（二）财务管理中存在的资金管理风险

EPC项目具有项目资金量大、施工周期长、技术含量高的特点，总承包商对建设过程中的资金管理、控制提出了更高的要求，常常也会面临需要垫付资金的情况，这就决定了单凭总承包商自有资金规模和技术力量很难完成项目，筹措资金往往成为必需的途径，如银行贷款、卖方信贷、股东贷款、企业债券等。建设过程中资金的不同管理方式和不同资金筹措途径会产生不同的资金成本及形成不同的资金风险。

（三）财务管理中存在的税务风险

EPC项目的财务管理中，还会面临诸多税务风险。究其原因是整个项目工程所包含的内容较多，容易混合在一起，比如项目工程的设计、建造、材料的采购、工程质量检验以及存储等方面。如果没有科学合理地安排每个工程阶段的管理工作，将导致项目在施工过程中签订许多混合合同，增加了项目管理的复杂性，导致财务管理中的税务管理变得十分困难，增加了税务风险的发生概率。同时，在EPC项目的财务管理中，税收管理应当根据施工区域的地方政府的政策进行科学筹划，不同的地方政府的税收优惠政策有着一定的差别，一般发生混合合同的问题，就会导致项目管理过程中出现重复缴税的情况，增加了税收风险。

（四）财务管理中存在的预算风险

在EPC项目的财务管理中，预算工作也具有一定的财务风险。在项目开展时，整个项目的采购、设计以及施工阶段，都需要预算人员对每项资金的支出进行预算评估，控制工程造价。但在实际工作中，许多项目的资金预算并没有实时跟踪资金使用情况，对预算结果的准确性造成一定的影响，导致预算无法为工程项目的财务管理提供准确的参考数据，进而引发财务风险。此外，部分预算人员的工作经验不足，其无法在自身的岗位中充分发挥作用，有效落实预算工作，因此导致预算结果存在误差。尤其是在项目施工阶段，一部分预算人员并没有在施工现场实地调查，对可能出现的问题进行提前规划，导致后期的施工投入比预测的结果要高。如果预算结果与所需的实际成本之间存在较大的差距，就会导致总承包商在进行资金使用规划时，面临比较严重的财务风险问题。

四、EPC项目中财务风险的应对策略

（一）财务管理人员参与项目合同的签订，加强事前监督

在EPC项目的实施过程中，为了提高项目的财务风险管理水平及财务风险预防工作的有效性，首先，企业要认识到财务管理对有效控制财务风险的作用，保证在招标环节中尽可能地增加财务管理人员的数量，优化招标团队的人员配置。提倡全员参与，全员监督，构建多元化人才梯队，并且增加招标团队对项目中的资金需求的了解，有效避免资金出现问题。大力培养财务人员风控思想意识，开展专业化知识讲座，引导员工形成风控思想意识。比如，中铁十五集团有限公司在竞标2020年麻城市城乡道路建设项目时，就对招标队伍的人员配置进行了优化，采取了财务管理人员参与招标环节的措施。通过财务管理人员的协助，最终中铁十五局集团有限公司中标，并获取了预期收益。

其次，财务管理人员要对整个项目进行财务风险分析，深入分析和评估分包商及供应商的财务情况、生产能力、财务风险、偿还能力和资金使用情况，确定是否与其签订合同，为企业决策提出科学有效的参考意见，提高决策的科学合理性和合规性。

最后，在签订合同环节，财务管理人员要严格规范合同内容，避免因为招投标文件的条款不清晰，或者合同不当导致后续利益受损，从源头上减少财务风险的发生。

（二）提高项目资金的统一管理

在EPC项目的施工阶段，需要对项目资金进行统一管理和分配，保证资金与项目实施的一致性，尽可能避免出现资金链断裂的情况，保证对项目资金的充分利用，减少财务风险的发生。在具体实践过程中，首先，需要财务管理人员严格按照EPC项目施工合同中的规定，制定科学严谨的资金管理制度与方案，集中管理项目资金，保证项目资金的运转安全。资金管理制度与方案要“细”、要“精”，要有章可依，资金管理要在标准化的制度下进行。比如，中建八局第二建设有限公司在开展EPC项目时，为了降低财务风险，提高经济收益和建设效率，在企业内设立专门的EPC管理专业委员会，从源头进行把控。建设科学完整的EPC资金管理体系，统一管理整个项目的设计、商务、报批等，形成高效的建设规划，并在企业内设立专门的采购制度，提高资金管理效率。

