新能源汽车充电设施投资主体的研究分析——以江西为例

欧阳婷， 王凤洁

（1.江西传媒职业学院， 江西 南昌 330224； 2.中信银行南昌分行， 江西 南昌 330224）

0 引言

随着生态环境的污染、常规能源耗费增加和气候变化等问题的日益严重，发展新能源汽车已成为解决全球能源安全问题和防止大气污染的重要措施。为了调整汽车产业结构、完成汽车产业升级、实现节能减排，中国将新能源汽车产业的发展提升到了国家战略高度。与此同时，与新能源汽车产业一并开始发展的新能源汽车充电基础设施产业在国家政策的引导和社会资本的推动下迅速升温。但是，鉴于新能源汽车充电设施的建设和运营具有跨行业、跨领域的特殊产业属性，我国目前的发展还是遭遇了些许困境。因此，围绕着新能源汽车充电基础设施投资展开研究，可以更好地调动政府和市场的积极性，更有效地加大新能源汽车充电基础设施投入。政府可以在科学的总体规划下，引入可靠的社会资本投资具有较强公共属性的基础设施，促进充电设施产业的发展。从商业模式的角度来说，大部分充电基础设施项目是采用的“用户支付+可行性缺口补贴”形式实施，该发展既可以通过财政补贴来引导，又可以激发社会资本运营的活力。在我国政策强有力地持续推进新能源汽车充电设施建设的情况下，新能源汽车产业在市场上得到进一步开发和推广，社会资本都想参与瓜分充电设施产业这块蛋糕，只有合理统筹规划，逐步完善规范充电设施投资，才能全面促进充电设施产业的调整升级。

1 新能源汽车充电设施现状分析

1.1 总量分析

充电桩作为新能源汽车的重要支撑设施，很大程度上影响着我国新能源汽车产业的发展。根据中国充电联盟的数据，如图1 所示，我国充电桩数量从2015年的6.6 万增加到2019 年的将近122 万个，年复合增长率为107.3%。公安部数据显示，我国新能源汽车数量从2015 年到2019 年共增长了约339 万辆，年复合增长率达73.5%。与这些数据相对应的车桩比由2015 年的6.4∶1 下降至2019 年的3.1∶1，充电设施建设迈进很大一步。如果汽车与充电桩的比例仅维持在目前的3∶1 的状态，那到2025 年，新能源汽车充电桩的数量将达到600 万个，到2030 年将达到2 000 万个。

图1 2015—2019 年我国历年充电桩保有量及车桩比

虽然中国新能源汽车充电设施的数量在不断增加，但仍不能满足新能源汽车在发展过程中对充电设施的需求。根据我国发布的相关优惠措施，行驶里程续航能够达到150 km 的新能源汽车可获得其车辆售价1/3 的销售补贴，这也大幅度提升了人们选择购买新能源汽车的意向。在如此大的政策支持下，充电设施的建设成本逐步降低，给了中国新能源汽车充电设施产业更大的发展空间。因此，在今后的发展过程中，应逐步扩大充电桩和充电设施的基础建设规模，更好地满足新能源汽车用户的充电需求而建立更方便、更有效的充电基础设施体系。

当前形势下，江西省新能源汽车产业通过政府政策引导、企业自主研发以及社会资本大力推动等一系列措施，基本形成了相对完整的从整车到“三电”零部件的产业链。江西省财政还积极安排了后续保障款项，其中用于购车推广补贴的有9 100 万元，用于基本充电设施建设的有3 000 万元。江西目前拥有10家汽车整车制造商，每年的总产能达10 万辆，孕育了一批具有发展潜力的新能源汽车先锋，如江陵新能源、上饶客车、百路佳客车等，围绕着这些车企又形成了南昌和上饶两个新能源汽车产业集群。南昌作为省会城市，一枝独秀，推广数量远超其他地市推广数量的总和（如图2 所示），但这也反映出江西省新能源汽车内需严重不足，各地推广力度不均衡，政策落实也不到位，市场推广未能达到期望效果，消费市场有待进一步扩大。

图2 江西省新能源汽车在各城市的推广程度

1.2 充电设施的类型分析

充电桩有直流快速充电桩和交流低速充电桩的区别，这是根据充电功率的不同来划分的。另外，根据使用场景的不同，充电设施类型也能如表1 所示来划分，他们的建造场所、服务对象和充电模式都各不相同。目前，我国新能源汽车的充电方式还是以交流慢充电为主，直流快充电为辅。

表1 不同类型新能源汽车充电设施的特征

根据中国电动汽车充电基础设施促进联盟提供的数据显示，江西省的公共类充电桩建设数量在逐年增长，从2017 年的1 357 个增长到2019 年的6 323个，且增长速度也是不断翻倍递增，公共桩数量增长还是以交流桩和直流桩增长为主，同时，专用桩的增长速度较为缓慢。江西省充电设施数量在全国各省市的排名中从20 名上升到了18 名，虽然取得了一些进步，但是整体水平在全国来说还是属于中等偏后的。其中，南昌市的充电设施建设无论从数量上看还是从规模上看，依旧在省内遥遥领先，但是和国内其他城市对比还是落在后方，发展空间还需进一步拉近。

