双良节能：硅片再获长单产能持续释放

王柄根

近期公司新签订两项合同：1）与东方日升签订三年硅片销售长单：2022-2024年公司向东方日升销售硅片共15.72亿片。其中2022年销售不低于0.72亿片，初定2023年销售6亿片，2024年销售9亿片。2）与华陆工程、新特硅基新材料有限公司（新特能源全资子公司）签订还原炉设备买卖三方协议，合同总金额为3.24亿元，2022年8月31日前交货完毕。

22年以来，公司陆续与通威、天合光能以及东方日升等公司签订硅片长单，2022年硅片长单销售量13.64亿片，硅棒长单销售量0.52万吨，基本实现满产满销;此外，多晶硅还原炉新签订单金额已经达到18.86亿元，接近去年19亿元的新增订单水平。

2022年一季度，公司实现营业收入17.34亿元，同比增长299.50%;实现归母净利润1.21亿元，同比增长340.80%;实现扣非归母净利润1.01亿元，同比增长638.43%。

目前公司一期20GW硅片项目建设已接近完成，其中单晶一厂560台1600型号的单晶炉（折合约8GW年产能）已经全面投产，单晶二厂逐步投产。二厂配备1600型单晶炉1000余台，二季度公司硅片产量或达3GW以上，单晶二厂12GW+产能将逐渐贡献增量，至年末公司硅片产能将超过20GW。此外，公司已启动二期项目（20GW）的投资建设规划，预计2022年年内公司将尽快实现20GW以上年产能，2023年将尽快实现共计40GW以上年产能。

还原炉等设备类业务方面，除此次合同涉及的新特准东20万吨项目外，新疆其亚铝电规划20万吨、通威乐山20万吨、信义20万吨等硅料项目预计于2023-2024年逐步投产，同时22年一季度新签合同多集中于22Q3交付，大部分有望于年内确认收入，还原炉营收亦将逐季增长。综合硅片满产后出货提升与盈利改善、还原炉与节能节水设备业务进入交付旺季，2022年公司营收与盈利有望呈现环比增长态势。

2022年，公司继续加深光伏领域布局，进入组件环节，计划在包头建设20GW高效组件项目。公司目前涵盖多晶硅还原炉、硅片、组件环节，恰好与未布局的硅料、电池片、电站等业务实现互补，最大程度避免与上游供应商及下游客户存在业务的重合与竞争，实现差异化布局。此外，公司节能节水设备客户涵盖众多电力企业，均有着较大的新能源转型的压力与诉求，因而可以与公司组件业务实现协同，充分利用现有客户资源。

目前公司已投资设立全资孙公司双良新能科技（包头）公司，作为年产20GW高效光伏组件项目的投资运营主体。20GW高效光伏组件项目一期5GW光伏组件项目总投资预计15亿元，建设期两年，项目产品主要规格包括550W和660W。目前，一期5GW项目已完成项目备案，后续15GW产能建设将择机实施完成。