我国将成为世界第一大炼油和乙烯生产国

根据《国内外油气行业发展报告》，我国炼油能力继续较快增长，到2021年末已赶上美国，预计2022年仍将延续炼油能力较快增长态势。2021年，我国乙烯能力猛增850万吨/年，乙烯当量自给率大幅提至66.2%。预计2022年，我国将成为世界第一大炼油和乙烯生产国，但大而不强、炼油能力过剩将制约炼化行业高质量发展。

2021年，国内炼油能力持续较快增长，当年净增2520万吨/年（新增炼油能力3300万吨/年，淘汰落后产能780万吨/年），总能力升至9.1亿吨/年，略高于“十三五”期间年均新增2350万吨的速度。而同时，美国近两年因炼厂关停，炼油产能减少3390万吨，至9.07亿吨/年，使得我国炼油能力赶上美国。2021年，国内炼油行业生产运行已恢复至疫情前水平，炼厂平均开工率77.2%，较上年提高1.1个百分点。全行业炼油企业吨油利润约381元，较新冠疫情前的2019年提高200元/吨，增幅110%。

在乙烯方面，根据国家统计局数据，2021年我国化工行业增加值比上年增长7.7%，增速提高5.2个百分点。全年乙烯新增产能605万吨，再创历史新高，总产能超过4000万吨；乙烯产量2826万吨，增长18.3%。蒸汽裂解装置100万吨/年以上的已达15套，平均规模提高至80.7万吨/年。位于渤海湾、杭州湾和大亚湾的乙烯总产能占比达到45.6%，规模效应和聚集效应增强，一体化、集约化、供需联动创新等优势凸显，我国化工行业实力显著提升。

2021年，世界新增乙烯产能1385.4万吨/年，增幅高达多年罕见的6.2%，总产能达2.1亿吨/年。在油价高企带动下，乙烯价格波动上行。但亚洲新增乙烯装置当年的集中投产抑制了价格回升幅度，CFR东北亚和CFR东南亚乙烯全年均价同比分别上涨37.9%和41.3%。受石脑油成本大幅推升影响，CIF西北欧乙烯价格同比上涨70.1%。FD美国海湾乙烯价格同世界油基乙烯毛利表现明显逊于乙烷基乙烯。美国乙烯毛利明显改善，乙烷基乙烯毛利均值556美元/吨，远高于上年320美元/吨，也明显好于其他地区。亚洲乙烯毛利持续下滑，油基乙烯毛利先高后低，全年均值仅51美元/吨，远低于上年230美元/吨。2021年中期以后，由于产能集中投放，致使亚洲供应阶段性过剩，加之原料价格随油价攀升，油基乙烯毛利跌至负值。欧洲乙烯毛利好于亚洲，全年均值495美元/吨，高于上年的469美元/吨。装置开工率普遍回升，世界平均开工率从上年的80%回升至85%。美国从上年85%回升至96%，日本从89%升至93%。新产能集中投运，使亚太地区乙烯生产商持续承压，开工率仅由上年的80%略升至83%。

目前我国乙烯行业市场开放、主体多元化已进入新阶段。乙烯当量消费量5778万吨，同比基本持平，当量自给率大幅提高至65.9%，同比提高12个百分点。由于2021年欧美受极端天气、新冠疫情、炼化企业转型、事故关停等影响，供应减量，使我国乙烯及下游产品出口量大幅增长，2021年乙烯出口量19.1万吨，聚乙烯出口量51.1万吨，均同比提高100%。乙烯价格明显上涨，但利润不佳。在国内外能源价格大幅上涨背景下，乙烯原料价格快速提高，2021年乙烯均价大涨至1047美元/吨，同比提高297美元/吨，但油基乙烯生产利润同比仅提高30美元/吨，煤/甲醇基乙烯亏损则更为严重。2022年3月上旬，东北亚石脑油价格、华东丙烷到岸价格陆续突破1000美元/吨，分别接近2008年以来历史最高和创下2014年以来新高，导致油基乙烯及下游产品生产也陷入亏损，多套乙烯装置降负运行。

近年来，我国炼油行业市场竞争进入白热化阶段。传统燃料型炼厂面临国内炼油能力过剩、替代能源迅速发展、高硫石油焦产品受限三大挑战，转型发展迫在眉睫，急需寻找更广的出路。未来炼厂将向抢占低硫船燃市场、多产化工原料方向发展，但希望通过单纯转型重走简单扩大再生产道路不可持续，必须走符合自身特点的转型发展道路。

2022年，预计世界炼油能力将恢复增长，新增能力主要来自中东、亚太地区。世界炼厂原油加工总量继续增长，高油价将使主要地区炼油毛利承压，产能利用率继续提升；中国炼油能力继续较快增长，产能继续居世界第一。世界乙烯产能将快速增长，乙烯需求继续增加。中国乙烯产能保持快速增长，总产能接近5000万吨/年，其中气基乙烯延续快速发展势头，将高于油基乙烯的投产规模。

2022年，按现有在建及规划项目计划，我国将净增炼油能力2560万吨/年，总炼油能力达到9.37亿吨/年，升至世界首位。今后一段时间内，炼油行业高质量发展将面临几个主要问题：一是炼油能力持续较快增长使我国成品油市场过剩压力加大，仍需依靠大量出口平衡；二是炼厂“减油增化”仅刚开始，所产化工原料的消纳能力有待提升；三是国际油价冲高加大了炼厂降本增效的压力；四是为达到“双碳”目标，炼厂转型升级需要更多的投入；五是虽然我国将成为世界炼油能力第一大国，但大而不强的问题依然突出。预计2022年，伴随地缘政治局势紧张、油气价格冲高，进口气基乙烯原料稳定供应和油基乙烯原料成本增加的风险将进一步凸显，预计我国乙烯新增产能规模有所放缓，但新增产能中气基乙烯延续快速发展势头，占比达到61%，已高于油基乙烯投产规模。同时，必须注意乙烯下游产品仍面临严重的“中低端过剩、高端不足”的结构性矛盾。因此，在“双碳”目标下，依靠科技进步走出差异化和高端化高质量发展之路，将成为今后乙烯行业可持续发展的重要课题。

2022年以来，受全球经济温和复苏、地缘冲突升级等因素影响，全球能源价格快速上涨，石脑油、轻烃等乙烯生产原料价格均创下多年新高，煤炭价格也维持高位。国内油基和部分气基乙烯生产装置已转为亏损，一季度多家乙烯生产企业降低了开工率，新投放的乙烯装置也维持低负荷运行。后期看，疫情叠加地缘风险或将长期存在，能源价格回落概率较低，国内乙烯产业链亏损局面短期内难以改变。