大数据背景下小微企业筹资风险与应对策略

陈建宗

摘 要：小微企业如何筹资、如何降低筹资成本等一直都是企业的发展难题，筹资风险的出现也为小微企业带来了很多不利影响。小微企业解决生存问题的关键，还在于降低筹资风险，不断提升自身的市场竞争力。分析小微企业的筹资渠道，并对筹资风险及原因进行探讨。基于大数据技术的运用，提出小微企业筹资风险的应对策略，以期为小微企业提供借鉴与参考。

关键词：大数据;小微企业;筹资风险;应对策略

中图分类号：F276.5        文献标志码：A      文章编号：1673-291X（2022）07-0102-03

近两年，受到多种因素的影响，小微企业的发展可以说是内忧外患。国际环境复杂多变，全球能源危机、大宗商品价格持续上涨等都为小微企业发展带来风险。国内环境虽然持续改善，并且出台了许多金融、税收等方面有利于小微企业发展的政策，但是不稳定因素始终存在，近两年餐饮、旅游行業的小微企业面临生存难题，甚至扩大到物流、交通等领域。小微企业的发展环境虽然复杂多变，但是小微企业总数一直呈上涨趋势。天眼查专业版统计数据显示，截至2020年我国小微企业数量超过8 000万家，在我国企业总数中占比约为70%。由此可知，小微企业在市场经济中扮演着重要“角色”，是不可或缺的市场主体之一。

我国企业的筹资渠道一般分为外源融资和内源融资，小微企业受到自身情况的限制筹资渠道比较窄，并且存在一些风险。如果相关风险不能得到良好管控，那么将威胁小微企业的生存与发展。之所以存在筹资风险，与小微企业自身发展规模、偿还能力、内部管理体制等存在诸多关联。本研究的主要目的是识别小微企业存在的筹资风险，并依托大数据技术找到风险应对策略，研究意义在于提升小微企业应对筹资风险的能力。

一、我国小微企业的筹资方式

（一）内源融资

内源融资属于直接融资方式，即在企业内部筹集资金，具有原始性、低成本、自主性等特征，是企业重要的筹资方式之一。对于小微企业来说，在成立之初，资金的融通渠道比较少，所以经常通过内源融资的方式筹集资金，资金主要是通过亲戚朋友承借来获取。在小微企业之后的发展中，或由于发展较慢导致内源融资难以积累，或由于未把自身发展与资金积累相融合，导致内源融资未顺利实施[1]。所以，内源融资一般在小微企业发展之初发挥着重要作用，后续发展中作用并不明显。

（二）外源融资

外源融资属于间接融资，主要通过金融中介满足资金供求双方的资金融通过程，比较典型的如银行贷款。从小微企业的外源融资方式来看，一是银行综合授信。即银行通过综合审批和调查对小微企业进行授信，但是很多小微企业并不符合银行贷款要求，所以很难获得授信。二是票据贴现融资。小微企业将承兑汇票拿到银行进行贴现，从而及时获得资金。三是信用担保贷款。由第三方企业进行担保，小微企业从银行获得贷款[2]。当然，也有诸多其他的间接融资方式，文章不再赘述。

二、我国小微企业的主要筹资风险

从小微企业的筹资现状来看，主要存在筹资渠道窄、筹资成本比较高和筹资存在缺口等问题，筹资风险一直存在，严重损害了小微企业的利益。基于此，本文对小微企业的主要筹资风险进行详细阐述。

（一）负债规模与结构带来的风险

一是小微企业负债规模大，容易引发筹资风险。如果小微企业的自有资金有限，则需要通过负债经营的方式来支持正常运营，而一旦负债规模较高并超出小微企业自身的偿还能力，则会造成无法偿还的结果。还有一些小微企业利用政策便利获得较多贷款，这时负债规模增加，企业还款压力也会增加。如果不能及时偿还欠款，则小微企业之后再想筹资就会变得十分困难，因此筹资风险增加。二是小微企业负债结构失衡，会增加筹资风险。即存在长期借款与短期借款错配的问题。例如某小微企业举借大量短期借款，用于补充长期资产等，短期借款到期时企业就面临无法偿还全部借款的问题，这等于是增加了小微企业的筹资风险，甚至可能导致企业面临破产的窘境。

