供应链视角下万华化学营运资金管理优化研究

徐文玥 曹姝

摘 要：随着信息化和产业上下游紧密联系的发展，化工企业需要优化供应链，通过创建更高效灵活的供应链体系来满足不断增长的价值需求。营运资金管理作为企业管理的重要一环，是帮助企业实现更多利润的关键，而优化供应链是帮助企业营运资金管理的重要一步。文章以万华化学为例，通过采购、生产、销售以及内部外部对营运资金管理进行分析，亦为我国其他化工企业营运资金的管理提供借鉴。

关键词：供应链；营运资金管理；化工企业

中图分类号：F275文献标识码：A文章编号：1005-6432（2024）02-0175-04

DOI：10.13939/j.cnki.zgsc.2024.02.044

1 萬华化学营运资金管理概况

1.1 万华化学简介

万华化学，全称万华化学集团股份有限公司，位于山东省烟台市，是一家全球化运营的化工新材料公司。万华化学的经营理念是“化学，让生活更美好”，通过坚持以科技创新为中心，坚持优化产业结构来不断增加自身竞争力，引领发展美好生活。

1.2 万华化学经营管理概况

1.2.1 采购环节

万华化学的采购模式主要分为长约采购和综合采用合同价、固定价、浮动价的采购模式，在原材料的采购中对于纯苯和化工煤采用长约采购，通过电汇月结的方式结算。对于丙烷液化石油气和丁烷液化石油气则综合采用多种采购模式，通过一单一结的方式结算。万华化学的采购环节与上游供应商建立了紧密高效的联系，并且万华化学内部建立了紧密的信息共享系统，通过信息共享系统万华化学的采购环节根据生产数量和销售数量动态灵活地调整采购数量。

1.2.2 生产环节

万华化学的生产管理运营模式是总部统筹、属地生产，通过由上到下的方式尽可能缩短生产流程，加快生产效率，减少生产成本，万华化学会根据每年的经营计划以及采购环节、销售环节的采购计划和销售计划制订每个月的生产目标，并根据市场需求和企业内部装置运行状况尽可能进行动态调整。

1.2.3 销售环节

万华化学的主营业务是化工和精细化学品，以及新材料产品的生产和销售，销售产品的途径主要包括直销和经销两种。其中，直销所占的比重约为80%，经销所占的比重约为20%。除了直销和经销两种销售途径外，万华化学还会通过合理的市场化运作进行销售。万华化学同时开展线上线下两种销售方式，曾经万华化学有多种销售业务，但经历了改革后只留下了其中几项主营业务，其他业务全部舍弃。

2 万华化学营运资金管理分析

2.1 内部供应链营运资金管理分析

2.1.1 采购环节

在采购环节，万华化学坚持批量采购，以满足需求量。此外，万华化学建立了高效的内部信息共享系统，可以精确计算出万华化学当前的销售和存货情况，万华化学可以依据其反馈的信息制订合理的采购计划。

由表1可以看出，万华化学2019—2021年的采购环节营运资金周转期一直为负数，这表明万华化学三年间采购方面的营运资金大部分不是来源于自身的流动资金，而是依靠流动负债来运营。这是因为万华化学的应付账款周转期大，应付账款数额一直过大，而预付账款的金额一直很小，这说明万华化学存在大量未付给上游供应商的货款，虽然这项举措可以增加万华化学的资金数量，但如果万华化学无法按时偿还应付账款，万华化学将会面临巨大的偿债压力，偿债能力风险也会随之增加。万华化学的采购环节营运资金周转期虽然为负数，绝对值却在逐渐减小，说明实行供应链优化后万华化学采购环节的营运资金周转速度相较于以前变快。

2.1.2 生产环节

在生产环节，万华化学通过对过去销售情况的分析和对未来销售情况的预测，在当前提前制定不同时期的合理的生产规划，并及时观测生产情况和销售情况，根据实时情况及时调整当前的生产规划以实现营运资金管理优化。

由表2可以看出，万华化学2019—2021年的生产环节营运资金周转期一直为正数，且营运资金周转期时间不长，处于正常资金周转期范围内，这表明万华化学的营运资金流程效率和利用效率很高，一般不会在生产环节出现营运资金滞留或者营运资金浪费的情况，万华化学在生产环节对营运资金的管理效率高也进一步反映了万华化学内部控制良好，内部管理得当，万华化学对外的企业形象良好，信用良好。但万华化学这三年间的生产环节营运资金周转天数逐渐增加，说明这三年间万华化学生产环节的营运资金周转速度逐年变慢，应当加强对生产环节的管理，继续加速生产环节资金的周转效率和利用效率。总体来看万华化学对供应链的优化提高了生产环节的运行效率。

