新型农业经营主体信贷供给影响因素研究

□罗蓉曦，段 胜

（四川省农村信用社联合社，四川 成都 610041）

1 文献综述

自从2013 年中央一号文件提出“新型生产经营主体”这一概念以来，培育和壮大新型农业经营主体连续9 年成为中央“三农”领域的重点工作之一。以家庭农场、农民专业合作社为代表的各类新型农业经营主体逐步成为全面推进乡村振兴、加快农业农村现代化的重要力量。进一步提升金融服务新型农业经营主体质效，对促进农业高质高效、农民富裕富足具有重要意义。

黄祖辉和俞宁（2010）[1]认为，受抵质押物欠缺、监督机制尚不健全等因素影响，新型农业经营主体面临底子薄、负担重、投入多、授信少、用款急、融资慢等突出矛盾。

江维国和李立清（2015）[2]认为，需加快专属金融产品服务创新，持续提升金融服务的可得性与便利度，扩大覆盖面。

郭庆海（2013）[3]认为，与新型农业经营主体快速发展的实践相比，在理论研究方面，前期文献主要考察了土地、劳动力和资本三大要素对新型农业经营主体发展的影响。

王吉鹏等（2018）[4]初步探讨了新型农业经营主体融资困境形成的原因及化解路径，但尚未形成系统的研究和解决方案。

基于S 省农村金融机构N 银行2018—2020 年发放新型农业经营主体贷款数据，文章实证分析了新型农业经营主体信贷供给的影响因素，希望为提升金融支持新型农业经营主体发展效果提供参考。

2 研究假设和实证设计

2.1 理论分析和研究假设

农村金融机构业务规模越大，承载金融服务的能力越强。一方面，较好的资源禀赋和业务能力允许其向新型农业经营主体提供更多的信贷支持。另一方面，做大做强的发展意识、灵活敏锐的客群分析、响应政策的市场研判可促使其匹配更多资源，支持新型农业经营主体发展壮大。良好的线下渠道建设对新型农业经营主体获取更多的信贷支持具有促进作用，有利于扩大新型农业经营主体信贷的总体规模。综合上述分析，文章提出研究假设。

假设1：信贷规模越大、线下服务网点越多，新型农业经营主体获得的信贷支持越强。

研究假设1 检验了网点数量、信贷规模对新型农业经营主体贷款规模的影响，问题在于何种情况下这一影响会得到加强或减弱。在经济发展较好的地区，整体市场化程度较高、交易活动便捷频繁、市场深度广度较大。在活跃的市场环境中，线下物理网点能更好地发挥服务客户的作用，业务规模较大的农村金融机构能充分发挥规模优势，为新型农业经营主体提供更多的信贷支持。

假设2：相比于经济发展较弱的地区，网点数量和信贷规模对新型农业经营主体信贷支持的正向影响在经济发展较好的地区更明显。

近年来，N 银行着力升级打造农村金融综合服务站，为广大农村地区的客户提供账户查询、小额取现、贷款放还款、水电气和通讯费缴费等金融业务代办服务，以及电子商务、金融知识宣传和便民政务服务，是N 银行全面实现“日常金融不出户、基础金融不出村、综合金融不出乡（镇）”普惠金融目标的重要保障。截至2021 年6 月末，N 银行在S 省建成农村金融综合服务站11 075 个，三州地区金融空白行政村覆盖率达到78.01%，其他区域达到95.36%。农村金融综合服务站作为线下物理网点的延伸拓展和有益补充，为物理网点输送引流了更多客户群体，强化了物理网点触达客户、服务客户的功能，有利于进一步发挥物理网点为新型农业经营主体提供信贷服务的作用。

