广化交易轮胎月度监测报告(4月)

1 本月轮胎市场整体回顾

1.1 宏观经济指数分析

1.1.1 GDP指数

图1 中国国内生产总值(GDP)

根据国家统计局发布的2021年第四季度主要经济数据显示，初步核算，全年国内生产总值1143669.7亿元，按可比价格计算，同比增长8.1%，两年平均增长5.1%。

分季度看，一季度同比增长18.3%；二季度同比增长7.9%；三季度同比增长4.9%；四季度同比增长4%。

分产业看，全年第一产业增加值83086亿元，同比增长7.1%；第二产业增加值450904亿元，同比增长8.2%；第三产业增加值609680亿元，同比增长8.2%。

1.1.2 CPI指数

图2 全国居民消费价格(CPI)

2022年3月份，全国居民消费价格同比上涨1.5%。其中，城市上涨1.6%，农村上涨1.2%；食品价格下降1.5%，非食品价格上涨2.2%；消费品价格上涨1.7%，服务价格上涨1.1%。

1-3月平均，全国居民消费价格比上年同期上涨1.1%。

2022年3月份，全国居民消费价格环比持平。其中，城市持平，农村持平；食品价格下降1.2%，非食品价格上涨0.3%；消费品价格上涨0.2%，服务价格下降0.2%。

1.1.3 PMI指数

3月份，中国制造业采购经理指数(PMI)为49.5%，比上月下降0.7%，低于临界点，制造业总体景气水平有所回落。

从企业规模看，大、中型企业PMI分别为51.3%和48.5%，比上月下降0.5%和2.9%；小型企业PMI为46.6%，比上月上升1.%，中小型企业景气度均低于临界点。随着局部地区疫情得到有效控制，在一系列促进工业经济平稳增长等政策措施的大力支持下，受抑制的产需将会逐步恢复，景气水平有望回暖。

图3 制造业PMI指数(经季节调整)

1.2 轮胎市场价格走势分析

1.2.1 轮胎价格指数分析

图4 汽车轮胎经销商价格指数走势图

2022年2月份，中国轿车轮胎经销商价格综合指数为61.27，环比上涨0.20%，同比去年2月上涨0.74%。

2022年2月份中国卡客车轮胎经销商价格综合指数为54.15，环比下跌0.17%，同2021年2月52.81相比上涨1.34%。

1.2.2 轮胎品牌价格分析

中策云APP16寸主流产品涉及的限时抢购规格现金券支持力度收紧，并且部分产品执行价格上涨，综合后价格指数环比上涨；佳通品牌虽然本月新增春节特惠活动，但是APP抢购涉及的16寸规格产品促销金额环比收紧；米其林工厂2月份执行批发价格平均涨幅2%；普利司通华南区、华东区代理商针对部分产品执行价格上涨，华北区平稳，西南区代理针对16寸规格产品追加10元/条折扣支持，综合后价格指数上涨；优科豪马华北区、华东区价格平稳，仅华南区代理商执行部分产品价格上涨。邓禄普品牌2月份新增月度进货达成奖励支持；韩泰华中区代理商执行价格下跌；马牌华东区代理商召开春节订货会并给予2%早期回款奖励等支持、华东区追加红包奖励支持；玛吉斯2月份新增3%优惠券支持，并且不限制产品规格。2月倍耐力、固特异品牌市场价格表现平稳。

表1 国内部分全钢胎经销商价格情况

表2 国内部分半钢胎经销商价格情况

表3 国内部分企业调价一览表

1.3 轮胎企业销售政策统计分析

轮胎企业销售依旧以传统轮胎店面为主，随着互联网飞速发展、企业入驻电商平台必不可少，网购已成为人们的日常生活不可或缺的一部分。轮胎企业为抢占市场，纷纷入场电商。目前轮胎企业销售多为三合一。即传统加盟店、轮胎直营店、电商平台网购模式并行。辅以销售优惠等政策来刺激轮胎市场经济。

2 本月轮胎市场供应情况及预测

2.1 国内主要轮胎企业开工率分析

2.1.1 全钢胎

据广化交易数据显示：2022年3月国内全钢胎厂家平均开工率为640.42%，环比上月+2.08%，同比+8.18%。

月内原材料价格涨跌互现，其中顺丁、丁基、炭黑、氧化锌、硬脂酸等价格上涨，带动全钢胎原材料成本指数上行，但帘子布、促进剂等原料价格下调，一定程度上缩小了原材料成本指数涨幅。

