威海市农民专业合作社融资渠道影响因素研究

宋福华

（烟台大学，山东 烟台 264005）

引言

长期以来，加强发展“三农”问题一直是全党工作的重中之重，是国家持续关注的焦点。2021年04月02日，中国银保监会提出创新服务新型农业经营主体，简化贷款审批流程，适度增加信贷供给，提高对农业融资的支持力度。农民专业合作社作为其中代表之一，在农业生产经营与管理方式创新上起到关键性作用。近几年，随着农民专业合作社的快速发展，其管理不当、内部结构不合理以及缺乏资金支持等方面的问题初见显现出来。农民专业合作社要想顺应时局的发展，获取更大的利润，就需要大量资金支持来不断完善自身结构，购买生产生活所需的相关物资与生产资料扩大生产发展规模。

新时期，合作社的融资渠道主要分为传统融资渠道与互联网融资渠道，融资渠道的选择对我国农民专业合作社的发展起到愈发重要的作用。据此，本文以威海市农民专业合作社为例，探究合作社互联网融资渠道的影响因素并进行实证分析，最后提出改善农民专业合作社融资的建议。

1.文献综述

国外学者围绕农民专业合作社的融资问题展开了大量研究，Helmberger（1996）研究发现，农民专业合作社发展不足主要受制于资金短缺的制约。Kim J（2015）对农民专业合作社的资金需求和融资模式进行分析，发现要想解决合作社资金短缺问题，满足合作社的融资发展需求，不仅要加强内部资金的积累，更需要积极获取外部资金的支持，从而促进其健康持续的发展。在解决合作社融资难的措施方面，Williamson（1996）发现优化合作社内部治理结构不仅有利于合作社资本的积累和市场竞争力的提高，还可以最大限度地促进合作社收益的增加，提出了优化合作社内部治理结构的观点。Banerjeel（1979）提出可以通过增强与中小企业融资机构的合作，来减少融资过程中出现的信息不对称问题，进而满足农民专业合作社的融资需求。

国内学者关于农民专业合作社的研究更多体现在融资困难的成因及获贷可得性的影响因素上。向超等(2014)认为合作社自身价值不合理是导致农民专业合作社融资难的根本性原因。张贞（2013）认为农民专业合作社贷款难与我国农村金融体系服务体系、管理制度和产品创新有关。苟兴朝（2017）认为，合作社内部结构不科学、制度设计不完善以及产权制度不合理导致合作社融资困难在合作社融资影响因素的研究上，施生旭等（2015）指出，合作社相关负责人的收入水平、荣誉级别等因素会促使其选择正规融资渠道。李坚未等（2014）认为，合作社经营能力和固定资产规模同样对其银行信贷具有正向影响。

综上所述，国内外学者对农民专业合作社融资问题进行了比较丰富的研究，阐述了其融资困境及成因，分析了导致融资难的影响因素，并提出解决措施。但是现有研究更多是从正规金融机构或非正规金融机构等传统金融机构渠道进行融资研究，很少有学者从互联网等线上融资渠道进行研究。本文认为可以从互联网融资渠道角度出发，根据威海市农民专业合作社的调查数据，分析影响选择互联网融资渠道的因素，并据此提出提高农民专业合作社融资能力的建议，进而推动其健康持续发展。

2.模型构建与变量选择

2.1 模型构建

由于合作社主要从传统融资渠道和互联网融资渠道两种渠道进行资金的借贷，故本文选取二元Logistic回归模型（如下）实证分析威海市农民专业合作社互联网融资渠道的影响因素。

其中，αj为常数项，βi为待估系数，Xi为下文所设自变量，k表示被解释变量的个数，ε为误差项。

2.2 变量选择

2.2.1 因变量的选择

因变量为传统融资渠道，即包括正规金融机构和非正规金融机构，正规金融机构的资金来源主要是线下银行或信用社正规金融主体。非正规金融机构的资金来源主要是民间借贷，包括亲戚朋友、个人放贷者和其他民间金融组织等民间金融主体；及互联网融资渠道，即包括商业银行网络信贷、大数据小额贷款、供应链融资、众筹等形式的金融主体。

2.2.2 自变量的选择

本文从农民专业合作社融资渠道出发，结合以往研究，根据调查样本的实际情况，从负责人特征、合作社特征和外部环境特征3个方面选取了9个指标作为模型的自变量（如表1所示）。