假设3：相比于农村金融综合服务站较少的地区，网点数量对新型农业经营主体信贷支持的正向影响在农村金融综合服务站较多的地区更明显。

2.2 实证设计

2.2.1 样本选取

文章以2018—2020 年N 银行96 家分支机构为研究对象。在剔除新型农业经营主体信贷数据缺失的样本后，得到机构—年度观测值共288 个。

2.2.2 模型设计与变量定义

构建如下多元线性回归模型，采用最小二乘法检验研究假设，具体如下。

模型（1）中，被解释变量lnNewTypeLoan为新型农业经营主体贷款余额加1 后取自然对数，解释变量lnLoan为各项贷款余额取自然对数。文章考虑了年度的固定效应，以控制新型农业经营主体贷款在时间维度上的差异。为使回归结果更加稳健，对标准误采用怀特异方差修正。

2.2.3 描述性统计

主要变量的描述性统计，如表1 所示。NewTypeNum的均值为1 528.83，标准差为5 485.74，表明2018—2020 年N 银行每家分支机构年平均为1 528.83 个新型农业经营主体发放了贷款，且信贷支持新型农业经营主体的数量差异较大。NewTypeLoan均值为3.33，表明每家分支机构新型农业经营主体贷款余额平均为3.33 亿元。其余变量的描述性统计显示，2018—2020 年N 银行每家分支机构各项贷款余额平均为70.99 亿元，平均有50.66 个网点，所在县（市、区）生产总值平均为294.52 亿元。

表1 描述性统计

3 实证结果分析

表2 列示了新型农业经营主体贷款金额影响因素的回归结果。列（1）结果显示，lnLoan、lnBranch的回归系数在1%的水平上显著为正，表明各项贷款规模越大网点数量越多，新型农业经营主体贷款金额越高，回归结果支持了研究假设1，即信贷规模越大，线下服务网点越多，新型农业经营主体获得的信贷支持越强。年度固定效应方面，YrDum_2019 和YrDum_2020的回归系数在1%的水平上显著为正，且YrDum_2020的回归系数较大，表明2018—2020 年新型农业经营主体贷款规模逐年上升。

表2 列（1）的结果表明，更多的网点数量、更大的信贷规模有利于新型农业经营主体获得更多的信贷支持。问题是在什么情况下这一促进作用会得到加强或减弱。

表2 列（2）和列（3）结果显示，信贷规模、网点数量与新型农业经营主体贷款的正相关关系在经济发展较好和较差的地区均显著存在（lnLoan、lnBranch的回归系数分别在5%和1%的水平上显著为正）。经济发展较好样本组（HighGDP=1）的lnLoan、lnBranch回归系数（0.312、0.422）比经济发展较差样本组（HighGDP=0）的（0.157、0.306）更大，邹检验（Chow test）的检验值为3.45，p值为0.005，表明经济水平发展较好和较差两组数据的线性回归系数显著不同，即相比于经济发展较弱的地区，网点数量和信贷规模对新型农业经营主体信贷支持的正向影响在经济发展较好的地区更明显。

表2 列（4）和列（5）结果显示，网点数量与新型农业经营主体贷款的正相关关系在农村金融综合服务站较多和较少地区显著存在（lnLoan、lnBranch的回归系数在1%的水平上显著为正）。农村金融综合服务站较多样本组（Station=1）的lnBranch回归系数（0.922）比农村金融综合服务站较少样本组（Station=0）的（0.366）更大，表明相比农村金融综合服务站较少的地区，网点数量对新型农业经营主体信贷支持的正向影响在农村金融综合服务站较多的地区更明显。

表2 新型农业经营主体贷款影响因素回归分析

4 研究结论

文章选用2018—2020 年N 银行96 家分支机构作为样本，研究发现，较多的网点数量、较大的信贷规模有利于新型农业经营主体获得更多的信贷支持。网点数量和信贷规模对新型农业经营主体信贷支持的正向影响在地区生产总值较高的样本中更明显，表明在经济发展较好的地区，线下服务渠道和机构规模优势对新型农业经营主体信贷投放的促进作用更强。网点数量与新型农业经营主体贷款的正相关关系在农村金融综合服务站更多的样本中更显著，表明作为金融助力乡村振兴在村级的重要支撑点，农村金融综合服务站延长了物理网点的服务半径，有利于进一步强化线下服务渠道作用，提升对新型农业经营主体的信贷支持。