可持续发展战略下ESG 在国企中的应用研究

张志国

【摘要】本文详细分析了ESG在我国国有企业的应用实践，指出了存在的诸多问题，并提出了可持续发展战略下国有企业ESG改进建议，以进一步完善中国特色国有企业的公司治理，助力我国经济实现高质量可持续增长。

【关键词】可持续发展战略；ESG ；国有企业

一、文献综述

ESG 是环境（Environmental）、社會（Social） 和治理（Governance） 的缩写，2006 年由联合国责任投资原则组织正式提出，并将其作为衡量可持续发展的重要指标。ESG 既关注企业经营发展对企业可持续发展的影响，也关注对环境、社会、人类可持续发展的影响。经过较长时间的发展，目前已逐步形成一套较为完善的ESG 信息披露和评估体系。

ESG 作为一项与可持续发展、企业社会责任等概念有着高度关联性的分析框架， 近年来得到实务界与学术理论界的广泛关注。2018 年，中国证监会发布了《上市公司治理准则》（修订版））， 首次规范了上市公司ESG 信息披露的基本框架。2020 年，《中国ESG 发展白皮书》呼吁企业重视责任投资， 强化落实ESG 投资理念。2021 年，中国证监会公布修订版《公开发行证券的公司信息披露内容与格式准则第2 号———年度报告的内容与格式》，要求公开发行证券的公司按规定披露环境、社会责任和公司治理方面的履职绩效。

学者黄世忠研究指出，ESG 强调低耗能、低排放的发展模式，重视人与自然和谐共处的绿色发展理念，势必导致经济社会发展的制度安排发生根本变化。李维安认为，国有企业作为国家意志的体现，政治性和社会性属性决定了其有动机且有能力ESG 发展。2022 年，国务院国资委将ESG 作为推动企业战略转型的重点，要求国有企业要成为我国ESG 实践的先锋模范、ESG 治理的榜样标杆和ESG 体系的中坚骨干。结合当前我国国有企业ESG 的实践分析， 高明华提出国有企业ESG实践基础薄弱的原因在于相关基础制度体系不完善，评级机构依照ESG 基本框架自主构建其评价体系，但现阶段独立开展ESG 评级的机构较少， 大多借鉴国外评级机构的流程与做法， 评级混乱、市场认可度不高，尚不能完全适应我国国有企业的实际发展需要。综上研究， 纵观ESG 的发展趋势， 加强国有企业ESG 建设是实现企业可持续发展、增强核心竞争力的必由之路，也是实现国有企业高质量发展的重要保障。所以国有企业通过主动践行ESG 理念， 为企业自身可持续发展和经济社会高质量发展贡献力量。

二、可持续发展背景下国有企业践行ESG 的必要性

首先，ESG 是企业实现可持续发展的核心要素，是实现经济稳步增长的重要保障，气候异常、生态污染、资源浪费是人类面临的共同难题。1987 年，联合国世界环境与发展委员会发布报告《我们共同的未来》，首次提出可持续发展战略，即既要满足自身经济、社会各方面发展的需要，又不会损害子孙后代的长远发展。2006年联合国社会责任投资原则组织将社会责任、公司治理与环境保护相结合，首次提出ESG 理念和评价体系，鼓励将ESG 因素纳入公司经营中。国有企业作为我国经济高质量发展的领军企业，拥有优质的资源和体量，更应该主动践行ESG，实现全社会的可持续发展。

其次，ESG 体系是企业兼顾非财务绩效指标的评价体系。1992 年财政部发布《企业会计准则》，标志着我国与国际会计惯例相协调的会计准则诞生， 极大的提高了我国财务信息披露的质量， 但仍然存在部分企业财务舞弊行为。同样非财务信息的有效披露同样能间接提高企业经营收益， 有研究表明ESG 评价还能发挥一定的风险预警作用。我国应借鉴公司治理先进国家的做法，逐步出台强制性ESG 信息披露制度，形成与财务报告并重的ESG 报告披露体系。国有企业作为我国企业的表率，在双碳目标下，推动我国ESG 实现跨越式发展，促进国内国际双循环，实现我国经济高质量增长。

最后，在可持续发展的背景下，国有企业拓展跨国业务能过够融入国际大循环，促进资本市场双向发展，但是国外企业在我国企业跨国业务中关于环境防治、产品质量、公司治理、消费者权益等方面存在质疑。所以国有企业加强ESG 理念在公司经营过程中的应用，全面贯彻企业在环境和社会方面的工作机制， 进而提高ESG 绩效， 使国有企业按照国家标准实现更高水平的发展，发挥国企在资本市场的带头作用，加快构建国内国际双循环相互促进的新发展格局。

