海南自由贸易港特色金融改革创新之路探析

方 昕

2018年以来，习近平总书记多次就海南自由贸易港建设发表重要讲话和作出重要指示批示，为海南自由贸易港建设擘画了宏伟蓝图，自由贸易港建设实现从“顺利开局”到“蓬勃展开”到“进展明显”再到“蓬勃兴起”。海南省金融系统主动作为，积极探索海南自由贸易港特色金融发展道路，加快释放自贸港金融政策效应。

坚持金融改革创新的正确方向

坚持人民至上。牢牢把握金融工作的政治性、人民性，厚植“金融为民”理念，着力解决市场主体所需所想所盼。深化金融供给侧结构性改革，大力发展普惠金融，不断满足人民群众的金融需求。加大对民营经济的金融支持力度，全力促进民营经济做优做强。围绕民生关切，切实加强和改进金融服务，引导金融机构更多地将金融资源配置到重点领域和薄弱环节，惠及更多市场主体和更广大人民群众，更好地服务实体经济发展和民生改善。

坚持自信自立。坚定不移走中国特色金融发展道路，坚持中国特色社会主义金融制度，坚定中国特色金融文化自信。在借鉴国际自由贸易港的金融模式或监管制度的基础上，进行符合中国国情和海南自贸港特色的原始创新，在先行先试中推动构建海南自由贸易港特色金融制度体系。

坚持守正创新。把支持实体经济发展作为金融高质量发展的着力点，高效满足海南重大发展战略、实体经济的金融需求。完整准确全面贯彻新发展理念，巩固深化园区金融、普惠金融、跨境金融、绿色金融、科创金融等金融发展新格局。加大外汇管理服务改革创新力度，用好用足各项贸易投资便利化政策，持续提升跨境金融服务水平。

坚持问题导向。正视海南银行业历史包袱沉重、展业能力不强、市场主体发育不充分、金融流量不足等问题，着力破解金融发展的堵点和痛点，跳出金融高风险发展的怪圈。稳步推动高风险中小金融机构改革化险，努力做好地方法人金融机构风险防控。深化银行业战略转型，回归金融本源，满足实体经济融资需求；加强金融业务创新，提升市场主体承接金融试点政策的能力，进一步提升服务高质量发展的能力、效率和水平。

坚持系统观念。加强跨行业制度集成创新协同，在防风险的前提下加快开放创新节奏。把制度集成创新摆在突出位置，构建与自由贸易港制度体系相适应的金融基础设施、金融机构体系、金融市场服务体系、金融风险防范体系、金融监管体系、金融法治体系等，研究海南自贸港金融高水平开放的顶层设计和制定系统性解决方案。

走特色金融发展之路

自由贸易港是当今世界最高水平的开放形态，不是自贸试验区的功能升级版。首先，自由贸易港是综合功能经济区，不同于功能单一的、经济园区特征的国内自由贸易试验区。我国自由贸易试验区的起点是保税区，更多地侧重于政府职能转变、外商投资管理等方面的创新，重在形成可复制可推广的经验。而国际自由贸易港的综合性发展日趋明显，以功能多样化、贸易便利化、投资自由化、运作市场化为主要特征的综合性自由贸易港成为发展的主要模式，综合性自由贸易港拥有包含金融、贸易、工业、航运、旅游、信息等在内的综合功能。其次，自由贸易港是制度集成创新试验区。自由贸易港是对标国际高标准经贸规则进行整体性、集成式制度创新。货物、服务、跨境资金流动和人员自由流动是自由贸易港的本质特征。就金融制度而言，高度国际化的金融制度、货币自由汇兑的外汇管理制度、高效透明的金融监管制度是其基本特征。第三，自由贸易港是高水平开放引领区。自由贸易港是全球开放水平最高的特殊经济功能区。国际成熟自由贸易港经过多年的发展，逐步从单一经济功能区向综合性功能区发展，对区域经济开放与发展起到了重要的引领作用。

分步骤稳步推进海南自由贸易港金融改革创新，服务高水平自贸港建设。基于海南现状以及建设自由贸易港的目标，金融支持政策应当分阶段、分步骤。在短期内，以服务实体经济特别是旅游业、现代服务业、高新技术产业和热带特色高效农业等重点产业和重点领域为出发点和立足点，依托内地市场，服务内地与港内资金往来和跨境贸易投资自由化便利化，通过机构和市场的完善增强金融自身实力，提高金融服务实体经济的能力与适配性，实现到2025年初步建立自由贸易港制度的目标；中长期看，金融业应当以制度创新为核心构建“账户隔离”加“政策开放”的自由贸易港金融开放总体框架，支持海南对标国际一流自由贸易港，实现经常项目高度便利化，资本项目逐步放开与国际接轨，实现到2035年自由贸易港制度体系和运作模式更加成熟的目标。

