全球油品市场需求两端持续复苏

2021年，各国逐渐在新冠疫情防控与经济发展间取得平衡，提振世界主要油品供需双双提升。疫情反复下国际旅行恢复慢于预期，拖累全球航空煤油复苏。三地成品油价格及汽柴油零售价格快速回升。预计2022年新冠疫情常态化，各国逐步解除封锁，世界油品供需继续稳步回升，成品油贸易规模延续增长态势。

2021年，世界油品需求总量为8253万桶/日，较上年增加491万桶/日，同比上升6.3%；供应总量为8493万桶/日，较上年增加527万桶/日，同比上升6.6%。供应富余240万桶/日，同比增加36万桶/日。主要油品（包含汽油、柴油、航煤、石脑油、残渣燃料油）均供过于求。分地区看，北美、欧洲、俄罗斯-中亚及中东地区存在供应过剩，拉美、非洲和亚太地区供需有一定供应缺口。

2021年，随着油品需求恢复，世界成品油贸易规模扩大，区域间套利活动增加。分油品看，中东、北美和亚太地区继续净出口柴油；非洲、拉美和欧洲则保持净进口；航煤主要从亚太和中东流向欧洲、北美、拉美和非洲。欧洲汽油出口量有所回升，同比提高12万桶/日，至161万桶/日，但汽油进口量连续第3年下降，同比减少2万桶/日，至34万桶/日；中东成品油进出口量同比分别增加2万桶/日和69万桶/日，即分别增加1.6%和18.3%。亚太地区柴油和航煤出口贸易规模占比仍居全球首位，其中柴油占比小幅降至31%，航煤占比则升至46%。作为全球最大的燃料油进口地区，2021年亚太地区燃料油进口量同比大幅提高31万桶/日，至258万桶/日，占全球总量的比例升至43%；同时出口量同比提高8万桶/日，至135万桶/日，占比22%，低于欧洲的30%。分国家看，中国仍是区内最大的汽油净出口国家，韩国次之，印度尼西亚和巴基斯坦则是最主要的汽油净进口国家。柴油方面，区内出口大国印度、韩国净出口量保持增长，澳大利亚则仍是最大的净进口国，同时菲律宾净进口量保持增长。

预计2022年全球油品需求保持增长，全年油品需求同比进一步提高322万桶/日，至8575万桶/日。分油品看，预计汽油、柴油和航煤需求将分别恢复至疫情前水平的99.6%、100.5%和79%，化工用油则继续保持增长，但原油价格高企可能限制其增幅。2022年，世界炼油能力有望恢复净增长，新增炼油能力约1.3亿吨/年，主要来自中东和亚太地区。预计2022年油品供应量将达8850万桶/日，同比增长357万桶/日，高于需求增量。分油品看，柴油、航煤和石脑油仍将过剩，汽油将出现供需缺口，高硫燃料油面临严重供应过剩状态。中长期看，随着新能源对汽油替代效应不断加快，预计汽油需求将在2025年左右达峰。柴油需求恢复程度快于汽油，2025年前达峰。在“碳中和”目标下，欧洲较为激进的转型目标及方式将加速柴油车替代，后疫情时代世界经济增速放缓也将给柴油需求带来压力。预计2022年柴油需求将恢复至疫情前水平，之后增速逐渐放缓，2025年前达到需求峰值。从绝对量看，2022年航煤将成为油品需求增长重要来源，具有较大增长潜力。