（二）融资贵、融资难问题一直存在

融资难、融资贵是小微企业筹资中面临的重要风险，直接影响企业的生存与发展。最近几年，我国颁布了一系列政策和措施，用于支持小微企业的发展，其中不乏金融方面的支持，这主要是为了解决小微企业融资难、融资贵的问题。虽然政策的推进取得了一定成效，但是世界银行发布的《中小微企业融资缺口：对新兴市场微型、小型和中型企业融资不足与机遇的评估》指出，我国小微企业的融资缺口仍有1.9万亿美元，缺口比重超过40%[3]，这就说明小微企业融资难的问题仍然存在。融资贵的问题，主要由于小微企业的信用等级和自身实力等问题，导致银行等金融机构发放贷款时会通过提升贷款利息等方式把控风险，导致小微企业融资成本较高。另外，也有市场整体利率提高带来的融资贵问题。

（三）信息不对称带来的筹资风险

一是小微企业与资金供给方存在信息不对称。银行和其他金融机构作为资金供给方，与小微企业之间存在信息不对称情况，无法了解小微企业的真实情况，风险防控存在盲区。这种情况下，资金供给方就会做出不提供资金的决定，从而增加了小微企业的筹资风险。二是小微企业的征信体系并不完善。这也会造成信息不对称的问题，由于征信体系并不完善，因此资金供给方无法知晓小微企业的真实经营状况、还款能力等信息，不利于进行风险管控。因此，一些信用状况良好的小微企业同样面临无法获得资金的风险，从而增加筹资风险。信息不对称会造成信贷效率的低下，也会增加小微企业筹资风险，因此借助科学技术手段解决这一问题势在必行。

（四）其他风险

一是借贷纠纷引起的筹资风险。我国近年来大力推动普惠金融政策，一些小微企业获得了所需贷款，但是仍有许多小微企业面临融资难题。同时，政策性贷款仅能满足小微企业的一部分需求，而另一部分需求则需通过民间金融机构获得。例如小额贷款公司能够解决小微企业比较紧急的资金需求，但是资金使用成本比较高。由于民间金融机构的市场并不规范，相应的监管机制缺乏，这让小微企业极易陷入借贷纠纷。二是被诈骗风险。一些小微企业具有紧急资金需求时，无法从银行及时获得贷款，就容易陷入诈骗的陷阱。例如，不法之徒通过手机APP、短信、电话等方式发布小额贷款广告，小微企业法人填写个人信息或者企业信息、并绑定银行卡后就造成了信息泄露，从而陷入诈骗陷阱，这种情况增加了筹资风险。

三、我国小微企业筹资风险存在的原因

小微企业筹资风险的存在，严重损害了企业利益，影响小微企业健康发展。其原因，不仅与小微企业自身有关，还与金融监管有关。

（一）偿债能力有限

一是小微企业规模偏小，抵御风险的能力有限。小微企业不仅人员数量有限，而且多呈家族式经营特征，相应的高端人才也比较少，所以抵御风险的能力并不高。这一特征决定了小微企业的债务偿还能力十分有限。二是产品单一化，并且附加值较低。很多小微企业产品类型单一，并且处于产業链的低端，产品的科技含量也不高，一旦行业发生变化，小微企业就会面临较大风险，甚至可能无力偿还相关债务。三是存在抵押担保不足值问题[4]。小微企业本身的资产数量比较少，价值也相对较低，获得贷款可能是由于普惠金融政策等的扶持。因此，一旦小微企业发生逾期，则相应抵押担保的资产就可能无法覆盖贷款总额，这就说明存在偿债能力不足的问题，也是筹资风险存在的原因。

（二）经营压力较大

一是市场竞争较为激烈，增加了小微企业的经营压力。有些小微企业的产品缺乏核心竞争力，市场准入门槛比较低，所以经营同类产品的企业比较多，这就增加了企业的经营压力。再加上小微企业对于债务缺乏整体规划，就容易引发筹资风险。二是特殊事件影响，引发小微企业生存危机。最近两年，受到特殊事件的影响，对于餐饮、旅游等行业的冲击比较大，这些行业的小微企业也面临生存危机。由于收入有限，所以小微企业既缺乏经营所需的流动资金，也可能存在信贷违约风险，这就增加了其融资难度。较大的经营压力不仅对小微企业的长期发展形成不利影响，而且增加了企业的筹资风险。

