国有融资担保业务的风险控制关键与路径

王远

作为国有融资担保公司，肩负“扶小微、广覆盖、低费率、控风险、可持续”的使命。但在现实操作中，存在企业信用不好、存量贷款过大、经营收入不高、属于筹建期、没有足够的反担保措施等是主要原因，如何把握融资担保业务中的实质性风险，应从提升担保业务水平和强化风险控制能力着手。

新时代，国有融资担保公司要坚持以人民为中心，始终胸怀小微企业和“三农”事业，用心用情用力为企业发展提供便捷、优质、高效的融资担保服务，着力缓解企业融资难、融资贵问题。

一、国有融资担保业务的风险控制关键

（一）把握好准入关，实行一票否决

企业、股东及实际控制人的信用记录是开展尽调的第一步，结合“企查查”“启信宝”“中国裁判文书网”“中国执行信息公开网”等信息查询工具，查清被调查企业、股东或实际控制人有无诉讼和被执行等情况，把好担保准入第一关［1］。

（二）加强尽职调查力度，明确调查核心重点

国有融资担保公司开展业务，遵循“双人调查、实地查看和真实反映”的原则，抓住被担保企业调查核心要素，对被担保企业信用状况、实际资产负债率、真实营业收入、销售毛利率、反担保措施等展开尽调，做到全面掌握被担保企业的真实情况，对担保调查的真实性负责。

1.企业筹建期间未涉及生产经营。在此阶段，调查的重点是企业股东实际投入，包括土地、土建工程、机器设备等，防止筹建期间的投资使用导致负债资金过大，就是通常所说的基础不牢，从而导致企业没有抗风险能力。

2.企业没有建账或已建账但不规范。遇到这种情况，只能根据企业提供银行流水、采购合同、相关票据等信息，结合与企业财务会计和负责人交流关键信息，如股东投入、员工人数、能耗相关指标、产品产量、营业收入、资产负债状况、资金需求、反担保措施等，来核实企业股东实际投入和经营收入等尽职调查主要指标。

（三）定位企业财务，做到有的放矢

健全真实的财务账目是开展担保项目尽调的基础。在现实中，存在企业有财务账目但不真实，也有企业已建账但不规范的问题。

1.核实企业财务账目是否健全 。 现在大多企业都使用财务软件做账，在核查过程中，企业需提供上年度和最近一期财务报表展开至末级的科目余额表，这样可以杜绝人为造假，因为电子账短时间无法完成，如果企业电子账的科目余额与报表相关科目吻合，可以基本判断企业有健全的财务账目。同时，可以根据企业财务人员岗位设置、财务账册归档情况来判断，正常企业财务至少会设置出纳会计或主办会计两个岗位；检查企业当年或以前年度的账册情况，记账凭证、明细分类账和总账等辅助账册是否装订成册并归档。

2.核实企业财务账目是否真实 。企业财务账目健全，但不能代表真实，因为存在企业为了满足外部使用报表的需要，私设虚增收入情况。对于这种情况，一是核实企业主要能耗。利用同比和环比进行比较，就可以发现异常情况。二是看企业的销售毛利率，与正常行业毛利率相比。一般情况下，企业间互开票毛利率应该比行业或实际偏小。

3.核实企业是否存在多套账 。存在企业囿于避税等原因设置两套账（一套内账一套外账），实际收入比纳税申报表应税收入大，内账是真实的财务账目，外账是应付税务的财务账目。通常的检查办法是：首先通过现场调查纳税申报系统，与同期财务报表收入进行比对，出现两者收入不一致情况，通常存在两套账的可能；其次通过现场询问不同的人员，如分别单独向企业股东（实际控制人）、财务人员、管理人员询问企业的年收入情况，如果得出差别较大的结果，存在两套账的可能。在这种情况下，调查的重点应该是能反映企业真实情况的内账，外账只能作为辅助参考使用［2］。

4.核实企业财务是否规范建账 。部分小微企业或“三农”企业主管理意识不强，只有“口袋账”；也有部分企业虽然建账，但找的是兼职会计或代账公司来做稅务账，实际调查过程中遇到代账公司做的账，虽然是财务软件做的电子账，但出现往来账不设明细等情况，因此无法掌握企业的真实财务状况。如上所述的不规范财务账目，不能作为分析评价的依据。

二、国有融资担保业务的风险控制路径

（一）调查股东投入，核查长期资产

企业长期资产与资本金的平衡性反映了企业财务结构的稳定程度和财务风险的大小，即反映了企业的偿债能力，也反映了资金使用的合理性。因此，调查企业实际股东投入资本情况，可以了解企业未来成长基础和长期偿债能力。企业固定投入包括土地、厂房建筑物、构筑物、机器设备等，明晰固定投入来源是股东投入还是负债投入，现行政策下，如果通过检查企业无形资产、固定资产、在建工程、预付账款和其他应收款等科目，结合采购合同、银行流水和相关票据，就可以掌握企业股东实际投入情况。

