探讨企业财务报表分析的局限性及解决措施

2023-04-06 06:09诸臻荣
中国民商 2023年1期
关键词:局限性财务报表比率

诸臻荣

上海鹏欣(集团)有限公司

财务报表能够直观地反映企业财务情况、发展情况、现金流量情况及经营情况等内容,因此准确客观的财务报表分析能够正确判断企业发展趋势和潜力,还可看出企业发展中的不利因素,具体可总结如下:评估企业管理效率、提高管理有效性、督促内部控制制度建设、筛选优秀人才、降低经营成本、实现利益最大化、由此,本文对财务报表相关的分析对企业的当下和未来发展都有着重要的借鉴意义。

一、财务报表分析概念界定

所谓财务报表分析,就是以企业的基本活动为对象、将财务报表提供的数据材料作为主要信息来源,以分析为主要方法系统认识企业的过程,主要在于了解企业过去、分析评价现在,科学预测未来。财务报表的起点,是要准确阅读财务报表,其中财务报表的分析过程,是通过比较、类比、归类、演艺等多种认识事物的方法组成,其中分析和综合是最基本的逻辑思维方法,所以企业财务报表的分析过程也可以说是分析与综合的归纳。

财务报表分析需坚持以下几方面原则:第一,实事求是原则。坚持实际,执果索因,不得主观臆断,富有客观思维逻辑认证;第二,正确看待事物联系原则。如全部与局部的联系、报酬与风险的联系、盈利与偿债的联系等;第三,全面性原则。不得片面对待事物;第四,发展原则。坚持动态、发展的目光看待问题,不得局限在短期内或某一局域内;第五,定性定量结合原则。以定性分析为基础,以定量分析为工具,合理判断数量的层次性、特殊性等,通过文字和数据深刻看到事物的本质,得出促进企业发展的结论。

二、企业财务报表分析局限性

上市企业在我国的商业构成中占据相当部分比例,在不断的历练和创新中形成了独有的管理模式,丰富鲜明的生产内容和层次清晰的梯度结构,让企业的未来发展潜力愈发明显,但是就其财务报表分析来看,虽然基本构成了以财务报表分析、财务比率分析以及综合分析为一体的分析体系,仍存在一定的局限,以下将详细阐述。

(一)财务报表分析指标局限性

1.盈利指标局限。对于上市企业而言,净资产收益率是衡量企业价值的重要指标,但是该指标存在明显不足。首先,时效性缺失,净资产收益率多关注企业某一阶段的经营情况,如果出现某个新项目或工艺需创新,就会出现大量资金支出,净资产收益率必然下降,但是这个短期状态无法表现实际企业发展情况,是以净资产收益率难以反映企业综合;其次,净资产收益率对风险性的敏感度缺失。主要是因为净资产收益率重视收益,对风险选择忽略,无法作为衡量企业财务状况的精确指标,如果只是从收益方面考虑投资价值,很容易出现投资失败。

2.偿债能力指标局限。偿债能力也就是企业偿还债务的能力,这里主要针对其短期偿债能力,这直接关系到企业对于风险的接受范围,以流动比率和速动比率为主要分析点。其局限性主要表现在:第一,动态性缺失,因为该指标计算来源是企业一定时间段内的资产负债表,无法灵活性地反应企业偿债能力;第二,该指标无法来概念化反应企业变现能力,其对企业银行贷款、无形资产等考虑不到位,直接影响了企业偿债能力的准确评估;第三,单纯偿债能力指标评价一定程度上误导了企业决策层的判断,如果流动资产中流动性差的项目占比大,会对企业偿债能力形成干扰,企业虽然可以通过一定方式进行修饰,例如,增加短期流动资产,减少流动负债,但实际上对企业决策层的判断造成了误导。

3.营运能力指标局限。营运能力表现了企业对资产应用的效率,从经济学角度来看,反映营运能力的主要指标是应收款项周转率,周转率越高,企业运营越好,反之则意味着企业经营存在问题。当然,应收款项周转率指标也受到企业各种操作的影响,如季节性经营企业,该指标无法如实反映;现金结算方式、分期收款结算方式等,这些都会影响指标的准确性。

(二)财务报表分析方法局限性

这里主要针对企业财务报表分析方法中的比较分析法、趋势分析法以及比率分析法的局限性进行分析。先看比较分析法,其关键在于如何筛选科学、公正的比较标准,一般情况下以企业的预算数据、行业同类型数据等为主,不同的数据标准会得出不同的结论,因此其比较标准的不确定性是影响财务报表分析的局限性之一;再看趋势分析法,趋势分析法中最明显的局限就是,如果该年度经营出现拐点,那么不同时期的财务报表则不存在可比性,因为其在进行财务分析时需要用到企业历年的财务报表资料。所以,在这种情况下,会计核算方法的改变、经济环境的变化等,这些都会导致数据不可比;最后看比率分析法,该方法在财务报表分析中应用最广泛,但仍存在局限性,例如,第一,比率分析法作为一种静态分析方法,对未来的指导作用不明显;第二,比率分析法属于事后分析,滞后性明显;第三,作为依赖账面数据的分析方法,其对实际物价等考虑不多,因此其准确性不强;第四,企业在不同阶段、不同环境的发展战略不同,因此同意比率指标的指导性不强,可比性缺失。

