液化天然气接收站投资与成本特性分析

赵文忠 孙丽丽 李凤奇 马思瑶

(中国石化工程建设有限公司,北京 100101)

中国经济的蓬勃发展催生了沿海省份进口天然气的机遇,目前中国尚不能完全依靠扩大国内生产和运输来满足国民经济中高速发展对能源的需求,必须利用进口能源来满足当前及未来的需要。近年来中国进口能源最快捷和可行的方式就是通过海岸线由海运进口石油和液化天然气(LNG)。建设LNG接收站是进口LNG的前提条件之一,也是保障我国能源安全、优化能源结构和环境保护的需要,有利于相关产业的发展和促进区域经济社会可持续发展。

1 LNG接收站运营模式

LNG接收站的运营模式主要有经营型、服务型和租赁型3种。经营型通常是由接收站公司作为买方向上游端采购LNG资源,同步与下游用户签订天然气购销合同,将其购得的特定数量LNG资源自行加工外输至下游端;服务型通常是接收站公司,不参与资源的买卖,而是利用其所拥有的接收站和储罐设施能力与需求方签订接收站使用协议,需求方需支付相应对价,接收站公司则提供储存、加工外输等服务;租赁型则是接收站公司将LNG接收站整体交付给租赁方,收取租赁费用,租赁方负责运营。

以上几种方式也可能存在交叉或者混合的情况,混合经营的情况是各种模式的综合,文章不予展开分析。

2 LNG接收站投资特性分析

2.1 LNG接收站投资特性指标

单位能力建设投资是LNG接收站最为重要的投资指标,计算方法为LNG接收站建设投资除以LNG接收站储运能力。LNG接收站的一次性建设投资将在生产期直接形成项目的折旧、摊销等费用,同时也影响到修理费用、保险费用和财务费用等其他固定成本[1]。

除上之外,流动资金也是LNG接收站总投资的重要组成部分,特别是对经营型项目来说,其流动资金的主要部分是进出物料和在产品等存货。估算方法通常采用“分项详细估算法”,通过分别计算进出物料及在产品、应收账款、应付账款等分项的费用求得[2]。

通常而言,在其他条件既定的情况下,经营型LNG接收站流动资金的大小与其年周转次数成反比,即周转次数越多,所需流动资金越少;服务型LNG接收站的流动资金主要是对燃料动力等成本费用的占用;而租赁型LNG接收站则无需考虑流动资金。

2.2 建设投资分析

新建LNG接收站的建设投资与LNG接收站规模、产品要求、工艺技术和建设现场条件有关。

以华北某LNG接收站为例,此站建设4座2.2×105m3储罐,配套相应接卸设施和气化设施,规模为外输量6.00 Mt/a。典型LNG接收站建设投资中(不含码头投资),工程费用是主体,占比为76.35%,而固定资产其他费用、其他资产、预备费、增值税占比分别为8.75%、0.39%、4.25%、10.26%,建设投资中引进设备材料所需的外汇占比为10%左右。

不同LNG接收站改扩建项目的建设投资水平根据具体情况会有较大差异。一般而言,LNG接收站改扩建的目的各不相同,或利用增量投资调动存量资产;或为脱除瓶颈而贯通全流程,扩大整体储运规模;或为调整运营模式等而进行改扩建,其投资费用会有很大差异。

2.3 工程费用分析

工程费用在LNG接收站建设投资中的占比为76.35%,是决定建设投资高低的主要因素,也是多项其他费用的计算基础。不同项目工程费用中各分项费用的占比不尽相同,但差异不大。以上述LNG接收站为例,储运工程费用占比最大,为85.22%;其次是辅助设施和公用工程,占7.18%;其他占比均在3%以下。

LNG接收站的储运工程费用中,占比最大的是LNG储罐,约为52.22%;其他依次为工艺处理设施占26.95%;天然气外输及计量设施占3.77%;LNG码头卸料设施占3.08%;工艺及热力管网占2.57%;汽车装车设施占2.2%;火炬设施占1.34%;空压站占0.5%。

