现金流管理对施工企业防范财务危机的意义探析

王丽娜

（中建澳连装饰工程有限公司，广东 深圳 518000）

一、引言

施工企业日常管理的内容主要包括六个方面：营运资本、材料、人员、制度、项目进度和机器设备。严控这些层面，能够确保工程项目的顺利开展和企业的正常运行。其中，现金流管理是施工企业日常工作的关键，不但影响工程项目的进度，更影响施工企业的经营状况。任何一家公司的协调发展都需要很多的资产作为支撑点，现金流管控能力直接影响到公司的社会、经济效益，加强现金流管理对公司未来健康发展有着重要作用［1］。因此，在实际工作中，须从防范财务危机的现金流量管理着手，从提升施工企业的现金流管理质量和能力着手，以推动我国施工企业健康、协调发展，获得更多的社会、经济效益。

二、现金流管理对施工企业防范财务危机的意义

（一）加强财务管理

加强现金流管理，可以提高施工企业对内部会计的控制力。现流表和财务报告可以清晰地向高层管理人员展现施工企业内部的经营情况，让高层管理人员对施工企业的经营状况了如指掌，也为下一阶段市场拓展和企业运营提供清晰的数据信息参照［2］。施工企业在开展现金流管理工作时，会根据本年度、一季度、月三种方法，统计分析内部资产，并将最终研究结论以表格的方式展现出来。这加大了工程施工员工对内部会计的控制力度，合理避免了施工企业出现侵吞项目资产和腐败的情况。

（二）体现企业经营管理状况

施工企业的现金流管理工作能有效控制工程项目内的营运资金。其主要是将营运资本信息收集汇总后，标出施工单位的资金流入［3］。同时，应用数据统计分析的方式，将建筑企业的经营状况呈现出来，这样既能协助高层管理人员进行高效管理，又能维护投资者的合法权利，使我国建筑行业在平稳、和谐的环境下健康、优良、有序地发展。

（三）提高质量和效率的重要手段

党的十九大报告提出，要坚持质量第一、效益第一的原则，而提高质量的关键在于提高效率，提高效率必须以周转顺畅、结构合理的现金流为支撑。对于建筑业来说，现金为王的理念是高质量发展的核心理念［4］。为了实现企业的健康和可持续发展，必须实现企业现金流数量、时间和结构的平衡，使其在可控范围内实现良性循环。抓住现金流管理，就要抓住企业提高质量和效率、降低杠杆和负债、防范风险、优化资产结构的关键因素。

（四）经济决策的重要参考

现金流信息是企业决策的重要依据。现金流贯穿建筑业投标、采购、建设、运营、投资等环节，其良性循环是企业决策者关注的焦点。现金流影响企业的资本结构、价值效率，企业决策者需要区分现金流反映的信息和风险，实现减负债杠杆，优化资本结构，特别是在银根紧缩、PPP政策调整、建筑业利负责的环境下，防范金融风险，提高决策质量，改善现金流，有效提高企业价值［5］。

三、施工企业现金流管理中的问题

（一）盲目投资项目提升了财务风险

建筑企业垫付资金进行施工的运营模式为其整体现金流的管理带来了极大挑战，要想在激烈的竞争中获得一席之地，需要对当前的经济环境、财务环境、项目投资等状况进行全方位、客观性的研究，才可以获得预估的长期投资［6］。但现实状况是，很多公司片面强调盈利，忽略了整体现金流的均衡性，在项目分析中出现了盲目跟风的问题，再加上施工企业的垫付资金施工模式，尤其是PPP业务流程对资产的吸收，便造成了项目的盲目投资，导致企业内部很多资产被无效或低效土地占用，并且会出现项目内部报酬率和资本成本倒挂的状况，长此以往，会出现资金周转困难的状况。

（二）资金回收困难影响企业资金链稳定性，从而引发财务危机

建设工程完成后，通常需要通过竣工验收、清算审批等程序，工程决算作为企业财务管理的关键部分，时间短则一个多月，长则可以增加至一两年或更长时间，它的实效性直接影响到项目目标的实现，同时也是最终确定存货、应收账款和加快收购的重要依据［7］。由此也会出现因为监理公司履行职责不到位或客户周转资金困难而产生的资产收购难等问题。资产收购困难不但会给企业现金流量的统筹管理和周转资金带来较大的困难，并且也会严重影响现金流量的管理品质和经济效益，导致企业出现财务风险。

（三）业务流程构造不科学及其短期负债期限较长，引发财政危机

在宏观经济政策从高增长过渡到高质量发展的这一环节，再叠加宏观经济“去杠杆化，减杆杠”的经济周期，施工企业营业性业务流程和投资性业务流程的构造比例、融资结构与项目生命周期的配对程度、融资结构与项目生命周期的匹配度愈来愈关键。投资业务所占比例过大，将占用企业很多资产资源，进而引发财政危机［8］。此外，当前阶段，施工企业承揽项目长期存在“单一项目投资总额大、寿命长”的问题，呈现“工程建筑内容多样化”的特点与发展趋势，所以，如何平衡贷款年限与项目生命周期对施工企业的现金流管理至关重要。

四、施工企业改善现金流管理的策略

（一）加强项目投资管理，避免短期债务长投资金不平衡

第一，在如今经济飞速发展的社会环境下，企业要可持续性的进步，就需要融合企业目前的资源及自身具体的生产经营情况，慎重地挑选新项目，加强资本管理，尽量保证统筹协调，减少项目投资问题的出现。

第二，招投标前企业应该对现阶段的经济形势和工程分包方资产情况进行综合分析，实施对应的综合方案，对相关数据信息开展全面的计算研究，挑选符合自身市场拓展发展战略的有利项目投资。根据这些方法，可以从源头上减轻项目投资对现金流的影响，进而减少财务风险，确保企业的正常经营。同时，企业也需要加强股权融资综合的结构性管理，有效控制企业的负债比率，使其与项目生命周期相符合，预防长债后现金流紧张而拆东补西导致的财务风险。