2.1.2 半钢胎

图6 2021-2022年半钢胎企业月均开工率走势

据广化交易数据显示：2022年3月，中国半钢胎样本企业开工率为 63.94%，环比+30.33%，同比-8.30%。

月内多数半钢胎企业开工逐步恢复，带动整体样本开工率上行。本月中旬山东威海、淄博、莱西、蒙阴等地企业响应当地防控要求， 存停产现象，加之月底各地道路管控，企业出货阻力较大、原料到货缓慢，部分山东样本企业存停限产现象，对月内样本企业开工率提升幅度形成拖拽。

2.2 轮胎总产量数据分析及预测

2.2.1 轮胎外胎(国家统计局数据未出)

图7 2020-2021年轮胎外胎产量统计

2022年2月，中国轮胎外胎产量为6404.014万条，环比增长6.48%，同比增长6.83%。

根据市场走势和历年数据分析，广化交易预测，2022年3月中国轮胎外胎产量约在7040万条左右(预估值与实际值存在10%左右偏差，仅供参考)。

2.2.2 子午线胎

图8 2020-2021年子午线胎产量统计

2022年2月，子午线胎产量约为4803.01万条，环比上涨6.47；同比增长6.83%。

根据市场走势和历年数据分析，广化交易预测，2022年3月中国子午线胎产量约在5200万条左右(预估值与实际值存在10%左右偏差，仅供参考)。

3 本月轮胎市场需求情况及预测

3.1 配套市场分析及预测

3.1.1 乘用车产销分析

图9 2020-2022年中国乘用车月度产量统计

2022年2月，乘用车产销分别完成153.4万辆和148.7万辆，同比分别增长32.0%和27.8%。

分车型看，轿车产销分别完成70.4万辆和68.7万辆，同比分别增长29.6%和28.4%；SUV产销分别完成75.6万辆和73.4万辆，同比分别增长36.6%和29.6%；MPV生产完成4.9万辆，同比下降1.0%，销售完成5.2万辆，同比增长12.9%；交叉型乘用车生产完成2.6万辆，同比增长54.6%，销售完成1.5万辆，同比下降9.5%。

1-2月，乘用车产销分别完成361.2万辆和367.4万辆，同比分别增长17.6%和14.4%。

3.1.2 商用车产销分析

图10 2020-2022年中国商用车月度产量统计

2022年2月，商用车产销分别完成27.9万辆和25.0万辆，同比分别下降18.3%和16.6%。

分车型看，货车产销分别完成25.4万辆和22.7万辆，同比分别下降19.4%和17.8%；客车产销分别完成2.5万辆和2.3万辆，同比分别下降5.3%和3.6%。

1-2月，商用车产销分别完成62.4万辆和59.4万辆，同比分别下降24.0%和21.7%。分车型看，货车产销分别完成57.0万辆和54.0万辆，同比分别下降25.0%和22.7%；客车产销均完成5.4万辆，同比分别下降10.8%和10.9%。

3.1.3 商用车配套需求分析

2022年2月，我国汽车产销同比保持稳定增长；新能源汽车产销继续保持高速增长，1-2月市场渗透率达到17.9%。

2月，汽车产销分别完成181.3万辆和173.7万辆，环比分别下降25.2%和31.4%，同比分别增长20.6%和18.7%。

图11 2019-2021年商用车配套轮胎需求量

1-2月，汽车产销分别完成423.5万辆和426.8万辆，同比分别增长8.8%和7.5%，增幅比1月分别提升7.4%和6.6%。

据Future Market Insights发布的报告估计，全球汽车轮胎的需求将大幅上升，预测轮胎市场在2021年至2031年内将以6.0%的年复合增长率增长。因此可以看出轮胎替换市场行情正稳步增长。

3.2 维修行业分析

图12 2010-2021年中国汽车保有量及增速

根据公安部最新数据显示，截至2021年12月，中国全国机动车保有量达3.93亿辆，其中汽车2.92亿辆。按照普通乘用车轮胎1.5 条/年的更换系数计算，则每年半钢胎的替换市场需求量将在3.5亿条以上。

3.3 本月轮胎进出口情况分析(海关数据未出)

2022年2月，中国进口机动小客车用新的充气橡胶轮胎(40111000)7.16千吨，环比下跌41.28%，同比下增长9.19%。

2022年1-2月，中国进口机动小客车用新的充气橡胶轮胎(40111000)19.347千吨，同比增长28.5%。2022年2月，进口客运机动车辆或货运机动车辆用新的充气橡胶轮胎(40112000)0.984千吨，环比下跌21.98%，同比下跌12.86%。

