绿色金融对区域经济高质量发展的影响及路径分析

于婷宜 沈阳职业技术学院

中国经济在改革开放之后迎来快速发展，但是随之而来的环境问题也逐渐凸显，自然资源过度耗费和环境污染日益加深严重阻碍了我国经济的可持续发展。党的十九大指出我国经济由高速增长阶段转化为高质量发展阶段，要“建立健全绿色低碳循环发展的经济体系”，为新时代高质量发展指明了方向。

一、研究意义

（一）理论意义

现阶段，我国资本市场发展尚不完善，依赖市场本身的力量很难弥补巨大的资金缺口。绿色金融作为弥补巨大资金缺口的新兴金融模式，一方面通过引导市场资金流向，既能支持产业结构转型，又能支持节能环保产业等绿色产业的发展，为经济提供新的增长点；另一方面，提高高污染、高排放企业的融资成本，迫使该类企业转变发展理念，降低自身污染排放量，促进经济转向绿色发展，在维持经济增长的基础上实现生态环境的保护，提升经济发展的质量。但绿色金融作为现阶段实现经济增长质量的重要推手，相关研究仍然较少，尤其是基于实现经济高质量发展角度来研究绿色金融与经济发展的关系。基于新发展理念下对“经济高质量发展”一词的理解，以不同的维度为基础，对绿色金融促进经济的高质量发展进行了相应的理论分析。不仅能够丰富绿色金融支持经济高质量发展的研究，还为绿色金融支持经济高质量发展提供理论基础。相应的实证分析则能够为绿色金融支持经济高质量发展提供更扎实的理论依据。

（二）现实意义

以经济增速为目标的经济发展模式已经成为过去式，我国经济发展的关注点更集中于经济发展的质量。在注重经济发展质量的发展模式之下，绿色金融是重要的推动力，还是实现绿色低碳发展的重要途径。从已有文献当中可以发现，多以讨论绿色金融与经济增长的关系为主，分析绿色金融对经济增长是否存在正向效应，以及绿色金融促进经济增长的理论机制。事实上，在以经济增速为目标下的经济发展模式，往往会忽略对于生态环境的影响，容易给生态环境的造成不可逆的影响，气候变暖、空气质量下降等环境污染问题日益严峻。在以实现可持续发展为根本目标的社会背景之下，如何在稳定经济增长的基础上提高经济的增长质量就成了学术界的重点研究方向之一。特别是，自党的十九大提出经济高质量发展这一概念以来，经济高质量发展作为对我国经济的发展模式的特有描述，逐渐成为国内学者的研究重点。基于绿色金融的自身特点，从经济高质量发展的维度入手，对二者之间的关系进行相应的分析，在注重经济发展质量的时代背景下，对绿色金融充分发挥提高经济发展质量水平的效用有一定的现实意义。

二、中国绿色金融的发展现状

（一）绿色金融产品体系不断完善

中国的绿色金融产品整体分为绿色信贷、绿色债券及绿色保险三类，随着绿色低碳转型进程的不断加快，绿色金融产品体系不断完善。例如，在政府大力支持发展绿色信贷的背景下，中国绿色信贷产品的规模位居世界前列，所涉及的领域包括绿色交通、危险废弃物处理、节能环保及可再生能源等；中国的绿色债券发行体量不断加大，市场不断扩容，2022年1月份，中国累计发行绿色债券56只，规模达880.63亿元，为能源转型、产业结构升级等注入了强大的资金支持；在各项政策的引导下，国内各大保险机构纷纷在绿色交通、绿色农业及绿色建筑等领域进行绿色保险层面的探索，并创新性地推出了差异化保险产品和服务，为国家绿色经济转型和产业链升级提供助力。除了上述三大类之外，中国还积极开发能效信贷、环境权益、碳中和债券等金融产品，并探索绿色股权投资、绿色并购基金、绿色信托计划等项目，以满足绿色发展多元化需求，促使绿色金融产品体系不断完善。

（二）绿色金融发展空间不断拓宽

“双碳”时代，随着传统产业及新兴产业朝向绿色、低碳方向发展，经济社会对绿色资金的需求增多，也导致绿色资金的缺口变大。在此种背景下，绿色资管行业迎来了广阔的发展前景，绿色证券是其重要组成部分。中国碳排放权交易市场由试点向全国推广，企业的碳排放额度通过市场交易，使碳金融基础服务及碳融资产品进入快速发展阶段，不仅有利于碳金融体系的完善，而且能为绿色金融发展空间的拓展提供助力。

