基于价值创造的财务战略管理系统分析

杜雪

摘 要：财务管理是企业管理的重要工作内容，财务战略管理水平对于企业的战略发展态势有着极大的影响。本文从构建企业财务战略管理系统的必要性和紧迫性入手，总结了企业财务战略管理现状及存在的问题，说明了构建以价值创造为核心的财务战略管理系统思路及方案，并提出了从强化财务战略管理意识、完善财务战略管理制度等四个方面保障财务战略管理高效运行的措施，旨在助推企业新一轮“转型升级”，实现高质量发展。

关键词：价值创造，财务；战略；管理系统

随着我国提出“力争于 2030 年前实现碳达峰、2060 年前实现碳中和”双碳目标，积极催化了全世界绿色发展转型之路，涉及能源、交通、消费、建筑等众多领域。在这一场“绿色革命”背景下众多企业嗅到了“百年未有之大变局”，据此制定了“转型升级”战略及“十四五”期间战略发展规划，然而转型战略是否适合公司实际情况？战略转型是否能实现企业高质量发展？转型战略是否能得以保障执行？转型战略在执行过程中是否需要调整与完善？以上这些问题均需要财务战略与企业战略高度契合与统一，需要系统性思考财务战略分析、选择、实施与评价，突出企业财务价值创造能力，通过财务价值变化衡量转型战略是否适合公司实际、是否符合高质量发展要求、是否高效执行、是否需要调整与完善。虽然很多企业对财务战略管理进行了有效探索与创新，但是面对“3060”双碳目标任务的艰巨性和复杂性，加之市场竞争的激烈性，企业构建财务战略管理系统的重要性、紧迫性日益凸显。

一、企业财务战略管理系统建设现状

伴随企业发展，财务战略与企业战略的关联程度日益紧密，财务战略日渐成为企业战略的核心内容，财务战略管理也已成为企业管理的重要组成部分。财务战略管理本身具有前瞻性、收益性、适应性、全局性、风险性等重要特征。当前，财务战略管理较多以职能战略管理模式为主，也有企业将财务战略上升为企业总体战略管理范畴。然而，财务战略管理失控导致企业战略转型失败，最终经营失败的案例屡见不鲜，归纳起来，存在以下三方面問题：

一是系统性管理不够。大多数企业都只重视目标管理，重生产经营，多围绕整体战略、业务战略制定财务规划，对于如何通过财务战略有效支撑战略目标实现考虑不足，缺乏体系性管理，导致财务战略目标不清晰、实施路径不明确。

二是匹配性管理不够。大多数企业制定整体战略仅考虑战略布局和整体规划，与之相匹配的职能战略未有效细化和实施，财务战略与战略发展、业务管理脱节，财务战略的支撑作用体现不足，与当下企业发展目标不适应。企业容易忽视财务资源与市场、收入、利润、现金流、客户贡献等之间的匹配性，出现局部资源过剩和结构性紧缺并存，导致财务资源配置与战略导向不匹配，存在资源分散配置、重复配置、低效配置等问题。

三是价值性管理不够。大多数企业仅把财务管理作为传统事务性管理，财务数据应用不足，风险管控和决策支撑不够，资源配置与投资回报、存量盘活与增量优化、战略运筹与经营管控未有效衔接，导致财务管理在业财融合、运营分析、决策支持、降本增效、风险管控等方面的价值创造发挥不明显。

二、构建以价值创造为核心的财务战略管理系统思路及方案

在充分认识财务战略在企业管理中的重要作用与地位的基础上，我们应当明确财务战略目标与范围，从财务经营战略、投资战略、筹资战略、分配战略及人才战略五个维度系统性构建财务战略框架，推动财务战略管理流程标准化，建立与现代企业管理相适应的、以价值创造为核心的财务战略助力系统。只有这样，才能实现企业价值创造。

（一） 财务战略目标

财务战略目标应当与企业战略目标保持高度一致，企业战略目标是财务战略目标的引领性目标，财务战略目标是企业战略目标的量化目标。企业可以将单一指标（如 EVA） 作为财务战略目标，也可以将多个指标通过回归分析建立指标模型作为财务战略目标，还可以将中长期预算目标作为财务战略目标，并构建财务战略地图直观体现财务战略目标。

（二） 财务战略范围

财务战略的核心是通过企业经济活动实现企业价值的积累，将相关要素转化为财务量化指标进行综合价值评价，因此财务战略应全面涵盖财务经营活动、投资活动、筹资活动、分配活动，是企业经济活动的全面体现。