2022年1-2月，进口客运机动车辆或货运机动车辆用新的充气橡胶轮胎(40112000)2.244千吨，同比增长3.61%。

2022年2月，中国出口机动小客车用新的充气橡胶轮胎(40111000)150.77千吨，环比下跌28.49%，同比下跌10.5%。

2022年1-2月，中国出口机动小客车用新的充气橡胶轮胎(40111000)361.609千吨，同比下跌0.08%。

2022年2月，客运机动车辆或货运机动车辆用新的充气橡胶轮胎(40112000)231.658千吨，环比下跌34.15%，同比下跌7.49%。

2022年1-2月，月客运机动车辆或货运机动车辆用新的充气橡胶轮胎(40112000)583.476千吨，同比增长2.03%。

表4 2021年12月轮胎进出口数据统计

4 本月轮胎原料市场分析

4.1 天然橡胶分析

图15 国内天然橡胶市场3L价格走势

3月，天然橡胶价格连续走跌，主因国内新开割期早于去年到来，下游需求好转情况低于预期，青岛维持累库，叠加俄乌战争、国际油价高位回落、美联储加息等带来的市场恐慌性较大，拖累天胶连续走跌。3月下旬，胶价存在一定筑底迹象，天胶表观需求好于预期，青岛及全国天然橡胶库存维持去化，非标套利基差低位，继续收窄空间较小，叠加合成胶价格反弹存在一定带动，市场气氛空转多，支撑月底天然橡胶价格小幅上涨，修复前期部分跌幅。

4月下游受公共卫生事件影响减弱，需求好转，而泰国供应处于年度低位，国内海南区开割时间延迟，加上库存消耗增大支撑，预计4月胶价存在上涨可能，但涨幅有限。

4.2 丁苯橡胶分析

3月，国内丁苯橡胶市场价格先涨后跌。月初供方下调丁苯出厂价格，干胶主流供价跌破12000元/吨；而随着出厂价跌至相对低位，业者补仓心态渐起。另外三月份起原油价格大幅上涨，带动丁苯橡胶上游产品丁二烯及苯乙烯价格快速走高，成本面支撑走强，丁苯市场溢价幅度放大，出厂及市场价格陆续上涨。后利好陆续消化，虽成本支撑延续，但短期丁苯橡胶社会库存仍偏高位，加之国内公共卫生事件多点散发，部分地区下游开工及物流运输受限，市场再度陷入僵持，行情偏弱震荡。截至3月30日收稿，山东地区齐鲁1502E市场主流价格在12600元/吨附近，齐鲁1712市场主流价格在11700元/吨附近，实单再谈。

图16 国内丁苯橡胶市场价格走势

4月预计丁苯橡胶市场以消化社会库存为主，存震荡上行可能。

4.3 顺丁橡胶分析

图17 国内顺丁橡胶市场价格走势

3月，俄乌局势影响原油大幅走高，丁二烯亦表现强势，顺丁市场氛围明显提振，中间商询盘积极，支撑顺丁出厂及市场价格大幅走高。中旬，随着国内部分地区公共卫生事件持续影响，物流受限，且运输成本增加，下游开工率亦表现下滑，需求弱势拖拽下，市场价格向下整；月下旬以后，成本高位支撑下，叠加顺丁橡胶开工率下降，供应收窄，业者对后市预期向好，市场价格表现上探。截至3月31日收稿，山东地区齐鲁顺丁主流市场价格在14400～14500元/吨。

4月份顺丁橡胶价格存在推高预期；然在公共卫生事件恢复前，市场或为承压表现，后续需密切关注各装置运行情况。

4.4 炭黑分析

3月，国内高温煤焦油价格盘整，涨跌互现，价格整体高位，尽管近期下游各产品运行不佳，深加工及炭黑工厂均处于大幅度亏损局面，但是开工缓慢上升，对于煤焦油刚需依旧强烈，加上焦企仍处于一定幅度限产中，市场库存低位，下游工厂补库意愿较为强烈，因此煤焦油市场供需紧张格局显著，炭黑作为煤焦油主要下游之一，唯有无奈接受调涨，但亏损局面加剧，炭黑企业成本压力大。

图18 国内炭黑市场价格走势

目前炭黑厂库存消化明显，物流运输成本大幅增加，加之炭黑厂家交货缓慢，前期订货迟缓的客户较为被动，预计此情况短期内较难缓解。严重影响到炭黑厂开工及出货速度，未来市场走势如何尚不明朗，生意社分析师认为应多关注整体市场开工及物流运输情况。

