国际贸易中我国原油进口价格的影响因素研究

汪如朗 王萌 胡紫阳

(1.浙江国际油气交易中心有限公司 浙江舟山 316000；2.南华期货股份有限公司 上海 200000)

1 我国原油市场现状

1.1 原油生产情况

2021年，我国国内生产原油19898万吨，同比增长2.04%。在经历国际低油价和加大勘探以及开采力度后，国内原油产量连续4年保持增长，现今我国已成为世界第六大原油生产国，如图1、图2所示。

图1 国内原油生产情况

图2 2021年全球原油产量(百万桶/天)

1.2 原油进口情况

受国际高油价和疫情影响，2021年国内原油进口51298万吨，同比减少5%，但依旧为世界第一大原油进口国，如图3所示。2021年国内原油进口量相比2013年增加81.94%，说明近年来国内经济增长快速的同时，原油需求量也在快速增加。如图4所示，2021年原油进口国主要为沙特阿拉伯、俄罗斯、伊拉克、阿曼、安哥拉、阿联酋、巴西、科威特、马来西亚，这9个国家占总进口量的83%。

图3 国内原油进口情况

图4 2021年我国原油进口来源分布

1.3 原油消费情况

从图5和图6可知，2021年国内原油消费67500万吨，同比增加3.90%。2013年以来，我国原油消费量在稳步上升，目前我国已持续多年为世界第二大原油消费国。

图5 国内原油消费情况

图6 2021年世界原油消费(百万桶/天)情况

总的来说，我国目前已成为世界第一大原油进口国、第二大原油消费国以及第六大原油生产国，每年原油进口需求量大，对外依赖程度高，油价的变化对我国经济影响大，不利于我国经济持续稳定发展。所以，研究原油进口价格变化影响因素有重大意义。

2 原油进口价格影响因素分析

进入21世纪以来，我国经济快速增长，导致原油需求快速增加，我国也从曾经的原油输出国变为世界第一大原油进口国。但是，即使拥有庞大的需求，我国在原油进口价格上并没有“中国价格”，在国际原油贸易中始终处于被动位置。出现这种情况的原因主要分为内部因素和外部因素。

2.1 内部因素

2.1.1 国内原油产量相对少，且不利于贸易

我国虽然是原油生产大国，但由于地质条件不好，油田小，油藏分散，开采难度大，导致石油开采成本高。目前，我国陆上油田开采成本在50美元/桶左右，海上开采成本更高。而中东地区的地质条件好，每桶原油的开采价格在10美元左右，开采成本相差数倍[1]。我国陆上大部分油田都已开采数十年，油田生产已经进入高含水期，有些油田甚至采用三次开采技术进行原油生产。这就导致国内开采出来的原油，含水率极高，原油品质不好。这个情况在胜利油田出口原油的时候特别明显，因为胜利油田在出口原油时的升水始终低于正常水平，所以国内的原油并不利于原油贸易，它更多的作为战略储备来满足我国需求，我国消费的原油大部分还是依赖于石油输出国。

2.1.2 我国原油进口实行配额制，市场化程度不高

我国原油市场起步晚，1998年以前，中国石油行业实行计划经济管理体制。1998年后，中国石油天然气集团公司与中国石油化工集团公司两大集团重组，以石油价格改革为中心的流通制改革开始深化，石油价格实现初步与国际接轨，实行原油进口配额制[2]。2021年国内原油进口51298万吨，但是原油进口配额只有17714万吨，占34.5%，说明进口的原油大部分是通过“三桶油”等企业进入国内，真正属于国际原油自由贸易的份额占少数。同时，由于我国参与原油进口企业少，原油市场活跃程度低，导致大的原油贸易商在评估对出口我国原油贸易的风险性上担忧增加，使得我国原油进口成本增加。

2.1.3 我国石油金融市场不完善

2018年我国原油期货在上海期货交易所上市，这有助于形成反映中国以及亚太地区石油市场供求关系的基准价格体系，通过市场优化石油资源配置，服务实体经济[3]，也是给“三桶油”以及地方炼厂提供一个规避价格风险的工具，对于国内成品油市场的稳定具有重要作用。同时由于上期所原油期货是人民币结算，对于人民币国际化也有推动作用。但是我国原油期货市场建立太快，与原油现货市场关联不大，与之配套的金融体系也不够完善，结算、场外及衍生品市场等处于起步阶段，不能很好的为期货市场服务。如今进场交易者主要由国有企业主导，缺乏民间大型公私募基金机构、跨国公司等流动资金充裕的企业以及大量投机者的参与，期货持仓量规模呈现小而散的状态，期货交易量和交易活跃程度有待进一步提高。这种情况影响了我国石油价格的发现，使得上期所期货价格对我国原油进口价格没有起到很好地价格指导。

2.2 外部因素

2.2.1 石油美元地位难以撼动

国际石油市场中石油美元的地位难以撼动，使我国原油进口价格受美元影响很大。石油资源在全球分布不均匀，OPEC拥有全球60%的石油资源[4]。在美国结束布雷顿森林体系后，美元与黄金脱钩。美国转身将美元与石油挂钩，与沙特达成协议在进行国际原油交易时以美元进行结算。由于沙特是OPEC成员国当时最大的产油国和出口国，其他国家也很快采用美元进行石油交易，使得美元顺理成章成为全球石油结算货币，深度捆绑了美元与石油的关系。石油是经济的命脉，经济要发展就需要石油，经过几十年的发展后，石油美元地位愈发难以撼动。一般来说，石油价格与美元负相关波动，美元贬值就会引起油价上涨，美元升值则引起油价下跌。