储罐是LNG接收站的重要设施/资产,不同规模储罐投资水平差别较大,以1.6×105m3储罐的单位投资(元/m3)为基准,2.2×105m3储罐的单位投资约可降低5%,2.7×105m3储罐的单位投资约可降低13%。

2.4 建设投资主要影响因素分析

影响LNG接收站建设投资的因素众多,综合而言,主要有内部因素和外部因素两大类。

2.4.1 内部因素

(1)LNG接收站的工程规模

LNG接收站建设方案首先需要确定的就是工程规模。工程规模决定了建设投资的总体水平,通常需根据目标市场需求和现场建设条件等因素,实事求是科学地确定。对于规模不同的A、B两个LNG接收站,在技术水平、其他相关条件以及投资估算参数相同的情况下,其投资关系可以用下式表示:

式中:C为建设投资;Q为LNG接收站工程规模;x为生产能力指数,也称规模指数。上述公式从一个侧面反映了LNG接收站的建设投资与其工程规模符合曲线正相关的关系,换言之,在一定范围内LNG接收站的工程规模越大,其单位周转能力的建设投资就会越低[3]。

需要指出的是,LNG接收站规模的增长方式主要采用储罐系列的增加和配套工程规模的放大,与炼化装置主要依靠机器设备等的尺寸放大有所不同,其规模经济效果不如炼化装置,生产能力指数取值通常偏高。

(2)技术与工程方案

采用不同的技术与工程方案对LNG接收站建设投资的影响很大。有的方案一次性投资较低,但运营成本较高;有的方案一次性投资较高,但运营成本较低。究竟采用何种技术与工程方案需要进行综合比选确定,通常而言,采用紧凑布置设备和高效换热设备等技术改进措施对降低投资有利,但以节能降耗为目的的技术改进措施需要增加投资,其收益主要体现在变动成本的降低。

(3)新建与改扩建

在原有LNG接收站的基础上进行改扩建,可以充分挖掘现有设施的潜力,有利于节约投资,应优先考虑。与新建相比,改扩建投资节省的程度与原有LNG接收站的设计余量、储运周转瓶颈的大小、场地条件等有关,即原有LNG接收站的设计余量越大、储运周转瓶颈制约越严重,改扩建项目投资节省的程度就越高。

(4)设备材料国产化率

LNG接收站设备和储罐较多,在性能相当的情况下,应当优先考虑采用性价比较高的国产设备和材料,尽可能提高设备材料的国产化率。目前国内设备材料制造能力已经达到较高的水平,由国内制造来供应LNG接收站的绝大部分设备和材料是完全可行的。

2.4.2 外部因素

(1)造价指数

不同建设时点的工程造价水平不同,在同一地区、不同时期建设的工程内容相同的两个LNG接收站,其工程造价会体现出较大的差异。

(2)地区因素

相关测算结果及统计资料表明,我国炼化项目工程造价的地区调整因子通常会在10%以内。在我国不同地区建设同类LNG接收站的建设投资,除南北方地区差异较大外,其地区之间差异不大。

3 LNG接收站成本特性分析

3.1 LNG接收站成本特性指标

LNG接收站的成本费用指标中,单位操作费用是重点考察对象,单位操作费用又可细分为完全操作费用和现金操作费用两个指标。LNG接收站的单位操作费用偏高或偏低,可直接反映出其在同类LNG接收站中的经济竞争力[4]。

3.2 成本构成要素

对LNG接收站而言,不同的运营模式对应不同的成本构成,服务型的成本费用主要是完全操作费用;经营型的成本费用还需加上原料费用;租赁型的成本费用最为简单,主要是一次性投资转化而来的固定成本。

经营型LNG接收站的总成本费用按生产成本加期间费用法划分,主要包括以下内容:

(1)生产成本中的原料费用,根据LNG接收站原料周转量及其价格计算;

(2)生产成本中的燃料动力费,根据外购燃料和动力的用量及价格计算;

(3)生产成本中的职工薪酬,包括各类费用中涉及的人工成本;

