基于财务视角的企业经营管理策略研究——以传统火电企业为例

程燕茹

（北京兴华会计师事务所（特殊普通合伙），北京 100029）

一、前言

我国作为全球电力产出和消耗大国，装机容量和发电量的排名都在世界前列。而当前火电行业成为国内碳排放的最重要源头，其碳排放量约占我国碳排放总量的1/3以上。因此，中国实现“双碳”发展战略的重心是建设以清洁燃料发电为主导的新型电力系统，进而推动低能源消耗、低排放、低污染的绿色电力系统的建设，进一步推广环保、节能、低碳生产技术的应用，并通过配套相关的政策措施和激励机制，来加速能源结构的优化升级与能源供给能力的提升。我国火电企业在电力行业中所占的份额较大，与新能源板块中风力和光伏发电的发电模式比，火力发电在生产过程和管理模式方面更加复杂，遇到的安全问题和意外情况的风险也较大，因此，做好对火电企业经营管理问题的充分认识和对发现问题的及时整改，对帮助火电企业提升综合效益和可持续发展具有深远意义。

二、当前火电行业在经营管理中面临的挑战

（一）原料采购受制于诸多不确定性因素

煤炭资源是火力发电厂的主要原料，可以说是火电企业的“食粮”，是供应电力的重要能源基础，煤炭的质量直接关系发电站锅炉机组的安全、有效运行；在成本费用核算方面，煤炭费用支出约占发电总成本的80%以上。所以，燃料管理工作对于火电发电企业的经营管理就显得非常重要，在企业的经营管理工作中发挥至关重要的作用。目前，我国火电企业的原料以煤炭为主，而煤炭的价格和质量是决定火电企业利润高低的关键。火电企业的燃煤价格包括原煤价格、运输费用还有装卸费等其他费用。近几年，我国煤炭价格一路水涨船高，甚至一吨燃煤价格超过了千元，这也导致火电企业的盈利情况受到了很大的影响。而且煤炭资源的分配在我国也不是很均衡，大多数火电厂都是从外部运煤，外部运输的时间会受到气候、距离、道路情况的影响。如果火电企业所在的地方距离煤炭资源较远，运输成本就会增大。如果运输是采用陆上运输为主，那到了冬季就会受到较大的影响。

（二）火电企业的发电效能发挥不够充分

能源效率问题是全世界各个国家都在关注的问题，它已经成为未来各个国家能否持续稳定发展的关键。在电力行业的能源体系中，火电企业一直是一个矛盾体的存在，一方面是电力行业的结构使然，火电企业一直占据着能源耗用的重要位置；另一方面是国家要实现节能、减排、低碳的目标，又要火电企业减少发电比重，进而减少煤炭资源的消耗。发电效能是指火电企业对能源的利用程度，它表示占用多少能源去创造有效的经济成果。火电效能发挥不充分也是现在火电企业经营管理中的一个问题，这一点在南方的火电厂中体现尤为明显。由于南方地理位置，冬季难以实现居民集中供热，同时工业供热需求相较于北方而言较少，这就使南方火电企业的发电效能未能得到有效利用，而且火电厂综合煤耗较高，造成火电企业资源浪费的同时也未能产生较大经济效益。

（三）火电企业在经营管理中面临融资难的问题

火电企业在电源基础施工建设、电力设备保养和修理、新技术的研制与开发过程中都需要花费巨额的资金。而在这些成本中大部分都是对固定资产的投资，它的主要特点就是投资周期长，取得收益的周期也长，固定资产在投资比例中占有率也较高。绝大多数的火电企业都具有资本密集度高的特点，对资金需求量较大。目前我国致力于加快推动能源产业向低碳方向转变，因此，新能源企业进一步挤占了火电公司的生存空间。在这样的背景下，无疑让火电公司雪上加霜，发电机组利用小时进一步减少，于无形中增加了投资回收期，资本成本进一步增加，资金需求进一步增大。

