个人养老基金怎么选

甄爱军

在选择个人养老基金时，投资者要慎重。根据产品的特点，我们挑选个人养老基金需重点关注“日期”“风险”等关键点。

个人养老金是国家关于第三支柱的制度性安排，为实现个人补充养老提供制度保障。个人养老金制度通过政策引导，鼓励具备条件的人员在年轻时进行养老储备，在基本养老保险的基础上增加一份积累，为老年生活再添一份保障。不过，根据证监会发布的《个人养老金基金名录》，共有129只基金入选首批个人养老基金，对于投资者来说，如何从中挑出适合自己的产品，需要认真对待。

个人养老基金各具特点

根据投资策略的不同，个人养老基金各有特点。

证监会此前发布的《个人养老金基金名录》显示，此次增设Y类份额的基金共有129只。其中，易方达基金、广发基金、汇添富基金、富国基金、华夏基金、嘉实基金、中欧基金、华安基金等40家基金公司旗下的产品被纳入个人养老范畴。华夏基金共有9只产品被纳入，数量排名第一；汇添富基金、南方基金旗下也各有8只产品被纳入。

从本次入选的首批129只个人养老基金来看，养老目标风险FOF和养老目标日期FOF分别有79只和50只，对应的产品规模分别为729亿元和162亿元。两大基金投资策略各异，投资标的和风险水平各有区别。

具体来看，养老目标风险FOF是根据特定风险偏好划分赛道，设定权益资产、非权益资产的基准配置比例，或界定组合风险。依据不同风险等级，养老目标风险FOF分为稳健、平衡、积极3类。养老目标风险FOF致力于使产品维持在一个相对稳定的风险水平之下。

养老目标日期FOF则将投资者预计退休的年份作为目标日期，是海外市场个人养老投资的主流品种。可随所设定目标日期的临近，逐步降低权益资产配置比例，增加非权益资产配置比例，提高个人养老投资跨越周期波动的应对能力。养老目标日期FOF致力于为投资者提供“一站式养老全程服务”，即投资者只需要按照自己的退休日期选择拟合的产品。

根据风险偏好作选择

该怎么选养老基金呢？这是近期不少投资者在银行开立养老金账户后心中会存在的困惑。

其实FOF基金也存在回撤的风险。据通联数据Datayes统计，现有的650只FOF基金中，自成立以来最大回撤幅度已经超过30%。另有数据表明，共有104只FOF基金回撤幅度超过20%，占比为16%。由此看来，个人养老基金的选择，也需要慎重。

根据产品的特点，选择个人养老基金需要重点关注“日期”与“风险”等关键点。从不同年龄人群的角度来讲，如果是30岁至40岁的中青年人群，他们距离退休的时间较长，可以选择一些含权益类资产比例较高的产品，对于退休后养老金的增值会起到较大的作用。

如果投资者选择养老目标日期FOF，只需要明确自己的退休年份，然后选择对应的产品买入即可，相当于一种“懒人投资”。比如2035年退休，中欧预见养老目标日期2035三年持有期混合基金等可以作为选择。

而如果买入养老目标风险FOF，则需要投资者明确自己的风险承受能力，根据自身的投资需求以及风险承受能力选择相应风险等级的基金产品。当然，比较恰当的做法是选择3种不同风险等级的基金进行组合投资。业内人士认为，这种投资方案需要投资者具备一定的投资经验，同时还考验投资者应对市场波动时的承受力和投资定力。

另外，投资者应该坚持长期投资，因为这种策略带来正收益的概率较高。从成立至今的收益率情況来看，据通联数据Datayes统计，包括华夏养老目标日期2045三年持有期混合A（006620OF）、中欧预见养老目标日期2035三年持有期混合C（006322OF）、南方养老目标日期2035三年持有期混合A（006290OF）等5只FOF基金自成立以来收益率达到50%以上。这5只基金有个共同点，即成立时间都在2年以上。另有数据显示，截至2022年11月末，成立时间在2年以上的FOF基金共有99只，其中98只取得正收益。由此可见，从长期表现来看，养老目标基金总体收益较好。

关注费率优惠

个人养老金账户的开立具有唯一性，简而言之，就是只能在一家银行开户。于是，各家银行通过开展费率优惠、提升产品吸引力来吸引投资者开户。

据了解，目前已有包括建设银行、农业银行、兴业银行、民生银行等对其代销的部分养老公募基金产品实行费率优惠。如建行官网发布《关于部分养老公募基金（FOF）Y类份额申购交易费率优惠的公告》，明确优惠活动时间为2022年12月5日起至该行另行公告时止。活动期间，投资人通过该行手机银行、个人网银和柜台申购（不含定投）以上产品均享有申购费率5折优惠。农业银行申购费率打5折，民生银行、兴业银行则推出申购、定时定额申购费率1折优惠活动。

邮储银行则发布公告称，自2022年11月25日起，对在该行开立个人养老金账户的个人客户，免收工本费、年费、小额账户管理费、账户余额变动通知短信服务费、跨行转账手续费。此外，在该行首开个人养老金资金账户可参与抽奖，最多可拿500元红包，缴存可得30元支付宝红包。

为了能够抢到更多市场份额，各家银行纷纷推出减费让利活动，这给投资者带来了真正的实惠。对于有需要的投资者而言，可重点选择在有优惠措施的银行开户，把投资成本降下来。