区块链技术驱动供应链金融发展

徐德鹏?黄文

近些年区块链技术逐步进入大众的视野。区块链技术其分布式记账、不可篡改的特点，可改善传统供应链金融的不足，被广泛认为可应用于供应链金融领域。在我国区块链信息服务备案中，供应链金融的相关项目整体呈上升趋势。目前，成本、推广与监管问题阻碍了区块链+供应链金融项目的实际应用落地。建议区块链+供应链金融领域未来在平台建立上，机构各司其职，分工具体化;产业发展上，深入产业链，实现项目全面化、精细化;政策法规上，及时跟进，推进以链治链。

近年区块链技术逐步进入大众视野，供应链金融作为区块链技术的典型落地场景，被众多研究者关注。供应链金融不同于传统的银行信贷，为企业因缺乏信用与资产导致的融資困难问题提供了一种较好的解决途径。但传统供应链金融因存在贸易合同伪造、交易信息模糊等问题，企业贸易往来真实性难以准确认证，为银行及供应链金融企业对借款企业资质审核带来了巨大的时间成本与信用风险。区块链技术分布式记账、不可篡改的特点，可以实现票据的鉴伪、拆分与信用的多级流转，满足更多企业贷款需求，可以解决传统供应链金融部分不足。信通院发布的《区块链白皮书（2020）》显示，截至2020年10月国际区块链信息服务中，政务领域项目占比最高，达到32%;其次是金融业领域（不包括数字货币）项目数量占比达到12%;数字货币项目、医疗健康项目、数字身份项目分别占比为10%、6%、5%。全球区块链产业金融投资占比美国最高，为27%;其次是中国，为24%，我国在该领域还需要加大投入力度。在商业银行与金融科技企业纷纷布局区块链+供应链金融平台的今天，明晰我国相关领域现状与问题变得尤为重要。

一、供应链金融的基本概念

供应链金融这个概念还没有一个完全统一的定义。从广泛的角度来分析，可以把供应链金融理解为：把信息流动和资金流动以及商业流动这几个方面结合到金融机构里面，使其进行一个融合，从而进一步为供应链当中的制造组织系统在资金方面提供支持帮助的一种金融类的活动。从狭义的角度来分析，可以把供应链金融理解成为一个企业的核心信用体系，通过金融机构和第三方物流企业以及一些其他与之有工作联系的企业之间进行相互合作，从而为企业甚至是整个供应链提供金融相关方面的服务。供应链金融使得商业银行开始与物流企业、有较强竞争力的核心企业及供应商进行合作，并逐渐衍生出供应链金融业务经理这一职位。在此期间，商业银行通过平台化方式全方位参与了整个交易过程，形成以中小企业自身供销交易为背景的“N+N”模式。相比于以往的贷款模式来说，在一个完整的供应链金融中，每一个企业都可以使用自身的优良信誉，用一个比较优厚的条件从银行申请贷款。

二、区块链的基本特点

（一）去中心化

由区块链的定义可知，区块链以互联网点对点技术为依托，采用分布式底层架构，每一个节点都可以成为系统的中心，这就是与传统集中化计算最大的不同，有助于打破中心化的架构瓶颈，防止当中心节点遭受故障时数据被破坏。

（二）不可逆

区块链技术同时具备不可逆性，即区块信息不能被篡改，区块链采用了数据加密技术，所有的系统验证都被存入系统中，永久保存，不能删除只能追加，每一个节点的数据都会被复制到所有的节点中，一旦有数据被更改，将不能受到系统的认可，保证信息的可信任度。

（三）透明化、可公开

由于区块链技术的设计特性，每一个数据都是可追溯的，保证数据的安全性，每一个节点都保存了数据副本，数据信息交易记录透明化、公开化、可审查、可访问。其次，区块链系统是具有时间序列的，打上时间戳之后，有效记录了区块交易时间，保证数据信息的及时性。