表2 2017—2019 年江西省公共充电桩相关数据 单位：个

2 充电设施投资主体现状分析

2.1 充电设施运营商整体情况分析

随着充电服务从示范运营向商业服务转变，投资群体纷纷加入充电设施建设市场。在良好的市场前景和国家鼓励政策的推动下，形成了国有、私有、混合所有制并存的产业结构。充电设施基础建设规划布局得到飞速发展，运营商之间的竞争与合作趋势日渐显著。截至2020 年初，我国新能源汽车充电桩运营企业主要有包括特来电、星星充电、国家电网、云快充等在内的9 家，他们的充电桩总数占全国总桩数的90.9%（如图3 所示）。在公共充电桩排名前10 的企业中，特来电、星星充电和国家电网经营的约37 万个公共充电桩占据了约70%的市场份额，远高于其他企业。而在前10 名的个人充电桩企业排名中，比亚迪占比最大，运营着约42 万个个人充电桩，占领市场份额高达58.7%，远远超过北汽11.3 万个个人充电桩和15.9%的市场份额，以及上汽9.4 万个个人充电桩和13.1%的市场份额，这三者都是传统车企的代表。

图3 全国各运营商投资充电设施数量比例情况

现有充电桩投资主体包括国家电网公司、民营企业等众多实体，但整个行业又呈现高度集中的状态，这种情况容易造成同一地区的充电桩管理平台不统一，数据不互通。同时，新能源汽车的充电价格没有统一的定价标准，不同充电桩供应商的充电价格差异很大，一些供应商甚至通过设定非常低的价格来吸引新能源汽车的消费者，导致运营商之间的恶意竞争，并形成不良的商业环境。

2.2 充电设施投资主体的盈利模式分析

充电设施行业作为一个新兴产业，发展较晚，尚未形成一套完整的、良性的盈利和收益发展模式。与新能源汽车配套设施相关的行业若希望实现可观的收益就要依赖电价差、服务费和相应的增值服务。然而，由于充电设施行业的增值服务尚未得到有效开发，国家电力部门又严格控制电价差异，导致这两者的利润空间都较小。与此同时，为了更好地推广新能源汽车，一些地方政府已采取措施限制最高服务费。运营商们如果只靠收取特定的服务费来支撑企业，不仅无法在短时间内收回投资成本，更不用说探索利润收益，这会严重影响到相关运营商投入的积极性。

换另一个角度来看，公共充电桩的收益取决于两个因素：单桩使用率和充电服务费。单桩利用率不受主观因素的影响，任何一方都无法确定每个充电桩的利用状况。因此，收益的主要来源仍然取决于充电服务费，这使得商业盈利模式相对简单，也延长了利润回报期。目前，只有少数充电桩运营商开始在其财务报告中显示利润，而相应的私人充电桩在不考虑充电桩的利用率的情况下，却因为建桩施工率低，目标完成率不足20%，成为充电设施运营商盈利方向上的痛点。

充电设施运营商进行充电设施建设都是想要取得丰厚的投资回报和一定的经济利益，因此，合理规划新能源汽车充电设施建设是很有必要的，这一举动能帮助抢占更多的充电市场份额，吸引更多的社会资本投资，从而推动新能源汽车相关产业的发展。充电设施运营者提供的充电服务应满足新能源汽车用户的充电需求，不仅要体现在充电功率方面，还有充电容量的限制。同时，作为充电设施的建设运营商，还必须满足网络接入流量和配电系统的相关约束。充电设施运营商需要与汽车企业和车主共同面对面，一方面，该行业的核心业务——充电仍需与汽车企业的电池生产和整车制造高度协调；另一方面，它还需要满足汽车驾驶员的充电需求。因此，各项资源的开发和整合能力已成为开展核心业务的关键，而对资产管理的关注也使降低成本成为关键环节。

3 充电设施投资主体多元化的必要性分析

自“十二五”以来，我国在充电基础设施建设方面虽然起步晚，但仍取得了重大突破，累积了一定的建设和运营经验，为行业的进一步发展奠定了基础。鉴于充电基础设施行业与新能源汽车行业发展密切相关，我国新能源汽车充电基础设施行业结合市场发展状况，分成了两个阶段：2009 年至2014 年的市场导入阶段和2015 年至2020 年的市场扩张阶段。

在第一个产业的起始孕育阶段中，我国新能源汽车充电设施基础建设增长较为缓慢，截至2009 年，充电桩的建桩数量都不足一千桩，而且在国家方针指引下也没有出台相应的具体政策。此时基本都是由国有企业掌控充电市场，无论是在我国南方还是北方，代表性企业都是国家电网及其系统内的其他公司。此外，这一阶段的运营商都是分开运营的，主要收入来源是电费和服务费，平台间无法互联也给用户带来不便。

自2015 年我国充电基础设施市场开始引入PPP模式，该行业快速发展，市场扩张也加快了脚步，迎来了一个全新的发展阶段。政府先后推出了一系列针对充电基础设施的政策，如2015 年的《电动汽车充电基础设施发展指南（2015—2020 年）》就建议引导社会资本参与到充电设施的基础建设和运营中来。随着PPP 模式的不断成熟完善，财政支持不断加强，充电设施产业链得到拓展，市场价格机制也在趋向合理化，这一切都在吸引着像特来电、星星充电等一批优秀的民营企业加入，并且开始改变充电基础设施行业的布局。纷至沓来的民营企业、互联网企业、高新技术企业和其他民间社会资本，有效推动了类似星星充电“众筹”模式的商业模式创新，提出的“广告充电桩”概念也增加了充电基础设施的额外收入。另一方面，将互联网技术融合到充电基础设施运营中，在线支付等一系列智能支付体验也拓宽了用户渠道。总体而言，充电基础设施产业的发展已开始了从国有资本驱动发展阶段向政府和市场两者共同驱动发展阶段转变。

4 结语

单纯以政府投入为导向的产业发展没有办法达到更高的层面，也没办法形成更大的格局，只有不断注入新的能量、新的资本，才能促进整个产业的蓬勃发展。想要更好地推动新能源汽车充电设施的建设，投资主体的多元化是很有必要的。多元化的投资方式，吸引更多的投资主体，促进企业之间的竞争，活跃整个充电基础设施行业，才能更好地推动整个行业的共同进步。