（二）加强存货和应收账款的收购管理，保证营业性资金链趋于稳定

第一，要确保合同文本合理且有益，这是合同双方彼此履行权利和义务的法律法规承诺，签署工程建筑合同时，尽量争得对自身有益的合同约定，如工程决算付款周期时间、付款方式等关键内容，进而从根源上消除资产收购难的法律纠纷。

第二，要加强各单位间的协作管理，如及时准备、搜集、整理工程项目结算资料，制订切实可行的首付款方案，加强与业主之间的沟通交流，及时把握小区业主的经营情况等。如此能对解决资产收购难的问题起到积极的作用。

第三，要加快对已竣工项目竣工验收与清算的审批，这也是施工企业与供货公司明确彼此债务最关键的步骤，它的效率将同时影响到全部工程项目的生命周期和资产盈利。

（三）健全现金流管理方案，加强现金流量管理

企业财务风险经常伴随着资产的流通性不足，其本质是现金流的出入不均衡。因此，现金流管理方案需要保证防患于未然，进行全方位的平衡管理，对现金流的注入和支出都需要有合理的记录，对于每一笔资产的应用都要有阶段目标，全方位地跟踪，并创建监督检查制度，约束和防止因管理失败而发生的腐败。而在资产管理工作方面，随着信息化管理、互联网时代的到来，在现代信息技术与管理手段的推动下，建筑业企业需要利用ERP等现代信息技术与管理手段加强企业现金流管理，做好流程控制与整体均衡管理，打破企业各部门的信息和数据孤岛，提高生产运营和决策效率，系统防范金融风险。

（四）维持合理的经营结构和财务结构，提高财务危机免疫力

现阶段，施工企业长期存在负债比率高、库存商品占比高的问题，资产密集的运营特性也决定了施工企业大多数通过借款扩大规模，但库存通常在施工企业资产中的所占比例较大，且流通性较差，尤其是PPP方式下库存商品流通性更差。这类存货所占市场份额过高，进而过多占有资产、资源造成的财务风险，本质上是其经营性业务流程与投资业务占比不科学所致，同时投资业务又通常会造成债务规模的扩大，从而使资本结构更加不科学。所以，施工企业对融资环境特别敏感，必须警惕欠佳的股权融资环境造成的金融企业风险偏好不平衡导致的财务风险。

（五）做好前端控制，严格控制资金流出

建筑业现金流分析的重点是项目现金流分析。首先，为提高项目合同的质量，可将现金流管理理念整合到经营合同的过程中，遵循现金为王的原则，有效控制现金流不平衡的项目。目前，建筑业对现金流的审计和分析基本集中在投融资项目上，这种分析往往采用一刀切的方式推动建设进度。财务部门应积极参与到业务合同的拟定工作中，在合同阶段对所有项目现金流进行模拟分析，做好方案论证，清理依赖债务驱动的产业投资项目。其次，加强项目前期现金流规划，利用项目现场规划的机会，宣传现金流管理的重要性，使经营净现金流管理成为项目的常态。

（六）做好在建管理，确保资金流入

项目建设是建筑企业资金的主要来源。企业应秉持大范围覆盖、资金回收、周转加快、运营质量提高的理念。开源是为了创造项目的收入和效率，但目前的管理层更加重视项目的建设进度、效率和运营，对现金流的管理有所忽视。由此可见，项目管理层在保证项目收入和利润的同时，应注意项目收入和利润质量。

首先，落实责任，在建项目经理应及时与业主沟通，明确已完成项目的确认权，将项目不确定的合同资产转化为真实债权。同时，已经确认的部分应密切关注催收，形成项目的真实现金流。其次，加强对项目资金支付的监督，项目应定期制定资金支付计划，严格控制支付比例，拧紧资金支付的总阀门。此外，要充分发挥共享平台预警和集中审批资金支付的监督功能，减少计划外支付的风险。

（七）做好资金规划，实现价值创效

集中资金，加强资金配置，加快资金周转，是解决建筑业资金短缺和有息负债持续上升的重要手段。首先，要做到资金集中，促进内部资金的统一配置。提高管理者对资金集中的重视程度，建立资金集中评估激励和问责机制，提高资金使用效率，有效解决资金分布不平衡的问题。其次，增加融资渠道，利用金融工具振兴资产，减少债务，降低融资风险。建立健全的资金内部控制管理体系，重点完善承兑汇票、融资租赁等金融工具的内部控制管理体系，明确责任，完善流程，有效降低企业信用风险。

（八）确保现金流持续运转

施工企业资产质量和结构的平衡是企业可持续发展的重要任务，具体注重四个关键环节：一是科学验证指标，根据任务指标，自行加压，逐项验证，逐步分解，明确目标；二是严格的责任分解，明确责任主体，逐步签署责任书，实现六定（设定目标、责任、人员、计划、期限、奖惩），确保责任落实到终端；三是加强节点预警，明确过程目标、对象、内容、依据，加强过程监督，提升通知频率，逐步建立长期机制；四是及时、严格实施奖惩。

五、结语

施工企业资产管理工作中存在的问题要引起高度重视。要加强工程资本管理，防止非流动负债过高，增强账款回收，改进现金流管理方法，维护正确的业务流程和资本结构。加强现金流量成本管理，全方位平衡管理，从而进一步提高现金流量管理的品质和水准，提升资产使用率和回报率，这样才利于企业规避各种各样的财务风险，最后实现提升社会经济效益的目标，在竞争日益激烈的市场中占据一席之地，进而保障施工企业健康、可持续发展。