2.2.2 国际地缘政治影响

石油资源的稀缺、分布不均衡以及对国家军事和经济发展的重要性，使得石油资源不可避免地成为世界各国所关注的焦点[5]。紧张的政治局势可能会导致产生全球石油供给下降的预期，引发国际石油市场对石油供给保障的担忧，从而推高国际石油价格上涨，这种情况在中东地区尤为明显，近年来中东地区的每次动荡都导致国际石油价格的动荡。2022年初，俄罗斯和乌克兰的冲突使国际石油市场出现供给短缺，直接导致国际油价从80美元冲到接近140美元，短时间价格上涨75%。

2.2.3 国际金融市场投机者影响

近年来，期货市场的投机者已经成为石油价格大幅度波动的重要影响因素。石油价格在期货市场受影响因素多、价格波动大，自身自带杠杆，是投机者在国际期货市场进行投机的一个很好品种。而投机者为了赚取油价波动带来的盈利，会在短时间内频繁购买和抛售石油期货，这样的做法会在一些突发性事件发生时加大市场情绪，导致油价上升或下降空间变大，投机者的盈利空间相应增大。

3 解决思路

3.1 加大原油勘探开发力度，探索新能源的使用

我国要继续加大石油的勘探开发力度，提高原油资源与储备，增大我国在原油进口时的灵活性。在资源勘探环节，我国西部地区资源丰富，但勘探地区较少，同时海洋拥有大量的油气资源，可以加大我国西部和近海的勘探力度。在开发环节，要做到从钻井到采油再到油藏管理的各环节技术创新，降低原油生产成本，提高油藏采收率。对于页岩油气的开发也要足够重视，美国从原油进口国变为原油出口国，这正是得力于页岩油技术的突破。原油储备环节，应在沿海增加原油储备罐，提高我国原油储备能力，提升我国应对原油价格波动和地缘政治影响的抗风险能力。同时，要大力开发风能、光能、水能等一些新能源，这样既有利于减轻我国对石油进口的依赖性，又能保护环境。

3.2 加快人民币国际化，减少美元对原油价格的影响

美元对于我国国内进口原油价格有着重要影响，我国要加快推进人民币国际化，做到与多国原油交易采用人民币结算。2008年的全球金融危机，美国将国内的债务危机转嫁到全球各国来共同承担，各国已意识到石油美元体系对国家经济的危害，都在探索新的发展道路，预防来自美国的债务危机。近年来，由于美国页岩油技术突破，使美国从原油进口国变成原油出口国，同样也使石油美元体系的大循环面临瓦解风险。所以在此时期，我们要抓住机会，依托“一带一路”，加强我国与沿路各石油资源国的联系，大力推进原油进口人民币结算政策，减少我国进口原油时美元对原油价格的影响。

同时，国内应探索油气贸易人民币国际化方法。中国(浙江)自由贸易试验区于2017年4月1日正式挂牌成立，目标是推进以油气全产业链为核心的大宗商品投资便利化和贸易自由化，提升大宗商品全球配置能力，成为中国东部地区重要海上开放门户示范区、国际大宗商品贸易自由化先导区和具有国际影响力的资源配置基地，重点推进“一中心三基地一示范区”建设，即指以油气现货交易为核心的国际油气交易中心；全球单体投资最大石化炼化项目的国际石化基地、全国最大的国际油品储运基地、以保税燃料油加注为切入点的国际海事服务基地；大宗商品跨境贸易人民币国际化示范区。目前，浙江自贸区已聚集6000多家油气企业，浙江国际油气交易中心已发布中国舟山低硫燃料油保税船供报价，浙石化4000万吨/年炼化一体化项目已全面投产，宁波舟山港也是全球吞吐量第一的港口。所以，浙江自贸区应充分发挥位置和政策优势，积极推进油气贸易人民币国际化进程。

3.3 推动我国原油市场化改革，实现原油进口多元化

目前我国原油市场是配额制的，2021年原油配额占原油进口的34.5%，说明国内原油市场国有企业占多数，这对于原油市场化不利。我国应该对原油市场进行逐步开放，完善原油市场监管机制，鼓励民营企业进入，减少国有企业占比，引入外资企业进行原油贸易，这样才能增加国内原油市场的体量和活跃度，这对于建立良好的国内原油现货市场和期货市场也是至关重要的。同时，单一进口、运输和贸易方式也会增加石油进口的成本和风险，因此我们要增加原油进口上游，除了中东地区、俄罗斯以及其他石油输出国也要有石油贸易；建立多样的原油进口方式，不仅仅局限在海运或者某一条线路，比如建立石油管道来进行石油输送；保持原油贸易方式的多元化，采用多种价格结算体系进行国际石油贸易。

3.4 建立我国原油基准价格体系，提升我国石油贸易的竞争力

原油基准价格对原油的价格实现具有重要意义，对于国际贸易中原油价格的影响有重要作用，如果建立属于我国的原油基准价格，则有机会提高“人民币”在全球石油价格主导体系中的作用，提升我国石油交易的竞争力。一个原油基准价格体系的建立要求该国家或者地区拥有良好的原油现货市场、期货市场以及金融服务机构。所以，我们在建立良好原油现货市场和期货市场的同时，也需要完善相配套的金融服务机构，比如石油价格评估机构、原油期转现等多种交易模式、场外衍生品市场等。同时，东亚地区不仅仅是我国需要进口原油，日本和韩国也需要大量进口原油，因此我国的原油基准价格体系不只是影响本国的国际石油贸易，对于东亚地区的能源稳定也具有重要意义。