（二）调查真实收入，把握企业成长能力

企业经营收入是企业再生产不断进行和经济效益得以实现的根本保证，是企业经营活动的主要来源，是企业归还银行借款的第一还款来源。因此，必须调查企业真实收入，这项指标是调查的重点之一，同时也是难点之一，因为很多企业财务不健全不规范，很难把握真实情况。通过银行流水来验证建账的企业，具体方法为，统计企业一定会计期间内各银行流水反映的销售回笼资金与销售商品接受劳务所收到的现金进行比对，销售商品接受劳务所收到的现金=主营业务收入+应交增值税（销项税额）+（应收账款期初数-应收账款期末数）+（应收票据期初数-应收票据期末数）+（预收账款期末数-预收账款期初数）。另外将所属期内《增值税纳税申报表》中的累计收入与《增值税专用发票汇总表》的每月汇总收入对比，两者必需是吻合的。

（三）调查销售毛利率，掌握企业获利能力

销售毛利率是毛利占销售净值的百分比，通常称为毛利率。其中毛利是销售净收入与产品成本的差。在分析企业主营业务的盈利空间和变化趋势时，销售毛利率是一个重要指标。该指标的优点在于，可以对企业某一主要产品或主要业务的盈利状况进行分析，判断企业核心竞争力的变化趋势及其企业成长性指标。

（四）抓住细枝末节，提升职业判断力

1.分析制造成本，发现违规生产。在一则调查案例中，一家化工制造企业是县区招商引资企业，2018年初，企业向银行申请400万元贷款并由担保公司提供担保。在后续跟踪调查过程中，通过对产品制造成本（直接材料、直接人工、制造费用）等方面的分析，发现企业生产的主要产品间二氯苯与企业《项目可行性研究报告》中规划设计的产品不一致，接着检查企业《危险化学品建设项目试生产（使用）备案审查专家组意见》，也没发现有其中间二氯苯这种产品。该企业于2022年5月1日夜晚发生了严重的爆炸事件，未造成人员伤亡。

2.捕捉不同细节，揭示存在风险。一家服装制造公司是县区招商引资企业，其建设初期，因需要支付工程施工方工程款，向银行融资2000万元并申请由担保公司提供担保。在此项目中，尽调重点是该公司股东实际投入情况，调查该公司股东股入资本金和已支付工程款数额。调查过程中，发现多处疑点。

第一，厂房建筑成本过高。调查过程中发现厂房建筑成本明显过高，当时县区厂房建筑成本在1200-1300元/平方米左右。该公司与工程施工方签订的建筑工程合同，合同建筑面积为41650平方米两层标准化厂房，造价达8000万元。建筑工程承包合同价款过高，单位建筑成本达1921元/平方米。

第二，财务报表时间异常。调查过程中，想了解该公司实际投入情况，即支付建筑工程款情况，要求该公司提供佐证材料，2019年12月8日，该公司提供2019年12月份财务报表，显然违背企业财务报表报出时间。该公司提供此份财务报表，是想证明2019年12月8日已支付工程施工方工程款3000萬元。2019年12月6日，该公司股东个人向该公司转入两笔款项，共3000万元，接着该公司于2019年12月8日将3000万元转入海南一家劳务公司，该公司称这3000万元由海南劳务公司转给工程施工方工程款，工程施工方并出具收到3000万元的收款证明，但没有载明具体事由。

第三，股东银行流水可疑。调查过程中，要求该公司提供股东个人银行流水，结果提供至2019年12月8日，从流水反映，该股东账户每月都有频繁进出账现象，但该公司称该股东账户自2019年12月8日之后就没有产生过流水，一直也未提供。

第四，股东不愿签署保证责任。担保公司在执行担保业务流程时，需要股东夫妻双方签署信用保证，但该公司不同意。

综上，调查后判断该公司风险较大，至2020年1月16日，该公司负责人与政府协调过程中出现破绽。该项目挽回国有资产2000万元的损失。

3.运用财务技术手段，查出疑点。一家玻璃光电产品制造公司（以下简称“A公司”）是县区重点招商引资企业，因生产经营需要融资2000万元流动资金，因为A公司厂房是政府建的标准化厂房，按入园协议规定，A公司入园政府给予一定标准的厂房装修、机器设备等补贴。A公司没有不动产，因此，银行要求国有担保公司给予担保，A公司提出担保申请。因为没有不动产作为反担保措施，A公司只能提供机器设备作为反担保物。因此，调查重点自然就是A公司机器设备投入情况。

第一，通过实时网络查验，当月开出设备专票当月作废。A公司于2020年8月17日与一家电子科技有限公司签订一份设备采购合同，合同金额为24144800元（含精雕机165台，金额12375000元）。截至2020年9月8日已支付合同价款1700万元，按合同约定应开具相应的增值税专用发票。调查机器设备付款与发票取得情况，A公司提供2021年1月6日取得了精雕机设备专票75份，数量90台，金额814.5万元，准备作为反担保物。2021年2月初，通过《国家税务总局全国增值税发票查验平台》查验发现，这家电子科技公司于2021年1月6日将开具的75份，金额814.5万元的设备专票已作废，也就是在2021年1月当月开出当月做作废处理，后经调查作废的814.5万元专票也未入账。根据现场调查，这家电子科技公司设备精雕机165台，并不是其所生产的，而且全是旧设备。