三、我国国有企业ESG 实践中存在的问题

1 .国有企业ESG 发展目标不均衡

国有企业在ESG 评级中环境、社会责任和公司治理三项指标绩效评价结果有所失衡。在环境方面，国有企业积极制定低碳目标实施计划，落实国家双碳目标，同时在ESG 报告中相较于非国有企业相关低碳指标披露比例也有所上升，贯彻落实新发展理念，实现绿色转型；在社会责任方面，国有企业积极服务国家乡村振兴战略，带动农村地区经济、生态等方面可持续发展，积极履行国有企业的社会责任和担当； 但在公司治理层面， 虽然在ESG 信息披露中公司治理相关信息披露比例较高， 但部分国企仍然存在制定不合理不科学的经营发展战略，导致发展受挫，同时国有企业的招聘制度和薪资不均等方面都能够体现国有企业的管理制度还存在缺陷。

2 . ESG 信息披露规范性有待提高

目前国有企业的披露报告虽然明显高于其他上市企业，但是由于没有强制性的ESG 信息披露要求，导致信息披露的可比性较低，正面信息披露较多，不好的信息一般不会主动披露， 信息披露还停留在社会责任报告层面，定性指标描述较多，环境信息定量披露较少。同时我国2022 年刚出台ESG 绩效评价指标体系，应用还不够广泛，且多以定性指标为主，无法通过可靠准确的数据进行量化。同时从ESG 报告可以看出政策性指标披露占比较高，比如在双碳目标下，企业对碳排放量指标的披露明显高于其他指标。此外在进行ESG 披露和评级的过程中， 缺乏第三方独立机构对披露报告进行审计，信息披露的有效性和准确性大大降低，因而监管部门和投资者对国有企业的未来发展和社会价值缺乏正确的认知， 间接削弱了国有企业披露ESG 报告的积极性和主动性。

3 . ESG 相关报告披露率低

信息披露是ESG 发展和评级的基础， 根据wind 统计，2022 年，我国上市国有企业中有603 家披露ESG 相关报告，披露率达到49 %，国有企业将ESG 理念充分落到实处，在企业间起到良好的带头示范作用。但是该比例有待进一步的提升， 而且发布披露的国企中， 命名ESG 的报告较少，更多的还是命名为社会责任报告，随着ESG 理念的不断发展和深入， 将会有越来越多的国企发布纯ESG 报告，根据统计2020 年披露社会责任报告的国企在2021 年将披露报告更名为ESG 报告。

4 .国有企业ESG 表现呈现异质化

虽然ESG 在我国已呈现出高速发展的趋势， 但与国外ESG 发展仍有差距， 国有企业在众多企业类型中ESG 发展较好，但是各企业之间发展情况也不尽相同，根据wind 统计，2022 年第一季度我国上市国企评级差距较大，绝大部分国企评级以C 和CC 为主，约占所有评级C 内地上市企业的21 %，央企获得A 评级较多，虽然只有36 家但占比达到17 %，所以国有企业ESG 表现呈现异质化，部分企业仍有提升空间。

四、可持续发展背景下我国国有企业ESG 优化建议

ESG 对国有企业而言不仅仅反应在企业的可持续发展， 更多的是国有企业对国家战略方针的思考与践行，通过ESG 采取更加具有大局观的企业治理思路，贯彻创新、协调、绿色、开放、共享的发展理念，平衡企业价值和社会责任两者之间的关系， 实现国有企业的高质量发展。

1 .推动ESG 融入公司治理

坚定不移地坚持中国共产党的领导， 国有企业要紧抓党政建设，将党的领导落实到公司章程中去，确保党组织结构在企业法人治理结构中处于主体地位，让国有企业在国家治理结构中充分发挥压舱石的作用。ESG 是国家宏观层面经济战略方针， 将ESG 理念写进公司章程，融入经营管理和投资决策，在顶级设计层面采取措施落实到企业各个层面， 明确ESG 责任工作体系，在企业披露ESG 报告规范性起到很好的带头作用。此外， 虽然大部分国企已经在企业战略层面建立ESG实现计划并贯彻实施， 但是由于下属企业数量多且分支较广，能够在企业总部贯彻实施的ESG 理念，由于下属企业认知有限且ESG 理念不强， 因而执行效果参差不齐， 在可持续发展理念和ESG 治理水平上可比性较低。所以国有企业应当在低碳、绿色、改善全球变暖、实现可持续发展战略背景下，将ESG 注入企业文化，体现在日常企业经营中，落实到企业治理的方方面面，同时加强对下属企业ESG 管理意识的培训， 形成自上而下的发展战略， 实现国有企业经济可持续发展， 为我国ESG 发展做出贡献。

