老龄化背景下养老产业发展的金融支持研究——以湖北省枣阳市为例

谢乙溱 彭 芸

（湖北经济学院，湖北 武汉 430205）

一、引言

在我国即将迈进中度老龄化的现实背景下，“十四五”规划明确指出，如何应对人口老龄化问题将上升为国家战略发展问题，制定长期的人口发展战略，积极开发银发经济，推动养老事业、养老产业共同发展，建立健全基本养老服务体系，强调提高对口老年人的整体社会服务水平，健立多层次的社会保障服务体系。本文将着手养老金融，从经济保障和服务保障两个方面分别进行资金融通的相关分析，经济保障又分为养老金金融（养老保障三大支柱体系）和养老服务金融（非制度化养老财富管理、养老金融便捷性支持），服务保障则具体为养老产业金融。本文将按照如下所示的板块进行养老金融问题的分析。

图 养老金融板块划分树状图

二、枣阳市养老金融发展现状

改革开放40多年以来，我国的经济飞速发展，伴随着越来越多年轻劳动力去到一线城市发展，很多像枣阳市这样的三线城市，则出现老龄人口存余比例较大的问题。2010年第六次全国人口普查结果显示，枣阳市人口60岁以上人数占该地区总人数的8%，65岁以上人数占该地区总人数的13%。按照联合国设定的人口老龄化标准，枣阳市已经进入较为严重的老龄化阶段。近几年，枣阳市日新月异，为了追求更优质的生活水平，大力进行基础设施建设，虽然在金融养老方面，当地有一些政策性支持，但是在实际的政策运行当中，由于各种因素的制约（宣传力度有限、信息不对称、传统思想观念制约等），导致政府政策的预期效果未能完全实现。

1.养老金金融

经统计，枣阳市个人基本养老保险的覆盖率其实是比较高的，全国每1000个参保人就有一个是枣阳市居民。养老保障体系的三大支柱里，枣阳市的居民养老主要依靠第一支柱（即国家层面的基本养老保险制度）和第二支柱（即企业年金制度），但是伴随国家连续十六年提高离退休人员养老金，以及枣阳市近几年原市属企业职工进入退休高峰期，加之机关事业单位养老保险制度的改革，专业企业养老保险人员只转关系不转基金。另外，襄阳市将车河、随阳两农场农工的养老保险待遇下划到枣阳市，参保缴费人员的增长缓慢赶不上受保人的增长，养老保险基金的支付压力逐年扩大。由于社会平均工资连年提高，社会保险缴费基数和缴费额连年提高，枣阳市部分参保人员，尤其是无就业门路的人员负担很重，断保现象也十分突出。由于责任主体不明确，造成相关工作缺乏连续性和稳定性，缺乏约束不参保企业的硬措施，枣阳市的社会保险扩面效果不佳。对第三支柱（即个人储蓄型养老保险制度）的依靠则相对少很多，枣阳市这一代老年人对商业养老保险是一种普遍不了解的状态。枣阳市民对第三支柱的总体需求并不大。

2.养老服务金融

所谓非制度化养老财富管理，即金融资产配置的管理。在这一个版块，问卷调查显示，还是有相当一大部分人希望有收益较高且有相当保障、风险较低的养老金融产品，但是现实是人们了解这些资源的渠道并不多，寻找相关部门去了解既耗时又费力，导致很多人直接放弃对金融产品的需求。另外，很多老年人是没有精力和能力去学习这些知识，他们偏向于一切从简，仅从退休金和基本养老保险来补充退休生活的资金。还有很多不在企事业单位工作的人退休后是拿不到退休金的，就导致他们的退休生活负担更大，需要在年轻时就进行养老金的理财准备。枣阳市的养老金融产品还是主要集中于商业银行储蓄类的理财产品，另外辅助于一些保险类养老金融产品，但是更多种类的如基金类、信托类、遗产类、债券类等养老金融产品在枣阳市几乎处于一个空缺状态。养老金融理财产品的供需尚未精准匹配，养老产业金融的数据共享也尚待开发，市场发展潜力巨大，如果这些问题能够得到实质性解决，枣阳市将成为一个无比宜居的养老小城。

3.养老产业金融

养老产业金融是指为与养老相关的产业提供投融资支持的金融活动[1]。当地涉老企业普遍具有一个特点：融资业务回收周期长、投资数量大，这也是各地养稍微大型的养老机构所具有的共性，这种特点免不了与银行的年度绩效考核制度不匹配，同时长回收期还使养老金融的价值降低，阻碍社会养老金融的良性循环发展。银行虽然会给这些中小企业融通资金，但多是出于社会责任和政府的政策，并没有根本的充足的动力去助力枣阳市中小养老服务企业发展壮大，然而这种融资难问题其实普遍存在于此类中小企业。

