盯住辨识度高的核心龙头

尹星

主题投资的温床

主持人：泛舟在3月17日对各指数未来的强弱进行了重新排序。短期最强科创、随时反弹创业板、最先企稳沪深300，之前最强的沪指和中证500趋于平稳。两周后的回顾，几乎全中，除了观察各指数本身的趋势外，还有啥预判的诀窍不？

泛舟：首先要有信仰，坚信现在是牛市，这个是大前提。随后通过观察资金流向，预判哪些板块会在后续一两周内走强。

主持人：几乎每天都会看你写关于资金流向的内容，只要突然持续写到某些板块，随后几日就会开始加速，比如上周下旬，你突然持续写到消费，到了本周三，消费板块开始整体扩散。你这资金流向属于软件中哪个指标，为何你看的和软件自带的不同。

泛舟：当然不同了！这是我自创的好吗？原理上人人都能看到的还管用么？再说了你怎么用？软件显示流入就一定能涨，流出就必然会跌？资金流向是我自己研究独创的，原理还是一如既往的简单，管用就行。这一指标会辅助判断指数、板块甚至龙头持续性。

主持人：这次的见面会，能不能把这招儿也跟我们分享一下？

泛舟：没问题，就这么定了。万一忘记了，记得提醒我。

主持人：虽然全面注册制了，但是量能信号胜率依然惊人，这块还有提升空间？

泛舟：当然有了！从资金流到量能，都遵循着一个原理，“量”的重要性！有量了，再有“真价”。

主持人：有道理，这一听就是核心逻辑。

泛舟：量能的1.0版本胜率已经非常之高了，这次交流会还会从几个点上展开，第一“避坑”，以此提升胜率；第二，如何叠加资金流向甚至其他战法应用；第三，针对全面注册制的新游戏规则，量身定做扩散了选股范围，也就是变异形态的增加，可以称之为增加可选范围。这次讲的部分战法都是我中有你，你中有我，双重叠加的话，胜率更高！

主持人：非常期待！毕竟还在牛之初，指数升幅有限，但板块及个股表现空间巨大，就好比去年底开始的消费及2月的数字经济，所以选股非常之重要。

泛舟：指数窄幅波动，全年稳中有升，这才是主题投资的温床。这个环境似曾相识，就像是2013、2014及2016、2017年当时的主题，比如自贸区、雄安等等，爆发力极强，赚钱效应持续。这些都必须在特定的指数环境中才能把爆发力和持续性发挥到极致。今明两年就属于这样的环境，大伙好好把握，别浪费了。指数的趋势不用多纠结，跌了就买，没错的。

起决定性作用的是公司赢利能力

主持人：人工智能板块继续成为市场吸金最狠的板块，几乎就是单极热点，有市场观点认为可能演绎成2013年的创业板行情，萧萧怎么看？

海风若雨萧萧：业内大佬定义ChatGPT为AI的iPhone时刻，具有划时代的意义，但是要走成2013年的创业板单边趋势行情恐怕难度很大。2013年的创业板单边趋势行情有两个条件，一个是前提条件，2011～2012年市场连续跌了两年，2012年四季度连白酒医药板块都开始补跌，IPO也已经暂停。

主持人：这次呢？

海风若雨萧萧：2022年的市场出现的下跌无论是深度还是广度连2018年都不如，更不要说和11～12年连跌两年的行情相比了。另一个是加速条件，2013年领涨的互联网、影视传媒等板块一季报和半年报利润增速极高，尤其是当年国产电影票房连续大涨，在传统行业乏善可陈的13年吸引大量资金追捧新兴产业。2023年2月ChatGPT主题才横空出世，百度、三六零3月才开始推出自己的AI应用，短短两个月就要看到产业利润那是不可能的事情，更多的还是要依靠上市公司原有的经营能力。2019年初市场疯炒5G主题，但是全年真正跑赢的只有消费电子（手机链）和芯片，其中消费电子受益换机潮一直涨到了2020年三季度，芯片则受益政策扶植和行业周期涨到了2021年三季度。可见无论多么宏大的故事，起决定性作用的依然是公司的赢利能力。

