如何选择不同类型基金

鲁婕

在选购基金的过程中，不少投资者会发现，许多基金在原本的名称后，还添加了诸如A、B、C，甚至D、E、F、H、I等字母。这些字母究竟有什么含义，不同的后缀又有什么区别？最重要的是，它们会对投资收益产生影响吗？

字母后缀代表了什么？

事实上，尽管这些基金有着不同的基金代码，分别公布基金份额净值，但无论后缀是A、B还是C、E，只要基金名称相同，它们在本质上其实都是同一款基金——字母后缀只是代表了这款基金的不同份额类别，这些份额同时运作，有着相同的投资策略与投资标的，不同的字母主要是代表了它们在收费方式、销售方式、销售渠道等方面的差异。

因此，在衡量一只基金规模时，若这只基金存在不同的字母后缀分类，需要将其所有字母后缀的基金加在一起，这才是这只基金总的规模。

当然，也不是所有基金都存在字母后缀，例如博时裕瑞纯债债券、易方达恒益定开债券发起式等许多基金都没有分类，不过，这也不代表这只基金永远都不会分类，如果未来这只基金新增了A、B、C等后缀，那么通常来说，A类就是最初那只“本体”，而这也就是为什么不同字母后缀的同一只基金，会存在成立时间不同，且A类成立时间最早的理由。

那么A、B、C、D、E、F等这些字母，在基金中具体有着什么样的含义呢？不同字母后缀的基金之间究竟又有哪些区别？

收费方式不同

A类、C类，以及B类，是投资者在选购基金过程中最为常见的后缀分类。然而，在不同类型的基金之间，它们所表示的意义也有所差别。

在债券型、股票型、混合型、指数型等基金中，最常见的是A类与C类，A类与C类基金的相同点在于均需收取基金管理费与托管费，且投资者需要支付一定的赎回费用，但持有时间越长，赎回费用越低，甚至可降至0元;而两者最大的区别在于，A类基金在买入时，投资者需要支付申购费，C类基金无申购费，但会按照投资者的持有时间，收取销售服务费，该费用每天计算，并在基金净值中直接扣除。

举个具体的例子，易方达信用债债券A类与C类的基金费率结构如下表：

从上述表格可见，A类与C类的最大不同就在于申购费与销售服务费的收取。

那么，A类与C类基金，到底购买哪个更划算呢？我们还是以易方达信用债债券A类与C类基金为例（为了更方便计算，此处忽略相同费率的基金管理费及托管费）。可以看到，当持有时间超过30天后，C类基金仅需收取年化0.40%的销售服务费，而A类产品则需在一定金额和较长持有时间的“加持”下，才能在费率上低于0.40%，获得优势。

不过，在实际购买的过程中，申购费率往往会有一定折扣，如有些渠道按一折（0.12%）收取申购费，因此，A类与C类在费率上的差别可能并不会如表格中呈现出的如此明显，但有一点是可以明确的：投资者申购的金额越大、持有的时间越长，A类基金在费率上的优势越明显;但若投资者只是想进行短期投资，那么C类或许会更加划算。所以，投资者在选购基金前，可以根据自己的投资金额及规划的投资时限，结合费率来做判断选择，找到更适合自己的产品。

此外，虽然不如A类与C类常见，但在债券基金中，投资者也可能会发现后缀为B的基金，如天弘永利债券A、B、C等。B类与A、C类的差别也在于收费方式的不同：B类与A类类似，需收取申购费，但B类的申购费用并不是在申购时收取，而是在赎回时收取，持有时间越长，收费比例越低。因此，A类基金与B类基金也通常会被称为“前端收费”与“后端收费”来区分。

值得注意的是，无论哪一类基金，持有时间建议不要少于7日，在7日内赎回会产生高额的赎回费，对投资者的收益造成较大损失。

起购金额不同

在货币基金里，后缀字母则主要表示了起购金额的区别。货币基金中，A类与B类较为常见，通常来说，A类的起购门槛更低，往往0.01元就可购入，销售服务费费率却相对高一些;而B类的购入门槛更高，几万元、几十万元、几百万元起购者均有，但销售服务费率相对更低。

例如，华泰紫金货币增利A的起购金额仅需0.01元，销售服务费率为0.25%，其B类的起购金额则达到了1000万元，但销售服务费率只有0.10%;同样，兴业货币A类的起购金额及销售服务费率分别为0.01元与0.25%，B类则是500万元及0.01%。

相比B类，A类基金的投资门槛更低，因此，余额宝、零钱通等所包含的货币基金产品，实际也多是A类基金。

个人养老基金需要开通个人养老账户后才能投资，个人养老账户带有節税功能，适合收入较高的人选择。个人养老基金在名称后面会跟字母Y，它与A类基金类似，有申购费和赎回费，没有销售服务费，区别是管理费和托管费只有A类的一半。

购买前阅读产品说明

当然，以上罗列的只是几种比较常见的基金字母后缀情况，还有其他诸如D、E、F、H、I等字母后缀的基金，大多表示不同的销售渠道，如D类只能在特定平台上进行交易，E类为在互联网渠道销售的基金......这类后缀更多的是一种销售渠道的标识补充，因此可在遇到的时候再进一步了解。

此外，也有一些基金机构的产品虽然采用了常规的字母后缀，但却不按常理出牌。例如天弘永利债券A类与C类均不收取申购费，但分别需收取0.40%与0.30%的销售服务费......

因此，在选购基金前，投资者一定要查阅产品的相关说明，根据自身情况与投资规划，选择更适合自己的基金类型。