三、区块链技术驱动供应链金融的应用

（一）可以有效解决企业信息不平衡的现象

各个企业之间存在真实的交易，以这个条件为前提才可以开展供应链金融这项业务。它可以达到使信息数据公开透明的作用，让银行以及其他的金融机构可以更加详细明确地掌握供应链之上的所有企业的基本情况和遵约守信程度，以及与其他企业之间进行交易的具体情况等一系列信息。以前对于企业信息公开程度比较低，所以一般情况下我国的银行是和企业进行一对一的单独沟通，在这个过程当中取得自己需要的信息数据，工作效率比较低。所以，供应链金融这项业务的出现，有效地解决了企业信息不平衡的现象。

（二）开启了企业全新融资方式

企业融资需要较高的成本，风险也是比较大的。所以，贷款困难一直以来都是企业的主要难题，供应链金融的产生对企业在融资方面开启了一种全新的方式，对供应链中的企业进行资源整合，在一定程度上可以为企业产生一些有效的帮助，与此同时，也可以帮助银行主动对企业进行贷款服务，有利于双方之间的合作共赢。

四、区块链技术驱动供应链金融现存问题

（一）成本问题

1.平台研发成本比较高昂

区块链目前仍处于发展初期，相关技术平台的开发需要耗费巨额的资金投入。以国有大型银行和股份制银行为例，在金融科技/信息科技方向资金投入巨大。对区块链人才的需求与争夺也加剧了区块链相关技术落地的投入成本。有报告调查发现，有6%的受访商行认为无法负担金融科技发展的资源投入。

2.平台运营难度大、成本高

区块链不可篡改与去中心化的特性，为金融机构与各级企业提供了更多的信用支撑。但相较于传统的中心数据库模式，去中心化系统的维护成本高、难度较大，去中心化、准确性与成本效率三者难以兼顾。尤其是对小微企业，为区块链的运营维护设置专业技术人员的成本较高。同时，为降低运营成本，相关平台多采用联盟链的搭建思路，由指定有限节点负责记账操作，一方面网络建设成本仅由少数参与方承担;另一方面使得去中心化程度降低，削弱了节点间的信任共识。

（二）推广问题

1.融资利率缺乏吸引力

区块链高昂的研发成本与运营成本导致研发区块链+供应链金融平台所需资金成本高昂，盈利空间窄，融资利率高。较高的融资利率与维护运营成本使供应链上的各级企业通过区块链平台进行融资的欲望较低，企业缺乏加入区块链的动力。

2.缺乏核心企业的支持

区块链金融以核心企业为依托，目前区块链+供应链金融发展尚处于起步阶段，部分核心企业采取观望态度。同时，供应链金融在行业上并不具备普适性，不是所有供应链金融业务场景都能够在区块链加持下获得效率及业务范围方面的提升，所以企业积极性不高。

3.相关平台良莠不齐，同质化严重

部分区块链+供应链金融项目缺乏体系化业务运营管理组织，产业政策精细度有待提升。同时，项目鉴别需要较高的知识水平，企业接受程度、积极性不高，难以在上下游企业中有效推广。

（三）监管问题

1.金融边界逐渐模糊，监管标准不统一

目前，我国已形成以央行、网信办与工信部主导的区块链监管的基本框架。但随着金融从业机构种类的多元化，混业的趋势加速，金融边界逐渐模糊。除商业银行及传统供应链金融机构外，大型科技公司由于技术与信息优势，在金融科技领域先发优势强，在普惠金融、小微企业融资等方向发展迅速。由于我国现行监管框架以机构监管为主，监管标准的不统一可能导致监管套利的出现，监管框架有效性被减弱。

2.智能合约等新技术的法律效力问题

区块链的智能合约技术能够在一定程度上代替部分中介职能，避免了人为因素的参与，使得供应链金融业务相关交易信息公平可信。但智能合约不是法律意义上的合同，其法律效力仍待商榷。同时智能合约以代码形式布置在区块链平台中，无需人为操作，一旦出现可被利用的技术漏洞，会带来严重的安全隐患。

