核心资产资本运作助力传统上市公司高质量发展

陶健　张东波

[关键词]上市公司;核心资产;资本运作;高质量发展

中国船舶集团有限公司（简称“中国船舶集团”或“集团公司”）是2019 年10 月经国务院批准，由原中国船舶工业集团有限公司（简称“原工业集团”）、原中国船舶重工集团有限公司（简称“原重工集团”）联合重组设立的特大型军工央企，是国家授权投资机构。中国船舶集团是全球第一大造船集团，是我国海洋科技创新发展的引领力量，是我国海军装备供应保障的主体力量，拥有完整的海军武器装备研发生产试验体系，在服务国防军队建设、推动科学技术进步、促进经济社会发展中承担着重要历史使命。

中国船舶工业股份有限公司（简称“中国船舶”）是中国船舶集团核心军民品主业上市公司，整合了中国船舶集团旗下大型造修船、动力及机电设备、海洋工程等业务，具有完整的船舶行业产业链。2020 年，中国船舶以习近平新时代中国特色社会主义思想为指导，有效落实党中央、国务院关于供给侧结构性改革的决策部署，顺利完成了将中国船舶集团旗下的国内最大的百年军工造船企业——江南造船等核心军工资产整合注入上市公司，实现市场化债转股融资168.9 亿元并募集配套资金38.668 亿元;进一步强化了中国上市公司的平台定位，实现了由中国船舶集团的核心民品主业上市公司转型成为核心军民品主业上市公司;充分发挥了上市公司的资本运作平台功能，募集了百年民族工业企业发展所需资金，降低了周期性行业企业资产负债率，助力了实体经济高质量发展，也是近年来船舶工业行业内规模最大的资本运作项目。

一、实施背景

2008 年全球金融危机以来，贸易低迷导致新船有效需求不足，船舶市场陷入深度调整，造船企业接单难、交船难、盈利难，行业整体形势较为严峻，海洋工程装备产业也陷入萧条，中国船舶等民品主业上市公司资产负债率较高、财务负担较重。围绕如何应对船舶行业周期性低迷及解决核心军工资产证券化难点，拓展多渠道市场化融资，降低企业负债率等问题，更好地履行强军首责和强化军工能力，提升上市公司发展质量等主要任务，按照集团公司决策部署，中国船舶开展了以核心军工资产资本运作助力传统上市公司高质量发展的管理创新工作，主要基于以下背景：

（一）推进落实供给侧結构性改革的迫切需要

深化供给侧结构性改革、推动经济高质量发展是坚持问题导向、解决经济社会发展主要矛盾的重要手段。2015 年中央经济工作会议提出推进供给侧结构性改革，明确了“三去一降一补”五大任务。2016 年10 月，国务院发布《关于积极稳妥降低企业杠杆率的意见》（国发〔2016〕54 号文）及其附件《关于市场化银行债权转股权的指导意见》，鼓励企业开展市场化债转股，降低企业杠杆率，增强企业资本实力，防范企业债务风险，支持有较好发展前景但遇到暂时困难的优质企业渡过难关。

中国船舶受民用船舶及海洋工程装备市场低迷的影响，面临着资产负债率较高、财务负担较重和持续两年亏损的不利局面，在上述背景下，按照集团公司部署决策，坚持以市场化、法治化为原则，对中国最大的百年军工造船企业江南造船集团实施市场化债转股和资产证券化，帮助实体企业实现降本增效，增强企业的竞争力和生命力，也有利于推动实体企业的股权多元化，提高直接融资比重，进一步优化融资结构。

（二）履行强军首责和强化军工能力建设的内在要求

近年来，我国周边国家安全问题日趋复杂化，国际地位显著上升、经济实力不断增强、海外利益逐年增加，但国防实力与综合国力仍不匹配。作为一个发展中大国，中国仍然面临多元复杂的安全威胁，遇到的外部阻力和挑战逐步增多，生存安全问题和发展安全问题、传统安全威胁和非传统安全威胁相互交织，维护国家统一、维护领土完整、维护发展利益的任务艰巨繁重，这就要求坚持自主创新、持续发展，加快海军武器装备更新换代。

