甘肃省上市公司发展现状及战略对策研究

秦小银 李青云 王梦龙

上市公司是实体经济的基本盘，是贯彻新发展理念、构建新发展格局的中坚力量和重要引擎。提高上市公司质量，是资本市场全面深化改革的重中之重。大力推动甘肃省上市公司治理能力、竞争能力、创新能力、抗风险能力、回报能力持续提升，公司结构更加优化，整体质量迈上新台阶，是实现全省经济可持续发展的内在要求，是夯实资本市场基础，促进资本市场健康稳定发展的根本。

一、甘肃省上市公司概述

（一）基本情况

截至2022年末，甘肃省上市公司36户，其中：A股上市公司35户，H股上市公司1户。35户A股上市公司中，上交所主板上市15户，深交所主板上市16户，创业板上市4户。36家上市公司总股本788.42亿股，总市值3110.64亿元。

从各市州分布看，兰州市21户，酒泉市、白银市各4户，陇南市3户，天水市2户，武威市、嘉峪关市各1户，其余7个市（洲）无上市公司。

目前，甘肃省拟上市公司9户，分别是皓天科技、华洋科技、交设股份、定西高强、华建新材、甘肃银行、扶正药业、宇恒镍网、华龙证券。

（二）主要经济指标完成情况

1.资产规模与负债分析

2022年底，全省36户上市公司资产总额11515.68亿元，同比增长5.7%。2018-2022年年均增长5.61%。资产总额过百亿企业13户。

负债总额9225.02亿元，同比增长5.77%。2018-2022年年均增长5.32%。

2.营业收入及利润分析

2022年，全省36户上市公司累计完成营业收入2373.29亿元，同比增长7.12%。2018-2022年年均增长4.40%。营业收入上百亿的上市公司有四家：白银有色878.35亿元，酒钢宏兴446.11亿元，甘肃能化122.61亿元，华天科技119.06亿元。

2022年，36户上市公司完成利润总额84.87亿元，同比下降27.29%，下降幅度较大的最主要因素是酒钢宏兴2021年盈利14.88亿元，2022年亏损24.76亿元。2018-2022年年均增长4.40%。其中2019年利润大幅下降的最主要因素是山子股份巨亏71.50亿元（山子股份2019年两次重大资产重组标的业绩承诺没有达到预期，计提了大额商誉减值准备等因素所致）。

3.研发费用率水平分析

2022年，有可比的29户上市公司投入研发费用34.04亿元，同比增长19.7%。2018-2022年年均增长24.16%。2022年研发费用率前三的企业为山子股份7.74%、蓝科高新6.14%、华天科技5.95%。

（三）与西北其他省份比较

上市企业的数量和市值代表着一个地区的经济实力和经济发展势头。截至2022年底，西北五省区共有A股上市公司196家。其中：陕西省优势明显，特别是在代表硬科技和战略型新兴产业的科创板（包括芯片、半导体、航天航空、生物医药等），代表创新型先进制造业和现代服务业领域的“专精特新”、隐形冠军等创新型中小企业的北交所，都远远走在了其他四省的前列。相比西北其他省份，甘肃省上市户数明显偏少，尚无一家企业登录科创板和北交所，加快培育储备一批符合科创板和北交所上市条件的创新型企业，成为推动全省中小企业和民营经济高质量发展的必由之路和关键之举。

二、甘肃省上市公司发展特点

近年来，甘肃省上市公司充分发挥在融资方面的有利条件，优化资源配置，提升“新经济”含量，增强整体经营韧性；优化企业结构，激发创新活力，提高自主创新能力；推进“制造+服务”融合，提高产品质量和服务水平，实现质的有效提升和量的合理增长。

（一）聚焦主责主业，筑牢发展基础

聚焦上市公司主责主业，延伸产业链、提升价值链，优化布局和調整结构，针对企业产业链供应链中存在的薄弱环节，大力引进配套项目，不断提高产业配套能力和整体竞争能力，在打造龙头上市企业同时，带动上中下游、大中小企业融通创新、协同发展，提升产业链供应链与创新链的支撑和带动能力。如新里程立足“医疗服务+药品制造”双轮驱动大健康产业，形成了以“独一味”系列药品为核心，拥有中成药等领域的多个龙头产品。