其次，财务管理人员还需要及时催收工程资金，合理安排每一笔资金的使用，确保EPC项目的施工工作能够顺利开展。此外，财务管理人员还可以借用企业在银行中的信用额度来减少工程中的资金占用。在一般情况下，业主都会要求总承包商开具各种类型的保函来保证项目的顺利开展，企业可以借助银行的信用额度来开立保函，减少总承包项目资金的占用率。

最后，还需要财务管理人员对整个工程项目进行资金核算，管理整个项目资金的漏洞和薄弱环节，并建立科学、动态的资金风险预警机制。财务管理人员采用指标化方法分析目前财务与业务运作状况，针对财务数据与业务数据信息进行模拟化研究，研究财务风险指标点与指标模型，并持续优化财务风险评析、风险识别、风险控制制度。通过大数据管理能够动态、准确地发现财务风险点，并实现风险的科学预警，从而提高财务风险预警的管控成效，保证EPC项目的整体经济收益。

（三）构建完善的法律风险支付和税务管理模式

首先，财务管理人员应当改变传统的工作理念，正确认识税务管理的重要性，掌握缴纳税金与财务成本之间的关系。在EPC项目中，税收成本会直接影响整个项目的经济盈利状况，所以财务管理人员需要全面了解项目所在地的地方税收政策，结合当地的税收优惠政策为企业争取最大的税收优惠，减少项目的税收成本，为企业带来更高的经济收益。

其次，财务管理人员应根据工程项目涉及的承包合同的具体类型进行划分，避免发生重复缴税的情况，降低税务风险的发生概率。此外，财务管理人员还需要在签订合同时，将总承包合同中的不同类型进行分离。通过对合同的分离，将工程项目中的设计、采购以及施工等环节单独分开。如果业主不同意拆分合同，就需要在总承包合同中表明工程设备购買的价格以及建安价格，进而降低税务风险的发生。

最后，EPC项目的财务管理人员需要树立完善的法律意识，在开展财务管理工作时，能够做好相应的法律风险防范工作，针对财务风险能够及时采取相应的解决措施，进而保障工程项目的顺利开展。

（四）提高企业的预算管理水平

为了降低项目可能遇到的财务风险，需要提高财务管理人员的预算管理水平。在工程项目中，预算管理的质量与财务风险管理的质量息息相关，企业需要加强预算管理，才能有效降低工程造价的成本，并为EPC项目的建设提供有效的财务风险应对策略，降低工程项目财务风险的发生概率。比如，甘肃建投有限公司在“甘南文旅会展中心”的建设项目中充分展现了资金预算管理的重要性。在项目建设过程中，工程团队结合项目的特点和实际情况，选择成熟的工艺和易购的材料，重视成本结算和资金保障工作，使工程项目的资金造价控制在合理的范围内，并采用科学合理的预算工作保证整个工程项目的顺利实施。

为了提高预算管理质量，首先需要提高企业的预算编制水平，加强预算编制人员专业水平，建立绩效考核与奖惩制度等，多措并举，逐步形成一支高素质、有战斗力的预算管理队伍，保证预算编制内容的科学性和准确性。

其次，需要在EPC项目中开展预算监督工作，保证资金预算工作的准确性。在开展项目资金管理的预算工作时，需要对资金预算的结果进行再次考核，审核其合规性、完整性、合理性、精益性等，预算应体现战略导向原则、平衡管理原则、全面性原则、权变性原则等。调整和修改预算工作中不完善的部分，使每个工程项目在完工后能够获得准确的资金预算结果，为后期的预算工作提供准确的参考数据。

结语：

综上所述，随着时代的发展，EPC（工程总承包）模式逐渐受到整个行业的重视，为了规范管理总承包工程项目，政府有关部门也制定了相关的法律法规。由于EPC模式下开展的项目工程具有项目规模大，工程耗时长，资金需求大等特点，导致其财务管理具有一定的难度，财务风险发生的概率较高。因此，为了降低EPC项目的财务风险，提高项目的财务管理质量，需要对财务管理中的合同签订、资金管理、税务管理以及预算管理进行优化，降低财务风险发生的可能性，提高整个项目工程应对风险的能力，进而使企业能够获得较高的经济效益。