以科技之力 拼好数字产业链最后一块“拼图”

当前全球仍处于国际金融危机和新冠肺炎疫情影响的深度调整期，动荡源和风险点显著增多，供应链和产业链布局受到显性冲击。在变化变局中一些根本性、规律性的积极因素并没有变，如全球化大势没有变，我国仍在重要战略机遇期的判断没有变，经济稳中向好、长期向好的基本趋势没有变。

在此背景下，支持实体经济的“最后一公里”尤为重要，供应链金融在解决国家的政策导向和金融机构之间的“剪刀差”有重要作用。传统供应链金融存在信息不对称，业务效率低下，全流程风险难以把控等诸多弊端，然而科技金融与区块链技术能完美解决传统供应链业务的缺陷，成为商业银行支持产业链发展的最后一块“拼图”。

数字供应链金融的意义与作用

国家持续推进供给侧结构性改革，加强实体经济的金融支持力度，尤其是引导资金投向先进制造、战略新兴产业，专精特新企业。在此背景下的供应链金融被赋予了新的意义。

1.发展数字供应链金融是响应国家战略部署的重要举措

党中央高度重视供应链金融的发展，近年来出台多项文件推广中征平台等供应链基础平台的应用。2017年的《中华人民共和国中小企业促进法》提出，国家鼓励中小企业及付款方通过应收账款融资服务平台确认债权债务关系，提高融资效率，降低融资成本；2020年，人民银行、工信部等八部委出台《关于规范发展供应链金融支持供应链产业链稳定循环和优化升级的意见》，鼓励技术和商业模式创新、龙头企业培育、智慧供应链体系建设等，将我国的供应链发展推向全新高度。各级政府文件中也要求加快推动核心企业、财政部门与应收账款融资服务平台系统对接。供应链金融业务法律政策文件的不断完善，也为该项工作开展提供了有力的制度支持。

2.发展数字供应链金融是服务实体经济的有力抓手

在实体经济运行中，赊销预付的比例较高，应收账款与预付账款也在总资产中占比较高。疫情影响下，产业集群内的“三角债”“担保链”问题愈发凸显。应收账款成为企业主要资产，缺乏流动性，难以变现利用。中小微企业是提升产业链供应链稳定性和竞争力的关键环节，具有举足轻重、事关全局的重要作用。科技金融赋能下的供应链金融能有效解决应收账款融资业务中信息不对称、账款确认难、债权转让通知难等问题，为缓解中小微企业融资难、融资贵难题提供了有力支撑。

3.发展数字供应链金融业务是深化金融供给侧改革的重要手段

金融供给侧结构性改革强调加强供给结构调整。从全国来看，金融介入的规模远远小于全国规模以上工业企业两项占款（应收款+存货）规模。很多企业存在客观的金融需求，但供给端缺少相匹配的金融产品和服务。这就要求金融机构转变经营理念、利用数字供应链技术加强产业集群内实体企业的金融服务，盘活应收账款等存量资产。

科技金融与供应链的融合路径

传统供应链业务存在信息不对称，业务效率低下及风险控制难等诸多弊端，而科技金融与供应链的珠联璧合可以完美解决以上问题。

1.解决信息不对称

信息不对称是供应链金融发展的一大桎梏。在供应链中，除核心企业外，供应链上下游的小微企业信息化程度低，信息传递和融资流程均为非加密共享操作，无法真实、有效、及时地传递交易数据和信用信息。优质的小微企业无法证明其良好的信用历史，缺乏诚信的企业也无法让银行获得其历史数据，因此无法满足产业链的融资需求。

科技金融可以将信息去中心化，利用区块链技术克服信息传递不广泛的弊端。区块链的分布式存储、防篡改、防抵赖等创新特征，能够帮助整条供应链建立起可靠的信息系统和高效的信用共享机制，同时实现守信激励与失信惩戒，解决信息不对称难题。

2.提高业务效率

供应链单笔融资有“小、频、急”特点，企业希望根据贸易背景的货物流尽快获得融资。传统供应链业务中，操作流程繁杂。贸易背景审核、应收账款质押登记、存货和资金监管等环节均需人工完成。这既增加操作成本，也影响了业务效率，且传统供应链下往往仅能惠及核心企业的直接上下游，广度远远不够。

科技金融通过大数据分析，结合人工智能技术进行客户全生命周期管理，机器学习技术充分发挥客户个性化需求与潜在价值自然语言处理，基于合同扫描件，对该份合同的工程名称、工程金额、甲乙方、统一社会信用代码、签订日期、双方银行账号等关键信息进行提取。通过位置拼接、文本相似度衡量、命名实体识别、关系抽取等，实现身份影响识别、合同对比、车架号识别、发票识别、个人外预填单等内容，形成了自动化标注数据解决方案。企业通过银行对公电子银行业务渠道（含企业网上银行、银企直联、第三方平台直联）进行线上操作，银行为其提供全流程线上化服务，提高办理效率，降低业务成本。

3.强化风险管理

风险可控是开展供应链金融业务的前提，但繁杂的业务流程和信息不对称问题决定了银行在进行应收账款核查时存在不少困难，可能发生核心企业与上下游企业串通，捏造虚假贸易信息，制作虚假订单合同或应收账款债权。当面对传统应收账款的融资申请时，金融机构需要进行大量、复杂且耗时的贸易背景核实工作。部分企业虽在银行办理应收账款融资，但回款账户仍未变更，银行在开展业务时面临着较大的信用风险。

数字供应链可以解决核心企业、供应商的道德风险，所有信息通过非中心的电子化储存。针对全量法人信息表、客户风险预警情况表以及企业法人之间的关联关系表进行分析，构建风险预警关联关系网状图，利用信息技术做好供应链融资业务的真实性背景、债权确认等方面风险管理。充分利用中国人民银行应收账款质押登记公示系统，加强应收账款质押信息共享，防范重复质押风险。