（二）加速转型升级，深化提质增效

推动上市公司在稳产增收、资产盘活、科技创新、管理提升等方面持续发力，提高综合经营管理水平。统筹运用上市公司股权激励以及科技型企业股权和分红政策，强化上市公司内生增长和创新发展潜力。

（三）加大科研投入，强化技术攻关

上市公司稳步加大科技研发投入，利用高新技术、先进适用技术和数字技术为传统产业赋能，提升科技创新能力，努力在关键核心技术、“卡脖子”环节取得突破，科技引领作用不断显现。华天科技坚持以发展为主题，以科技创新为动力，以产品结构调整为主线，大力发展先进封装技术和产品。

（四）优化产业结构，壮大新兴产业

多家上市公司立足资源禀赋优势，坚持改造提升传统优势产业和培育发展战略性新兴产业“两手抓”，积极布局进入新能源、新材料、高端装备制造、电子信息、生物医药、生命健康等新产业新赛道，“新经济”新业态含量显著提升。

（五）注入优质资产，增强发展活力

通过资产重组、股权置换等多种方式，加大专业化整合力度，剥离非主业、非优势业务，理顺业务架构、突出主业优势。优化产业布局，解决同业竞争和规范关联交易，推动更多优质资源向上市公司汇聚，增强上市公司核心竞争力、市场影响力。金徽股份2022年收购谢家沟铅锌矿业85%股权，延伸了矿产资源产业链。

（六）注重环境保护，发展绿色产业

金徽股份统筹推进资源开发和环境保护，将生态矿业理念贯穿于矿产资源勘查、开发、利用全过程，让绿色成为企业发展最靓底色。高标准一次建成“中国一流、世界领先”的“生态型、环保型、旅游型、安全型、数字化、智能化”的金微股份郭家沟铅锌矿山，树立了当代矿业高质量发展的标杆，被自然资源部评为国家级绿色矿山典范。

（七）打造人才队伍，注入发展动能

人才是企业发展的第一资源，也是企业最核心的竞争力。着力打造人才队伍，激发人才“引擎”，建立健全覆盖经营管理骨干和核心科研技术人员的激励机制，充分调动关键岗位核心人员的积极性和创造性，为绿色高质量发展蓄势赋能。金徽酒业坚持狠抓人才队伍建设，努力打造复合型人才为企业高质量发展蓄势赋能。不拘一格引进高层次专业人才，让来自五湖四海的高管团队成为带领企业创新发展的排头兵；建立人才引进和培养机制，精心打造年轻化、专业化新型员工队伍；建立薪酬增长机制，坚持以事业吸引人、以待遇留住人；畅通员工晋升渠道，秉承“人人有机会，人人有舞台”的用人理念，建立完善内部竞聘流程。

（八）开展爱心公益，履行社会责任

上市公司作为全省各行业龙头企业，积极履行社会责任，主动承担起脱贫攻坚、促进社会和谐、改善人民生活的主力军角色。方大炭素连续14年实施“方威基金会·兰大二院宁养院”慈善项目，每年捐助100万元，捐赠资金已达1400万元。

三、甘肃省上市公司存在主要问题

经过多年培育，甘肃省上市公司不断发展壮大、运作日趋规范、质量逐步提高，已成为推动企业改革和带动行业发展的中坚力量。但由于受体制、机制、区域环境等多种因素影响，部分上市公司在法人治理结构、规范运作等方面还不够完善，盈利能力不强，对投资者回报不高，严重影响了投资者的信心，制约了资本市场的健康稳定发展。