构建特色金融体系

建设自由贸易试验区的目的在于试行某些国际经贸规则，以积累可复制可推广的经验。建设海南自由贸易港是为国内国际双循环提供一个高水平开放平台，按照中央把海南打造成为我国面向太平洋和印度洋的重要对外开放门户的战略定位，海南自贸港应定位为服务贸易投资自由便利的国际化公共产品，金融政策制度体系的构建，也应以此为核心展开。可对标国际自由贸易港金融制度，为海南自由贸易港金融高水平开放提供系统性解决方案，更好地服务建设具有世界影响力的中国特色自由贸易港。

建设具有鲜明自贸港特色的金融市场服务体系，增强海南自由贸易港的全球资源配置功能。明确金融业在现代服务业中的核心地位，将金融业全部纳入鼓励类产业目录，为金融机构提供良好的发展环境。结合海南资源禀赋和自由贸易港建设需要，出台支持自贸港建设的一揽子金融政策，支持构建具有鲜明自贸港特色的金融市场服务体系。海南自贸港作为国内国际双循环的重要交汇点，要充分利用跨境资金自由流动的优势，结合产业特点和市场需求，在有效防范人民币跨境资金流动风险的前提下，加快海南自贸港跨境人民币业务创新，重点打造全球人民币资金的跨境并购中心、资产配置中心和管理中心，建设跨境人民币投融资母港。

构建独立的多功能自由贸易账户体系，搭建金融对外开放基础平台。构建海南自贸港跨境金融服务单元，依托跨境金融服务单元实现跨境资金流动自由便利，对内地则依托现有的账户体系继续保持境内资金流动自由便利，两套体系间的资金流动实施有条件、可调节的严格监管。通过金融账户隔离，建立资金“电子围网”，为海南自由贸易港与境外实现跨境资金自由便利流动提供基础条件。

制定与国际规则接轨的自贸港金融法规，提升海南自由贸易港现代化金融治理能力。在《海南自由贸易港法》授权下，制定《海南自由贸易港跨境资金流动管理条例》，为货物贸易、服务贸易、直接投资、跨境融资自由化便利化提供法律支撑。同时，研究在资金“电子围网”一线豁免外汇真实性审核，主要运用“反洗钱、反恐怖融资、反逃税”等国际规则应对跨境收支及汇兑风险，做好金融高水平开放压力测试。

推动海南率先出台“金融高水平开放负面清单”，打造金融对外开放制度创新策源地与供给地。研究在证券市场业务、期货等衍生品业务、债券市场业务领域推进证券投资可兑换的进程，推动海南率先出台“金融高水平开放负面清单”。同时，在实践中，缩短“负面清单”长度，推动少数不可兑换项目的开放，提高可兑换项目的便利化程度，提高交易环节对外开放程度，给予海南自贸港先行先试的机会。吸引国际金融机构落户海南，国家层面布局面向印太、东盟的政策性、国际性金融机构。加快落地《关于在有条件的自由贸易试验区和自由贸易港试点对接国际高标准推进制度型开放的若干措施》，支持海南自由贸易港先行先试。

统筹推进交易环节项目开放和信息共享，构建本外币合一的跨境金融监管体系。加强政策协调，明确交易环节管理规则，统筹推进交易环节开放。提升监管效率，推动实现交易环节管理部门有关资金流动的交易信息与资金监管部门及时有效共享。构建与“一线放开、二线管住”相适应的跨境金融服务管理体制，建立健全金融监管协调机制，真正形成跨境金融便利化与防风险相统一的功能管理模式，逐步适应“事前预警、事中控制、事后管理、主体无感”的跨境金融风险防控目标。

加强金融司法协同联动，建立国际化的跨境金融仲裁和调解机制。对标国际高标准经贸规则，支持开展跨境金融仲裁和调解，加快国际仲裁业务集聚，打造“商事调解+国际仲裁”一站式、多元化、国际化金融纠纷解决平台。推动设立海南自由贸易港金融法院，打造稳定公正透明、可预期的法治环境。