主持人：按俗话说，还得回归基本面。

海风若雨萧萧：4月进入季报披露期，也可以说是主题炒作的证伪期，本周市场一些数字经济个股中国长城、中兴通讯出现的放量杀跌可能已经在提前反映一季报的经营情况。2023年倒是有一点可能与2013年很相似，经济弱复苏，高成长的板块不多，PPI当下还在负值，周期股板块除了黄金也没什么亮点，汽车销量持续低迷，降价去库存效果不佳已经折射出居民消费意愿不强，美元加息已经进入尾声。美债美元见顶有利于推动市场风险偏好上行，成长股板块还是最适合的2023年主线方向，TMT板块的个股大多是2020年三季度見顶，沉淀了两年，近期互联网行业经营环境明显改善，本身已经具备低估值特性，从这点上讲，AI板块主题转主线概率还是很大的。而且AI板块有上游的算力、算法模型，中游的网络平台和下游的AI行业赋能，板块容量足够大，这其中的高低位切换也会提供很多的市场机会。

主线题材薅羊毛的次数会很多

主持人：指数上看，沪指和深圳创业板走势明显不同，但从时间来说，离骄阳说的整体共振节点越来越近了吧？

骄阳：目前走势最强的是科创50，自从连板被监管后，资金打法明显转变为688和300一系的趋势玩法，走个小20天的趋势，期间伴随着一两个板，或者几个10%+，基本和7连板涨幅就差不多了。有效规避监管，同时也有利于资金更好的接力。所以后面我们选择操作时，还是要侧重这两个方向。指数共振的角度看，10个交易日后，深证成指和创业板将迎来持续降压，19个交易日后，进入加速降压，所以整体共振的时间点应该在12～19个交易日后。界时这两个指数穿越年线，并且年线助涨的条件就有机会出现，也就是大家常说的技术牛。但就算技术牛出现了，牛市被市场整体确认，也一定要注意，一定也是结构牛。毕竟注册制下，市场股票池越扩越大，资金绝对不可能全面炒作的。就算是这波人工智能抽了市场一半的资金，我们也看到，并不是全面爆发，而是有节奏的分别走了几个主线的爆发。

主持人：上周你说人工智能会补涨到存储芯片这块，本周果然爆发，甚至你说半导体会给出机会，本周设备端给出了大肉。两者都是半导体线上的，看来半导体持续爆发不远了吧？

骄阳：美光每一次底部反转都伴随着半导体行业的反转。标志性不可谓不强。本周美光再次站到年线上，所以半导体的延续性应该被强化。这个板块底部个股太多了，就是节奏的问题。

主持人：周四、周五几个人工智能龙头品种在10日线处被强势再度拉起大涨，是不是预示着后面的强势品种依然有这种机会？

骄阳：有区别，首先，最前排承接最好，而且第一次快速在2-4天内遇到10日线时，因为前期拉得过高，导致10天线支撑优势极大，而且集中了市场所有想做反弹的核心主流有格局的资金，这样在人气未散前，可以利用同等巨量再度拉起消化压力而上涨。后排的则不一样，后排辨识度略低，成功率也就相对低。

主持人：目前看市场热点还是集中在人工智能。如何把握买卖点？

骄阳：人工智能超强势人气龙头第一次10日线支撑能够被拉起来，那么强势人气龙头们遇到10周线支撑呢？换个周期去思考，不就看到机会了？这个板块太大了，个股节奏也不同，后面有人气龙头个股遇到60天线叠加前期低点这种战法时，也是再一次机会。这种人气大板块薅羊毛的次数会很多，最关键的是，盯住辨识度高的核心龙头，其次才是技术上找买点。