2.1.3 销售环节

在销售环节，万华化学主要坚持直销和经销两种销售途径，直销部分约占80%，经销部分约占20%，并通过线下销售与线上销售相结合的方式销售产品，且万华化学曾经对众多销售业务进行适当的改制，最后只留下了王牌主营业务MDI，其余业务全部舍弃剥离，通过这种方式增加主营业务收入，增加销售量。

由表3可以看出，万华化学2019—2021年的销售环节营运资金周转期一直为正数，且变化趋势是先增大后减小，这是因为万华化学在2020年和2021年疫情期间遭遇疫情的影响，线下销售受到了影响，在采购计划和生产计划不变的情况下，导致积存的成品存货数量大幅度上升。同时受到疫情影响，万华化学的线上销售业务取得了巨大进展，所以应收账款数量也在逐年增加。2021年疫情情况较2020年略微缓和，万华化学的销售量大幅度增加，同时因为万华化学在不断优化供应链，在优化供应链后提高了销售环节营运资金的周转效率，但万华化学产品的销售数量依旧无法赶上生产数量，销售计划、采购计划和生产计划不能完美契合，因此2021年相较于2020年万华化学的成品存货增加，且应收账款数量也大幅度增加。

2.2 外部供应链营运资金管理分析

2.2.1 上游供应商

万华化学与同行业各个企业联系紧密，互相合作，既可以和各个供应商长久合作，又可以有效降低采购环节的成本花费，增加对采购环节营运资金的利用效率。其中，万华化学2019—2021年关于前五名供应商的采购额占万华化学年度采购总额分别是18.39%、18.89%和18.76%，但是三年间供应商的采购额分别是88.22亿元、97.74亿元和223.50亿元，三年间万华化学对供应商的采购额大幅度增加但采购额占年度采购总额的比例不變，这说明万华化学2019—2021年间的总采购额也在不断上升，并且三年间万华化学采购环节的营运资金逐年增加，万华化学和供应商的供给关系非常稳定且关系良好，三年间没有发生太大变化。

万华化学2019—2021年应付账款周转率分别为7.73、6.43和10.33，可以看出万华化学在进行供应链优化后营运资金周转能力逐渐提升，万华化学从供货商那里获得的资金越来越多，从而导致万华化学对外获得更多的应付账款来维持生产经营的运转，但万华化学需要注意对外获得的应付账款的数量和偿还时间，以免因无法及时偿还应付账款造成企业信用等级下降。

2.2.2 下游客户

万华化学有稳定的客户群体，并且可以与客户群体保持紧密长久的联系，这可以有效降低万华化学销售环节的营运资金的花费，可以有效节约销售环节的成本，增加营运资金的利用效率。其中，万华化学2019—2021年前五名客户的销售额占万华化学年度销售总额分别是5.98%、7.37%和6.21%，总体来看变化幅度不大。但是三年间万华化学前五名主要客户的销售额分别是40.68亿元、54.09亿元和90.33亿元，三年间销售额大幅度增加，但销售额占年度销售总额的比例基本不变，这说明万华化学2019—2021年的总销售额也在不断上升，并且销售环节的营运资金逐年增加，万华化学和客户的关系非常稳定。

万华化学2019—2021年应收账款周转率分别为7.64、13.67和19.46，可以看出万华化学在进行供应链优化后资金周转能力逐渐提升，营运资金收回速度变快，这是因为受到疫情的影响，万华化学采取了紧缩的财务政策，缩小了销售规模，这样可以有效避免企业资金无法及时收回甚至变成坏账的风险。

3 万华化学营运资金管理存在的问题

3.1 采购环节应付账款过多

万华化学采购环节的营运资金主要是通过对外获取债务的方式获得，虽然表明万华化学目前的营运资金管理状况良好，但是通过债务获得采购环节的营运资金同样存在风险，这样可能会导致采购环节出现应付账款过多的情况。如果万华化学无法及时还清应付账款，万华化学将会面临自身信誉受损的情况，导致万华化学丧失原先供应商的信任，失去与供应商的合作，万华化学自身也会受到巨大冲击，甚至面临破产清算的危险，这会对万华化学的生产经营造成巨大的威胁。

3.2 生产环节营运资金周转期增加

万华化学2019—2021年生产环节的营运资金周转期为正且逐年增加，这说明万华化学生产环节的营运资金回收速度相较于往年变慢，这是因为万华化学三年间的在产品存货和其他应收款大幅度增加。

由于万华化学在生产环节积压了过多存货，以及生产环节缺乏科学全面系统的财务管理体系，生产环节的管理模式不够高效灵活，这都导致其他应收款逐年增加，因此万华化学生产环节的生产计划存在不合理之处，万华化学目前生产环节的管理模式急需改革成动态灵活的生产管理模式。

