因地制宜 做好乡村振兴项目风险防范

乡村振兴是党中央的重大战略决策部署，“十四五”期间乡村振兴战略对金融行业发展提出更高要求，高质量的金融服务成为影响乡村振兴成效的重要因素之一。乡村振兴项目内涵广泛，农业项目季节性周期性强，有较强的风险特征，在开展此类业务中需要把握规律，防范风险，既要稳步推进，又要防止冒进。为此，本课题组通过调研全国数十个典型的乡村振兴项目，总结项目特征，把握风险规律，并提出风险防范措施，以期助力商业银行对乡村振兴支持的可持续发展。

乡村振兴项目的特征

1.涵盖范围广泛。乡村振兴项目概念极广，既包括第一产业农林牧渔业、也包括农业生产资料生产、食品加工业等第二产业，还包括交通运输、科技服务、信息服务等第三产业，已经成为一个与发展现代农业相关联的产业群体。产业链贯通产前、产中、产后三大领域，涵盖各种农产品的物流链、信息链、价值链、组织链四大链条，链接产前、生产、加工、流通、消费五大环节。

2.劳动力密集型。乡村振兴项目单个占地面积大，人工投入量高。种植、养殖、林业、水产养殖和水利基础设施投资周期长，大多数农产品的生长、加工和产业投资周期需要数月或数年的时间，长期占用大量人力、物力和财力。农业产业容纳就业人数占比较高，大量农村劳动力从事农业生产，劳务成本支出在总营业成本的占比明显高于其他行业。

3.地域性和季节性强。农业生产与不同区域、不同季节有着非常密切的关联。不同的物种在不同地域上有不同的生长环境要求，生长发育也需要不同的自然条件，只有找到适合的地域条件才能满足产量要求和品质保证。不同的季节，农业种植就有不同的品种，而且还要根据季节的变化，选择最适合种植的物种，这样才能达到产量增加和品质提高。季节及地域的匹配选择对项目风险影响极大。

4.传统高风险行业。与一般工业项目相比，传统意义上的农业、农村、农民作为弱势行业、弱势地区、弱势群体，在激烈的竞争过程中无比较优势。农业生产GDP在国民经济中占比逐年下降，且容易受到市场波动以及宏观经济环境和政策影响。农业投资周期长、效益低、市场和自然风险多；农村基础设施和公共服务跟不上，投资营商环境相对较差。农民受传统观念影响，学历普遍偏低。以上因素导致了传统授信中三农占比较低。

商业银行金融服务乡村振兴面临哪些问题

1.项目关键要素测算难。乡村振兴项目不确定性较强，在项目收入估算要秉持审慎原则。调研中发现部分项目存在高估项目总投资、市场预期、产能达产比例和未来经营收入，总投资与实际投资金额差距很大。申报新增流动资金额度和贸易融资额度等授信需求测算时，往往存在高估未来经营收入预期增长比例，未能提供真实、有效和可靠的订单合同支撑，随意调整指标系数，且未加说明调整原因和合理理由，造成新增流动资金贷款额度高估，与正常合理资金需求明显不匹配。

2.项目合规性把控难。从事农业农村基础设施建设、新型城镇化建设、现代农业产业园建设的企业主体很重要。要警惕授信主体尚未完全实现市场化运作，存量银行贷款和其他有息负债全部或者部分纳入政府隐性债务的情况。要关注申报贷款用途、还款来源合规性及可靠性，坚决规避变相增加政府隐性债务的嫌疑。

调研中发现部分半公益性项目未采取政府采购形式，或虽然运用政府采购方式，但相关采购、公示等手续不全，未将政府采购款项纳入财政预算和中长期财政规划；部分申报项目合规性要件不全，与土地流转的相关手续不完善，特别是可能涉及到改变农地现状和用途的基本农田和耕地等农用土地政策红线。

3.项目资金监管困难。项目资金封闭管理是项目贷款的基本要求，但乡村振兴项目实施主体往往依托母公司，项目资金流向与资金监管存在被操控的可能。

例如某大型规模化生猪养殖头部企业集团总部在河南，与上述集团的合作仅限江苏省内设立的子公司，尚未实现总对总合作模式。直接授信客户是上市公司在江苏省内各地设立的子公司，主要从事母猪繁育、仔猪养育和商品猪育肥。由于集团公司主营业务经营范围涉及生猪养殖全产业链，母猪、仔猪、育肥猪和饲料等由母公司在集团内部统一供应和调配，集团内部存在大额关联交易，且结算资金也由集团统一调度使用，省内的子公司实际上就是集团的一个生产车间，无法落实信贷资金和销售回笼资金的有效归集监管及封闭管理。

4.可提供抵押资产少。涉及的土地大都是承包或者流转而来，资产价值低，变现能力差。担保方式主要为母公司或关联企业提供连带责任保证，就集团而言视同信用方式。部分区域中小型授信客户担保依赖于担保公司，中小担保公司存在注册资本小、风险管理能力低、代偿能力弱、代偿意愿低、收费高和单户担保金额偏小等问题。

部分中小型涉农企业采取同域同行或亲朋好友间提供互保和联保的方式在银行获取贷款，增加了银行的贷款风险。一旦授信客户产生信用风险，这种信用风险将会被传导和放大，将使担保单位等陷于难以承受的区域性“多米诺骨牌效应”担保链、担保圈风险。