（三）信息披露要求和金融机构监管不断强化

近年来，随着绿色金融发展步伐的加快，金融机构的绿色、低碳转型成为发展常态。为了解决在绿色投融资过程中信息不对称的问题，保证绿色金融的有序发展，国家对绿色金融信息披露加以强化。2017年，证监会通过完善相关法律法规的形式对公开发行债券的公司信息披露内容、格式与标准进行了规定，同时指出重点排污公司要强制披露，其他公司则遵守执行与解释原则。有关部门对金融机构的信息披露也高度重视，出台了一系列规范性文件。如，2021年中国人民银行发布《金融机构环境信息披露指南》，不仅对金融机构环境信息披露的形式、频次、应披露的定性及定量信息等方面提出了要求，而且对商业银行、资产管理、保险、信托等金融子行业定量信息测算及依据提出了指导意见。

三、绿色金融产品创新研究

目前，中国有关绿色信贷的相关理论主要是基于我国的绿色信贷数据。（1）绿色信贷方面。何德旭（2007）建议，加强对绿色信用的激励，鼓励商业银行进行绿色信用的经营。我国绿色金融产品创新的缺陷是缺少有效的激励与监管。左振秀（2017）运用Grey-DEMATEL分析法，认为制约我国绿色信用发展的主要障碍是技术政策（如绩效评估准则），缺少有效的监管机制。（2）绿色债券方面。在绿色债券方面，我们起步比较晚，但是发展比较迅速。王瑶（2015）建议，既要发挥“债券”的作用，也要考虑“绿色”的作用。从上到下的绿色债务是影响我国发展的一大障碍。杨希雅（2020）运用信用风险差异效应理论，对我国的绿色债券定价进行了实证分析。（3）绿色保险方面。推进绿色保险，必须建立强制保险。绿色保险在减少因环境和气候变迁而带来的经济损失、减少环境危害、促进可持续发展方面具有重要意义。（4）绿色基金方面。绿色基金包括两种类型：一种是绿色工业基金，另一种是绿色区域PPP。不同国家、区域经济发展水平对我国的绿色投资业绩有着一定的影响，绿色金融是一个很好的选择。与绿色信贷、绿色债券等相对成熟的理财工具进行比较，绿色基金具有很大的发展空间，但需要相应的政策支持。

四、在区域经济高质量发展过程中绿色金融的优化路径

（一）提高绿色金融发展意识，加大相应资金投入

针对当前实践中绿色金融发展意识较弱、资金投入有限、难以起到促进区域产业转型升级的作用，有必要提高绿色金融发展意识，加大资金投入。一方面，金融机构必须提高绿色金融发展意识。当前绿色金融主要是由上到下的模型，金融机构注重宣传绿色理念、知识、技术和工具，设立绿色信用评级系统，金融机构和金融机构后生态修复、生态、交通、资源的高效利用和其他方面表现绿色信用评估，并根据评估结果进行排名，奖励表现良好的人，提高金融机构发展绿色金融的意识。另一方面，应引导社会各界增强绿色金融意识。政府部门、金融机构及社会组织应加大对绿色金融的宣传，倡导社会公众树立绿色金融意识，并通过给予奖金等形式鼓励公众参与对绿色金融活动的监督，充分发挥社会监督对绿色金融发展的正向促进作用，发挥绿色金融对区域经济高质量发展的带动作用。

（二）有效利用绿色金融的资源配置功能

高能耗、高污染企业在绿色金融指导下节能减排，为国民经济的高质量发展作出了巨大贡献。因此，中国应该加强绿色金融资源配置的功能，并鼓励企业披露碳信息，识别高质量的绿色企业，避免资源的流动污染企业环境，让真正绿色的企业获得资金支持，以促进发展。在此基础上，一方面，必须正确处理资源分配问题，在经济发达和不发达地区采用针对性的政策支持，促进经济发达地区的产业转型，改变传统的生产方式，引导新兴产业的发展；另一方面，也有可能在一定程度上补偿欠发达地区的经济，如留出土地和森林，并坚定地确立“绿水青山就是金山银山”的理念。