五、区块链技术驱动供应链金融发展建议

（一）平台搭建上，机构各司其职，分工具体化

目前，商业银行、非银行类金融机构、大型科技公司及区块链技术公司等均积极布局区块链+供应链金融业务，但由于不同企业资金、技术、信息与客户类型存在较大差异，其发展方向上将各有侧重。商业银行及非银行类金融机构可依托借助区块链技术改善原有供应链金融业务，与大型科技公司或区块链技术公司合作，搭建适宜自身的区块链+供应链金融平台，解决原有业务流程信用难以拆分、流转的不足。大型科技公司在依托自身信息流与供应链发展供应链金融的同时，可通过研发BaaS平台为其他金融机构或核心企业提供模块化、组件化服务，并为日后数据跨链提供资源。区块链技术公司可针对特定領域或特定场景，与技术发展相对较慢的金融机构合作，通过场景细分，为供应商与核心企业构建贴合行业的供应链金融解决方案。

（二）产业发展上，深入产业链，实现项目全面化、精细化

区块链不可篡改的特性在缓解金融机构、核心企业与供应链各级供应商之间的信任难题上具有一定优越性。目前受限于平台的搭建运营成本与不同产业链业务逻辑及流程的差异，区块链+供应链金融项目多集中于传统的供应链金融优势产业，难以达成全行业覆盖。随着区块链技术在供应链中的逐步推广与应用，供应链金融业务也将得到长足的发展。对此，相关技术与业务经验的积累将为供应链金融产品的精细化、全面化发展提供基础，提升效率与业务范围，降低中小微企业融资难度与融资成本。

（三）政策法规上，及时跟进，推进以链治链

区块链技术作为极具发展潜力的一种新兴技术，带来的监管与法律空白需要政府对区块链行业密切关注，及时跟进法律法规与政策支持，对行业健康发展作出正确引导。对区块链应坚持以链治链、全面监管的原则，降低金融风险。可将相应法律审计要求通过智能合约等方式嵌入区块链平台本身，为监管机构提供实时监控交易与事后持续审查的平台。就当前情况来看，我们国家针对供应链金融这方面相关的法律法规是非常缺乏的，供应链在进行融资的过程当中没有一个可以遵循的完整要求和准则，这就导致了供应链融资自身的主要作用没有办法更好地展现出来。并且现在这个形式之下的每一个企业如果想要更好地进行高质量发展就不能缺少法律法规的支撑作为一个基础条件，所以对于供应链金融相关的法律条款进行健全工作就显得非常有必要。在这当中需要格外注意三点内容，首先需要健全不动产担保制度，在合作的过程当中如果部分企业没有履行合同所规定的制度规则，出现违约的行为，那么就能够及时地利用法律法规，对其在进行贷款时所抵押的一些不能移动的财产进行掌管分配，从而减少自身的损失，在法律的保障之下降低因违约所带来的风险。其次就是需要以我们国家所出台的全新政策作为一个指导方向，对于一些企业在进行信用贷款的一系列法律条款不断进行完善，引导企业朝着一个良好正确的方向成长发展。最后就是需要完善整个信用系统，到目前为止我们国家对于信用系统这方面的管理仍然处于一个初级阶段，在对一些企业进行信用评估工作的时候比较困难，想要解决这个问题可以收集一些小企业在信用评估方面所产生的信息数据，然后进行筛选整理创建一个联网的数据信息资料库，给银行在信用评估时提供一个有效的参考资料。

结语

目前我国区块链技术赋能的供应链金融仍处于起步阶段，在具体的项目落地上需要走的路仍有很远。在克服现有的成本问题、推广问题与监管问题，突破发展困境后，区块链+供应链金融必将得到长足与迅速的发展，为供应链金融市场注入更多新鲜活力，助力小微企业发展，以金融带动企业的腾飞。