江南造船是我国历史最悠久、军品结构最齐全、造船效率最高的军工造船企业，也是我国技术最先进、规模最大的军船生产基地。江南造船充分发挥军工技术、设施、人才优势，不断加强军工核心能力建设，着力增强自主创新能力，是我国海军防务装备的主要研制和供应商。“十二五”到“十三五”期间，江南造船承接了大量高新产品，财务负担较重，2018年底资产负债率高达89.61%，不利于长期稳健发展。江南造船亟需借助资本市场拓宽融资渠道，降低负债率，加强军工能力建设，更好地履行强军首责，为百年强军目标的实现贡献自身力量。

（三）推动传统上市公司高质量发展的必然选择

党的十九大报告提出，我国经济已由高速增长阶段转向高质量发展阶段，中央经济工作会议进一步作出了推动高质量发展的重大部署，要求坚持适应、把握引领经济发展新常态，培育具有全球竞争力的世界一流企业。中国船舶根据“中船集团旗下船舶海工业务平台”的战略定位，立足新发展阶段，贯彻新发展理念，构建新发展格局，秉承“引领行业发展，服务国家战略，支撑国防建设”的发展使命，高度重视政策和市场的变化，壮大主业实业，将集团公司旗下核心军工优质资产——具有一个半世纪历史的“民族工业摇篮”“中国第一厂”的江南造船集团整合注入中国船舶，进一步实现主业主责的资源优化和结构调整，强化创新驱动，深化整合融合，多渠道募集实体企业发展资金，为实体企业实现高质量发展提供关键支撑。

二、内涵和主要做法

中国船舶通过制定动态风险管理策略，建立统筹联动管理机制，建立资产合规化工作标准，应用多元化资本运作手段以及践行军工企业家精神等一系列管理措施与方法，形成了以核心军工资产资本运作助力传统上市公司高质量发展的创新思路。通过这一系列管理实践，中国船舶的资产规模、收入规模显著增长，产品布局明显优化，协同效应进一步发挥，抗风险能力进一步提升，核心竞争优势进一步巩固，高质量发展迈出坚实步伐。

（一）制定动态风险管理策略，存量与增量并重，优化资本运作方案路径设计

由于船舶市场的持续低迷和海洋工程装备市场的断崖式下跌，中国船舶2016 年、2017 年连续亏损。为减轻外高桥造船等企业生产经营压力、降低资产负债率、提升产业发展动能、改善上市公司盈利能力，集团公司准确把握降杠杆政策东风，于2017 年9月27 日启动了中国船舶市场化债转股工作，其整体思路是：

第一阶段引入战略投资者对中国船舶所属子公司外高桥造船及中船澄西增资，投资者获得子公司股权，所获资金专项用于偿还存量负债;第二阶段上市公司发行股份购买上述市场化债转股投资者股权，投资者获得上市公司股票，限售期满后可择机退出。

但受中美贸易摩擦等因素影响，2018 年上半年证券市场波动加大，A股大盘持续下行。2018 年3 月，中国船舶复牌后，受资本市场和船舶行业双重压力影响，公司股价出现大幅下跌，一度最低跌到9.27 元/ 股，较发行价格21.98 元/ 股下跌57.83%，发行价与二级市场股价出现倒挂。虽然重组方案设置了调价机制，但由于当时资本市场单边向下，上证指数急速下跌，如果在董事会披露方案后的6 个月内未发出股东大会通知，第一次锁价无效，方案面临失败风险。

为此，工作团队强化动态风险管理理念，增强对重组方案实施过程的动态风险分析与评估，坚持存量与增量并重，在与国家部委及证券监管部门充分沟通酝酿的基础上，及时优化调整市场化债转股的思路，为传统上市公司实现高质量发展奠定了决定性基础。即在外高桥造船引入现金增资47.75 亿元，中船澄西引入现金增资6.25 亿元的基础上，继续引入战略投资者对非上市公司下属标的公司江南造船增资66.9 亿元，投资者获得江南造船股权，所获资金专项用于偿还江南造船的负债，然后重新召开董事会，按照证监会《上市公司重大资产重组管理办法》要求，调整发行方案，重新锁定发行价，将优质资产增量注入上市公司。

经此优化调整，将集团公司旗下核心军工资产——江南造船注入上市公司，市场化债转股工作取得重大破题，是市场化债转股的重大创新，受到国资、证券监管部门和资本市场的广泛认可，方案失败的风险大幅降低，中国船舶高质量发展迎来全新机遇。