三、枣阳市养老金融发展困境

1.三大支柱发展极不均衡

第一支柱是枣阳市养老金金融主要依赖，一小部分来源于第二支柱企业年金，为第一支柱分担一小部分压力，面对每况愈下的养老金支付压力，急切需要第二支柱与第三支柱共同发挥作用，分担养老金支付压力。但是，鉴于第三支柱即个人养老金制度的落地实施相对较晚，不仅仅是枣阳市，从全国来看，目前第三支柱尚且处于初步发展的阶段，发展潜力巨大。目前制约枣阳市第三支柱养老金制度发展的问题主要有以下三点：一是当前居民的理财偏好，大部分都偏向于传统商业银行储蓄，对于购买个人储蓄养老金的认知尚浅；二是缺乏税收优惠政策，以致民众参与的积极性不高；三是三大支柱的衔接性比较差，三大支柱之间的资金流动能力很差，第三支柱个人储蓄型养老保险政策对已经加入第一支柱和第二支柱的人群吸引力很低。因此，第三支柱政策对于我国大部分地区来说都还有很长的道路要走。

2.养老金融资金规模有限

枣阳市作为典型的小县城，金融在该地区的发展非常有限，本地的经济发展固然比不上一线城市，留不住高学历人才，整体的金融素养不高，对资本投入本地养老产业的吸引力比较小。枣阳市主要依靠政府投入来应对养老供求的矛盾，养老行业的初期投入之高，不该仅仅靠政府的帮扶，作为一个社会普遍需求的行业，民资也需要有途径有方向的投向养老产业，如此，将助力减小养老企业融资难的问题。

3.养老理财产品单一

不同家庭对养老理财产品的风险收益需求各异，但是市场上供给的养老理财产品主要集中于养老保险，其他的养老理财产品发展甚少。养老市场从来不缺乏市场，缺乏的是多样化的产品供给。枣阳市当前的养老金融账户体系并不健全，缺乏成功的养老金融财富管理模式，大部分停留在理财功能、保险账户功能方面，对于老龄人口生活品质的关注度较低，未能形成全生命周期的养老金融服务。整体上养老金融重在产品维度，但是缺乏个性化、综合化养老金融账户管理。

4.缺乏完善的养老金融服务机制

目前枣阳市一些银行的营业厅不断加强基础设施建设，为老年人提供专门服务和相关基础设施的便利。但是每当到领取退休金的时日，银行营业厅内外都排起长队。在特殊客户的服务上，由于银行服务人员数量有限，对于视听能力不好的老年人们，工作人员在为其提供服务时总显得缺乏耐心。在银行的线上业务里，理解能力有限的老年客户并没有得到充足的知识普及和操作指导，因而大部分老年人是没有体会到银行金融业务“线下线上”融合的便捷，这种供给端连接不上需求端的情况非常不利于养老金融业务的开展。[2]另外，在基础设施上，首先要考虑的是银行室内专供老年群体、残障人士的基础设施，自动操作的机器设备高度、字体大小等是否真正方便老年人使用。

5.社会缺乏养老金融氛围

像枣阳市这类三线城市，普遍存在着一个致命的问题就是社会缺乏养老金融的氛围，人们接触到的宣传少，大部分人在生活里腾不出时间专门用于养老金融知识的学习，政府、商业银行在当地的宣传力度不够大，缺乏专业的服务团队为群众提供养老金融服务，为客户设计个性化的长期理财目标。人们没有真正感受到金融产品理财带来的福利，就不容易在社会上形成大规模的需求，从而抑制整个社会的养老金融发展。

四、政策分析

1.建立完善养老金第三支柱个人账户和相关基础设施

第三支柱养老金是养老金发展的大势所趋，适应中国加速老龄化的趋势，补充现有年轻人的个人税收压力，提升第三支柱养老金的资金储备，同时促进居民养成规划长期养老的习惯，最重要的是协调三大支柱的发展，构建多层次全方位的体系来应对未来的养老支付压力。第三支柱个人储蓄型养老金制度在枣阳市养老金制度上的贡献微乎其微，第三支柱个人账户和相关基础设施的建立完善是当地发挥第三支柱作用的第一步。这时首先要划清个人账户的发起、管理、运作的主体。紧接着是要建立后续的数据对接机制，打通三大支柱之间的资金互通机制，转移对接企业年金与个人账户资金，个人工作单位发生变动后的信息对接[3]。结合枣阳市的情况，建议以企业为第三支柱个人账户的发起主体。另外，还需要建立第三支柱的运营流程与制度平台，明确各种计算原则以及操作流程，尽可能简化流程，提高第三支柱的影响力。最后，在基础设施上，特殊人群应该特殊对待，建议在室内铺设盲道，自动操作的机器设备按照老年人坐在椅子上的高度设计，并且将字号调到的足够大，机器设备旁安排至少一名服务人员指导，方便老年人使用。