（三） 财务战略架构

对应财务战略目标与范围，应将财务战略整体架构有效划分为财务经营战略、投资战略、筹资战略、分配战略及人才战略。

1.财务经营战略。根据财务管理范畴，将财务经营战略细分为收入、成本、费用、经营活动现金流等管理策略。结合战略目标，选取收入、主营业务利润、经营现金流等关键指标评估经营活动价值，评判管理策略的有效性，并进行优化调整，巩固经营发展持续向好态势。

（1）收入管理策略。收入策略重点在于市场营销质量，把控好收入、利润及现金流关系，重点关注支付比例等核心合同条款，实现企业规模与企业效益相匹配、企业战略目标与市场布局相匹配、产业布局与资源投入相匹配、营业收入与利润相匹配。

（2）成本管理策略。企业应坚持成本精细化管控策略，建立全周期成本预算管控体系，将成本管控融人到项目生产、经营、质量、安全、物料消耗非生产性支出等全过程，定期开展成本投入与产出对比分析，实现高质量履约能力与精细化成本管控能力同频共振。

（3）费用管理策略。企业应采取费用差异化管理策略，针对科研经费要加大投入力度，利用研发费用加计扣除政策，享受减税降费政策红利，实现节税降费。针对业务招待费用、销售费用等非生产性费用要严控费用支出，实现降费增效。

（4）经营现金流管理策略。企业应坚持“现金为王”策略，将经营活动现金流管理贯穿于企业经营活动全过程，匹配收入、成本、费用管理策略重点把控好收付款比例、节点及政策，保证企业经营活动持续发展，实现经营活动资金良性循环

2.投资战略。根据投资业务内容，可以将投资战略划分为项目投资策略和资产经营策略。结合战略目标，可选取投资项目净现值、投资项目内部收益率等关键指标作为财务价值评价指标。

（1）项目投资策略。企业应坚持战略投资定位保持企业战略定力，立足重点产业发展策略，谋划新发展优势，为企业培育核心竞争力。企业应坚持价值投资策略，有效平衡财务资源投入与产出关系，将有限资源投向经济效益好、运营效率高、净现金流好的财务价值型项目。

（2） 资产经营策略。企业应坚持“一切资产皆可经营”策略，深挖资产运营潜力，不断优化资产结构，提升资产质量。针对投资项目资产，做到一项目一策，进行差异化经营、盘活或处置，提高资产经营效率和效益。

3.筹资战略。根据筹资业务内容，可以将筹资战略划分为融资策略和负债管理策略。结合战略目标，可选取资产负债率作为筹资战略控制指标，利息支出作为财务价值扣减项，也可将利息节约作为财务价值增项。

（1）融资策略。企业应坚持低成本融资策略，融资策略应结合经营战略和投资战略，合理匹配高资规模，拓展融资渠道，平衡好债务融资与股权融资、内部融资与外部融资、短期融资与长期融资之间的关系，以价值增值为核心统筹考虑融资规模、资本结构、融资成本、盈利能力及风险承受能力等保障企业稳健发展。

（2）负债管理策略。企业应建立债务清偿机制优化负债结构与规模，平衡好期限、成本等要素，避免出现债务集中兑付风险，统筹考虑供应商议价能力、成本、支付方式、支付周期及比例等，合理利用供应链、应付账款 ABS 等金融工具延长支付周期，降低资金错配风险。

4.分配战略。企业应坚持稳健分配策略，以增强股东信心，吸引广大稳健型投资人。同时结合筹资战略，优化资本结构，考虑永续债、并表基金及信托、债转股等权益融资工具，平衡好税负成本与归母净利润。

5.人才战略。企业应坚持人才强企战略，财务战略管理不仅涉及企业财务与会计工作，还涉及企业经营、投资、筹资及分配等所有企业经济活动，要求财务战略管理人员具备复合型人才特征，在企业战略目标制定与实施过程中发挥举足轻重的价用。企业有必要打造财务战略管理梯队，树立以“价值创造”为核心的价值观和管理理念，营造最大程度激励与有效监督文化氛围，以保证财务战略目标科学性与战略执行可持续性。

（四） 财务战略管理流程

企业应当建立健全企业财务战略管理流程，主要包括财务战略分析、战略选择、戰略实施、战略评价等制度。

1.财务战略分析。企业应重点分析产业政策、财税政策、金融政策及宏观经济周期等外部影响因素，并在此基础上利用财务价值目标体系进行量化分析，包括经营、投资、筹资、分配及人才状况等，为战略选择提供决策支撑。

