基于疫情防控背景的中小微企业资金链断裂防范策略研究

王丽君 孙德芝

（湖北工业大学经济与管理学院，湖北 武汉 430000）

资金链是指企业资金从流入企业到流出企业的全过程，而资金链断裂是指企业的资金出现不能周转的现象。资金链的良好运行，是企业稳定发展的重要保证。目前，中小微企业占我国1.25亿户市场主体的绝大部分，有90%以上的就业吸纳能力。中小微企业是实施大众创业、万众创新的重要载体，在增加就业、促进经济增长、科技创新与社会稳定等方面具有不可替代的作用。2020年的新冠疫情，使多数中小微企业普遍受到较大的影响，近八成绩效下降，上下游客户都在减少。中小微企业资产规模、人员规模和经营规模都明显较小，劳动力、劳动手段和劳动对象集中程度比较低，虽然经营成本相对低，且灵活性强，但大多数在无法提供有效抵押、担保的情况下，资金链出现了紧张甚至断裂。在企业经营的过程中，如果资金链出现断裂，会造成企业无力偿还债务，直接影响企业生产经营的进度，影响企业销售产品的业绩，企业的盈利能力也将会被严重削弱，甚至会直接导致企业破产。因此，针对疫情防控的现状，寻找资金链断裂的根源及针对资金链断裂的补救和防范措施，对弥补因资金链断裂而造成的损失，以及促进企业的健康发展具有重要的意义。

一、中小微企业资金链现状分析

1.融资困难

在我国现行的金融体制下，大部分中小微企业无法利用大型企业常用的方式，通过债券、股票等方式进行社会化融资，其主要途径是向银行借贷。由于中小微企业本身实力较弱、财务不够透明、内部管理不够规范，再加上疫情对中小微企业的影响，商业银行对其贷款就会收紧，处于风险考虑，对这些小微企业采取“惜贷”态度，甚至从资金安全角度考虑，刻意将这部分业务“边缘化”，很难将款项贷给中小微企业。但是，中小微企业为了生存和发展，只有将融资转向民间高息贷款，才能解决经营过程中现金流严重不足的问题，但同时会造成其巨大的融资成本，稍有不慎就会使资金链断裂，进而导致面临破产。此外，民间融资风险性、欺骗性、震荡性都非常高，这也进一步增加了企业融资难度，从而使生产经营陷入困境。

2.过度赊销

由于中小微企业自身发展水平的局限性，造成其品牌知名度和社会认可度不高，企业品牌效应没有真正形成，企业扩大产品销售的方式仍然是大范围地进行赊销。赊销虽然在一定程度上能够增加产品销量，扩大市场渠道，但是也会造成大量资金不能及时回收，企业要面临更大的坏账、死账风险，而且在回收赊销账款中，需要投入大量人力物力，这也会增加企业的运行成本。尤其是在当前疫情防控形势下，各行业的活力都受到限制，一些企业上下游客户会因为经营困难而拖延结账，所以，中小微企业赊销极易超出自身的承载能力，在大量货款不能及时收回，又有大量呆账、坏账损失时，中小微企业资金就无法正常周转，严重情况下则会造成中小微企业资金链断裂，更可能导致中小微企业的破产倒闭。

3.财务管理不力

部分中小微企业家实践能力丰富，但由于大多数没有经过现代企业管理的系统学习，导致企业管理水平落后，尤其表现在财务管理上。由于企业自身财务管理不力，财务岗位多为家族“内部人士”来担任，在管理中存在大量的不规范行为。尤其是不结合疫情防控的形势进行管理，这会导致多种对自身不利的后果：资金支付安排不合理，增大企业资金缺口；大多流动资金不能用于固定投资或者存货，企业资金周转不灵；企业投资失败，血本无归；企业担保失误，因承担连带责任而突然“大量失血”；经营性负债过多，或者企业债务结构不合理，导致企业难以按时偿还。在中小微企业自身财务管理不力的情况下，很可能造成企业资金链断裂。而且财务管理风险具有一定的隐蔽性，如果不能及时发现，风险因素就会像“滚雪球”一样不断累加，最终，财务管理不当就将成为压垮企业的“最后一根稻草”，使企业经营陷于困境。

二、中小微企业资金链断裂的后果分析

1.债务偿还能力下降

一般情况下，企业持续的经营状态基本上是靠长期借款、银行信贷或出售固定资产等方式筹措资金来维持。如果企业资金链断裂，流动资金难以应对日常经营管理的费用支出，势必造成企业急速增加短期借款，依靠外部资金来“度日”。当企业的流动负债高于企业的流动资金时，企业就没有足够的资金偿还到期负债，企业的偿债能力就会大大降低，从而增加经营风险，导致企业征信水平下降，影响企业后续贷款业务的开展。

2.盈利能力下降

企业的盈利能力来自企业的日常生产销售管理，而日常生产销售管理需要资金添加生产原材料和生产设备，也需要资金用于各个环节的管理支出。当企业的资金链出现断裂后，原有的资金无法继续支持这些日常生产销售管理所需的费用支出，如果资金流动不足，那么就会出现原材料供应困难，难以及时、足量购进原材料，企业的生产经营必然受到影响。供应不足必然会导致市场输出规模变小，难以保证企业的基本盈利水平，企业的盈利能力就会随之降低。

3.外部融资能力下降

大部分中小微企业的规模都比较小，经济实力较弱，没有较强的市场风险抗击能力，企业的未来发展前景很难给投资人以足够的信心，企业难以获得大量的外部融资。企业的资金链断裂后，首当其冲受到影响的是企业生产和销售，进而影响企业相应产品的市场份额、企业的整体声誉及经营水平。这就会使企业陷入恶性循环，如果不能及时获得融资来源，甚至有可能导致企业破产，这种情况下，企业欲再获得外部融资将“难上加难”。

