企业投融资管理及资金管理优化策略

王荣

随着数字化和智能化的不断发展，近几年投融资的方式变得丰富多样，并呈现出如下特点：第一，投融资产品和项目可选择性越来越多，投融资渠道也发生了变化，投融资成为企业追逐利润的有效路径。第二，投融资行为与企业战略计划融合程度加深。近几年企业业财融合模式不断推进，财务管理的领域被拓展，在进行投融资活动过程中可参照的数据更为详细具体。因此，在实际投融资过程中与企业战略目标实现了有效协同，这对于企业投融资管理而言意义重大。

一、企業投融资管理及资金管理优化的必要性

（一）提升资金使用效率

企业通过实施投融资管理及资金管理优化措施，能够结合企业经营和管理现状，制定科学合理的资金使用计划，杜绝盲目投融资为企业经营发展带来的限制性因素，减少资金闲置和资金浪费现象发生，优化企业资产负债结构，强化企业资源配置，提升资金使用效率。

（二 ）强化企业核心竞争能力

相对于企业可持续经营发展而言，资金管理水平直接决定企业经济效益。企业的资金管理水平较高，企业的经营效率和资金周转率会进一步得到保障，企业资金管理水平较低，将会起到一系列的消极连锁反应，影响企业的经济效益最大化目标的达成。通过优化资金管理能够合理地安排各项预算计划，强化财务部与企业其他部门沟通和交流，还能以资金管理为基本纽带，进一步强化企业的各项管理工作，发挥各部门职能，这对于提升企业核心竞争能力而言有着一定的助益。

（三）规范资金管理行为

企业通过优化资金管理活动，能够制定科学、有效的资金管理制度，在保障资金安全的同时，对企业的资金需求量进行预判，制定完善的投融资管理计划，优化资金管理流程，促进企业进一步地规范资金管理行为，强化财务管理能力。

二、企业投融资管理及资金管理优化过程中存在的问题

（一）投资管理效率低

企业为了最大限度地实现经济效益最大化，会积极地实施一系列的投资活动，按着投资的环境可以分为内部投资和外部投资。从现阶段很多企业投资管理的现状来看，并不乐观。第一，从内部投资的角度来看，部分企业在经营发展的过程中，为了拓展经营规模，经常会引入新型的生产设备和新兴技术。但是，在这个过程中不仅需要科学的投资决策，还需要有效的投资监督和管理过程，才能达到最终的投资目标。目前，很多企业在进行内部投资的过程中很多决策相对存在主观臆断行为，尤其是在投资决策之前，管理者缺乏对内部投资的有效论证和评审，不仅存在盲目投资的现象，甚至在投资的过程中并没有以成本效益原则为基础，制定科学、合理的投资计划，而过分进行内部投资不仅会影响资本结构，甚至还会导致企业最终出现生产设备资源冗余、投资失败等行为发生。第二，从外部投资的角度来看，很多企业在对外部投资的过程中过分地关注眼前利益，忽视中长期的利润回报，激进投资和冒险投资的现象存在。不仅存在短视行为，甚至并没有按着市场趋势制定科学的投资计划，导致最终投资风险居高不下。而企业内部投资和外部投资这些问题出现的根本原因，还是企业投资管理效率不高，不能满足自身的投资需求造成的。

