供应商关系对企业运营影响与财务风险

□ 山东青岛 刘顺敏

供应商关系对于企业的影响是很多方面的，但这些影响最终都会影响到企业的财务状况和财务风险。本文从供应商关系对企业的绩效、商业信用、银行借款以及现金策略等影响企业财务风险的各方面的影响进行分析；然后从不同的供应商关系分析企业的财务风险及其控制，为企业根据自身的供应商关系控制财务风险提供参考。

一、引言

财务风险是企业财务活动无法正常进行。财务活动在本质上来说就是企业的资金运动；资金链断裂，资金运动无法持续就是财务风险的本质。财务风险主要是指对于资金的把控，能否保证资金链的稳定，保证资金周转，资金周转发生问题时，就会导致企业陷入财务困境。因此，财务风险是企业资金管理的两大主题之一。

企业行为的影响因素是多种多样的，利益相关者中的供应商关系便是其中之一。在供应商的关系管理中，供应商关系会对企业经营的各方面产生影响，包括对企业绩效、商业信用、银行借款、成本粘性以及资本成本等多个方面，进而对企业的财务风险产生重要的影响。因此，从供应商的角度研究企业的财务风险具有重要的意义。

二、相关理论

在研究供应商关系对企业的影响时，用于解释作用机理的理论主要价值链理论、交易成本理论以及资源依赖理论等。

1.价值链理论。价值链是能够创造价值的一系列个体的动态集合，但并非每个个体都能创造价值，而是组合起来经过一系列过程最终创造出价值。供应商和企业是位于产业价值链上密切相关的个体，企业的价值链和供应商，企业的价值链以及客户的价值链首尾相连就形成了产业价值链。产业价值链是一个整体，相互联结的上下游企业之间会有一系列的业务往来，它们之间存在着大量的资源交换，包括资金、物质和信息等方面。供应商与企业正是产业价值链中相互联结的企业，两者之间相互依存，相互影响，相互制约。

产业价值链中的企业进行深度合作就会形成战略联盟。企业与供应商之间的业务往来不再只是要求进价最低，而是通过两者的密切配合来缩短生产周期并提高企业对市场变化的应对能力；由于企业与供应商形成密切且稳定的往来关系，企业对于供货收货流程以及存货管理等会制定完善的管理体系，改善库存。另外，企业在根据市场变化改善自己的产品或是设计新产品时，可以听取供应商的意见和建议，因为供应商更了解自己所提供材料的特性，能够帮助企业节约成本，并提高产品的性能。综上，供应商关系对于企业的运营状况有着重要的影响。

2.交易成本理论。根据威廉姆森对于交易成本的分类，在与供应商的交往中，首先是寻找供应商的成本，企业要搜寻能够提供自己所需要的材料和产品的供应商，为之后的供应商选择提供范围；之后，要充分了解所搜寻的各个潜在供应商的信息，以及现有供应商的各种信息，以进行供应商的选择与变更，获取信息的过程中会产生信息成本；然后对于交易价格与供应商达成共识的谈判过程中产生的各种交易成本称之为议价成本；在确定供应商以及确定交易价格时，必须进行内部决策以及订立契约，这个过程中产生的成本是决策与契约成本；订立契约后，企业需要监督供应商对于契约的履行，包括跟踪供应商的履约过程以及货物的运输，并对供应商提供的货物进行质量及数量等方面的检验，产生了监督成本；最后是契约无法履行时的违约成本，包括契约不合时宜后额外支付的各种成本，企业自身违约后支付的违约费用，以及各方违约后发生的损失等。

交易成本理论主要围绕契约的订立和履行，契约是企业运营的重要组成部分，订立契约的准备工作、签订契约的过程、契约中的条件以及其履行情况对于企业的运营状况以及财务状况有着很大的影响。

3.资源依赖理论。资源依赖理论重点关注企业对于外部资源的依赖性。由于社会分工的细化，企业并不拥有进行生产经营所需的全部资源，无法自给自足，而通常只是在外部资源的基础上进行再加工来创造价值。因此企业必须从其他企业中获取资源，这些企业就是供应商。而根据资源基础理论，当供应商拥有的资源是相对比较稀缺且异质性较高，尤其是其资源无法用别的资源代替的时候，企业对供应商的依赖程度就会非常高。这种情况就会导致供应商具有很高的市场地位和议价能力，企业在与供应商的交往中处于不利地位。资源依赖理论指出，企业要采取措施降低自身对外部资源的依赖性，提高自身的特殊性，使合作对象对自己形成依赖，或者形成相互依赖的关系。