2.发展商业银行养老金融的便捷性服务

枣阳市商业银行金融服务惠及百姓的实际效果远远大于当地其他金融机构，主要是由于商业银行的历史口碑好，经营理念较稳健，收集的数据资源多、客源量大、账户管理经验足等等方面，都有着其他金融机构不可比拟的优势。群众进行理财规划的首选也是商业银行，并且伴随着老龄化进程，各年龄段人口对养老金的咨询也越来越多，社会整体上对商业银行理财顾问的需求不断增多。因商业银行在为群众提供养老金融服务上有着先天的优势，银行需要承担起向公众宣传养老理财产品的相关知识的社会责任，培养一批专门提供养老金金融服务的专业团队和一批管理资金的人才，并配备一批咨询服务型的人才，帮助客户理解各种养老金融产品的内容，针对不同客户知识水平、资产状况、风险偏好等因素的不同，设计相应的理财方案。在第三支柱个人商业型养老保险制度上，枣阳市有大量的个人储蓄存款放置于商业银行，这种理财方式大大降低了资产的利用效率。枣阳市居民储蓄率较高且存量不小，对于资金向第三支柱转化极为有利。在这些条件下，枣阳市商业银行有能力并且有希望发展成一站式的养老金融服务商。

3.尝试发展区块链养老金融

枣阳市商业银行的线上基础服务已经具备并且相对完善，在此基础上以商业银行为主体发展区块链养老金融。由于养老金融包含的产品结构、服务类型多种多样，并且养老机构、基建设施等的资金回收期偏向于长期，银行可以向养老金储蓄计划、养老基金、养老金基础设施建设、涉老企业、中小微养老机构和其他金融产品组合提供贷款。商业银行可以还借助区块链养老金融信息为相关养老机构提供规避风险项目建设的建议、或者运营风险等各种风险的量化投资分析，如借贷信用危机、流动性压力、资金链断裂等问题；整合养老金融的供应链服务，促进商业银行的养老金融产品高效定向连接产品的需求端，从而优化养老金融服务结构，助力养老产业的可持续性发展，提高地区整体的养老金融服务水平。

4.发展其他金融机构的养老金融服务能力

挖掘信托公司的养老金融潜力，一方面，养老理财信托、养老金信托作为养老信托中的理财产品，可以丰富当地养老金融理财产品，有效弥补枣阳市第二支柱和第三支柱的短板。另一方面，信托公司可以发挥其独特的职能优势进行多种多样的金融资产配置，根据客户不同的理财目标进行不同的资产配置，以稳健投资满足大部分老年人的理财需求[5]。另外，保险机构可以针对“空巢老人”家庭、失孤家庭等特殊群体，开发包含多种养老理财产品和金融服务的综合性养老保障计划；并针对老年群体，提供涉及意外伤害险、安宁疗护、上门服务、长期护理等个性化的服务。

5.政府政策支持发挥社会导向作用

养老计划是一个长期的计划，享受社会的养老福利需要提前10年或更早参与到养老资金理财活动中，对大部分普通老百姓而言，此时政府的导向是有一定决定性作用的，政府可以与地方各商业银行联合制作出一个养老理财产品的汇总表，并由政府推出号召，以短信、招牌等形式，向广大市民普及养老相关的金融知识，让年轻人早早意识到养老理财的重要性，让老年人认可相信金融机构的理财能力，从而使养老资金高效汇集管理。另外，近年来，伴随着养老行业逐渐趋向于社会化、市场化，政府可以通过制定政策，降低准入门槛的方式，吸引民间资本到养老产业的初期建设里。

五、结语

枣阳市作为一个典型的三线城市，生活节奏舒缓，道路修缮完备，交通便利，地势平坦，基础设施齐全，具备发展特色养老小城的能力，比如可以从生态和历史文化古城为着手点，宣传玫瑰海朝阳产业发展计划、“刘秀养老故乡”等地方特色，吸引更多投资商看见该地的养老潜力，从而扩大养老金融的资金规模。