（二）系统整合资本运作资源，建立统筹联动管理机制与工作流程，攻坚百年軍工优质资产上市

1. 目标分解，提升估值水平，保证集团公司绝对控股地位

按照国防科工局的相关规定，江南造船作为重点保军企业注入中国船舶，集团公司必须保持对上市公司中国船舶的绝对控股股东地位。此外，市场投资者的现金增资将稀释集团公司的持股比例。为此，中国船舶协同集团公司内外多个部门，秉承开放、合作、沟通的原则，将目标分解细化，采取多种市场化措施，聚力提升江南造船的市场估值，确保集团公司绝对控股地位。

一是完成长兴重工吸收合并，提高资产总量。2018 年，江南造船收购外高桥造船持有的36% 的长兴重工股权，集团公司收购了宝武集团持有的35% 长兴重工股权，并无偿转让给江南造船，由其在2018 年底前完成吸收合并，提升了江南造船的估值。

二是落实世博搬迁土地补偿收益足额到位。在集团公司领导的指导下，工作团队与上海市政府密切对接联系，先后于2018 年和2019 年分别收到上海市国有土地使用权收入补偿，所有者权益增加。

三是将国有独享的建设项目资金转增实收资本。2019 年初，先后将世博船舶馆建设项目、高新建设项目国拨资金转增实收资本，提高江南造船的注册资本。

四是解决土地房产资产瑕疵问题，充分展现土地房产升值潜力。江南造船及其子公司使用11 宗土地，因世博搬迁土地补偿收益未谈拢等原因，影响土地房产的办证进度，不符合资产证券化要求，也使江南造船的整体估值严重低估。在集团公司主要领导的高度关注和亲自推动下，与上海市政府就江南造船土地问题开展了艰苦的谈判沟通并达成协议，解决了江南造船资产证券化的最大痛点。

最终，江南造船土地和房产的升值潜力被充分挖掘出来，市场估值明显提升，保证了集团公司对中国船舶的绝对控股。

2. 系统整合，制定流程，建立跨部门工作机制

资本运作是一项系统性工程，在集团公司统一领导下，中国船舶协同集团公司内外多个部门和机构建立了一套符合自身特色又切实有效的组织机构和管理机制。

在组织机构的设置上，建立了多层次的工作机构，由集团公司主要领导挂帅的领导小组，全力领导和统筹推进各项工作，全程指导方案制定和工作流程，沟通协调各部委，指导集团总部有关部门、上市公司和各企业协调一致、有序推进。领导小组下设综合组、审计组、评估组、法务组，明确组织领导和责任分工，各司其职、通力协作。其中：综合组与独立财务顾问对接，负责尽职调查和项目现场工作、项目例会以及专题讨论会，对整体工作进行把握协调;审计组与审计机构对接，协助组织审计专项工作的开展;评估组与资产评估机构对接，协助组织评估专项工作的开展;法务组与律师对接，负责审阅、准备相关法律文件，处理相关法律尽职调查及项目所涉及的法律相关问题，并协助组织法律专题讨论会。此外，针对项目进展过程中的重点、难点问题，领导小组还下设不同的专题工作组，群策群力，形成合力，各个击破，解决一系列突出矛盾和重点问题。

在管理机制上，一是建立了周例会、重点工作专题会等管理协调机制，及时协调解决实际问题，重大问题及时报请集团公司研究决策。二是派出专业分工小组入驻企业现场指导协调，及时解决问题，重点问题专人跟踪处理，比如资产评估、方案调整等重大问题，安排专人负责，每天跟踪、推进进展情况，有问题及时汇报并协调解决，确保按计划稳步推进。三是建立工作简报制度，定期报送工作进度、问题难点等信息，及时为方案实施进行指导。四是为了在规定时间内完成资产评估备案及重组方案审核等重要工作目标任务，工作团队攻坚克难，每天到相关部委进行沟通汇报，24 小时全天候在线工作，推动了相关问题的有效解决。

得益于良好的规划引领和顶层设计，高效的工作流程和管理机制，中国船舶还建立起符合军工央企上市公司特点的资本运作工作质量标准体系，成功实现了业务模式创新，加速提升了资产处置能力，大力增强了资本运作水平，为顺利完成各项任务目标奠定了坚实基础。

