跨境电商贸易视角下上海自贸区金融改革研究

孟明 宋鑫

摘 要：上海自贸区积极探索金融创新，发布了众多惠及企业的实用性金融政策，助推了跨境电商贸易的蓬勃发展。但上海自贸区的金融改革同时存在一些问题，人民币跨境结算业务的金融风险难以控制，将会导致大量国内资本外流;金融税制零散且发展速度不及区内金融改革速度，共享机制不够完善;金融监管手段无法满足如今金融企业的监管需求。针对这些问题，上海自贸区应该完善跨境结算业务体系及金融税制体系，健全金融信息的共享机制，并推动数字化金融监管，出台数字管理法规。

关键词：上海自贸区;金融改革;跨境电商贸易

中图分类号：F832        文献标志码：A      文章编号：1673-291X（2022）15-0086-03

引言

上海自贸区自成立以来进行了大量的金融改革，发布了许多实惠的金融政策，给金融领域发展带来了红利，在推动开放型经济体制改革方面卓有成效，并将上海对外开放的程度进一步提升。上海自贸区在金融改革中的探索和建设在人民币跨境利用及结算、融资业务、跨境银租保业务等诸多方面为企业提供了高效便捷的服务，尤其是针对以跨境业务为主的跨境电商贸易。根据世界银行发布的《2020年营商环境报告》中的数据可知，上海跨境贸易便利度水平在全球海运经济体中高居世界第五，可见上海自贸区相关政策的制定对于营商环境的优化具有显著作用。在上海自贸区的政策支持以及互联网等技术的发展下，我国跨境电商贸易事业实现了质的飞跃。在上海自贸区金融改革如火如荼地进行中，我们也发现了其中存在的一些问题，本文将介绍跨境电商及上海自贸区的发展，分析跨境电商贸易背景下上海自贸区金融改革存在的一些问题，并提出几点优化策略。

一、跨境电商贸易的含义与发展现状

（一）跨境电商贸易的含义

跨境电商是传统贸易与电子商务的融合，指不同国境的交易主体以电子商务平台为基础，达成线上交付，并进行跨境配送和仓储的国际性商业活动，有助于推动传统产业升级，提升我国经济对外开放水平，同时在推动经济一体化中具有重大战略意义。

（二）跨境电商贸易的发展现状

1999年阿里巴巴国际站的建立拉开了跨境电商的序幕，跨境电商平台当时依附于传统贸易，只能提供信息撮合的功能，因此其定位是信息服务平台而非在线交易平台，运营模式是向海外的买家展示和推广产品从而获得贸易商机，交易的完成需要在线下进行。

2004年起，线上支付技术成熟，跨境电商平台的在线交易功能初具雏形，商家通过与供应链工厂建立稳定的合作关系，打造出了以B2B为主流的商业模式。

2013年以来，在互联网技术的蓬勃发展下，跨境电商的运营与管理中引入了互联网平台，这一跨越消除了贸易空间和时间的限制，打破了传统外贸的垄断壁垒。同时，我国整体经济的快速发展也使得跨境电商的品类、渠道和规模快速扩张。天猫国际、全球购、网易考拉海购、聚美优品等众多B2C进口跨境电商平台都在这个阶段抓住了时代机遇。跨境电商贸易是上海自贸区的重要一环，作为其发展的突破口[1]，上海自贸区给予了相应的政策福利，大力支持跨境电商平台的治理与运营。

二、上海自贸区建立的意义与金融改革发展历程

（一）上海自贸区建立的意义

上海自贸区的建立对于上海市的产业结构升级、优化具有推动作用，有助于加快现代化产业集聚，拉动上海地区的经济增长，并带动经济辐射区的发展[2]。作为国家战略而建设的上海自贸区是中国政府面对国际经济新形势的重大改革举措，上海自贸区的成立对于资本的“引进来”和“走出去”具有推动作用，其自由的贸易制度与规则也为中国与全球经济之对接以及全球贸易合作体系的融入提供了契机[3]。上海自贸区作为连接国内外市场的重要纽带，肩负推动转变贸易发展方式、深化金融改革创新等重任。

（二）上海自贸区金融改革的发展历程

上海自贸区自2013年开埠以来，先后实施了三个版本的总体方案，并在2019年增设了临港新片区。上海自贸区积极探索金融创新，充分发挥试验田作用，发布了众多惠及企业的实用性金融政策，其金融改革可分为三个发展阶段。