3.3 销售环节应收账款周转率较低

虽然万华化学三年间的应收账款周转率逐年上升，但是万华化学的应收账款周转率依旧较低，这是因为万华化学销售环节的资金收回的效率较低，销售环节营运资金的周转速度变慢，进而导致万华化学销售的营运资金无法及时收回，如果这些营运资金一直无法收回就有可能形成坏账，如果万华化学的坏账金额过大，有可能会导致万华化学的资金链断裂，进而严重影响万华化学长久的运营和发展。

万华化学应收账款周转率低还会导致万华化学日常生产经营用的营运资金需要借助外部借款和负债，这些都会对万华化学的经营造成不利影响。

3.4  各个流程存货周转率不高

万华化学三年间的采购、生产、销售环节的存货周转率都处于偏低的水平，这是因为万华化学的供应链结构存在一定的问题，虽然万华化学优化供应链后已经将采购、生产、销售环节紧密地联系在一起，但是万华化学制订的生产计划依旧和销售计划不匹配，生产环节的生产量大于销售环节的销售量，造成采购环节材料存货大量增加，生产环节在产品存货大量增加，销售环节成品存货大量增加，进而导致整体存货部分积压的问题，以及库存管理不善出现的损耗滞销问题，导致整体供应链下存货周转率不高。

4 万华化学营运资金管理优化对策

4.1 采购环节加强应付账款管理

万华化学应当考虑到无法及时偿还应付账款的后果，在采购环节的营运资金中增加自身流动资产的使用占比，及时偿还应付账款，在平时的生产经营中增加自身流动资产的使用，在减少使用应付账款的同时增加自身流动资产的使用，保证采购环节营运资金的数量不会减少。

同时，万华化学应当建立全面的应付账款管理制度，在周期内合理利用已有应付账款，及时偿还应付账款，并提前计提准备金以防出现无法按时偿还应付账款的情况，万华化学还应促进应付账款的周转，加速采购环节营运资金的周转，避免影响企业信誉以及企业生产过程。

4.2 生产环节优化生产工艺流程

万华化学应当优化生产工艺流程，减少生产环节在产品的存货数量，加速在产品存货的流转速度，同时万华化学应当在生产环节建立完整高效的生产系统，通过发现生产过程中导致成本增加的不合理环节，并对其进行优化改善，减少生产过程中存在的成本浪费现象，从而达到降低生产成本、实现利润增加的效果。

万华化学还应建立全面高效的生产监督体系，动态监管生产车间的各个生产环节，指出其中不合理或者造成资源浪费的地方并进行优化管理，从而实现生产环节动态监管，避免造成资源浪费，实现资源最大化利用。

4.3 销售环节降低应收账款占比

万华化学应收账款占销售环节营运资金的比例较高，这容易导致万华化学无法及时收回应收账款，致使应收账款形成坏账甚至无法收回，从而影响万华化学的销售流程，甚至进一步影响采购、生产流程，因此万华化学应减少应收账款占销售环节营运资金的比例，并通过筛选客户的方式，保留信用等级高的客户作为重点客户，并加强对整个客户群体的管理和监督，如果客户到期没有及时偿还全部应收款项，万华化学应当采取及时催收的做法，保证尽可能多的收回应收款项并及时提取坏账准备，以防应收账款无法收回变成坏账。

4.4 各个环节改进供应链结构

万华化学应当从整体出发，密切关注供应链上中下游的进度，具体改进各个环节供应链的结构和流程，使供应链的各个部分可以更高效及时的沟通联系，通过改进采购、生产、销售环节，减少材料存货、在产品存货和产品存货的数量，通过保持适量的生产量和增加的销售量，从而达到减少库存堆积的问题。万华化学应加强销售力度，精简生产计划，优化采购策略，从而达到加强万华化学库存管理的目的，通过这些优化措施提升供应链的存货周转速度，减少库存的积压，这些都有利于万华化学自身营运资金管理。

5 结论与启示

当今时代营运资金管理对于企业发展至关重要，从供应链视角进行营运资金优化管理对于企业的盈利和发展也具有重大意义。企业应当注重持续优化供应链的结构，保证企业供应链中的采购、生产、销售各环节紧密相连，帮助企业在遇到相似的情况时可以及时做出合理的生产经营决策并且有效降低成本，提高营运资金的周转效率和利用效率，防止出现存货的积压或者因管理不善造成的资源浪费。

企业应当注重应收账款和应付账款的管理，确保应收账款可以及时收回，应付账款可以及时偿还，避免企业的资金链和信誉受到影响。企业应加强与上下游的合作，与供应商和客户保持良好合作关系以达成长久的发展。

参考文献：

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