(三)财务报表分析其他局限性

除了上述提到硬性局限性影响外,财务报表分析的局限性还体现在柔性硬性上。即一方面源自分析结果的客观性和公正性无法保障,财务报表的分析需要在稳定环境下进行,短时间内货币价值不变,才能够展现出企业的实际能力。但是在实际经济环境中,货币伸缩尺度大,势必影响分析结果,导致数据失真,财务报表无法准确反映企业情况,不管是物价波动还是其他,都会一定程度上影响报表准确,其时效性仍有所缺失;而另一方面则是报表分析专业程度受限。专业性的财务报表分析在我国的应用时间并不长,很多相关的理论研究并未完善,经验缺失,且财务报表分析的目的是为了得出客观结论,助力企业建设,但实际上这项工作多由企业内部人员担任,于是财务人员即是财务报表制定者,又是财务报表解读者,其分析结果难免有所偏颇,如果人员能力再缺失,那么财务报表分析得出的结果真实性就存在较大争议。

三、企业财务报表分析解决措施

财务报表作为企业经营状态、发展对策的重要对外公示形式,对于外界投资者的合理判断和内部管理者的客观认知都有着重要意义,所以企业必须针对财务报表分析中存在的局限性进行优化,完善财务报表分析对策,更好的彰显企业实际情况,以下将提出相应的解决对策:

(一)财务报表分析指标局限性对策

1.盈利能力指标局限改进。针对企业盈利指标局限的改进,首先,要明确其盈利指标的基本原则,即不能具有随意性、主观性和随机性,必须遵循客观规律,严格按照企业实际情况展开相关工作,概括如下:即综合性、全面性、代表性、稳定性。内部进行管理时,可以将资产的公允价值变化列入盈利指标。比如:养殖行业,在引进种羊(0代母羊)后,需要不断扩充种群,即1代母羊基本全部作为补充扩群种羊,只有公羊作为肉羊饲养8 个月左右后出售。整个扩群需要持续3-4 年,在扩群期间,前期收入为零,后期收入也不多。且种群扩的越快,收入反而越少。这样,扩群期间的财务报表收入体现就很少,且不能去要求收入增加,反而是收入越少扩群越快。这时就必须考虑将存货、生产性生物资产根据市场价格和月龄估算公允价值,把公允价值变化列入盈利指标;其次,完善企业盈利指标体系,可在其原有的财务指标下,结合非财务指标,如生产指标、服务质量、售后以及产品生命周期等。产品相关内容虽然不能直接反映企业的盈利能力,但是从外界市场来看,它能够很好地反应企业在市场上的占有量和受众程度,同时也侧面反应了企业的研发能力、生产能力以及创新能力,故可作为其间接盈利指标。再加上现代诸多产品处于买方市场,良好的产品内容能够带给市场好的消费体验,促进销量,同时还可向周遭辐射,扩大企业影响面,挖掘潜在市场。

2.偿债能力指标局限改进。在财务报表的分析过程中,其流动资产包括速动资产、存货、预付账款,其中流动资产范围广泛,如银行存款、应收款项、短期投资等,当存货、预付账款从流动资产中扣除后,速动资产的本质发生了变化,其主要包括应收款项,在正常情况下,要想优化企业的偿债能力指标,就需压缩企业应收款项的回款期限,但是在现有的经济环境和企业形式下,应收款项往往呈现不稳定的势态,收款期限无限延长,甚至出现坏账,像这类长期无法回收的应收款项在分析是应当考虑剔除。此外,在运用速动比率时,对负债端的预收账款也要进行仔细分析,比如房地产开发行业,房屋的提前预售的,对形成巨额的预收账款,等房屋建成交付后再转入收入。这样在内部管理上比较速动比率时可以考虑剔除预收账款后再计算。对于短期投资来说,企业必须考虑到项目投资的市场价值,因为短期投资也存在无法回收的风险,亦或是市场通货影响,导致账实不符,所以短期投资一般建议按照市场价格计算。