根据资源依赖理论，供应商是一种重要的关系资源及战略资源。供应商关系是企业获得优质资源的路径，对于特殊的资源，企业必须能够持续的获取这些资源才能进行正常的经营；企业必须通过投资利用特殊资源的专用设备，共享有关这种资源的信息以及获取与资源供应商能够互补的能力，提高供应商对企业的依赖，加强两者的相互依赖关系。

三、供应商关系对企业运营的影响

1.供应商关系与企业绩效。当供应商数量较少时，企业在供求关系中处于弱势地位，企业较为依赖供应商，这种依赖型的供应商关系使得供应商的议价能力较高，会导致企业的部分利益转移到供应商。当然，供应商关系并不会只产生不利的影响，当企业与供应商形成协同合作关系时，会对企业绩效产生积极的影响，当企业与供应商之间的关系较为密切时，可以充分发挥双方资源的作用，形成优势互补，提高企业效率与绩效，较高的供应商集中度能够有效降低期间费用，提高存货管理效率，进而对企业的财务绩效带来较好的影响（李艳平，2017）。

2.供应商关系与商业信用融资。商业信用是指企业从往来单位获得无息负债的能力，即企业与往来客户基于业务往来形成的预收款项和应付款项等。企业与供应商之间的商业信用则主要是通过赊购方式取得资源而暂未付款形成的应付款项等。对于供应商提供的商业信用，供应商集中度越高，企业的谈判能力相对于供应商来说越低，从而从供应商方获得的商业信用也会越低（李振东和马超，2019）。而对于企业向供应商提供的商业信用，当供应商集中度较高时，企业由于长期稳定的合作关系，对其关系进行管理的意愿会更强烈，可能会对供应商产生体恤心理，从而减少对其商业信用的侵占以维持良好的合作关系，即“体恤效应”（王雄元等，2015）。

3.供应商关系与银行借款。供应商关系在一定程度上会影响到企业获取银行借款授信的能力。不同程度的供应商集中度会对银行借款产生不同的影响。当供应商集中度较低时，企业的交易很分散，这对于银行来说，对企业进行评估造成了一定程度的困难，因此在发放贷款时会更为谨慎，即企业的银行贷款能力较弱。而当企业的供应商集中度较高时，一旦与供应商的关系出现问题，企业会面临非常高的转换成本，严重影响企业运营，考虑到这一方面，银行同样不会给予较高的贷款规模；而当企业的供应商集中度适中时，银行的评估相对简单一些，企业的风险也不会很高，因此企业获得银行贷款的能力较强。

4.供应商关系与现金策略。企业的供应商关系与现金持有水平之间的关系大都从承诺动机和预防动机两个方面分析。承诺动机是指出于稳定与主要供应商之间的关系，持有更多的现金提高彼此的信任程度，传达长期合作的想法；或是在供应商有所要求的情况下，做出承诺以保持关系；预防动机主要是出于对两者合作的不确定性，当由于各种原因导致合作关系终止时，出于对这种风险的考虑，企业会选择持有现金来应对。

从承诺动机的角度分析，当供应商集中度越高时，企业会出于承诺动机持有更多的现金。而从预防动机作为理论基础进行分析，供应商集中度越高，双方在供应链中的嵌入程度越高，企业为维持良好的合作关系，充分利用供应商提供的资源并满足客户的需求会增加专用性资产投资，导致企业成本粘性增强（朱开悉和胡秀峰，2018）。专用性资产投资的增加会导致成本粘性和财务困境成本的增加。

四、供应商关系与财务风险

针对主要和关键供应商，企业与供应商的关系可以分为合作型关系，风险型关系和依赖性关系（方宗和卜俊艳，2019）。

1.合作型关系与财务风险。在合作型关系中，企业与供应商密切合作，是一种稳定的商业合作关系，是企业的一项战略资源。基于交易成本理论和资源基础理论，合作型供应商关系能够有效降低企业的交易费用并成为企业一项战略资源。由于合作型关系能够有效降低交易成本费用，减少一部分企业的资金需求。两者的密切合作，资源的互补，以及知识信息的共享能够帮助企业获得更多的利润，增加企业的内部融资。在这种关系中两者处于平等的地位，于商业信用而言，会综合考虑双方的情况，尽量保持在双方都认可的水平，不会对企业的商业信用融资产生不利的影响。在合作型供应商关系中，供应商集中度处于适中的水平，企业可以与多家供应商保持良好的合作型关系，这种状况可以向外部传递出较低风险的信号，有利于企业的外部融资。此外，在合作型供应商关系中，企业的采购频率以及采购流程都基本上会形成一种固定的模式，这对于企业对采购资金和采购物资的管理带来很大的便利性，很大程度上提高企业的资金管理效率。

