广化交易纯碱市场月度监测报告(2022年8月)

1 本月国内纯碱市场综述

图1 2020-2022年国内纯碱价格走势图

2022年8月，供应端缩减利好支撑下，一定程度上抵消了需求端疲软带来的影响，市场重心趋稳运行。对于价格而言，轻重碱价格以稳为主，个别企业窄幅调涨。当前，纯碱部分装置仍处于检修阶段，叠加部分地区限电减产，及个别企业检修延续及开工波动，开工率有所下滑，产量有所下降；下游需求表现不温不火，对高位纯碱存抵触情绪，采购积极性不高，月底期间部分企业有补库需求，碱厂新单略有好转，库存表现下降趋势。短期来看，国内纯碱市场或偏稳运行。目前，国内轻质碱主流出厂价格2600～2800元/吨，重质碱主流送到价格在2800～2900元/吨，价格与上月有所下调，幅度在50～100元/吨。

8月，纯碱企业价格整体以稳为主。下游需求持续清淡，多以刚需采购，因检修旺季及限电减产影响，碱厂开工率及产量下降，库存有所减少。截至目前，8月份纯碱产量223万吨，纯碱整体开工率73.64%。月初纯碱库存56.89万吨，月底库存49.94万吨，库存减少6.95万吨，降幅为12.22%。

从当前纯碱市场来看，下游需求表现相对稳定，大多按需采购为主，随采随用。纯碱各地区装置开工负荷以及产量较上月有所下降，导致部分企业订单兑现慢，提货紧张，企业惜售，挺价意愿较强，预计短期内纯碱市场表现稳中向好。

下游来看，整体需求面表现依旧不温不火。成本压力下的厂家利润空间不大，采购积极性不高，对高价纯碱抵触情绪不减。整体来看，需求端采购力度不足制约了纯碱市场涨势。

整体来看，除检修中装置外，其他装置运行正常，供应稳定；下游需求依旧平平，供应缩减下，市场情绪略有改善，部分企业意向挺价。短期内，预计纯碱市场或维稳运行为主。具体还需密切关注纯碱企业开工变化及下游采购情况。

2 国内各地区市场行情简析

表1 国内各地区市场行情动态

3 8月各地区市场价格走势

图2 8月各地区市场价格走势图

4 产量及进出口数据统计

4.1 产量统计

据广化交易数据统计，我国2022年8月纯碱产量为223万吨，环比减少3.11%。8月纯碱仍处于检修高峰期，叠加月下旬川渝地区因高温限电影响，区域内碱厂装置负荷及产量有所下降。近期有地区限电取消，且个别前期检修装置陆续恢复，预计后期开工负荷或逐步提升。

图3 2020-2022年纯碱产量月度数据统计

4.2 进出口量统计

据海关统计，2022年7月我国纯碱进口量为7557.52吨，累计进口量为98823.504吨，当月进口金额为22.29万美元，累计进口金额为2849.45万美元，当月进口均价为294.92美元/吨，累计进口均价为315.53美元/吨，进口量同比增长-83.45%。原因在于，国内主力下游玻璃行业持续亏损状态，冷修预期增加，部分点火产线延迟，对纯碱需求难有改善。叠加国内纯碱价格仍处于相对高位，对高价纯碱心存抵触，采购谨慎。

图4 2021-2022年进出口量月度数据统计

据海关统计，2022年7月我国纯碱出口量为209479.1吨，累计出口量为1053609.78吨，当月出口金额为8779.18万美元，累计出口金额为42372.99万美元，当月出口均价为419.10美元/吨，累计出口均价为396.49美元/吨，出口量同比增长12.51%。一方面在于国外部分纯碱出口国受疫情、国际形势变化等其他因素的影响，工厂开工不足，生产不稳定，导致供应端减量，不能满足东南亚等一些纯碱主要进口国的需求。另一方面在于石油、天然气等国际能源价格大幅上涨，致使燃料费用骤然增加，运输成本提升，给东南亚等部分国家的有进口需求的企业带来一定的资金压力，所以他们更倾向于向临近的中国市场支付订单。此外，汇率的波动在一定程度上也会影响企业的进出口意愿。

5 上游原料走势分析5.1 原 盐

表2 2021-2022年主流地区原盐月内价格表 (元/吨)

8月，全国原盐市场走势维稳运行。国内原盐装置整体运行平稳，货源供应整体充足。原盐下游两碱装置运行稳定，对原盐市场消费正常，其他用盐下游按需采购为主，需求表现稳定。在供应保持充足，需求维量的情况下，市场或窄幅修稳。

据国家统计局统计，7月全国原盐产量417.7万吨，同比增长-8.2%；全国原盐累计产量为2916.2万吨，累计同比增长-4.5%。

5.2 炼焦煤

据国家统计局数据显示，2022年7月，全国焦炭产量3879.7万吨，同比增长-1.0%，截止8月29日，国内炼焦煤现货整体均价是2068元/吨，月初价格为2078元/吨，价格较月初下调10/元/吨，跌幅0.48%。

图5 国内炼焦煤价格走势图

焦炭方面，8月，国内焦炭市场稳中向好运行。月内，焦炭两轮提涨落地后焦化企业利润情况明显改善，焦炭供应好转，厂内焦炭库存整体偏低，销售情况较好，焦企心态积极。下游钢厂开工率有一定上升，企业积极复产，对焦炭采购需求预期好转。但近期受限电减产影响，供需双减，预计后期焦煤或盘整运行，后市重点关注交通运输情况以及下游钢厂开工情况。