（一）代表新经济的科创板、北交所至夸缺席

北交所和上交所科创板的设立，更好地发挥资本市场功能作用，促进科技与资本融合，对支持创新型、科技型企业在资本市场的赋能下进一步释放成长潜能，迈入快速发展的上升通道具有十分重要的意义。目前科创板登录企业已超过五百家，北交所登录企业超过两百家。据统计，北交所和上交所科创板在先进制造、数字经济、绿色低碳等重点领域产业规模优势凸显，新一代信息技术、新能源、新材料、生物医药、高端制造等九大产业市值占比超过70%，成为战略性新兴产业聚集地。全省拥有省级“专精特新”中小企业537家，国家级专精特新“小巨人”企业53家，隐形冠军企业2家，但仍无一家企业登陆北交所和上交所科创板。

（二）企业数量偏少、规模偏小、市值偏低

近二十年我国资本市场快速扩容，但在甘肃省反映的并不明显。截至2022年末，全国共有A股上市公司3777户，甘肃省A股上市公司35户，约占0.93%。2022年底，全省36户上市公司资产总额11515.68亿元，资产总额过百亿的企业只有13户。总市值2952.4亿元（不包括甘肃银行），均值为84.35亿元。其中：市值超100亿的公司只有7家，排名前十上市公司市值合计1593.39亿元。

（三）民营企业占比较低，行业分布不均衡

民营企业占比较低：甘肃省上市公司36家，其中，A股上市公司35家，H股上市公司1家。从控股股东看，中央企业控股2家，地方国资控股14家，民营资本控股17家，无实际控制人3家。就企业性质来看，全省上市公司中国有企业和民营企业占比相当，但考虑到民营企业的整体数量，上市公司中民营企业的占比严重不足，资本市场对民营企业的支持力度有待加强。

行业分布不均衡：从行业分布来看，制造业为甘肃上市公司中的支柱型产业，且多为依托于有色金属及矿产资源的资源密集型企业。此外，甘肃省上市公司中的金融服务型企业、技术服务型企业及新兴行业分布较少，行业分布存在不均衡性，具有明显短板以及相对单一的行业类别特征。

（四）营收规模多数不高，两极分化较严重

2022年，36户上市公司营业收入2373.29亿元，平均为65.92亿元。营收排名前三位合計为1447.07亿元，后三位合计为8.15亿元，两极分化严重。亏损企业8户，占总户数的22.22%。亏损或接近亏损的上市公司所占比例高，风险隐患大，除少数企业受国际大宗商品价格影响外，对于主业不突出，核心竞争力缺失的弱势公司而言，依靠自身走出困境困难重重，进行实质性的资产重组，及早化解风险，恢复其再融资能力和持续经营能力追在眉睫。

（五）企业经营压力增大，竞争力依然不强

甘肃省部分上市公司受地域、原材料价格上涨、用工成本上升与招工难并存等因素影响，生产成本大幅增长，加之需求不足，经营压力增大，生存环境艰难，致使研发投入下降，技术创新能力不足，缺乏核心技术和自主知识产权，没有形成自己的知名品牌，相比较在全国同行业中重量级企业和优质企业的比重低。

（六）传统产业占比较大，新兴产业起步晚。

甘肃省上市公司多为依托资源优势发展起来的国有及国有控股企业，煤炭电力、冶金化工、建材等传统工业占比较高，战略性新兴产业发展缓慢，且多为风光电等新能源产业占主导，如占资源优势的新能源电池起步较晚，新旧动能接续不畅，对结构优化、产业升级的带动作用不强，节能环保、新一代信息技术产业、生物产业、新能源汽车、高端装备制造业和新材料六大产业占比有待提高。

四、推动甘肃省上市公司高质量发展对策建议

随着市场经济体制不断完善和资本市场改革不断深入，提高甘肃省上市公司质量是强化上市公司竞争优势，实现可持续发展的内在要求，也是夯实资本市场基础，促进资本市场健康稳定发展的根本。

