消费复苏

张桔

经历了姗姗来迟的“ 红五月”后，六月的投资思路豁然开朗！

目前A股二级市场可谓“ 虎啸龙吟”，罕见的政策面“ 组合拳”接连打响，最为提振士气的就是因疫情防控按下暂停键的上海，本周全面复工复产恢复常态，重整行装再出发。同时一系列刺激消费政策鱼贯而出，特别是汽车行业一马当先，汽车下乡与购置税减半双剑齐发。与此同时，今年恰逢“ 国企改革三年行动计划”收官，高层明确打造一批旗舰型龙头上市公司。此外，来自制度层面的朦胧利好还包括传闻中的科创板门槛降低等。

甚至，因新玩法种类的彩票上市，久违的彩票概念股做多热情近期也持续被点燃！这类看似市场的盲点也能成为短期焦点，尤其说明了股市并不缺少流动性，做多力量一直在积极挖掘下一轮主线。从大趋势来看， 稳增长或许将成为贯穿6 月乃至下半年投资的主线， 从这层意义对照分析， 无论是前期的房地产还是近期的汽车都已充分体现。

而它们实际也是大消费疫后复苏的缩影，疫情从封管控回归常态化阶段后，一度占据主流的小家电、预制菜、速冻食品等非主流热度必降温，被压抑的社交性消费需求有望超预期复苏。端午假期将至，白酒、家电、影视传媒、旅游等都已严阵以待，而最后的节点就是等待餐饮堂食压轴回归了！

本周各大电商平台卡点开启了“6.18”年中大促，白酒、手機、家电等消费品依然是电商们吸金的主战场。复工复产政策加持，叠加年中大促的逻辑，大消费板块或许目前在板块轮动、主线凌乱的市场中更有上位的机会。