三、疫情防控背景下中小微企业防范资金链断裂的策略

1.科学制定发展规划，避免过度扩张

中小微企业如果缺乏明确的战略发展规划，或者战略发展规划实施不到位，就经常会出现盲目多元化和不恰当规模化等盲目、过度扩张的现象。从2021年7月份的疫情形势来看，疫情的爆发具有不确定性，疫情防控只会越来越严格，而且延续的时间也会较长，这势必对经济体系带来巨大的冲击和考验。因此，中小微企业在发展的过程中，要结合疫情及其防控形势，将现实状况与未来经济发展趋势及企业自身发展规划综合起来进行分析和科学预测。在此基础上，找准自身的市场定位，合理制定企业战略发展规划，把握好企业发展的大方向。疫情之下，稳字当先，维持好企业的生产经营现状比扩大规模、大量投资更具可行性。为了避免盲目性的扩张，要合理规划发展战略，合理利用企业有限资源，防止和降低企业资金链断裂和倒闭的风险。

企业管理层要针对当前形势、市场现状、疫情影响等因素进行研讨，以此作为制定发展规划的依据，全员达成共识，在企业生产规模、市场渠道方面稳扎稳打，避免采取大规模、高风险的扩张行为，以稳取胜，以智取胜，为企业未来发展奠定坚实基础。

2.科学确定库存，提高资金流通效率

物资长期积压不用，不仅会占用资金，而且会失去物资本身的价值。由于疫情今后的演变、持续时间、影响范围都存在不确定性，商品的销售量也随之不确定。因此，要想办法压缩库存。一方面，库存商品要做到以销定产，就近销售，缩短库存周期，减少商品积压，不断降低销售费用。企业要缩短库存盘点周期，同时，也要严格地控制生产过程中的产品、半成品数量，加强企业的成本核算与控制，让其在各个工序间顺利流转，减少生产过程的停滞。另一个方面，要通过确定订货成本、采购成本以及储存成本计算经济批量，将存货上占用的资金控制在最小范围。企业可以尝试进行“订单式生产”，接到订单后按照客户需求调整生产数量，这样有利于最大限度地减少库存，同时增加生产材料的利用率。把库存量保持在科学的水平上，既保证了供应，又减少了库存资金的占用，解决了资金紧张的问题，资金参与流通，就能创造效益，因而也就提高了企业的经济效益。

3.加大催款力度，加快资金回笼

中小微企业在经营的过程中，要进一步加强对赊销和应收账款的管理，加大催收应收账款，尽早将货款收回。疫情的持续蔓延，大多数企业都举步维艰。因此，要适当控制赊销规模，正确衡量赊销方式的信用成本和信用风险，制定可行的收账政策，针对客户拖欠时间的长短、拖欠金额的大小等不同情况，制定不同的催收方式。一般来说，对于信用记录一向良好、拖欠时间较短的客户，企业可以委婉地提醒，或与客户协商，相互沟通，促进账款拖欠问题的解决，而且可以保持与客户之间的密切关系，有助于建立稳定的客户群；而对于信用记录不佳、拖欠时间较长或拖欠金额较大的客户，企业则应该采取较为强硬的措施，甚至诉诸法律，以保证账款的收回，减少坏账的损失。企业要成立专门的催账、追账小组，将其作为一项专业工作展开，专人专责、专门负责，有利于提高账款回收效率。企业财务部门要定期对应收账款回收情况进行总结，每月出具报表，对账款拖欠情况、回收情况进行汇总，对账款账龄作出分析，并与销售部和市场管理部门对接。在催款工作中建立奖惩机制，这样能够激发工作人员的责任感，促进资金回笼。

4.加强财务管理，完善监督职能

中小微企业在经营的过程中，要进一步加强企业自身的财务管理，不断完善对资金链运作过程的管理和监督，从而有效避免由于企业财务管理不力而造成的资金链断裂。具体来说，中小微企业要根据疫情防控形势，统筹和合理安排资金支付，避免在企业经营的过程中资金出现过大缺口；尽量减少流动资金在固定资产和存货上的占比，加快企业流动资金的运转；做好科学投资决策，确保企业投资安全；尽量避免担保失误，防止企业因承担连带责任而造成大量经济损失；在疫情背景下，企业要注意了解国家出台的疫情扶持政策，最大限度地争取政策红利，获得财务方面的扶持。要尽量减少经营性负债，合理安排企业的债务结构，不断提高中小微企业的偿债能力。在财务管理中增加风险识别环节，从源头入手控制财务风险，根据风险识别结果提前采取防范措施。找到企业内部财务风险的集中点和高发点，这样才能提高监督管理的针对性和有效性，以此提高资金链运营的稳定性。

四、结语

资金链管理难一直是中小微企业发展的瓶颈，尤其是2020年新冠肺炎疫情暴发以来，中小微企业的经营运行持续受到巨大的冲击，融资困难、过度赊销、财务管理不力等因素导致不少中小微企业出现资金链断裂。对此，企业应该正视疫情防控形势对经济的影响，采取积极、有效的措施，制定长远的发展规划，避免过度扩张；科学确定库存，提高资金流通效率；加大催款力度，加快资金回笼；加强财务管理，完善监督职能等，以防范中小微企业资金链断裂问题的出现或恶化，为小微企业的健康发展提供有力保障。