表1 变量描述性统计及定义

3.实证分析

3.1 数据来源

为了让研究更加科学，本研究从威海市三市一区中选取了四个具有代表性的地区，即荣成市成山镇（农业渔业）、文登区泽库镇（农业渔业）、乳山市（渔业）、宋村镇（种植业）等地区的农民专业合作社进行实地走访调查（如表2所示）。荣成是山东经济最为发达的县（区）之一，素有“中国渔业之乡”的美誉，截至2020年，全市拥有农民专业合作社1940户，全年实现渔业总收入1000.2亿元，经济基础发展水平较高，故以此作为研究农村金融问题及合作社融资的样本地区。成山镇是荣成市的经济强镇，区域位置优越，渔业基础好。在2020年入选全国重点镇名单，使其获得政策扶持的可能性增加。泽库镇海洋资源丰富，盛产海参等名优产品，加工、销售企业在此大量聚集。因此，选择成山镇、泽库镇两地的养殖类、加工类合作社作为研究样本，具有一定的代表性。乳山牡蛎是威海最有特色的农业产业，胶东人民声声传乳山海蛎子好吃，个大肥满，是男人的加油站女人的美容院。因此将其列为样本的选择地。文登区宋村镇作为我市规模最大的蔬果生产专业镇，拥有蔬果种植面积达两万多亩、品种繁多，有着烟威区“菜篮子”之称。因此选择宋村镇作为种植类合作社作为研究样本也具有一定的研究意义。

表2 样本农民合作社种类

本研究通过对合作社进行走访调研，以及对合作社相关负责人发放问卷来获取所需数据。共发放问卷 135 份，有效问卷共117份。

3.2 实证结果分析

借助SPSS22.0软件对117份合作社数据进行二元Logistic回归分析，结果如表3所示：

表3 合作社融资渠道影响因素分析结果

根据回归结果显示，对选择互联网融资渠道的显著性影响因素是负责人文化程度、风险偏好、互联网熟悉程度、当地经济水平以及当地是否有互联网借贷知识的普及。具体分析如下：

3.2.1 文化程度显著性是0.036，表明负责人文化程度高的负责人更可能选择互联网融资渠道。可能存在的原因是高文化水平不仅代表高知识水平，更代表高理解力和高接受力等，文化程度较高的负责人更容易掌握互联网借贷的操作流程和运作规范，从而更容易接受互联网融资这一新型融资方式。

3.2.2 风险偏好程度显著性是0.002，表明风险偏好程度更高的负责人更可能选择互联网融资渠道。可能存在的原因是风险偏好程度越高代表着负责人的探索精神越强，容易接受新鲜事物，贷款积极性更高，当出现贷款效率更高的互联网融资这一新型融资渠道时，尝试采用这种方式的可能性更高。

3.2.3 互联网熟悉程度显著性是0.048，表明互联网熟悉程度更高的负责人更可能选择互联网融资渠道。可能存在的原因是对互联网的熟练度越高的负责人使用互联网的频率就越高，对其安全性信任度也就越高，负责人可以从互联网中获取更多的融资信息、拓宽融资渠道，进行贷款申请。

3.2.4 当地经济水平GDP显著性是0.037，表明地区GDP越高，选择互联网融资的可能性越低。可能存在的原因是在经济发展水平较高的地区，银行或信用社等线下金融机构的数量较多，农户接受正规金融机构的借贷知识普及较多，其次距离借贷机构较近，交通成本、时间成本较低，因而农户选择互联网这一融资渠道的可能性较低。

3.2.5 互联网借贷知识的普及显著性是0.001，表明互联网借贷知识的普及越高，合作社选择互联网融资渠道的可能性越大。可能存在的原因是对互联网借贷的便捷性、安全性、满足借贷周期等借贷优势进行宣传，可以促进农户对其的了解度和信任度，较大程度地满足农户的借贷需求，进而增大其选择互联网这一融资渠道的可能性。

4.结论与对策

4.1 结论

对于威海市农民专业合作社的互联网融资渠道，实证结果指出负责人文化程度、风险偏好、互联网熟悉程度、当地经济水平以及是否有互联网借贷知识的普及变量结果显示显著，表明以上因素对农民专业合作社通过互联网融资渠道获得融资产生正向影响；研究发现，机构信用评级在威海市样本中不具有显著性影响，表明在政府扶持力度低的背景下，该变量不会对合作社的融资能力产生正向影响。

4.2 对策建议

其一，开展互联网融资的知识普及与技术培训，提高农民专业合作社融资可得性。拓宽融资渠道，促使农民专业合作社选择互联网融资的关键是提高负责人的文化知识水平、网络熟练程度。根据负责人的知识水平、对互联网操作技术掌握程度的不同，开展适合各个层级学习的技术培训与咨询服务课程，提升合作社负责人参与互联网融资的知识储备。在培训过程中实现互联网融资这一新兴融资方式的科普教育与推广，使有融资需求的相关负责人可以有效获得与合作社经济发展中所需融资要求相符的互联网融资信息，掌握基础互联网融资操作流程。同时，要做好互联网融资的安全意识教育，从源头上遏制互联网安全现象的出现。其二，多方面措施提高合作社自身经营建设，降低贷款难度。相关部门应该贯彻落实“加大对农民专业合作社的帮扶力度”这一政策指示，不断加强对农民专业合作社负责人及相关社员的文化教育和农业技术的培训与推广，适度降低农业贷款时所需的抵押物品要求，在抵押物品的界定上可使用农作物的未来收益、土地使用权等作为抵押，从而减轻合作社融资缺乏抵押担保这一难题。同时，要提高合作社自身盈利能力，确保合作社拥有充足的自有资金，促进其向网络化、信息化方向发展。