火电企业中最主要的资金支出就是燃煤成本支出。在国家相关政策之下，煤炭供求关系紧张，价格水涨船高，形成电价低、煤价高的局面，大部分的火电企业已经不像以前那样高盈利，很多处在盈亏的临界点乃至亏损状态，企业的流动资金已经无法满足其生产经营的需要，必须通过融资来帮助其运转。新《环保法》实施以来，国家对减排、降耗、低碳、环保的要求更加严苛，极大地影响了火电企业的发电量，同时政府部门还要求企业加大对企业环保设备的资金投入，这使火电机组的运行维修及更新改造成本进一步加大。一般火电企业的融资手段比较单一，都是依靠银行借款来维持，由于最近几年火电企业亏损进一步扩大，企业需要不间断地通过举借新债来维持运营，债务规模就会呈现上升趋势，使企业资产和负债的比率也呈现上升趋势，财务利息费用一年比一年升高，存在流动资金缺少的风险。由于资产和负债不平衡，对企业还本付息和财务安全形成影响，使企业偿还借款和连续贷款压力都增加。而且由于企业总部对资金归集的要求，仅仅只有少部分的资金能留在银行机构中，无法达到商业银行对贷款存量资金的要求，严重削弱了金融机构贷款的积极性和主动性，并由此提高银行贷款的授信要求。投资经营风险一般指投资活动中出现的经营风险和偿债问题，多数企业较为重视投资活动中的经营风险，但是，往往对筹集到的资金的日后经营管理缺乏考虑，容易埋下危险的种子，进而使日后的流动资金不能满足生产经营的需要。

三、火电企业经营管理的改进措施

（一）优化火电厂燃料结构

1.要优化原料供应。优化火电企业原料供应，应采取燃煤掺烧的措施控制企业的标准单耗，原料掺配焚烧可以降低火电企业的成本，也能够满足火电企业的发电需求，还为企业利润的增长创造条件。另外，企业要采取建立多层次沟通协调机制，调整扩大保供网点、开通自备列车等手段，努力实现增量发运，并要紧密追踪现有列车的运行状态，保证原料煤运输的运力需要。安排技术专员每天驻守在原料生产单位，协调核算、发货等事项，以此保障企业各类业务有效进行。

2.要加强对燃料消耗的控制。主要是加强对燃料消耗量的有效控制：一是要对燃煤和发电两个市场综合进行考虑，按照滚动优化的燃料供应策略，认真组织实施错峰煤炭供应、交错安排燃煤储备，保质保量完成保供控价工作，为增发电量打下良好基础；二是严格按照物资供应保障战略的要求，积极开展工作，落实原料物资保障工作措施，积极组织开展月度目标管理，每月固定日期召开月度例会，采用双偏差管理手段对月度关键经济事项、重要经济指标比对分析，确保各个目标任务落地；三是根据企业发电的耗用量及安全库存的相关知识合理安排好燃料运送问题，及时对电厂日用电量进行记录，并在系统内进行填报，以供上级部门监测，密切关注气候和交通条件的同时，还要科学地规划燃料购进及运输的时长，提前制定运输意外情况的应急解决方案，采用购买保险等方式转移风险，做到将预计损失降低到最小。

（二）深入挖掘火电效能

1.企业要注意节能降耗。能源消耗是影响火电企业效能的一项要素，所以火电企业在实际经营过程中，要压降小火电机组的数量，增加大火电机组的数量并增强大火电机组的运行效率，从而提高度电的效益。通过规范化机组的启动和停止，科学设定锅炉启动和停止节点，使机组在启停流程中的油耗指标显著降低。同时，通过生产运营系统中数据的变化，检测是否存在跑冒滴漏现象，并利用负荷低谷实现消缺。

2.树立市场营销意识，时刻关注现货市场形势，根据市场工业客户及居民用电用热的需求，提前做好现货交易策略，适时获取高价效益电量。同时，运用现代化信息技术加强对数据的深度挖掘，分析市场需求，平衡好辅助调峰、发电、供热之间的关系，优化辅助服务报价结构，提高电热的使用效率及结算单价，要多和客户建立良好互动沟通，增加对市场预期的了解，从而努力争取更多的市场交易量，争取以产业工业园区为单位进行试点工作，推进打捆交易，若是取得较好的成绩，就可以进行更大范围的推广，从而增加电厂的投入回报率。

