绿色金融业务对商业银行盈利能力的影响研究

汪星星

摘要：我国在十九大提出推进绿色发展和生态文明建设，但是绿色投资仅依靠政府投入显然是不够的。而商业银行作为重要的金融机构，对绿色金融这一新兴事物并不积极。本文分析了绿色金融在我国的发展情况，并以第一个吃螃蟹的银行一兴业银行为例，指出兴业银行开展绿色金融业务后，对其不良贷款率，绿色金融资产，营业收入和净利润等指标的影响，分析绿色金融业务对商业银行盈利能力的影响。

关键词：绿色金融;商业银行;盈利能力

一、我国绿色金融发展现状和存在的问题

（一）綠色信贷持续增长

我国银行业根据国家环保政策要求，秉持绿色发展理念，开展日常业务时以及制定战略决策时，主动将潜在的环境影响纳考虑之中，注重保护生态环境，明确绿色信贷授信计划，对绿色行业实行优先授信，适当降低申贷门槛，对节能环保等绿色行业实行优惠利率。截至2018年年末，全国银行业金融机构绿色信贷余额为8.23万亿元，同比增长16%：全年新增1.13万亿元，占同期企业和其他单位贷款增量的14.2%。2018年，投向绿色交通运输项目和可再生能源及清洁能源项目贷款余额分别为3.83万亿元和2.07万亿元，同比分别增长18.1%和12.7%，合计占绿色贷款余额的71.6%;全年分别增加5858亿元和2337亿元，合计占同期绿色贷款增量的72.7%。截至2019年末，21家主要银行绿色信贷余额超过10万亿元。

（二）多项政策助力绿色金融发展

2007年我国相关部门发布了《关于落实环保政策法规防范信贷风险的意见》，对绿色、环保企业进一步提高资金支持，不符合环保要求的企业则实行金融限制，通过金融手段达到调节经济、环境的目的，使经济、环境可持续发展。紧接着，2012年和2015年又出台了《绿色信贷指引》《绿色信贷统计制度》和《能效信贷指引》等文件，为绿色金融业务开展提供规范性指导。2015年，中国金融学会绿色金融专业委员会发布《绿色债券支持项目目录》，该文件初步确定了“绿色”项目的认定标准。2018年4月，商务部、生态环境部等八部门联合印发《关于开展供应链创新与应用试点的通知》，提出构建绿色供应链为当前重要任务。2019年，兴业银行在国内率先制定并发布了《绿色供应链金融业务指引》，筛选出绿色产业领域中小企业客户，为其提供全方位绿色供应链金融服务。中国建设银行也制定了《中国建设银行绿色信贷实施方案》，为今后开展绿色金融业务提供指引。政府、企业、协会多措并举，为绿色金融发展提供助力。

（三）缺乏绿色金融专业人才

绿色金融业务范围广泛，相关人员不仅要具备丰富的金融知识，同时也需要掌握国家相关的政策、绿色经济、可持续发展等紧密相关的环保知识，绿色金融在国外发展较早，在我国发展时间不长，开展绿色金融业务的商业银行以及企业不多，现有绿色金融从业人员也是原有职工进行简单培训后就从事相关业务，摸着石头过河，在绿色金融方面业务能力不足，经验欠缺。主要表现在金融人才对环保政策法规及知识储备不多，绿色项目评估技术相对缺乏，绿色金融工具开发相对匮乏，对绿色项目的环保风险无法做出有效判断。

（四）绿色金融普及度有待提高

继“创新、协调、绿色、开放、共享”五大发展理念提出后，绿色金融在我国掀起热潮。但实际操作上，政府层面上，虽然出台了顶层设计，可是相关细则仍然需要不断完善和修订，亟需一些基础性体制机制尽快出台。商业银行层面上，从2008年兴业银行于加入“赤道银行”，目前我国赤道银行只有不到10家。各大商业银行也都开展了绿色信贷、绿色债券等金融业务，但是很多绿色项目存在着建设周期长，收益率偏低等问题，金融机构对该类绿色项目并不是很热衷和积极，尤其是疫情过后，经济低迷，金融机构开展贷款业务、发放绿色信贷更加谨慎，即使是加大绿色项目的财政补贴，绿色项目对金融机构的吸引力也并没有提升。金融机构专门开辟绿色金融部门的也较少。大众层面上，与重视绿色发展的发达国家国民相比，我国大众投资者对绿色金融的认知较浅，不少投资者不了解绿色金融产品，对绿色金融的积极性明显不高，不敢投资，不愿投资绿色金融项目，只愿意接受传统投资项目。

二、绿色金融业务对商业银行盈利能力影响一以兴业银行为例

（一）兴业银行绿色金融业务开展情况

2006年，兴业银行与国标金融公司合作了第一个绿色贷款项目后，在2008年率先加入赤道原则，成为我国第一家“赤道银行”。经过数十年的发展，兴业银行总行为了服务绿色金融项目，专门设立环境金融部，打造专业团队，一级分行设立了相匹配的业务中心，采用专用系统开办绿色金融业务。同时加强建筑节能改造，坚持绿色办公和低碳运营，致力打造绿色发展生态，不断构建自己的绿色金融体系，形成了以绿色信贷为基础，包含了绿色信托、绿色租赁、绿色债券和绿色基金等新的绿色金融业务，创新推出绿色创新投资业务“绿创贷”“环保贷”“绿票通”等绿色金融产品和服务，构建了绿色金融全产品链。在绿色债券领域，累计发行1300亿元绿色金融债，国内存量绿色金融债1000亿元.截至2019年末，兴业银行绿色金融融资余额达1.01万亿元，绿色金融客户14764家，累计为19454家企业提供绿色融资2.22万亿元。在“一带一路”、长江大保护、绿色金融改革创新试验区、雄安新区等重点区域，兴业银行不断探索绿色转型发展新方法、新路径，积极推动我国绿色金融体系建设。到2019末，累计为19454家企业提供绿色融资22232.42亿元：子公司兴业租赁绿色融资余额380.59亿元，兴业信托绿色融资余额50.89亿元，兴业基金绿色业务余额112.90亿元。积极履行绿金委副秘书长单位职责，对国内多项绿色金融制度及政策提供意见和建议，参与多个地区绿色金融改革创新试验区规划方案的起草，分别与贵州、浙江、江西、新疆等9个省（区）签订绿色金融合作协议。2019年，兴业银行对上述地区签约绿色金融业务总金额达5700亿元，签约以来已累计实现绿色融资余额2275亿元，绿色金融业务投放超过2600亿元。