（二）内融能力不足，外融难度系数高

相对于企业而言在进行融资的过程中主要由两个途径构成，即内部融资和外部融资。内部融资主要是企业通过自身的资产运作实现更多经济效益的过程，而外部融资则是吸收外部资金和资源，帮助企业实现资金由不平衡到平衡的过渡，是当前很多企业融资过程中最常见的手段。从企业内部融资的层面来看，内部融资不需要向外界披露企业的经营情况，能够有效地保护企业的商业机密，具有一定的优势。但是，现阶段很多企业内部融资能力还处于较低水平，主要表现资金额度有限，很难满足经营发展需求，同时，内部融资对盈利的要求较高，一旦内部融资不能实现盈利目标，将进一步损害股东利益，影响股东后续投资决策。因此，现阶段很多企业的内融能力不足。从外部融资的层面来看，融资难度系数较高。这主要是因为企业在经营的过程中融资渠道相对较为单一，虽然当前有银行借贷、股权融资、私募融资、资本市场借贷等形式，但是，部分企业在融资的过程中还是将目光都放在了银行借款的形式上，进行直接融资。根据国家统计局统计数据信息显示，2021年国内四大银行扶持中小企业发展资金超过43.4亿元，并积极地实施了各项贷款优惠政策。但是按着国内银行贷款利率表显示，虽然积极实施了各项贷款优惠政策，然而很多中小企业仍不具备取得国家贷款的资格，且中小企业的长期贷款利率还是在4%左右浮动，这种情况下，企业财务银行直接融资的方式会直接影响资金成本总额偏高。同时，很多企业在进行融资的过程中由于资产质押物不足，加上资信等级不高，在实际融资的过程中很难达到资本市场借贷的要求，为了维系经营发展，不得不将目光放在私募融资的路径上，进一步地加大了企业融资风险，甚至压缩了企业的利润空间。

（三）投融资风险识别能力低

企业投融资风险主要是指投资人对于投资结果无法预测，在投资过程中由于各种不确定因素导致企业投融资结果与投融资目标出现差异的总称。现阶段，企业投融资过程中风险是客观存在的，只能进行识别和规避，但是却不能从根本上避免。而企业投融资风险出现的原因主要包括如下几个方面：第一，企业投融资管理水平低，投融资管理存在缺陷，尤其是投融资管理人员专业技能和风险识别能力不能满足投融资管理需求，导致投融资效率低，出现投融资风险。第二，企业的投融资缺乏内部控制制度配合，财务控制能力弱，企业的资产负债结构不合理，甚至企业的资金分配存在失误，这些因素也是导致投融资风险出现的一个重要原因。第三，在投融资管理过程中对风险问题不够重视，缺乏危机意识，更没有风险应对策略和机制，尤其是企业财务信息化系统中，缺乏系统控制风险的模块，企业很难通过智能化的系统，分析数据信息的变化带来的不利影响，更难分析出隐藏的风险，最终影响企业投融资方案的实施。

（四）缺乏科学一体化的资金管理模式支撑

现阶段很多企业在资金管理模式构建的过程中也存在着一定的弊端。从资金管理行为来看，企业资金账户较为分散，多个银行设置账户的现象比比皆是，甚至很多企业还存在“存贷”双高的现象，这样一来不仅资金很容易在账户沉淀，甚至由于账户管理问题，资金也很难真正实现统一管理。不仅如此，企业为了经营发展需求，往往会制定相对宽松的赊销政策，导致企业应收账款总额占比过大，加上催缴管理不及时，不仅占用企业大量的资金，甚至还会出现“坏账”“信用减值损失”等经济损失。从资金管理的流程来看，很多企业在资金管理的过程中内部审计缺乏独立性，很难将自身的作用发挥出来，甚至缺少内部审计环节，加上审计方法相对落后，无疑加大了企业徇私舞弊等行为的出现。例如，现阶段很多企业制度中明确规定，企业的费用报销人和审核人不能是同一人，但是在很多企业报销者也是审核者现象依然存在，这不仅影响了资金管理效率，甚至也为企业的可持续发展埋下了隐患。

三、优化企业资金管理的策略

（一）提升资金管理效率，夯实资金管理基础

为了更好促进企业投资目标的实现，在企业经营管理的过程中应该结合企业资金管理情况，做好相关的投资管理工作，提升资金管理效益。其一，建立完善的投资管理体系。企业可以根据自身需求建立专门的投资管理部门，一方面负责对内部投资的全面考察和评审，重点对购入新设备、新技术和新项目意向进行全面的考量和评审，给予投资者科学的投资建议，规避主观臆断现象的发生。另一方面对企业的投资制定科学的中长期计划，规避企业对外投资的短视行为，按着企业的战略计划推进企业的投资方案，保证最终的收益。例如，企业的投资管理部门可以按着年度对自身的投资计划进行研究和评判，通过投资项目、投资金额、投资收益数据信息的对比，深度地剖析投资过程中存在的问题，制定应对策略，规避投资风险。例如，在企业实践的过程中可以积极实施“进度款拨付动态监管”策略，重点对项目预算、资金拨付进行重点的监督，真正地做到“小举措”大收益。其二，优化企业投资结构。以市场趋势为基本向导，在进行投资的过程中明确投资方向，规避资金闲置的过程中，以成本效益原则为基础，优化投资结构，提升资金管理效率，为企业提质增效提供可能。