1.金改1.0阶段。上海市“一行三会”对上海自贸区推出的51条金融创新措施进行了梳理并出台了建设意见及实施细则，由此确立的上海自贸区金融改革发展的基本框架。在此阶段，上海自贸区主要针对人民币跨境使用范围进行改革，以跨境人民币结算业务为例，自上海自贸区成立以来，我国跨境人民币结算业务涉及总额基本处于不断攀升阶段，并保持在较高水准。上海自贸区的人民币跨境人民币结算业务的突破极大程度上节约了个人及企业的汇兑成本，并有助于进一步扩大人民币跨境利用，提升人民币在世界货币中的地位，抑制当前世界货币体系的弊端，使中国经济更好地融入世界经济之中[4]。

2.金改2.0阶段。随着《中国（上海）自由贸易试验区分账核算业务实施细则（试行）》和《中国（上海）自由贸易试验区分账核算业务风险审慎管理细则（试行）》的发布，自由贸易账户即FT账戶正式对外开立，我国自贸区核算体系成功落地并投入使用。2018—2020年，上海自贸区每年开立自由贸易账户数量超13万个，见表1，作为账户体系试点，自由贸易账户遵循“一线放开、二线管住”的原则，为用户提供了比较优势及业务机遇，简化流程手续，提高区内用户资金使用效率和便捷程度，提供更加优质的金融服务，同时有助于自贸区创建离岸金融环境，促进境内外金融市场相融合。

3.金改3.0阶段。人民银行上海总部出台的《中国（上海）自由贸易试验区分账核算业务境外融资与跨境资金流动宏观审慎管理实施细则》对于境外融资管理进行了制度优化，建立了宏观审慎的全新管理制度，从而拉开了金改3.0阶段的序幕。此阶段的重点是根据上海国际金融中心建设中的各个功能要素，使资本项目可兑换得到全面有序实施[5]。

随着一系列创新方案在上海自贸区的先后推进与实施，越来越多的国内外知名企业被上海自贸区优渥的制度环境所吸引，入驻上海自贸区。

三、跨境电商贸易视角下上海自贸区金融改革存在的问题

（一）人民币跨境结算金融风险难以控制

跨境电商贸易的飞速发展与人民币跨境结算业务相互推动，2014—2020年上海自贸区跨境人民币结算总额逐年攀升，见下页表2，然而此项业务的开展也存在金融风险，对于如此庞大的结算数额而言，金融风险大把控尤为重要。上海自贸区的金融风险不同于传统产业，具有突发、复杂、广泛等特点，藏有灰色地带甚至真空领域，对资源无法达到最高的利用率，不利于金融改革与监管的良性互动[6]，且自贸区风险辨别及控制难度较高。人民币跨境结算业务导致大量国内资本流向国外，对于这部分的现金仅凭现行法律制度很难监控其去向，因此就会有企业利用国内法律与国际法的差异进行投机行为，将国内资产低价转入国外，并在国际市场以公允价值出售，导致国内市场资本大量外流[7]，境外离岸人民币存量增加。

（二）金融税制零散滞后，共享机制不够完善

跨境电商的发展离不开金融机构的支持，金融机构通过提升金融服务品质及范围，为跨境电商贸易提供了诸多便利。而金融机构的金融改革与金融税制之间又存在着相互促进与制衡的关系，金融改革带来了新的税基和税源，如果金融税制不够完善且跟进速度无法与金融改革的速度相匹配，无法给予金融创新正确的指导，那么金融改革就无法最大限度地发挥作用[8]，对跨境电商贸易的发展也存在负面影响。目前金融税法的规则并无一套完整的体系，而是分散在其他各类法律和有关金融产品的文件中，过于零散化，对于新生对象是否需要进行课税也沒有一套具体明确的标准指导，不利于金融改革的发展。除此，上海自贸区的金融税收目前主要依赖于金融机构，但金融监管机构尚未被强制要求进行信息报告及情报披露，导致税务机关与金融监管机构之间的信息流无法进行即时互通，金融信息的交流不够畅通，因此金融信息共享机制有待完善。

（三）传统金融监管手段无法满足当前金融企业的监管需求

在“互联网+”背景下，上海自贸区将“互联网+”思维运用于金融改革，基于金融市场、客户乃至整个商业价值链进行了重新思考和完善，在缩减跨境电商贸易金融交易流程时间的同时，也具有帮助传统金融机构打破时空阻碍的重要意义。但与此同时，传统的金融监管手段却滞后于金融企业的发展，监管手段没有做到与时俱进，这是个有待解决的问题，尤其是针对金融监管的尺度，过于严苛的监管力度会降低金融机构改革的创新与积极性，而过于宽松的监管又会导致市场出现恶性竞争的局面，增加金融风险和后续的治理成本[9]。