（二）绿色金融业务对兴业银行盈利能力影响分析

1.降低不良贷款率

在评估商业银行贷款质量时，我国采用五级分类法，将贷款分为正常、关注、次级、可疑和损失五类，通常将次级、可疑和损失三类合称为不良贷款。关注商业银行贷款质量，除了不良贷款余额外，通常不良贷款率也是一个重要的指标。不良贷款率指的是商业银行不良贷款占贷款总额的比率。该比率越高，可能无法收回的贷款占总贷款的比例越大，自然会影响到商业银行的资产质量和营利能力。具体可以从商业银行不良贷款存量、不良贷款比例，不良贷款在各行业的分布情况等指标进行分析。

从表1中可以看出，近五年来，商业银行不良贷款和不良贷款率均呈现上升的趋势。2019年，我国商业银行不良贷款余额达到2.41万亿元，较上年同期增长18.7%。可以看出，我国商业银行不良资产存量比较大，占比过高，仍然有进一步优化的空间。从表2中可知，与表1相比，兴业银行近五年不良贷款率均低于我国商业银行不良贷款率均值。

作为新型产业，绿色金融业务处于刚起步阶段，很多金融机构积极开展绿色金融业务的意愿并不高，担心给绿色环保行业和项目发放贷款容易导致坏账。通过表2和表3，我国12家股份制商业银行2015一2019年不良贷款余额和不良贷款率的比较发现：兴业银行在积极开展绿色金融业务的同时，并没有因此增加了不良贷款。相比其他同类商业银行，不良贷款率较低，这说明绿色信贷产生的坏账风险較小。因此，开展绿色金融业务，并没有引起兴业银行不良贷款的显著上升，反而增加了兴业银行的优质资产，与之前只开展传统金融业务相比，资产质量进一步优化。

表4显示了兴业银行近五年来正常资产、关注类资产和不良资产的分布情况，其中正常资产的比例虽然在2016年出现下降，但整体呈现上升的趋势，而关注类资产和不良资产呈现了明显的下降趋势。通过对兴业银行年报数据的梳理和对比，发现不良资产主要集中在“两高一剩”行业。2008年以来，兴业银行一直履行赤道原则，增加对绿色行业和绿色项目的投资，控制“两高一剩”贷款。所以绿色金融业务的开展，有助于兴业银行降低不良贷款率，优化了金融资产，增加了盈利的可能性。

2.增加绿色金融资产

从表5可以看出，兴业银行绿色金融业务的不良贷款比较低，通过观察年报中兴业银行在其他行业的不良贷款可知，兴业银行不良贷款率下降和盈利能力的提高得益于绿色金融业务的增加。

图1显示了2015年-2019年间兴业银行绿色信贷余额，从柱状图可以看出，兴业银行对绿色信贷的投入增长迅速，说明兴业银行非常重视绿色金融业务。根据2019年财务报表，兴业银行公司资产总额71456.81亿元，绿色领域资产占其对

公资产约14.1%，远高于其他商业银行。从上可知，绿色金融业务资产调节了兴业银行的资产结构。兴业银行将资源更多投向公共服务领域、清洁能源与可再生能源等重点行业领域、绿色金融改革创新试验区等重点专项政策领域，而这些行业与产业正是国家目前大力支持与扶持的领域。兴业银行专注于此，无论是在口碑还是能力上，都将赢得政府的好感，无形中提高了兴业银行在政府活动中的中标率。

3.增加了营业收入与净利润

部分商业银行认为绿色金融业务增加了企业贷款条件，会减少银行贷款客户，同时会失去一些高收益的传统金融业务，从而降低了商业银行营业收入和净利润。但是从表6可以看出，兴业银行近五年营业收入虽有波动，但整体表现为增长趋势，营业收入在2015年仅有1543.48亿元发展到2019年的1813.08亿元，五年间增长了17.47%。

从图2可知，兴业银行近五年净利润逐年增加，2015年为502.07亿元发展到2019年的658.68亿元，增长了31.19%。自从2008年兴业银行加人赤道银行之后，大力开展绿色金融业务，兴业银行近几年在股份制商业银行中的排名稳步提升，营业收入和净利润逐渐提高，可以看出绿色金融业务对兴业银行的收入与盈利能力产生了一定的积极效应。

三、结论

兴业银行在2008年宣布加入赤道银行，最初股价出现了明显的波动，说明绿色金融刚开始兴起时，市场并不看好，开展绿色金融业务的积极性并不高，普遍持有保守观望的态度。但是通过本文定性分析，发现兴业银行开展绿色金融业务十多年，不良贷款率低于我国商业银行平均值，营业收入和净利润逐年增加，各项经营指标持续向好，在股份制商业银行中的排名明显提升，证明了绿色金融业务的投入会对商业银行的经营绩效产生了正向积极的效应。但是并没有采取定量分析绿色金融业务对商业银行营利能力的影响，这是本研究尚欠缺的地方，也是下一步要研究的方向。

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