招行房地产业不良贷款率一年攀升近2倍

方斐

从银行披露的2022年年报来看，多家上市银行房地产不良贷款率仍在攀升，表明地产违约风险仍未完全过去，未来或仍将持续释放负面效应。令人意想不到的是，近年来不良贷款率一直处于低位的招商银行在控制房地产不良率上升方面并未有更好的表现，说明招商银行在资产风险控制方面仍有较大的压力。

房地产贷款和零售贷款不良率均上行

根据招商银行3月24日公布的2022年年报，截至2022年年末，招商银行不良贷款率为0.96%，环比上升1BP；其中，房地产贷款不良率为3.99%，环比上升67BP。

再根据招商银行年报中“按行业划分的贷款及不良贷款分布情况”，截至2022年年末，招商银行房地产业贷款和垫款金额为3759.8亿元，不良贷款金额为153.48亿元，不良贷款率为4.08%，较2021年年末上升2.67个百分点，远高于其他行业不良贷款率，且增幅高达189%。

虽然招行还不是房地产业不良贷款率最高的银行，但一年之内房地产业不良贷款率上升近2倍，说明在近年来银行大力处置不良贷款的背景下，招商银行不良贷款压降进展仍较为缓慢，且整体不良贷款率和房地产业不良贷款率仍在攀升，这是银行体系处置风险资产仍面临较大压力的缩影。

图：招商银行2017-2022年贷款分类情况

2022年，銀行业金融机构通过清收重组、自主核销、对外转让和不良资产证券化等多种方式处置不良资产3.1万亿元，处置规模已连续三年突破3万亿元，处置力度不可谓不大。例如，不良资产证券化产品方面，截至2022年年末，银行间市场累计发行282单不良资产证券化产品，累计发行规模为1480.2亿元，累计消化不良贷款本息余额17621.4亿元。

再来看招商银行其他行业贷款的情况。数据显示，价值2022年年末，招商银行零售贷款不良率环比上升7BP至0.9%，其中，信用卡、消费贷不良率环比分别上升10BP、13BP至1.77%、1.08%。从不良贷款生成情况来看，招商银行2022年不良贷款生成率为1.15%，较前三季度上升2BP。从前瞻性指标来看，截至2022年年末，招商银行关注类贷款占比为1.21%，环比上升7BP。

由此可见，不仅仅只是房地产贷款，招商银行在零售贷款领域的各类贷款的不良率2022年均有所上升，要知道零售业务可是招商银行的核心优势业务。当然，相比而言，招商银行房地产业不良贷款率的提升尤为明显，未来面临的风险化解压力也较大。

不过，从大的政策背景来看，银行房地产不良贷款率普遍上行或许与银保监会、人民银行2月发布的《商业银行金融资产风险分类办法》（下称“《办法》”）有一定的关系。从《办法》的监管目标来看，管理层更倾向于银行风险暴露、扩大监管范围，对不良资产的认定更加严格，以促进城投债和地产债务等风险的化解。

对银行而言，此次《办法》最值得关注的要点是纳入银行风险分类范围的扩大，由贷款扩展至承担信用风险的全部金融资产。具体来看，此次《办法》最终明确规定“对银行所有承担“信用风险”的“表内和表外”资产进行风险分类，也就是说纳入监管的银行资产范围大幅扩大。如果监管落到实处，未来可能会有更多银行信贷暴露风险，银行承担的化债压力只会更大。