图6 2021-2022年原煤产量月度数据情况

在产量方面，根据统计局最新数据显示，2022年7月我国原煤产量为37266.3万吨，同比增长16.1%。随着保供稳价政策的高频率发布，煤矿的执行或将常态化执行，产量较往年同期水平将普遍偏高。根据目前煤企开工情况，结合下游两碱行业的开工情况，预计2022年原煤产量仍将有所增长。

6 下游市场需求分析

6.1 氧化铝

据广化交易统计数据，8月29日四地氧化铝市场均价2966元/吨，本月，氧化铝价格价格有所下滑。近期四川电力供需紧张形势加剧，导致供需双减，氧化铝市场空好因素交织，现货采购情绪消极，从而氧化铝现货市场难显活跃。预计近期氧化铝市场或偏弱震荡运行。

图7 氧化铝主要地区价格走势

图8 2021-2022年氧化铝产量及增减变动月度统计情况

据国家统计局数据显示，2022年7月国内氧化铝产量为708.2万吨，较往年同比增加8.8%，产量较往年有所增加。

上半年氧化铝市场南北方均有大产能项目陆续投产，合计新增产能近600万吨。截止2022年6月底，国内氧化铝建成产能9625万吨。截止6月底国内氧化铝产能运行率为75.90%，略低于去年同期的77.48%，但产量较去年同期有所增加，达到3950万吨附近。进口方面，2022年上半年氧化铝受海外因素影响进口量显著减少，预计仅为82万吨，较去年同期减少约42%。下半年氧化铝市场依旧有多个项目存在投产可能，届时国内氧化铝建成产能或将突破亿万吨大关。但受矿石资源紧张及成本高企等原因影响，预计下半年尤其是三季度国内氧化铝产出或将低于去年同期水平，氧化铝供应量有趋紧的态势。

6.2 玻璃行业

本月，沙河市场整体出货尚可，产销整体较好；华东地区价格稳定，整体交投尚可，但部分外围货源流入，产销有所放缓；华中地区震荡运行，库存有所下降，但后市心态分歧，产销转弱；华南地区价格有所上调，但上涨频率有所放缓；西南地区价格涨后企稳，限电影响需求停滞，成交放缓；西北市场价格稳中调整，产销表现尚可，走货良好。据数据统计，截至8月29日，全国浮法玻璃均价1714元/吨，较前期有所上涨。虽然企业库存有所下降，但库存仍处高位，预计近期国内浮法玻璃现货市场或趋稳运行为主。

图9 2020-2022年平板玻璃产量月度数据统计

国家统计局公布的数据显示，2022年7月全国平板玻璃产量为8691.1万重量箱，同比下降0.9%，国内平板玻璃整体产量同比有所下降。平板玻璃主要用于建筑和汽车，房地产新开工/竣工面积以及汽车产量均有不同程度下滑，短期终端需求承压。2022年7月乘用车销量完成217.4万辆，环比增长-2.1%，1-7月乘用车累计实现销量1252.9万辆，同比累计增长8.3%；新能源汽车累计销量319.4万辆，同比增长120%，产销结束下降，总体恢复到正常水平。随着生产、物流逐步正常化，党中央、国务院根据形势的变化及时推出了一系列稳汽车增长、促汽车消费的政策措施，地方政府出台的促进消费政策也主要以汽车消费为主，目前汽车行业总体恢复的情况良好。

7 相关产品-氯化铵市场行情分析

8月，国内氯化铵市场维持弱势运行。月内厂家价格持续下行，较前期价格下跌200～300元/吨。目前，干铵主流出厂价格在1000～1050元/吨，湿铵主流出厂价格在950～1000元/吨。联碱企业装置开工率较低，但下游需求持续弱化，供需矛盾突出，价格下行。8月，国内尿素市场涨跌互现。受限电减产影响，尿素开工率及产量下降，虽然稳定了周边市场，但下游需求依旧不温不火，拖累市场，价格震荡下行。目前，复合肥生产缓慢启动，部分下游补仓或有所增加，预计短期内尿素市场或有所改善。

图10 2020-2022年氯化铵价格走势图

总体来看，目前多数联碱企业装置开工低位，场内供应减少，下游需求平淡。主流下游氮肥产品尿素市场震荡运行，一定程度上对氯化铵市场有影响，市场心态一般，预计近期国内氯化铵市场难容乐观，后续需关注新单跟进情况。

8 纯碱装置动态

表3 国内部分纯碱企业装置动态表

9 后市市场预测

后期来看，目前纯碱库存偏低，局部地区货源表现紧张，利好支撑；下游玻璃行业经营一般，对纯碱的需求未有明显改善。短期来看，预计纯碱市场或稳中向好发展，价格有望提涨，但涨幅有限。具体还需密切关注纯碱企业开工变化及下游采购情况。

10 相关政策新闻

10.1 行业新闻

2022年1-7月，全国房地产开发投资79462亿元，同比下降6.4%。其中，住宅投资60238亿元，下降5.8%。

1-7月，商品房销售面积78178万平方米，同比下降23.1%。其中，住宅销售面积下降27.1%，办公楼销售面积增长9.7%，商业营业用房销售面积增长6.2%。商品房销售额75763亿元，下降28.8%。其中，住宅销售额下降31.4%，办公楼销售额增长3.1%，商业营业用房销售额增长-2.0%。

1-7月，房地产开发企业到位资金88770亿元，同比下降25.4%。其中，国内贷款11030亿元，同比下降28.4%；利用外资53亿元，增长20.7%；自筹资金31495亿元，下降11.4%；定金及预收款28575亿元，下降37.1%；个人按揭贷款14169亿元，下降25.2%。

7月，房地产开发景气指数(简称“国房景气指数”)为95.26。

10.2 企业新闻

表1 企业新闻

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(广州化工交易中心有限公司资讯分析师 阮建荣)