四、金融改革的优化策略

（一）完善跨境结算业务体系

对于资本外流的问题，需要建立合理的资金回流体系，使上海成为人民币资产在全球范围内的存托与清算中心，在自由贸易账户方面采用宏观审慎管理，并借助上海自贸区的政策优势达到人民币向外渗透的目的[10]。同时可以对人民币跨境结算的整体流程进行优化，简化跨境贸易项目下人民币集中收付流程，从而鼓励人民币跨境结算业务的使用。另外，数字人民币的应用也将使人民币跨境结算业务变得更加安全可控，人民币的流向查询难度将很大程度上降低[11]，因此也可将数字人民币进行进一步的推广，将其纳入人民币跨境结算的可选方案中。

（二）完善税制体系，健全金融信息共享机制

金融税制的相关规则零散在各类法律和文件中，因此需要对已有金融规则进行全面的整合及梳理，结合当下自贸区金融改革中所面临的各类新式金融问题进行相关税法制定及完善，并努力填补目前针对金融产品课税规则的空白，建立健全一套符合中国国情且有利于企业向上发展的体系化规范税制。同时，自贸区还要充分利用金融机构的信息获取优势，积极与金融机构进行信息共享，搭建全方位的金融信息共享平台，从而高效解决税务机关面临的由金融改革而产生的新税源征管问题。

（三）推动数字化金融监管，出台数字管理法规

针对金融监管滞后的问题，上海自贸区可以通过数字化金融的技术条件获取有效数据并进行高效数字化金融监管，结合上海自贸区特殊的金融政策，建立统一的监管流程以及长效的监管机制，实现金融风险监管的全覆盖，避免监管盲区[9]。同时还有研究指出，数字化金融中交易信息的信用记录对电子商务的销售及交易具有推动作用[12]，因此数字化金融监管不仅可以降低金融风险，还能够促进跨境贸易电商的发展。对于数字化金融体系的使用，上海自贸区金融管理局应早日出台数字化管理法则，并可借鉴“监管沙盒”机制，做到金融改革与金融创新的平衡，把握好监管尺度，在保证金融改革自由度的同时确保其安全性[13]。

结语

上海自贸区这片试验田自2013年8月设立以来始终坚持深化改革，以改革创新为核心，制定了一系列金融制度。在互联网时代，上海自贸区大胆创、大胆试，充分利用“互联网+”思维，发布惠及企业的金融政策，提升上海的营商环境，打造自由开放的贸易制度。上海自贸区的金融改革对于促进跨境电商贸易的发展有着绝对正向的作用，同时金融企业应积极响应上海自贸区的政策要求，为跨境电商企业提供高质高效的金融服务。在上海自贸区金融改革的过程中，需要及时修复及优化存在的问题，建立健全金融监管机制，控制金融风险并构建体系化的金融税制以与金融改革的步调相协调，更好地服务于企业。相信在上海成为国际金融中心的建设中，上海自贸区一定能肩负其使命，跨境电商市场也将在此推动下成为电子商务行业的“蓝海”。

参考文献：

[1]  王林，杨坚争.世界市场虚拟化与上海自贸区的发展[J].当代经济管理，2014，（5）：48-52.

[2]  任再萍，黄成，施楠.上海自贸区金融创新与开放对经济增长贡献研究——基于金融业政策效应视角[J].中国软科学，2020，（9）：184-192.

[3]  吴大器，肖本华，殷林森.以金融自由化为背景的上海自贸区金融改革创新的思考[J].上海立信会计金融学院学 报，2014，（3）.

[4]  勾东宁，胡梦霏.跨境贸易人民币结算发展的影响因素及策略分析[J].经济研究导刊，2021，（23）：43-47.

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[8]  尹悦.金融创新的税法规制研究——以上海自贸区为例[J].辽宁经济，2020，（8）：22-23.

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[10]  姚文宽.跨境贸易模式下人民币国际化路径分析及政策建议[J].对外经贸实务，2021，（8）：75-79.

[11]  柳菲.新发展格局下跨境贸易人民币结算面临的问题及解决策略[J].对外经贸实务，2021，（7）：70-73.

[12]  黄益平，陶坤玉.中国的数字金融革命：发展、影响与监管启示[J].国际经济评论，2019，（6）：24-35+5.

[13]  谢绚丽，沈艳，张浩星，郭峰.数字金融能促进创业吗？——来自中国的证据[J].经济学（季刊），2018，（4）.