综上所述，合作型供应商关系可以提高企业的筹资能力，并在一定程度上降低企业的营业活动的资金需求，这从两方面提高了企业筹资活动对企业资金需求的保障能力，一定程度上增强了资金链的稳健性；而且从对业务流程的把握方面，提高了企业的资金管理效率，进一步加强了资金链的稳健性和资金运动的可持续性。因此，合作型供应商关系可以有效降低企业的财务风险。

2.风险型关系与财务风险。在风险型关系中，企业的供应商集中度很高，企业与供应商的业务往来由于各种原因终止时，会对企业造成冲击。因为当供应商集中度较高时，供应商提供的资源会占到企业资源的很大比例。企业重新选择供应商是需要时间的，因此关系终止会直接导致企业生产经营的停滞。这种情况下，企业的经营风险非常高，筹资活动受限，银行会因为供应商过于集中而导致的风险在考虑贷款的时候会更为谨慎，提出更多的限制性条件和保障条款来防止风险的转移，因此会影响到企业的银行贷款融资的效率和规模。另外，企业为了尽可能的规避这种风险以及改变供应商所要付出的各种成本，企业会采取措施维持良好稳定的供应关系，这就直接影响到企业的谈判能力，进而影响到企业的商业信用融资。

综上所述，风险型关系会从银行贷款融资和商业信用融资两个方面直接影响企业的融资能力，融资能力降低了对营业资金需求的保障能力，从这一角度说，风险型关系中企业的财务风险较高。

3.依赖型关系与财务风险。依赖型关系分为共同依赖和不对称依赖，而不对称依赖又分为两种情况，即企业具有依赖优势和供应商具有依赖优势，三种情况下，企业财务风险的有很大区别的。

在共同依赖中，双方的凝聚力很高，双方会一起寻找一个交易平衡点，这个平衡点对于双方来说都是有利的，不存在侵占对方利益的行为。当存在冲突时，采用积极的态度及措施去解决，对企业的财务风险基本上不会有不利的影响。

在企业具有依赖优势的不对称依赖关系中，企业的谈判能力会较高，在谈判过程中会取得较低的价格和较高的商业信用。较低的价格降低了企业的资金需求，而较高的商业信用提高了企业的融资能力，从两个方面提高了资金活动的持续性，降低了企业的财务风险。而在供应商具有依赖优势的关系中，情况则完全相反。供应商的谈判能力较高的情况下，供应商会提高价格并给予较少的商业信用甚至是用预收款项从企业取得商业信用。较高的价格增加了企业营业活动的资金需求，而商业信用的较少甚至给予降低了企业的融资规模和期限，从两个方面对企业的资金活动提出了挑战，增加了企业的财务风险。

4.从供应商关系控制财务风险。

在合作型关系中，企业应当重点管理供应商关系，以保证这种合作关系为企业带来有利的影响，并对业务往来建立成熟的管理制度一次来提高对企业资金的管理效率。从上一部分供应商关系与财务风险的分析中可以看出，风险型关系和依赖型关系中供应商具有依赖优势时，对企业的财务风险会带来不利的影响。在风险型关系中，企业为了平衡供应商过于集中带来的经营风险，企业应当选择较低的资产负债率以及保留较高水平的现金来控制财务风险。在依赖型关系中，根据资源依赖理论，企业应当采取措施，降低自身对供应商的依赖性，并提高供应商对自身的依赖性，使原来不利的供应商关系达到共同依赖甚至获得依赖优势。

五、启示

供应商是企业重要的利益相关者，企业的生存和发展离不开供应商提供的资源，因此供应商关系对企业有着重要的影响，从供应商的角度来研究和应对企业各方面的问题具有重要的现实意义。本文研究了供应商关系对企业财务风险的影响，企业在采取财务风险控制措施时应当充分考虑到企业的供应商关系。总之，企业应当关注自己的供应商关系会带来什么样的影响并考虑如何应对；同时还应该加强对供应商关系的管理。供应商关系是企业一项重要的战略资源，越来越多的企业意识到供应商关系对企业发展的重要性，供应商关系管理已经成为企业管理的重要组成部分。