（二）根据企业经营环境，优化内融、外融能力

针对当前企业在融资过程中存在的困境，为了进一步地加速企业发展速度，规避企业融资困境，企业可以从如下几个方面入手：第一，制定科学的融资体系。从企业的产品、资金、人力等因素综合地分析企业资金需求，预估市场占有量和产品布局，将融资计划和财务管理内容相互融合、相互协同和补充，优化自身的融资结构，推进融资管理水平提升。第二，拓展融资渠道。企业在实际融资的过程中可以通过融资工具，拓展融资渠道，尤其是可以通过股权融资、债券融资、融资租赁，还可以借助互联网金融平台积极实施在线融资，通过不断拓展融资渠道，优化融资领域，降低融资成本。例如，企业可以借助供应链上的核心企业力量，上游企业可以通过应收账款抵押进行供应链融资，降低融资产生的费用。通过这些手段和措施，进一步地避免当前企业融资“短板”，积极地发挥财务杠杆作用，促进企业经济效益目标达成。

（三）强化投融资风险管理

为了降低投融资风险对企业造成的不必要损失，企业在强化投融资风险管理的过程中需要从如下几个方面进行完善：首先，培养复合型的投融资管理团队。企业可以结合当前的情况，对现阶段投融资管理人员进行专业技能和风险识别能力的培训，尤其是要结合实际的案例，讲解风险可能存在的关键节点，从投融资管理的细节出发，形成闭环式的、科学的投融资管理模式，这是强化投融资风险管理的关键。其次，强化内部控制与投融资风险的融合。管理者要明确投融资风险管理的必要性，具有风险控制意识，尤其是在财务计划和资金交易的过程中，要尽可能地保证每笔资金活动的科学性和合理性。同时，按着企业的投融资实际情况合理地调整投融资管理目标和战略部署，将投融资风险发生的可能性降到最低。最后，现阶段很多企业为了经营发展需求，积极地引入了数字化、智能化的财务工作平台。因此，在投融资风险防范的过程中，企业可以借助信息化的平台，发挥信息化工具的力量。例如，企业可以根据近几年企业投融资数据波动情况，对投融资的情况进行动态的监督，通过横向和纵向数据信息的对比，建立投融资风险控制模型，最终达到规避投融资风险的目标。

（四）构建科学的资金管理模式

完善企业的资金管理模式是企业资金管理优化的核心内容。结合当前企业资金管理模式中的弊端需要做好以下几方面：其一，规范资金管理行为。对企业的账户进行整合，规范资金收入和支出各项行为，尤其是要强化应收账款和存货的管理，制定合理的赊销政策，对每笔资金的使用真正做到“精打细算”，在稳定企业资金流的同时，避免资金闲置和资金浪费现象发生。其二，完善资金管理制度，规范资金审核流程，合理配置资源。企业在资金管理模式构建的过程中要真正将内部审计的作用发挥出来，保证内部审计的独立性，结合不同岗位的具体情况，细化资金管理责任，保证制定的审批制度能够落到实处，也保证每个资金审批程序都科学、严谨。其三，制定资金监督反馈机制。针对企业中的资金管理情况及时进行情况反馈，尤其是重点管控资金的结算中心，确保在企业内部能够构建一个信息效率高、管理质量优的资金管理模式。

结语：

相对于企业而言，资金管理优化需要一个过程，不是一蹴而就的。现阶段，市场经济环境发展虽然處于低迷的状态，企业内部资金管理优化也存在着一定的问题，但是只要企业能够认清市场趋势发展方向，从提升资金管理效率、强化企业内融和外融能力、构建科学的资金管理模式以及强化风险管理的角度出发，企业就能在投融资管理和资金管理优化的过程中，寻求新的路径，规避风险，提升资金使用效率，优化资金管理路径，从而为企业经济效益最大化提供可能。

（作者单位：海通安恒科技股份有限公司）