3.企业还应该加强与政府部门的沟通，深入理解地方政府出台的最新规划目标和政策，在获取当地政府部门支持的前提下，推动新能源发展项目快速落地建设并持续增加与大客户的交易量。

4.火电厂要保证厂区最大的发电机组能够处于在网运行状态，电力调度机构要根据电网运行的实际情况及调峰的需要，科学的安排火电机组运行方式，促进可再生能源的消纳，同时以实际业务出发，结合电厂和电网的检修计划，充分发挥“电量小组”在调度中心、交易中心中的协调作用，最大限度地争取每月的发电量。

（三）采取多种方式改善融资难问题

1.火电企业应该提高对自身现金流控制的程度，保证在经营业务中持续回血，确保资金链不发生断裂，合理掌握好电费回收和预付款项的节拍，拓宽融资渠道，提高融资能力。

2.可以充分利用银行贷款及权益融资这些方式，通过和上下游企业进行积极沟通，在经营业务中以票据作为结算方式，减少对营运资金的占用。企业还可以利用融资租赁的方式，减少对资产的初始投入资金及对运营资金的占用，加强对固定资产进行盘活，从而增强企业长期资金的流动性。

3.火电企业应优先考虑采用集团内部融资的方式，同时也要加强对外部融资机会的分析，根据金融市场波动情况做出客观选择。要实现内部融资，第一，企业可以适当增加权益融资所占的比例，权益融资的一个优点是不用偿还本金和支付利息，这样不仅可以使企业的经营成本降低，还有利于降低企业的债务风险和资产与负债的比率指标；企业应在努力提高自身收入的同时在压降各项生产费用上采取措施，增强股东的投资信心和意愿或是引入不同的战略合作伙伴，调整和优化产品结构。第二，企业要在现有基础上逐步优化负债结构，合理安排债务所占比重。债务融资相较于其他融资方式虽然风险较大，但是，其融资成本相对较小，能够在所得税抵减方面发挥财务杠杆的作用。企业要结合现有的资产结构、资金数量及流向，适当地增加长短期借款的金额，合理预测债务资金所占比重和长短期借款的比例，从而使企业的融资风险和效益达到平衡。

4.企业如果采用债务融资的方法，那在债务融资风险中如何平衡资金还本付息和保证企业正常生产经营占分配资金总额的比例是非常重要的，一个相对较好的方式就是根据公司的实际情况，编制较为细致的资金预算，这不仅仅在增强资金预算的管理水平，加强对资金的精细管理和精准管理，清楚地把握整个企业的资金去向及资金需求和供应方面起到良好的作用，还能为降低企业的财务风险贡献一份力量。加强企业资金预算可以从两点入手：第一，编制的资金预算要符合公司资金预算管理程序。根据总公司下发的年度预算考核指标编制本公司的年度预算，然后将年度预算按照月份进行细化分解，根据企业每个月的真实情况实施滚动调整，增强预算监督和约束的作用，在过程中还应当对各月的指标进行分析，压实个人责任，充分发挥预算的约束作用，设立财务报警红线对数据进行实时监控比对，进一步为资金的统筹协调和有效分配提供信息支持。第二，充分利用全面预算管理软件，结合企业实际情况建立预算分析模型，找到预算执行偏差的原因并及时进行调整，为债务资金的借入和偿还提供最佳方案。

四、结语

随着能源革命的推进和“双碳”目标的提出，各个行业都将迎来新的机遇和挑战。碳达峰、碳中和目标的实现是电力系统实现向绿色转型、构建新型清洁电力系统的催化剂。在实现绿色转型的过程中，传统火电企业面临的上述问题是其逐渐走向零碳排放的必经之路，其中值得人们关注的是可再生能源发电的发展短板及传统火电的升级阻碍。传统火电企业需要在“双碳”目标下实现自我技术革新，并结合电厂的真实情况进行技术耦合应用。在降低碳排放的过程中，火电企业的功能将逐步从主要电力来源向辅助调峰基荷电源进行过渡。企业要认清火电市场的形势和发展前景，从多方面去考虑问题的解决措施，使传统火电企业焕发出新的发展活力，只有这样，火电企业才能获得新的动力，从而实现可持续发展。