减税降费政策促进经济增长的经济学分析

孙赫璟

(中央财经大学管理科学与工程学院 北京 102206)

1 引言

改革开放以来，中国经济以惊人的速度获得快速发展，取得了中国特色社会主义现代化建设的历史性突破，为广大发展中国家的经济发展提供了中国模式与中国借鉴。无论从国内生产总值(GDP)来看，还是从经济增长率来看，中国经济都创造了一个令世界瞩目的发展奇迹。改革开放之初的1980年，我国的GDP仅为4545.62亿元，但到1990年，我国的GDP增至18667.82亿元，进而到2000年，我国的GDP已达到99214.55亿元。进入21世纪，我国的国民经济继续保持快速强劲的增长势头，在2001—2010年的10年间，年均增长率达到10.49%，2010年我国的GDP总量已突破40万亿元，达到401512.80亿元。在2014年我国经济总量突破60万亿元大关后，2018年我国经济总量又成功突破了90万亿元大关。2020年，在新冠疫情和百年变局交织中，整个世界经济遭受沉重打击，但中国经济却逆风飞扬，中国不仅成为全球唯一实现经济正增长的主要经济体，而且GDP总量也首次突破100万亿元，达到101.4万亿元，较上年增长2.2%。根据国家统计局发布的经济数据，在刚刚过去的2021年，虽然持续受到新冠疫情及国际不确定性因素的影响，但我国的经济增长速度在全球主要经济体中名列前茅，较上年增长8.1%，经济总量更是高达114.4万亿元，按美元汇率折算名义GDP约为17.73万亿美元，仅次于美国的23.04万亿美元，继续稳居世界第二位。与此同时，中国经济占全球经济的比重不断提升，2021年中国经济总量占全球经济的比重预计超过18%，人均GDP超过8万元人民币，按年平均汇率折算，国民人均收入已突破1.2万美元。

中国经济之所以取得如此巨大的成绩，一方面，与我国坚定地执行对外开放的基本国策密不可分。1978年党的十一届三中全会确立了改革开放的基本国策，1992年党的十四大明确提出建立社会主义市场经济体制，2001年我国正式加入世界贸易组织(WTO)，2017年党的十九大报告提出了中国发展的新的历史方位，指出中国特色社会主义进入了新时代，当今我国国民经济已经由高速增长阶段转入高质量发展阶段。另一方面，在党中央、国务院的坚强领导下，我国根据国内外经济形势的变化，能够及时有效地实施积极的财政政策和稳健的货币政策。在这一政策组合的有力刺激下，中国经济获得持续而强劲的增长，经济总量实现一个个历史性突破，并获得在全球主要经济体中稳居第二位的骄人成绩。2012年，中国经济增长开始步入新常态，经济增长率为7.65%。2019年，经济增长率下降至6.1%，2012—2019年的八年间，经济增长率一直维持在6.1%～7.65%。针对经济下行压力不断加大及全球新冠疫情冲击的情势下，党中央、国务院根据国内国际经济形势的变化，适时提出了通过减税降费以稳定经济增长在合理区间这一重大决策。虽然增加政府购买和减税降费都属于扩张性财政政策，都能通过扩大总需求以实现经济增长的政策目标，但两种不同性质的扩张性财政政策的作用机理却有着明显的不同。

2 财政政策的逆周期调节机理

促进经济增长作为宏观经济政策的主要目标之一，历来受到各国政府的高度关注。一国的经济增长取决于很多因素，比如该国的资源禀赋、人力资源、资本存量、科技发展水平、经济制度等，都可以影响一国的经济发展。此外，另一个极其重要的影响经济发展的因素就是该国政府所采取的宏观经济政策，而财政政策和货币政策又是两种最主要的宏观经济政策形式。其中，财政政策通过改变政府支出和税收，对宏观经济运行施加影响，政府扩大支出或减税可以促进投资和消费，相反，如果政府缩减支出或增税，则会对投资和消费产生抑制作用。在市场经济条件下，任何经济运行都是在波动中前进的，这种阶段性的不规则的上下波动大体呈现出收缩、谷底(萧条)、扩张、顶峰(繁荣)四个周期循环，即所谓的经济周期。宏观经济的周期性波动与循环是经济发展过程中不可避免的客观现象。为保持经济增长、应对经济的周期性波动，需要一国政府对经济运行进行逆周期调节。逆周期调节是指一国政府根据经济的周期性波动，为避免经济运行出现风险过高或防止经济过度衰退，实施的旨在稳定经济运行的经济调控政策。具体来说，根据经济周期性波动的规律，当经济持续扩张并走向繁荣时，必然会产生诸如通货膨胀、资产价格泡沫等一系列问题，这时就需要政府出台诸如加息、上调商业银行准备金率、提高再贴现率等紧缩政策，以调控稳定经济；相反，如果经济持续收缩并走向萧条，也会产生诸如企业破产、失业率上升等一系列社会问题，这时就需要政府出台降息、减税、下调商业银行准备金率等刺激经济增长的政策，以调控稳定经济。可见，逆周期调节是一国政府为稳定宏观经济运行而常用的政策手段。