5 轮胎市场后市展望

开工情况：预计 4 月份轮胎样本企业开工率环比将有所下滑。据了解，4 月上旬山东地区部分样本企业安排停工检修或者降负计划，主要原因是受道路封控影响原材料采购及成品销售物流受阻，其他省份样本企业暂未听闻有检修计划。受此影响，4 月上旬样本企业开工率将处于较低水平，进而拖拽 4 月份整体样本企业开工环比下滑。

市场面：据了解，部分轮胎样本企业清明节假期期间存短期检修计划。另外受疫情反复，多地道路管控影响，出货阻力较大，库存消化偏慢，预计 4 月上旬整体库存仍将处于相对高位水平，4 月中下旬的情况仍需关注疫情形势的变化。

政策面：市场价格较为混乱，工厂价格上涨，但因市场走货缓慢，代理商为去库存，渠道间走货议价空间较大。

后市预测：受公共卫生事件影响，国内多地道路管控，货运受限，利空国内轮胎替换市场需求。目前仍未出现转好迹象，预计 4 月份国内终端需求保持平淡，维持刚需走货。由于订单交付时间拉长，下游部分渠道常规型号或将出现缺货现象。外销情况来看，3 月份受到汇率不稳、海运费价格转弱、通胀压力加大等多重因素影响，海外客户订货较为谨慎，随着库存的逐步消化，预计 4 月份订单积极性将有所恢复，但是在复杂的国际形势下，大幅增涨难度较大。

6 本月轮胎行业重大新闻

6.1 行业新闻

「行业新闻」2022年2月中国物流业景气指数为51.2%

2022年2月，中国物流与采购联合会发布的中国物流业景气指数为51.2%，较上月回升0.1个百分点。

「行业新闻」对中国轮胎，欧亚经济联盟启动调查

近日，欧亚经济委员会内部市场保护司发布公告，应欧亚经济联盟企业申请，对原产自中国的载重轮胎启动反规避立案调查。 调查将审查涉案产品是否添加轮辋，以轮胎和盘式或无盘式轮辋组件的形式出口到欧亚经济联盟以规避反倾销税。

「行业新闻」山东政府再次强调：这种轮胎企业2022年全部淘汰

2022年2月28日下午，山东省政府新闻办召开“创新引领走在前 聚力实现新突破”主题系列新闻发布会第三场。山东省生态环境厅总工程师赵辉介绍了山东省新一轮“四减四增”三年行动实施情况。

「行业新闻」2022 年美国轮胎总出货量可达创纪录的3.402 亿条

3月 1 日，美国轮胎制造商协会(USTMA)发布 2022 年美国轮胎市场预测报告。据预计，2022 年，美国轮胎总出货量，可达创纪录的 3.402 亿条，同比增加 510 万条。

6.2 企业新闻

企业名称最近动态建新轮胎建新轮胎150万套全钢胎项目最新进展近日,建新轮胎(福建)有限公司透露了其二期150万套全钢载重子午胎项目最新进展。 目前该项目正有序推进当中,压延车间基础承台地梁已完成50%、孔桩浇捣与砍桩已完成,地面土方回填平整完成50%、成型车间孔桩浇捣完成80%。 针对当前疫情防控形势,建新轮胎认真贯彻落实疫情防控工作部署和要求,多举措筑疫情防线。 一季度,建新轮胎预计生产轮胎44.1万条,销售47万条,完成产值7.05亿元。 枣矿集团丰源轮胎全力推动如期上市3月26日,枣矿集团丰源轮胎公司上市工作座谈会召开。 会上,丰源轮胎公司有关负责人汇报了经济运行情况及丰源轮胎公司上市工作推进情况。倍耐力倍耐力宣布 将逐步停止在俄罗斯工厂的活动据华尔街见闻报道,意大利轮胎巨头倍耐力将逐步停止在俄罗斯工厂的活动。值得注意的是,倍耐力全球轮胎的 10% 是在两家俄罗斯工厂生产的。佳顺轮胎湖北省重点项目佳顺轮胎冲刺月底投产3月16日,位于咸宁高新区的湖北佳顺轮胎智能制造车间,工人加紧调试轮胎自动成型设备,为3月底正式投产做准备。 湖北佳顺轮胎项目是省级重点建设项目,总投资30亿元,规划建设300万套全钢子午线轮胎和600万套半钢子午线轮胎。项目分两期建设,全部达产后可实现年产值45亿元。 通用股份泰国工厂超大规格轮胎下线3月1日,通用股份(股票代码:601500)泰国工厂PCR最大规格轮胎40*15.50R26LT(M/T),成功下线。这款轮胎的下线,展现了通用股份泰国工厂领先的产品研发实力和一流的装备能力。