(4)生产成本中的制造费用,包括折旧费、修理费和其他制造费等;

(5)管理费用,包括无形资产摊销、其他资产摊销和其他管理费等;

(6)财务费用,主要包括长期借款利息和流动资金借款利息;

(7)营业费用,企业销售商品过程中发生的各类费用。

上述2～7项均属于广义的完全操作费用的范畴。

对LNG接收站项目成本费用影响较大的参数包括:项目生产期20年、折旧年限15年、修理费按照固定资产原值(扣除建设期利息)的2%取值、资本金按照筹资额的30%考虑、长期借款利息按照5年以上期借款利率4.9%计算、还款方式考虑为生产期8年等额本息还款、生产负荷均为100%等。保持成本参数的客观与统一,可以在同一基础上比较不同LNG项目竞争力的优劣,便于分析判断。

3.3 成本构成分析

在经营型LNG接收站的成本构成中,原料费用占比通常超过90%。由于LNG接收站的主要原料为购入的LNG,主要产品为售出的LNG和天然气,两者的价格高度相关,经营型LNG接收站的经济效益主要体现为周转差价与操作费用的相对关系。

服务型接收站的总成本费用不包含原料,其总成本费用与完全操作费用相当。从服务型接收站总成本费用中固定成本与可变成本的对比来看,期初固定成本占比较高(其中折旧和长期借款利息在固定成本中占比较大),超过80%,而可变成本占比较低,不足20%。随着长期借款的偿还和折旧提取完成,固定成本占比逐步下降,至项目后期,固定成本占比下降为20%,而可变成本占比提高至80%。总体来看,LNG接收站项目属于重资产项目,成本中固定资产因素占比较大。

LNG接收站的主要公用工程消耗为天然气、淡水和电。与南方相比,北方由于冬季温度较低,LNG气化过程的热交换需要消耗更多的天然气。如两个规模均为6 Mt/a的LNG接收站项目,分别位于山东省和浙江省,天然气的消耗量浙江接收站仅为2.0×105m3/a,而山东接收站则达到3.14×107m3/a。可见,不同地区气温上的差异对LNG接收站天然气的消耗影响巨大。

LNG接收站项目必然涉及到LNG船的接卸,因此相关码头费用也是其成本构成的重要一环,包括清淤费、轮船拖轮费、港口维护费等,每年通常需花费上千万元。

3.4 操作费用分析

经营型接收站的成本费用除原料之外,便是操作费用;而服务型接收站的成本费用不含原料费用,可以全部视为操作费用。单位操作费用是项目在生产经营中加工(单位)原料的总费用支出,在项目既定的运营方案下,单位操作费用的下降等同于LNG接收站利润总额的增加,表现为竞争力的增强。操作费用指标作为一项主要的技术经济指标,可以用于考察一个LNG接收站在同类型项目中的先进性。

LNG接收站的单位操作费用分为单位完全操作费用和单位现金操作费用两个细分指标。单位完全操作费用(元/t)=(外购燃料+外购动力+职工薪酬+折旧费+修理费+其他制造费用+管理费用+财务费用)/原料周转量;单位现金操作费用(元/t)=(外购燃料+外购动力+职工薪酬+修理费+其他制造费用+其他管理费用)/原料周转量。

由上可见,单位完全操作费用的分子项为总成本费用扣除原料费用和营业费用,反映了项目对周转单位原料的总费用支出;单位现金操作费用的分子项则为总成本费用扣除原料费用、营业费用之外,还需扣除折旧、摊销和财务费用,即完全操作费用剔除折旧、摊销和财务费用等先期因素带来的影响,便可得到现金操作费用,用以体现企业现实的运营管理水平。

以6 Mt/a LNG接收站为例,按运营期内均值计算,其单位完全操作费用约为150元/t或0.11元/m3,单位现金操作费用为69元/t或0.05元/m3。

以20年生产期均值计算,单位完全操作费用中各分项占比从高至低分别为:折旧费占46%、修理费占18%、外购燃料动力占16%、长期借款利息占7%、固定资产保险费占4%、职工薪酬占4%,其他各项均在2%以下。