2 .建立健全中国特色的ESG 标准体系

国有企业作为旅行可持续发展理念和ESG 实践的表率， 已经有许多国企建立ESG 发展绩效评价指标体系，2022 年中国首份《企业ESG 披露指南》正式发布，明确ESG 披露原则和指标体系， 但是国有企业可以自主设计一套具有中国特色的符合自身可持续发展和契合利益相关方的披露框架，确保履行ESG 理念的及时性、准确性和有效性。所以国有企业应该根据国家政策的要求和行业的动态发展， 及时完善更新ESG 绩效指标体系，更能贴切的反应企业ESG 发展评级和履行情况，衡量国有企业在碳中和目标下自身可持续发展情况、社会责任履行情况、公司治理情况，同时也能为投资者了解国有企业发展战略提供一定的参考。

3 .提升ESG 专项报告披露质量

通过前文分析ESG 在国有企业中应用存在的不足了解到， 目前发布ESG 相关报告的国企数量不断增加且明显高于非国有企业，起到了很好的表率作用，但披露率仍有待提升。2022 年中国首份《企业ESG 披露指南》正式发布明确ESG 披露原则和指标体系，进一步明确未来中国企业ESG 报告披露发展方向， 为我国企业自我评价和第三方评价提供参考依据。国有企业根据不同行业不同发展阶段选择全部或部分指标进行披露，“报喜不报忧”行为不可取，提高ESG 信息披露透明度，为中国ESG 发展贡献力量。此外，国资委明确指出未来将推动更多国有企业披露ESG 专项报告， 力争2023 年实现专项报告“ 全覆盖”，因而国有企业应当逐步完善ESG 披露报告， 由原来的社会责任报告逐步转变为更多关注环境和公司治理的ESG 专项报告， 同时出台相应的制度规范保障信息披露的准确性， 提高ESG 信息披露的质量，助推ESG 工作落实落细，助力国有企业实现提高经济发展质量的使命。

4 . 加快调整，实现业务与产业结构优化

将ESG 理念应用到国有企业的经营过程中， 從调整资本布局来看，国有企业内部践行ESG，推动企业内部实现绿色转型， 比如完成能源交换和清洁技术的使用，同时可以制定“碳排放表”，与资产负债表、利润表、现金流量表形成“ 四表鼎立”的局面，增强财务信息与ESG 信息的衔接，倒逼企业加大环境保护的投入，实现绿色转型；对外投资方面，更多将投资目光长远的放在ESG 评级较高的企业， 可能部分企业当前盈利情况差强人意，但是ESG 评级较高，更容易实现“ 双碳”目标，金融资源会向这部分企业倾斜，助力企业绿色转型，实现高质量发展。在混合所有制改革层面，引入技术型、创新型企业带动国有企业自身资产的使用方式和绩效，从内外两个方面实现国有资产资本布局，贯彻落实ESG 理念应用于公司经营方面。此外，国有企业应当投入资金培育ESG 复合型人才资源或者与高校合作探索科技创新成果，增加创新成果激励等研发性激励，实现ESG 技术变革，助力国有企业贯彻落实ESG 理念，实现业务与产业结构优化调整。

结束语

当前我国进入中国式现代化建设的新阶段， 作为国民经济顶梁柱的国有企业， 在提升可持续发展能力过程中，要持续做好环境、社会责任和治理能力（ESG）生态建设。多方发力、内外协同，在构建好ESG 基本制度框架的同时，推动相关标准的实施落地，以中国特色的ESG 生态推动中国式现代化进程， 推动国有企业在绿色、创新、可持续的高质量发展浪潮中行稳致远。

参考文献

［1］ 高明华. ESG 目标下国有企业责任趋势与企业治理新路向［J］. 财会通讯，2022 ，（18）：133-136 .

［2］黄世忠. 支撑ESG 的三大理论支柱［J］. 财会月刊，2021 ，（19）：3-10 .

［3］曹国俊. 金融机构ESG 鉴证：现实需要、国际借鉴与框架构想［J］.西南金融，2022 ，（11）：57-71 .

（作者单位：山东工商学院）