3. 掌握主动，抓住机会窗口，迅速完成江南造船增资任务2019 年4 月初，受外围市场影响，A 股市场面临下行、投资者滋生观望情绪的风险，届时募集资金将更为困难。为此，工作团队主动作为，紧紧抓住稍纵即逝的窗口机遇期，顺势运作，灵活把握和调整工作节奏，迅速完成江南造船增资工作。

一是找亮点。充分发掘江南造船作为核心优质军工资产的有利条件，加大向国家队层级的机构投资者的路演推介，大力宣传江南造船百年军工历史，手持订单饱满，发展前景看好，吸引了资本市场的特别关注。

二是抓重点。工作团队了解到，银保监会通过定向降准，给五大商业银行释放定向资金用于降杠杆特定用途，支持实体经济发展。因此，主攻方向选定了工农中建交五大商业银行新成立的资产管理机构。经过不懈的努力，建行旗下的国新建信基金认购了12 亿元，交银投资认购了10 亿元，工银投资联合中船投资认购了8 亿元，中银投资认购了5 亿元，农银投资联合国发基金认购了6 亿元，五大商业银行合计41 亿元，占总募资额的61.3%。

三是推热点。基于江南造船上市高度符合国家相关行业融合发展政策精神，以及江南造船自身军品业务发展需要和行业融合发展的实际情况，经过工作团队的积极争取，国家军民融合产业投资基金认购了9.9 亿元，国华军民融合产业发展基金认购了6亿元，中信证券旗下的金石投资通过东富国创认购了10 亿元。

四是造焦点。工作团队开展密集市场路演，巧妙推介江南造船这个集团核心优质资产的引资工作，有策略地在市场上营造形成了“抢手”的氛围。各路投资者快马加鞭，以最快的效率推动投资决策程序，仅用25 天实现了9 家投资者共66.9 亿元的募集资金足额到位。

（三）建立起资产合规化、资本运作的工作标准，加速提升资产处置能力和资本运作水平

产权清晰、资产干净是资产证券化（上市）的基本条件。而江南造船集团这样拥有150 余年历史的老国企，又有上海世博搬迁土地补偿问题，不可避免地存在土地房产、瑕疵资产、三类人员等各种遗留问题，导致相关资产进行处置时难度陡增，再加上成员单位对历史遗留问题、违规投资建设等问题导致的瑕疵资产处置办法相对匮乏。为此，工作团队建立资产合规化工作标准，认真细致进行了调研、梳理与处置分析，全力做好资产盘点工作，将待处置资产分为两类，能办证的抓紧办证，无法办证的，坚决予以剥离。一方面，工作团队经过不懈努力，先后分三批完成了江南造船10家下属公司及多处瑕疵不动产的剥离工作，满足了国务院国资委资产评估备案与证券监管的合规性要求，成为百年军工资产注入上市公司的关键一步。另一方面，江南造船土地房产办证工作时间紧、任务重、难度大，工作团队创新工作方法，编制了土地房产办证的专项“作战图”，以办理外部手续存在的逻辑关系与硬性要求为原则倒排工作计划，将需要完成的办证工作按照先后顺序列示在表格上，细分工作计划至每天，并同步开展内部决策程序与外部手续，加班加点，问题逐个击破，难关一一拿下，加速提升了企业资本运作过程中资产处置的专业化能力和规范化治理水平，对集团公司内部其它企业在公司规范化治理和瑕疵资产处置上具有重要的参考价值。

鉴于此次重组的重要意义，在符合重组上市各项基本规范和要求的基础上，工作组还根据自身特点自我加压，建立了一套行之有效的资本运作标准规范。一是严格对照国资委有关国有资产重组整合的各项规定要求，制定各项工作规范标准，确保国有资产保值增值，特别在资产评估和备案工作上，梳理重点问题清单，高标准严要求完成国资委有关就审计、评估问题的资产评估备案工作和资产重组方案审核;二是按照中国证监会《上市公司重大资产重组管理办法》等要求，明确了对标的资产的具体要求，包括独立性、避免同业竞争、减少关联交易等要求，并对定价方式和价格定价基准日、发行对象、发行规模、过渡期损益安排、锁定期安排、承诺等方案重点环节反复推敲，进行明确;三是以信息披露为核心，建立了更加严格、全面、深入、精准的信息披露规范要求，强化全过程规范化尤其是财务信息和业务经营方面的信息披露工作，真实准确完整地披露信息;四是嚴格资产重组审议决策标准流程，从国务院国资委、中国证监会、集团公司至上市公司内部决策，程序、内容、过程完整透明;五是围绕服务主责主业发展的原则，有针对性地对各企业上报的募投项目，要求编制高质量的募投项目可研报告，对项目投资金额及使用计划进度安排、投资效益分析、建设涉及用地情况、项目建设涉及的立项等报批事项情况及环保要求等制定了标准规范要求。