综合而言,在项目期初完全操作费用中,折旧和长期借款利息占比较高,随着长期借款的偿还和折旧的提取完成,项目完全操作费用大幅下降;至项目后期修理费和外购燃料动力费占比升高,成为完全操作费用的主要成分。如某项目期初每年的完全操作费用高达12.6亿元,而项目期末仅为4.2亿元。

3.5 降低操作费用的途径分析

(1)燃料动力费

LNG接收站需要外供燃料,一般是就近利用天然气作为燃料。接收站燃料的消耗与当地气温条件关系密切,通常气温越低,燃料消耗越大。

水、电、汽、风等是LNG接收站动力消耗的主要部分,其中以电的消耗为最。从降低投资、节省费用的角度考虑,全厂公用工程有不同方案可供选择,如企业位于工业园区的,可充分依托园区的公用工程中心。当然,节能降耗始终是企业降低燃料动力费用的基本途径[4]。

(2)职工薪酬

考虑新厂新模式,优化人员配置,推行一专多能,严控LNG接收站总定员,压减薪酬总额支出。

(3)折旧费

折旧费约占LNG接收站完全操作费用的46%,是完全操作费用最主要的部分。而固定资产原值是形成折旧费的基础,主要包括工程费用、预备费及建设期内发生的利息。在固定资产原值确定的情况下,可采用直线折旧法、双倍余额递减法、年数总和法等不同的折旧方法,从而形成各年份不同的折旧额,但生产期内的折旧总额是既定的,降低折旧费用的根本办法是降低项目的一次性投资费用。因此应合理估算投资,做好费用控制,严格控制项目工程造价。

(4)修理费

修理费(大修费)约占LNG接收站完全操作费用的18%。项目的固定资产原值、连续开工时间、采用的大修模式等因素决定着修理费的高低。应秉持设备寿命周期费用最低的原则选购设备,也可采用外委大修的方式以节省费用,做好日常中小修理,保障长周期运营。

(5)摊销费

摊销费主要包括专利及专有技术使用费、土地使用权出让金等无形资产和生产准备费、办公和生活家具购置费等其他资产的分期摊销费用,可以通过优化设计和工程管理,从源头上控制和降低费用的发生。

(6)其他费用

其他费用包括属于车间级和企业级管理费用的其他管理费用,主要有办公费、差旅费、公司经费、工会经费、咨询费、业务招待费等。定员人数和管理模式决定费用的高低。

(7)财务费用

财务费用主要包括建设投资借款形成的长期借款利息和流动资金借款形成的短期借款利息。通过控制建设投资和流动资金总额、优化融资方案、降低借贷资金成本率、适当提高资本金的比例等措施,可有效降低财务费用,增强项目抗风险能力。

由上可知,在LNG接收站单位完全操作费用中,按占比从高至低排列分别为:折旧费、修理费、外购燃料动力费、长期借款利息、保险费和职工薪酬。其中,折旧费由项目初始投资形成的固定资产原值转化而来,项目初始投资水平是年均折旧费的决定因素;修理费则由项目固定资产投资水平和采用的大修模式决定;燃料动力费由各类燃料动力的消耗量及其价格决定;长期借款利息受制于项目借贷资金数额、利率和还款方式;保险费的计取基数是项目一次性投资水平;职工薪酬则由项目定员和薪资水平决定。

4 结语

建设LNG接收站,完善储运设施和调控能力,是完善区域供气网络,提高供气安全的需要;也是优化能源消费结构,促进区域经济社会可持续发展的需要。

不同运营模式的LNG接收站由于盈利模式不同、投资和成本的构成不同,其技术经济特征也各具特色。在实际工作中,应区分情况,深入分析其投资、成本和效益的特征,因企制宜,选择和制定经济合理的工程和运营方案,并不断优化,降本增效,保证LNG接收站“长稳安满优”生产,为我国国民经济的高质量发展贡献力量。