5.尽职调查要求较高。涉农项目尽职调查对专业性要求较高，缺乏必要的专业知识会导致难以真实全面了解授信客户，包括股权关系、实际控制人的从业经验和管理能力、经营管理和资金管理模式等。造成授信条件与市场脱节、可操作性差，包括申报授信需求合理性、交易背景真实性、用途合规性、还款来源可靠性、担保措施有效性和落实授信条件放款规范性等方面。农业信息的分散性也会导致客户经理对授信客户预警信息不敏感，难以及时发现和化解重大风险信号及风险事件。

五点措施助力乡村振兴项目风险防范

1.加强业务培训，严守合规底线。强化项目贷款评估业务学习和培训，提高项目贷款申报方案和审查审批质量。从严审查新增流动资金额度需求测算的规范性和合理性，核实产品销售价格的合理性和经营收入的真实性，注重第一还款来源、经营性现金流和商业可持续性。

对于政府平台公司、政府背景公司和其他国有企业从事美丽乡村、现代农业产业园等项目建设授信业务，应该从严审查授信真实性和合规性，涉及土地流转和耕地的必须符合农村土地流转合法手续和耕地保护政策，严格落实银保监会15号文相关规定和要求，严禁借道融资、重复融资和增加政府隐性债务，不得以储备土地注资、以土地出让收入及返还等财政性资金作为申报授信的还款来源。

2.树立前瞻性的风险底线意识。建立健全风险预警处置机制，保持涉农信贷资产质量稳定可控，确保服务乡村振兴实现商业可持续。及时掌握国家乡村振兴政策导向，控制对农村“两高一剩”行业和房地产等领域信贷投放，关注农村土地征收、集体经营性建设用地入市、农村承包土地确权登记、评估、流转机制的建立等各项改革进程的深化，防范政策风险，确保经营合法合规。

关注涉农客户受重大疫情、极端气候、自然灾害及市场波动影响的情况，做好相关保险抵补、抵押担保等风险管理措施。落实防灾减灾金融保障，对出现暂时性困难的信贷客户不盲目抽贷、断贷和压贷，将防范化解金融风险与服务乡村振兴有效结合。

3.制定适时的信贷投向指引。商业银行应当以国家政策为风向标，以区域布局为基础。择优支持以下客户：一是主要农作物生产基地、产业化经营的绿色食品生产基地龙头企业和优质企业，具备规模优势和品牌效应，纳入农业等主管部门公布名单的农业产业化龙头企业。

二是符合环保标准，拥有严格完善的疫病防治体系、质量检验控制体系的一体化的大型养殖企业。

三是实现规模化、集约化和可持续发展，技术成熟、产品市场需求较大并拥有适宜养殖的优质水域资源的水产养殖企业。

四是细分行业排名前列，技术设备先进，产业链条完整，上下游稳定，具备质量保障和抵御价格波动风险能力的大型农副产品加工企业。

五是符合我国产业布局、管理规范、标准化、现代化的大型粮食仓储及流通类企业。

4.提供匹配的金融产品服务。一是提供短期融资授信产品。支持生产经营逐步扩大、订单扩大、销售渠道稳定的涉农企业。根据涉农企业的实际资金需求和新增流动资金贷款测算，提供短期流动资金贷款、中期流动资金贷款、银行承兑汇票、国内信用证等周转性资金授信产品。

二是提供中长期贷款融资服务。支持规模化种植、养殖项目、农副产品加工项目、物流仓储冷链项目、农业农村基础设施项目、新型城镇化和美丽乡村建设项目、现代农业产业园和农业科技园建设项目等。对于融资平台公司、政府背景公司从事的公益性和半公益性项目采用政府采购贷款模式。

三是创新专属普惠金融产品。针对新型农业经营主体和小农户的需求特点，合理增加与需求相匹配的中长期信贷供给，适度提高信用贷和“首贷户”的占比。鼓励发展“一次授信、随借随还、循环使用”的小额信贷模式。

四是提供并购类融资和财务顾问服务。支持大型涉农龙头企业产业链延伸和产业融合的并购行为，支持政府背景的国有企业收购涉农类企业股权、农业科技园和产业园园区内资产，扩大涉农领域的经营范围、园区资产整合和提档升级。相关股权并购和资产收购行为需基于真实交易背景和市场化运营，合规性手续齐全，自有资金落实，还款来源可靠。

五是运用投资银行类直接融资产品。支持现代农业产业园和农业科技园建设的政府背景公司和大型涉农企业降低融资成本。综合运用短期融资券、中期票据、中小企业集合票据、超短期融资券、非公开定向债务融资工具、资产支持票据以及交易商协会主管的其他创新品种等，满足客户的直接融资需求。

5.拓展多渠道增信方式。优先支持授信客户足额抵质押和强保证类的授信业务。对于政府背景公司申报项目贷款授信业务，若无法提供有效资产抵质押，原则上需提供AA级及以上发债平台公司提供连带责任保证。

关注和防范担保链与担保圈风险，逐步剪断担保链条，存量客户涉及当地担保圈的应尽快采取化解措施或增加抵质押等强担保，否则应尽快实施压缩和退出。加强与国有政策性担保公司合作，特别是农业融资担保有限责任公司和信用再担保集团有限公司等。积极争取实收资本较大、风险管理水平较高、担保代偿能力和意愿较强的市级国有担保公司提供连带责任保证。（课题组组长：刘传宝组员：杨凯，韩甜甜，周汐，郑宇，陈懿行）

责任编辑_曲玲玓