3.营运能力指标局限改进,需要对评价应收账款周转能力指标持续改进,企业对资产的利用不尽相同,其对资产的配置情况和资金周转情况,都与企业营运能力指标相关,因此在对企业资产和运营状况分析时,应用比较多的是应收账款周转,直接关系到资产质量和流动性,而应收账款周转的时间也就体现着企业的营运能力,在财务报表营运能力分析中,这里认为可以用应收账款周转时间替代应收账款周转率,反映出企业资产的流动性,准确展现企业营运能力。此外,存货周转率、固定资产周转率也是在经营管理中运用比较多的。但在某些行业,就需要使用特别的营运能力指标。比如:房地产开发行业,因为房屋是提前预售的,很少应收账款,且收入是在交房时集中确认的,上述指标基本都不太适用。内部管理上用的更多的是去化率指标,即根据房屋销售合同确定的销售面积与可售总面积之间的比率。

(二)财务报表分析方法局限性对策

针对财务报表分析方法存在的局限性,这里将从历史标准、经验标准以及行业标准三方面进行优化。第一,历史标准。即企业在过去一段时间内的指标价值,它对于评价经营状态和财务情况十分重要,一可选择过去时间作为标准,二可选择历史水平作为标准,不仅考虑到了企业发展的连续性,也更加客观、真实;第二,经验标准,这里主要指通过长期实践验证后的财务比率,一般情况下,流动比率为2:1,如果当负债对有形资产的比率过高,如70%左右,那么企业就会出现经营问题,因此其存货对营运资本占比不得超过70%,这里认为可将该比率控制在30%到60%之间,当然比率控制在不同的领域中数值不同,只有设置了上下限财务比率才能更好反映经验比率,其优势在于财务比率始终都处在一个稳定的状态,但是其缺陷就是无法适用于所有行业;第三,行业标准。在某一行业的财务报表分析中,其可采用行业内的平均水平为参考值,也可参考优秀企业的数值设置,提高数据的相关可信性,具体可从以下方面确认:一是应用行业分类法进行财务报表分析时,必须明确自身所属行业。我国越来越多的企业开始了跨行业、多元化的发展战略,这也直接提升了行业分类的难度,但相应的国家也出具了相应的行业分类法律,规范行为,如《国民经济行业分类与代码》;二是行业标准的制定,主要包括综合报表法、中位数法以及算术平均法,其中算术平均法应用最多,即将企业内对应财务参数进行算术平均法计算,所得结果即为该行业参考标准,但我国的财务报表分析工作开展较晚,参考标准较为落后,行业规范尚未形成。

(三)财务报表分析其他局限性对策

针对其他财务报表分析存在的局限性问题,具体可从以下方面进行优化:第一,注重专业财务报表分析人才的培养,加大会计行业及审计行业的职业监管。目前,财务报表分析工作由企业内部财务人员担任,这也意味着财务人员的专业能力、职业操守等与财务报表分析的水平息息相关,决定了财务报表反映内容的真实性和标准性,培养技术好、品德优的会计从业人员,能够从根本上打破财务报表分析的局限性。尤其是上市企业,其会计报表需要经过专业会计师审计,并提出相关意见。目前,市场和行业发展都逐步成熟,会计行业也在不断成长,相信从该方面入手,能够极大地改善财务报表分析的症结。在具备专业能力的基础上,也要充分发挥财务人员的主观能动性,除了指标上的计算方法,还要对企业其他方面展开分析,如企业发展的优劣势、行业竞争情况等,这些有利于财务人员开拓性地思考问题,更好地结合企业实际分析,帮助企业成长;第二,进一步提升会计信息传递的及时性。在互联网技术的加持下,现代信息技术在企业经营活动中的占比逐渐升高,传统的线下沟通由网络运输代替,可视化处理更直观的展现了企业经营状况,企业应加大对现代信息科技的运用,实现网络背景下的时事报告,有效解决企业数据信息传递的时效性问题,及时向上反映,让报表呈现出的信息与企业实际吻合,也为企业正确的发展决策作出了保障。

四、结束语

综上所述,财务报表分析是基于真实、透明的数据基础上进行,通过科学分析方法的运用,详细展现企业的资金情况以及未来发展趋势,反映企业不足,进而督促自我改正。通过本文对财务报表分析局限性相关的介绍,得出了如下结论:第一,企业在财务报表分析指标(盈利能力、偿债能力、营运能力)上仍存局限性;第二,财务报表分析方法选择尚不科学;第三,由于人力素养及会计信息时效性问题,导致财务报表分析与企业实况可能脱轨。结合相关理论后,提出了如下优化措施:加大对非财务指标的考虑、做好应收账款管理工作、从“三标准”上确定财务报表分析方法、提升财务人员专业素养、借助现代科技加速数据传递等。由于研究内容复杂,对相关文献、资料等学习不到位,致使提出的观点也较为浅显,未来会加强该方面的学习,力求提出更具执行价值的操作方法,加速企业成长,更好地践行企业社会、商业价值。

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