第二，通过追溯银行流水，虚增资本露出水面。通过调查A公司的银行流水，发现一笔2021年9月27日支付给一家设备公司（以下简称“B公司”）设备款217.39万元，接着，让A公司提供其法人股东（以下简称“C公司”）的银行流水，发现B公司于2021年9月27日将160万元转入C公司。从A公司银行流水中发现，A公司法人股东C公司于2021年9月28日将160万元作为投资款（资本金）转入A公司。调查中，让A公司提供其法人股东C公司银行流水，提供两次不一致的银行流水。至调查结束，A公司也未提供法人股东C公司真实完整的银行流水。至此，A公司虚增资本160万元露出水面（虚增资路径A→B→C→A）。

综上，考虑A公司存在人为作废专票和虚增资本情况，因此，决定停止为A公司提供融资担保，及时挽回国有资产损失。

三、国有融资担保业务的风险规避手段

担保项目自调查开始，就要树立风险意识，代偿后如何追偿。如代偿后，如何追回代偿款，是追物，还是追人。物是什么样的物，是工业地产、是商业地产、还是住宅等，物的市价、是否易处置、是否易变现等；人是不是具有担保能力的人，是否为收入相对稳定的群体。在项目调查过程中，设置好相关的财产线索信息、增加被担保人违约成本、土地厂房整体作为反担保措施等［3］。

（一）掌握个人财产申报信息

如遇到反担保措施比较弱的担保项目，担保客户需提供不作反担保抵押的个人财产申报信息，把股东或实际控制人的财产情况摸清楚，如房产不动产坐落地址、权证号、取得方式、是否按揭、按揭款余额、市价、是否抵押等信息，个人车辆相关等信息。当担保项目出现风险时，尽管个人财产没有抵押，但可以轻松掌握到相关财产线索。

（二）掌握公司股东及实际控制人夫妻双方信息

企业需提供股东、实际控制人及家属基本情况一览表，主要内容包括：公司股东及实际控制人夫妻双方姓名、实际住址（提供住址房产证或购房合同复印件等证明材料）、工作单位、联系方式等，此信息主要是获取公司股东夫妻双方房产不动产信息，当担保项目出现风险后，因为股东及实际控制人夫妻双方都要签订《不可撤销个人连带责任信用反担保合同》，为未来执行股东财产作准备工作。

（三）掌握公司银行余额明细

让企业提供银行余额明细表，包括：所有对公账户、用于经营的个人账户信息（开户行、账号）及近三个月的账户余额等。当担保项目出现风险后，可以实时掌握被担保企业所有账户信息，为保全账户作好准备工作。

（四）增加反担保违约成本

部份被担保企业法定股东不一定是实际控制人，因此，增加实际控制人承担连带保证责任显得尤为重要；有的被担保企业反担保措施较弱时，可增加股东或实际控制人的成年子女提供个人连带责任信用反担保，这样增加其违约成本。

（五）增设土地厂房整体抵押

即被担保企业土地房产整体作为反担保措施［4］。特别是企业处于初创期，即筹建期间，企业面临经营风险最高。如新产品研发是否成功、新产品能否如期量产、新产品量产后能否适销对路、新产品能否实现预期利润。实际操作中，国有银行通常都会把企业经营期限是否满一年作为融资的准入条件之一，从国有银行的风险偏好看，企业处于初创期经营风险较高不容忽视。因此，在调查筹建期间的企业时，反担保措施尽量是被担保企业整体土地和房产不动产，并控制好抵押率。如此，担保项目一旦发生风险，反担保抵押物相对易处置。

担保公司本身就是高风险行业，新形势下国有融资担保公司肩负着扶持小微企业和“三农”事业的初心和使命，一方面要提高“放大倍数”，另一方面要加强风险防控，控制“代偿率”，防止国有资产损失［5］。只有把控好风险，才能确保国有资产保值增值，做到持续经营，健康发展。

参考文献：

［1］放宽市场准入、信贷技术创新与农村小微企業融资［J］。董晓林；朱敏杰；杨小丽.南京农业大学学报（社会科学版），2015年（15）.

［2］企业多套账现象的成因与对策研究［J］。丁少山.商业经济，2016年（02）.

［3］从不确定性和风险管理的角度看担保物权的法律意义［J］。卓武扬；谭颖.经济体制改革，2006年（04）.

［4］土地经营权抵押贷款模式比较与应用策略［J］。秦涛；吴静黎；梁振英.东南学术，2022年（02）.

［5］论政策性担保公司治理结构的制度安排［J］。陈秋明.现代财经（天津财经大学学报），2010年（07）.

作者单位：定远县诚信融资担保有限公司 ， 本科，中级会计师。