（四）应用多元化资本运作手段，赢得资本市场的认可与支持

因优化调整后的市场化债转股方案仍然属于上市公司关联交易，大股东需回避表决，方案能否顺利获得股东大会审议通过，关键在于是否赢得其他市场投资者的认可与支持。

为此，中国船舶运用多种资本运作手段维护上市公司在资本市场上的形象，争取广大投资者的认可，为本次方案的顺利实施保驾护航。一方面，加强舆情监控，通过投资者热线、E互动平台、现场互动交流等方式，重点在跟进了解及认真回答投资者诉求和持续引导资本市场的主流声音，争取投资者对方案的理解和支持;另一方面，加强境内外机构的路演工作，向证券研究员、分析师宣传公司的投资价值所在，一定程度上为公司股价稳定产生积极作用，为争取更多机构投资者的投票支持做好前期准备;有策略、有针对性地争取股东投票支持，公司全面梳理股东名册结构，制定券商、基金、机构投资者和个人投资者投票征集方案，专人跟进并开展境内外机构逐一路演，最终股东大会以高票获得通过，有效地维护了上市公司的资本市场形象，赢得了资本市场的认可与支持。

（五）践行军工企业家精神，打通高质量发展的通道

核心军工优质资产整合注入工作不仅实现了管理理念、手段与方法等管理要素的应用创新，也将锐意进取、勇于争先、坚韧不拔、艰苦奋斗的军工企业家精神内核嵌入到了方案实施全过程的各个环节，始终表现出了一种执着的坚持，不因条件不具备或者问题棘手而轻言放弃，营造出了干事创业的良好氛围。

市场化债转股政策涉及国家发展改革委、中国证监会、国资委等多部委沟通，债转股投资者名单需获得积极稳妥降低企业杠杆率工作部际联席会议办公室的支持函和国资委以及中国证监会的同意方能实施，只要有一个部委否决，方案将无法开展。同时，江南造船又是国家重点保军企业，要想登陆资本市场又需要国家国防科工局等有关军工事项审核同意。在规定时间节点内获得相应审批文件，面临艰巨挑战。为此，工作团队充分弘扬军工企业家精神，为本项工作顺利实施提供坚强保障。

一是落实主体责任，强化使命担当。以勇于担当、高度负责的态度，直面工作中遇到的每一道难关。二是加强组织领导，推动工作落实。集团公司主要领导亲自挂帅，凝聚起协同高效的工作力量，推进方案实施。三是聚焦重点目标，合理调配资源。充分利用内外部各种资源，着力解决瑕疵资产权证办理、江南造船增资、争取投资者对方案的理解与支持等多个关键任务，保证工作进度不受阻。四是加强评估检查，动态优化调整。增强对方案实施的风险分析与评估，及时优化调整方案设计，确保方案顺利实施。

三、重要意义

中国船舶将一系列的管理理念、手段与方法集成化创新应用到整个方案的设计和实施过程中，坚持存量与增量并重、治标与治本结合，发挥各方合力，优化上市公司主业产业结构和发展环境，使上市公司长期以来的突出问题得到有效解决，可持续发展能力和整体质量显著提高，上市公司运营发展更加规范、透明、开放，更有活力、更有韧性，显著地促进了经营生产高质量发展，实现了国家、集团公司、投资者、标的资产和上市公司的共赢。生产实体企业获得了直接股权融资资金，降低了资产负债率，减轻了财务负担，实现了轻装上阵;集团公司总体的资产负债率大幅下降，实现了军工资产上市，提升了资产证券化率;上市公司注入百年军工优质资产，运行质量得到了明显提升，投资者合法权益得到保障。

（一）完成了降杠杆既定目标，减轻了企业财务负担

市场化债转股政策有非常鲜明的导向性，其主要目的是为了推进供给侧结构性改革，为暂时出现困难的龙头企业降低资产负债率，减轻财务负担。船舶工业作为事关国家国防安全的重点行业，受船海市场低迷影响，出现暂时性的困难，而选取的标的企业江南造船、外高桥造船、中船澄西均为船舶行业的龙头企业，完全符合这些特点。