2.财务战略选择。企业的财务战略选择须与宏观经济环境、产业发展阶段、行业特性、企业发展规模、价值增长指标及财务资源等内外部因素相适应，根据财务战略目标和范围，按照财务战略框架.确定各项战略及策略。

3.财务战略实施。企业应按照财务战略及策略，细化与分解关键财务价值指标，针对性采取各项措施，并根据价值敏感性变化，分析变化因素，有的放矢，不断聚焦战略目标及路径，确保战略有效实施。

4.财务战略评价。企业应当建立财务战略评价机制，兼顾定量与定性评价，着重财务价值管控，持续优化资源配置，有效应用财务战略管理评价结果。

三、保障以价值创造为核心的财务战略管理系统有效运行措施

企业除构建以价值创造为核心的财务战略管理系统外，还应当采取一系列措施，确保财务战略管理系统有效运行。

（一）强化企业财务战略管理意识

企业宏观战略管理实施中，财务战略管理在其中拥有较为特殊的应用作用，若企业发展未能正确定位财务战略管理，则会对企业长远战略规划实施效果带来负面影响，不利企业的可持续健康发展。企业要想有效控制内外环境风险，企业管理人员需要制定良好的财务战略管理风险，对于财务战略管理应用至企业发展的重要性有正确性的认知。企业管理层需要充分发挥自身的榜样作用，培养企业全体员工财务管理意识，确保财务战略管理实施中企业员工能够积极参与。

（二）完善企业财务战略管理制度

为了提升财务战略管理执行效果，降低企业内财务风险发生频率，企业需要构建完善的财务战略管理制度。企业管理人员需要结合企业的整体发展情况、企业内部财务管理情况制定完善的财务内控机制。通过逐步完善全面预算管理机制、会计机制、绩效考核机制等，优化企业财务组织流程，为企业各项经济活动的实施提供重要参考依据，为企业财务管理活动的落实提供保障。同时企业需要构建完善的培训机制，全面提升企业财务人员的专业素养水平。企业管理人员需要定期组织开展财务人员培训活动，引导财务人员树立财务战略管理理念，为企业财务人员提供财务战略管理活动实施机会，借助一系列的实践活动强化财务人员的业务水平。

（三）选择科学合理的财务战略管理模式

财务战略管理模式的选用将会对企业资源配置成效带来影响，同时也会对企业经营活动产生的经济利润带来影响。为此企业在进行财务战略管理过程中，管理人员需要结合企业发展阶段的实际情况，选择最优的财务战略管理模式，最大程度提升企业的财务管理效果。如在应用扩张型财务战略管理模式时，可应对企业资产、业务规模扩张时存在的风险；应用稳健型财务战略管理模式，可充分满足企业扩大资产规模、稳定增加企业财务效益的目的。企业管理人员在选用财务战略管理模式时需要结合企业不同阶段特点，充分发挥财务战略管理的应用效果，为企业的可持续发展提供保障。

（四）构建财务数据网络信息管理平台

在企业发展规模不断扩大的背景下，企业管理成本费用逐步提升，构建适用于企业财务管理的网络信息管理平台，可有效降低由于财务数据缺失所带来的财务风险，减少企业管理的经济成本。将大数据技术应用至财务战略管理环节中，可帮助企业合理化应用现有财务资源，整合正向价值信息数据，强化企业战略管理的执行力。为了充分发挥企业财务战略管理作用，需要向企业财务人员开放系统管理权限，提升财务数据与企业数据的协同性。同时管理人员可将财务数据网络信息管理平台细化分为生产经营、人力资源、财务审计以及财务风险预估等多个系统模块，全面提升企业财务数据管理效率，稳定企业经营活动的顺利开展。

结束语

总而言之，企业发展可维护社会稳定性，促进国家经济的可持续发展。在复杂多变的市场环境中，企业要想扩大自身的发展规模需要做好财务战略管理工作，借助财务战略管理系统提升企业风险防控水平，强化企业市场竞争优势，加快业财融合进程，促进企业实现自身的战略发展目标。

参考文献：

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[3]杜书升.大数据时代背景下的企业财务战略管理问题及措施分析[J].质量与市场，2020（23）.

（作者单位：山东黄金集团国际矿业开发有限公司）