（三）完善绿色金融标准体系，规范绿色金融市场

针对绿色金融发展实践中绿色金融政策体系不完善、相关标准缺失影响绿色金融市场交易量，也对区域经济高质量发展产生影响的问题，首先，应从落实绿色金融标准着手。绿色金融标准化领导小组应以金融市场需求为导向，借鉴域外关于绿色金融的成熟经验，确立中国绿色金融标准化的主要框架，构建绿色金融标准体系，明确绿色产业分类标准，制定标准化审核流程，以保证绿色金融标准的规范化与客观化，减少对绿色项目进行审核时人为主观因素的影响。其次，应加快规范绿色金融第三方评估认证。针对当前存在的第三方评估机构的评估标准不一、方法不一导致绿色投资难以进行横向对比的问题，需要明确第三方评估机构的认证标准，以提高评估结果的权威性与可比性。最后，需要统一协调好不同标准的实施顺序，在鼓励地方根据本地区特色制定标准的同时，还需保障其符合相应的国家标准及行业标准，以防止出现为追求政治业绩、经济效率等目标而放宽相应标准最终引发不正当竞争的行为。

（四）强化绿色金融的信息披露机制

加强绿色信贷业务的信息公开机制，央行、银保监会等相关机构要建立更加科学的绿色信贷、绿色债券、绿色基金等事项，同时还应强化绿色金融业务的监管机制，呼吁公众对其进行社会监督；要设立专业的绿色融资审核部门，对其所提供的融资资料的完整性、真实性和准确性进行审核，而对开展绿色信用经营的项目，要审核其绿色信用的发行条件。

（五）运用数字化促进经济高质量发展

产业数字化作为数字经济的核心部分，通过强调数字经济与实体产业的充分融合推动经济高质量发展。其机制是通过大数据、云计算、5G等数字信息技术实现传统农业、工业和服务业的效率变革，推动资源要素的集约化、节约化配置。第一是生产效率的提升。传统行业的生产、消费等环节均受到地理空间的局限，不同地区资源禀赋分布不均匀，从而导致发展不平衡。市场中的交通成本、信息成本等成了制约区域经济高质量发展的主要交易成本。基于信息技术的数字经济则可以克服地理阻碍，通过构建虚拟空间，扩大市场范围，推动劳动合理化分工和专业化水平提升，大幅改善生产效率，推动经济高质量发展。第二是运行效率的提升。数字化的沟通方式和手段，不断优化组织间的信息传递方式，使组织运行效能提升，沟通成本降低，提高运行效率。第三是要素配置效率的提升，有效帮助传统产业的产业链、价值链和供应链之间相互融通，提高传统产业的服务和质量，通过数字化手段全面提升要素配置效率。

（六）建立绿色金融的激励政策

加强支持和激励政策，为绿色金融快速发展创造有利的外部环境。要有针对性地进行相关的税收优惠，鼓励自行遵守环境保护原则、实行生产生活的企业走上节能、减排、低碳发展的道路。加强对节能减排项目的融资支持，制定低碳发展企业实践优惠政策，指导金融机构增加对绿色产业的融资支持。建立奖励和惩罚机制，奖励响应国家低碳发展呼吁的企业，对高污染、高排放、仍拒绝纠正的企业进行严厉惩罚，作为警告。

（七）完善环境信息披露机制，增强风险管理能力

针对环境信息披露机制仍不健全、对绿色金融安全造成威胁的问题，应制定环境信息强制性披露制度，改变传统的以自愿原则为基础的信息披露机制。扩大环境信息披露的主体，披露主体由上市公司及发债企业扩大至所有排污企业。明确环境信息强制披露的内容及指标，针对不同行业制定符合行业实际情况的规定，以引导企业更准确且详尽地披露环境信息。明确违反环境信息强制性披露的责任承担，以更好地督促相关企业进行信息披露。此外，还应强化环境信息披露的监管。由于实践中企业环境信息披露质量与区域政府的监管具有正相关关系，即政府监管越严格，企业环境信息披露的质量越高；反之，则越低。为了保证绿色金融对区域经济高质量发展的带动作用，有必要加强政府对企业环境信息披露的监管能力建设，充实环保监管队伍，提升队伍的专业化水平，并通过加大科技投入提升环保监管的现代化水平。

五、结语

绿色金融对区域经济高质量发展具有极强的带动作用，是优化区域金融结构、解决区域产能过剩难题及促进区域经济创新发展与深度合作的重要工具。在实践中应结合绿色金融存在的问题，从提高绿色金融发展意识、完善绿色金融政策支持体系、推动绿色保险高质量发展及完善环境信息披露机制着手，以保证绿色金融对区域经济高质量发展的应有作用得到充分发挥。