数字供应链金融应用场景

1.大型制造业集群应用场景

大型制造业企业，业务流程繁杂，管理成本高，企业需要将生产、销售、财务系统与银行系统进行互连，实现企业的资金流、信息流和物流信息三流合一，数字供应链可以使用现金管理、银企直连等业务，实现了客户在银行所有账户资金的集中管理、调拨，打通电子票据结算渠道。

一方面，数字供应链可以从服务“核心企业”，拓展至服务其“上游供应商”和“下游经销商”，逐步为供应链上各个环节和主体提供适合的金融服务。针对上游供应商，为了满足其融资需求，尽可能节约成本，为其定制商票、应收账款融资等，利用核心企业签发的电子付款凭证，可以向上层转让，并且每层都可以来银行融资，并体验产品全线上化操作带来的方便快捷的使用感受。

另一方面，为了满足下游经销商的融资需求，同时尽可能为其商用销售、销售投标等提供金融服务，银行可为其提供以商票贴现、分离式保函等多种产品服务方案。如为解决经销商的融资需求，可使用“占用持票人额度的商票贴现”，即：由经销商开立商票向核心企业支付货款，核心企业向银行申请贴现；同时针对经销商开立银行保函需求线上使用“分离式保函”，即银行应申请人（核心企业）的申请，以出具保函的形式向受益人承诺，担保申请人指定的被担保人履行有关合约，并在收到与保函约定相符的索赔单据时向受益人做出偿付的书面承诺。

2.建筑企业应用场景

建筑行业一般上下游分散，应收、应付账款余额较大，存在大量票据结算业务。客户应收、应付票据较多，存在期限、金额错配等情况，且因为票据较多，对票据管理存在较强需求。以某建筑企业为例，该企业是当地建筑业龙头，也是各个银行竞相争抢的对象。应收账款是该企业最主要的资产，占比超过50%，主要来自于建筑装饰业务，产生应付账款的供应商一共有上千家，分布在全国各地。企业需要银行能够提供合适的便捷线上产品，为上游供应商、关联企业提供更优质的融资服务。集团作为工程施工类企业，日常有大量的保函开立需求，且对时效、便捷性要求较高。

对此类企业可以商票类供应链产品作为切入点，满足付款需求并降低财务成本。为解决上游供应商接受商票后快速变现的问题，银行可为其提供商票保贴类业务，实现银行对核心企业的信用增信，促进商票流转，实现核心企业信用向上游供应商网络的多级传递，降低上游财务成本，实现核心企业与上游网络的供应。在数字供应链概念下，供应商收票后无需银行授信，在该银行任一网点开户，即可全线上化办理贴现业务。对于下游企业大量的应收账款，则可以运用区块链技术赋能供应链，在三流一致的前提下，经过核心企业确权后，线上办理营收账款融资。

3.城投公司应用场景

城投公司一直是银行的重要合作伙伴，国资委旗下大型综合性城投公司集团一般具有较强的政策扶持优势和区域市场优势，往往承担了片区开发、城市基础设施及重大项目建设的重要任务。在城投公司市场化转型中会形成以工程施工为基础，土地整理、商品房销售、租赁及物业服务、运营维护、项目管理、监理及检测、广告业务及设计等多种产业协同发展的产业格局。此类企业集团多样化的融资渠道较为畅通，传统授信业务对其吸引力相对较小。集团对市场形象要求相对较高，追求创新化的金融产品，追求区域标杆和示范作用。集团子公司之间交易较多，集团业务板块较多且分散，涉及子公司较多，板块之间需求多样性。

对于此类企业，一方面可以通过数字供应链整合分散资源，打造集团管理平台，转变区域平台分散，市场化运营不足的情况，嵌入银行集团现金池、资产池等金融产品，强化集团内部子公司交易的管理能力。另一方面，通过供应链金融产品绑定集团上下游客户，为集团节约人力和财务成本的同时提升客户体验。

发展数字供应链金融的建议

虽然近年来数字供应链金融发展迅猛，商业银行也在积极探索数字供应链之路，但小微企业的信息缺失、商业银行的金融科技创新水平发展不均衡等特点决定了数字供应链发展依然任重道远。

1.政府牵头搭建区块链与供应链结合的平台

建议搭建供应链金融网络平台，由政府牵头，商业银行和企业各方共同参与。通过区块链技术加强物流、资金流、信息流、商品流和信用流的交互，解决信息不对称问题。商业银行可利用平台创新更丰富的数字经济工具，提升区块链上信息识别和信用拆分、流转效率，扩大数字供应链金融服务覆盖面，解决更多上下游小微企业的融资问题。

2.完善供应链金融法律法规体系

供应链金融主要以资产支持型信贷产品为主，参与的行为主体多，担保物形态各异，因此在立法上要注意对担保物权，如应收账款、存货等资产的认定和保护，明确第三者对抗条件、债务人对抗条件等信息。强化支付纪律和账款确权，维护产业生态良性循环，优化社会信用法治环境，增加违约成本与守信激励。

3.引导金融机构与核心企业共同参与

供应链业务很大程度缓解了小微企业融资难问题，对在产业链优势地位的核心企业而言，吸引力不如对小微企业大。因此，政府及监管机构要积极引导核心企业参与，加强系统对接。通过各类优惠措施，促使核心企业立足自身在产业链供应链上的核心优势，将自身优质的商业信用传递至更多的供应商和经销商，让他们更容易获得低成本资金，拓宽融资渠道，提高融资可得性。出台鼓励数字供应链产品推广应用的政策措施和财政奖补政策，引导金融机构坚守服务实体初心，并在监管考核上所有体现。

责任编辑_曲玲玓