（一）促进上市公司治理规范，防范化解重大风险

督促上市公司强化合规管理和内部监督，促进上市公司审计、内控、合规和风控体系规范完善，提高上市公司的透明度。引导各类主体有效参与公司治理，着力解决治理领域突出问题，营造上市公司良好发展环境，推动上市公司内强质地、外塑形象，争做资本市场主业突出、优强发展、治理完善、诚信经营的表率。大力推动上市公司治理能力、竞争能力、创新能力、抗风险能力、回报能力持续提升，进一步助力上市公司高质量发展走深走实、行稳致远。

（二）积极培育甘肃省科技型创新型中小企业走进北交所、上交所科创板

充分利用当前资本市场大好时机，尽快理清思路，对标上市标准，梳理拟上市重点企业，加快培育扶持力度，推动全省创新型中小企业走进北交所和上交所科创板上市融资，实现《强工业2022年提升中小企业竞争力行动计划》目标任务。具体做法：一是优化上市扶持政策。二是实施梯度培育计划。三是推动新三板企业升层转板。四是建设北交所省级服务基地。五是完善区域性股权交易市场。

（三）强化科技创新驱动，着力打造核心竞争力

通过“科技成果赋智”“质量标准品牌赋值”“数字化赋能”，打好上市公司创新能力和核心竞争力“组合拳”，加快解决科技、效率、人才、品牌等方面突出问题，重塑上市公司优势。加快改造升级传统支柱产业，促进战略性新兴产业与传统产业的广泛融合，打造新技术、新产品、新业态、新模式，将传统产品重新設计，进行数字化改造、智能化升级，推动其从低端走向中高端，从而焕发传统产业新活力。在技术工艺、产品质量上深耕细作，加大科研投入，加强创新力度，加陕补短锻长，结合企业特点塑造独特竞争优势，把主业饭碗端牢。培育一批专业优势明显、核心竞争力强、质量品牌突出、市场影响力大的专业化领航上市公司，引领全省经济可持续发展能力和整体实力。

（四）聚智聚力赋能品牌，着力推动渠道纵深发展

用科技创新赋能品质，用高品质赋能品牌，合力打造聚智聚力的销售团队，提升品牌的竞争力和市场份额。拓展渠道，通过市场调研和分析，确定新市场的潜力和机会，寻找合适的渠道伙伴，拓展线下和线上渠道，以覆盖更广泛的消费群体。数字化转型，将线上业务作为重点发展方向，建立完善的电子商务平台，通过数据分析和人工智能技术，实现精准营销和客户关系管理，提高线上业务的效率和竞争力。品牌推广，通过线上渠道、社交媒体、内容营销和影响者合作等方式，加大品牌宣传和推广的力度，提升品牌知名度和美誉度。

（五）瞄准新经济，通过新经济股权投资相互赋能

通过新经济股权投资，上市公司与创新型企业合作，引入新技术、新产品和新业务，提升自身的创新能力和市场竞争力，为公司发展提供持续、强劲的发展后劲。同时优化公司结构，降低风险，实现可持续发展。具体做法：一是充分利用自有资源和能力，寻找具备高成长潜力和创新能力的新经济企业，相互赋能，实现双方的互惠互利、加速发展，并提升竞争力。二是通过技术合作、市场拓展或战略合并等方式，优化上市公司经营模式和结构。三是谨慎选择具备可持续性和良好的前景项目或企业，进行股权投资，获得被投企业的一部分所有权，并参与决策与经营管理，获得预期财务回报，分享新经济带来的红利。四是加强数字化建设，以产业链、供应链、资金链、人才链的深度融合提高企业管理效能，实现业务流程化、流程数字化。

（六）注重生态文明，坚持绿色可持续发展

优化生产工艺、升级迭代核心技术、减少能源消耗、推广清洁能源、提高资源利用效率，积极参与环境保护项目，支持生态保护和恢复工作。坚定不移走绿色、低碳、环保、高端的可持续发展道路，引领企业成为资源节约型、环境友好型、生态文明型、社会责任型企业，成为行业内安全发展、绿色发展、高端发展和可持续发展的典范型上市公司。将企业发展与社会责任紧密相连，积极履行社会责任，参与乡村振兴、捐资助学、儿童健康、人道救助、环境保护等公益活动，回馈社会。