2019年中央经济工作会议指出，要强化宏观经济的逆周期调节，继续实施积极的财政政策和稳健的货币政策，以稳定总需求。会议同时指出，积极的财政政策要加力提效，实施更大规模的减税降费。稳健的货币政策要松紧适度，继续保持流动性的合理充裕，改善货币政策的传导机制，提高直接融资的比重，解决好民营企业和小微企业出现的融资难、融资贵等问题。在经济下行压力进一步增大的情况下，具体到财政政策的逆周期调节，就是要通过实施更大规模的减税降费措施以刺激总需求，促进经济增长，从而稳定宏观经济。财政政策的逆周期调节机理可采用凯恩斯宏观经济学的相关模型(AD-AS模型和IS-LM模型)加以阐释,不论在AD-AS模型中还是在IS-LM模型中，由于减税降费属于扩张性财政政策，刺激了总需求，从而导致国民收入水平上升。

如图1所示，在AD-AS模型中，原均衡点为E点，对应的国民收入水平为Y1，由于政府的减税降费措施属于扩张性财政政策，当政府实施该政策刺激总需求时，则总需求曲线AD向外移动至AD1，新的均衡点为E1。在E1点，均衡的国民收入水平由Y1上升至Y2。

图1 减税降费与AD曲线的移动

如图2所示，在IS-LM模型中，原均衡点为E点，对应的国民收入水平为Y1，由于政府的减税降费措施属于扩张性财政政策，当政府实施该政策刺激总需求时，则IS曲线向外移动至IS1，新的均衡点为E1点。在E1点，均衡的国民收入水平由Y1上升至Y2。但在政府实施减税降费这一扩张性财政政策刺激总需求，使国民收入Y增加的同时，利率r也上升了，由r1上升至r2。由于利率与投资是反向变动的，这样利率r的上升必然引起私人投资I的减少，即存在财政政策的“挤出效应”。为消除这一“挤出效应”，促进经济进一步增长，政府往往在实施积极的财政政策时配以稳健的货币政策与之组合使用。如果政府实施的稳健性货币政策力度适中，则LM曲线就会向外移至LM1，在IS1与LM1的交点E2，利率又回到原来的均衡利率水平r1，利率下降会引起投资增加，从而均衡的国民收入水平Y会进一步上升至Y3。综上所述，积极的财政政策与稳健的货币政策的有效组合，是政府调控宏观经济运行的重要政策工具。

图2 减税降费的政策效果

3 我国减税降费政策的实施

根据凯恩斯的宏观经济学理论，积极的财政政策与稳健的货币政策的有效组合是一国政府进行宏观经济管理的主要政策手段，也是我国政府进行宏观经济管理的重要政策措施。改革开放以来，中国经济在政府积极的财政政策与稳健的货币政策的有效组合下，取得了令世界瞩目的发展成就。在进入新世纪的2012年前后，中国经济开始步入新常态，我国的经济由高速增长转变为中低速增长。适应国内外经济环境的变化，我国政府适时调整了积极财政政策的内涵，缩减政府支出，减少政府购买，通过减税降费以刺激私人投资和消费，扩大总需求拉动经济增长。减税降费政策主要是通过税收减免、加计扣除、提高起征点等举措，让企业和个人纳税人共享减税降费所带来的政策红利。减税降费政策作为党中央国务院的重大战略决策，近年来在扩大总需求、促进经济增长、稳定宏观经济运行方面取得了显著成效。

4 减税降费的政策效果评述

财政政策作为政府宏观调控经济的重要政策工具，可分为扩张性财政政策和紧缩性财政政策两大类。扩张性财政政策可扩大总需求，从而促进经济增长；而紧缩性财政政策则抑制总需求，从而对经济产生收缩作用。增加政府购买或减税降费都属于扩张性财政政策，如上文的图1和图2所示，都可起到扩大总需求，从而实现促进经济增长的目标。但二者又存在一定的不同，通过增加政府购买(G)以扩大总需求，主要依靠的是政府增加支出，根据政府购买乘数对国民收入产生的放大效应实现经济增长。但由于政府的收入主要来源于税收，所以，政府支出的增加必然伴随政府税收的增加，如果政府增加税收必然对私人部门的投资和家庭部门的消费产生抑制作用。而政府通过减税降费以扩大总需求，从而促进经济增长，则主要依靠的是减少政府的支出，通过刺激私人部门的投资(I)和家庭的消费(C)增加来刺激总需求，进而促进经济增长。

5 结语

中央经济工作会议提出的“要巩固和拓展减税降费成效”及“减税降费政策措施要落地生根，让企业轻装上阵”重要部署，是中国特色社会主义现代化建设步入新时代、党中央国务院统筹国内国际两个大局、统筹疫情防控和经济社会发展做出的英明决策，凸显出党中央国务院对减税降费工作的高度关注。当前，全球经济不确定因素加剧，新冠疫情冲击下，百年变局加速演进，我国经济发展面临需求收缩、供给冲击、预期转弱三重压力。大规模的减税降费政策无疑是坚持稳中求进工作总基调，坚持创新驱动发展，推动经济高质量发展的重要举措。将为企业纾困发展，激发微观主体的活力，刺激投资和消费稳定增长，扩大内需，满足经济社会发展需求，提供重要的政策保障和强大动力。