本次市场化债转股方案引入了包括国新基金、国家军民融合产业投资基金有限责任公司、华融、中国人寿、诚通基金及工农中建交投资公司等18家国资投资机构，共计168.9 亿元债转股资金，后续又募集了38.668 亿元的配套融资，实现直接融资规模207.56 亿元，贯彻落实了国家关于供给侧结构性改革去杠杆、降成本的政策精神，为目前仍处在周期性低迷的船舶工业企业有效降低了实体企业的杠杆水平和财务风险，直接使原工业集团公司的资产负债率降低了3.5个百分点，中国船舶的资产负债率从80.6% 下降至70.0%，江南造船的资产负债率从89.6% 下降至62.3%，外高桥造船的资产负债率从89.3% 下降至68.2%，中船澄西的资产负债率从43.24% 下降至38.07%。

（二）完善了国有控股上市公司治理机制，实现了国有资产保值增值

本次交易完成后，中国船舶集团将核心军工资产注入了上市公司，同时继续保持对中国船舶的绝对控股地位不动摇，大幅提升了集团资产证券化率。上市公司股权结构进一步优化，战略投资者等积极股东在公司治理、企业经营等方面发挥了积极作用。重组后，上市公司董事会、监事会进一步配齐充实，经理层成员强化任期制和契约化管理，三项制度持续深化改革，中长期激励政策探索推进，党建等改革任务进一步深化，国有上市公司治理结构不断完善。

此外，经市场公允价值评估，江南造船等标的企业资产增值率普遍在20-80% 左右， 本次交易规模达412.35 亿元，成为2020 年国内资本市场最大资产重组项目，上市公司市值也由原来的200 亿元规模大幅提升至近千亿元，有效地实现了国有资产的保值增值。

（三）完善了以管资本为主的经营性国有资产管理模式，提升了上市公司价值创造和价值实现能力

本次资本运作有效推动了集团公司核心军工资产注入上市公司，促进了重点行业和重点企业以上市公司为平台开展专业化整合。上市公司运营质量和产业布局持续优化，价值创造能力不断提升。本次资本运作完成后，江南造船、外高桥造船、中船澄西成为上市公司的全资子公司，形成了“主营业务突出、板块归属清晰”的架构，完善了以管资本为主的经营性国有资产管理模式。本次重組整合的江南造船在军、民船舶建造领域具有较强的核心竞争优势和行业地位，显著提升了上市公司的质量效益和持续经营能力，精准化解了前期因外高桥连续大幅亏损导致的退市风险，有助于上市公司扭亏脱困发展。另外，在引资期间，上市公司提升了信息披露和规范运作水平，不断开展和强化市场投资者沟通工作，丰富创新信息传递方式，引导市场合理预期，增强投资者认同，切实提升了上市公司的价值实现能力。

（四）利用资本整合的连接效应和杠杆效应，推动了行业和企业高质量发展

一方面，集团公司作为我国船舶工业的骨干力量，肩负海军装备现代化建设的神圣使命和发展海洋经济、建设海洋强国的历史重任。通过本次重组，能够发挥上市公司的资本运作功能，实现军工优质资产与资本市场的连接，在更高层次、更广范围、更深程度上推进国防工业和海洋经济建设的高质量融合发展。另一方面，在提升集团公司资产证券化率（原中国船舶工业集团公司的资产证券化率提升至50% 以上）的基础上，利用上市平台扩大融资规模，充分利用了资本杠杆效应，解决江南造船等军工企业在快速发展过程中的资金瓶颈，为企业生产经营提供资金保障，提高江南造船等实体企业市场化运作水平，有力地配合了两大船舶集团的战略性重组。

本次重组的同时募集配套资金38.668 亿元，用于江南造船数字造船创新示范工程和高端超大型集装箱船舶技术提升工程等募投项目，将有力提升造船业务整体生产效率，提高船舶制造的智能化、自动化水平，补足生产短板，满足江南造船承接新产品订单的需要、智能化生产的需要、绿色可持续发展的需要，更好推动高质量发展。同时也有利于江南造船继续加强军工能力建设，强化企业技术创新能力，为我国海军武器装备的发展做出新的更大贡献。