（三）内部管理粗放

内部管理问题也是小微企业存在筹资风险的原因。一是企业内部财务管理制度不完善。小微企业并不重视财务管理制度的构建与完善，在财务核算和预测等方面均存在诸多不足，甚至存在财务人员不按照财务流程开展工作的情况，导致财务制度形同虚设。同时，财务核算方法也不够科学，过于复杂的财务核算工作都依赖于人力，影响核算效率。二是人才匮乏，人力资源管理制度不健全。小微企业人才招聘方面往往不够正规，甚至有些岗位直接任用法人亲属，人力资源管理制度中缺乏相应的约束机制。另外，高端人才匮乏，甚至有部分员工能力严重不足，影响工作质量，影响企业的长期发展。粗放型的内部管理方式，必然影响企业的可持续发展，也会导致企业筹资风险的进一步增加。

（四）监管存在不足

一是我国对于民间金融机构监管存在不足。对于小微企业来说，民间金融机构虽然门槛比较低，但是合同中的一些隐含条款容易造成借贷纠纷，引发企业筹资风险。另外，虽然我国出台了相关政策对民间金融机构的贷款利率设限，但仍然有一些机构通过收取手续费、服务费等方式变相抬高利率，形成高利贷，最终增加了小微企业的筹资成本，从而加大了中小企业融资风险。这说明我国对民间金融机构的监管仍需进一步加强。二是对网络借款渠道监管力度不够。相关部门对于手机APP、短信等有关借款的信息监管还存在盲区，同时相应的防诈骗宣传工作也需要进一步加强，这样才能降低小微企业在筹资过程中被诈骗的风险。简言之，监管力度的增强是有效降低小微企业筹资风险的手段。

四、大数据背景下小微企业筹资风险应对策略

运用大数据技术不仅能够提高小微企业的筹资效率，而且能够有效防控相应的筹资风险，从而帮助小微企业渡过难关。

（一）运用大数据分析功能优化小微企业负债规模与结构

大数据技术能够实现可视化分析，即借助直观的数据展示让用户获得分析结果;大数据技术还可以实现数据挖掘，从而提升数据价值，实现预测性分析。小微企业可以构建大数据财务系统平台，提升对数据的分析能力。借助可视化分析与数据挖掘，实现对企业负债规模与结构的分析，避免出现负债结构错位匹配等问题，从而进一步提高企业的偿债能力，避免出现偿债风险。另外，以数据可视化分析和数据挖掘为基础，掌握小微企业真实的经营状况，据此进行预测性分析，帮助小微企业了解自身在负债规模和结构中存在的问题，从而提升企业科学决策的能力。随着负债规模与结构的优化，相应的借短还长、负债规模过高等问题会得到缓解，小微企业的偿债能力也会有所提升，进而达到降低筹资风险的目的。

（二）依托大数据技术解决融资问题

大数据技术的运用，可以通过多种渠道解决小微企业融资难、融资贵的问题，但是政策效能的发挥仍然需要一定时间。一是通过构建大数据平台缓解小微企业融资难融资贵问题。即依托大数据平台和互联网思维，将银行、担保公司和小微企业放在一个平台上，小微企业上传财务报表、经营状况等资料，通过审核后发布融资需求，其他资金供给方看到企业需求后决定是否提供贷款。这样的方式让资金供给方与小微企业实现精准对接，也有助于降低小微企业融资风险。二是银行借助大数据技术为小微企业融资提供科学的解决方案。例如，某银行将大数据风控与互联网信贷产品相结合，为小微企业提供科学的金融服务解决方案，在满足小微企业“短、小、频、急”的融资需求过程中发挥了重要作用。

（三）运用大数据提升信息透明度，构建完善征信体系

一是依托大数据技术构建小微企业信贷数据库。借助大数据技术在数据收集与处理方面的优势，打破“信息孤岛”，将小微企业的财务报表、历史借贷信息等整合到数据库中，并且金融机构可以共享相关数据。这样不仅可以解决信息不对称问题，而且可以让金融机构掌握小微企业的真实信息，从而降低企业的筹资风险。二是构建完备的小微企业征信体系。征信体系的构建可以让金融机构审批贷款时，快速掌握小微企业的还款记录等信息，同时对企业信用有比较客观的认识，不会因为小微企业信息难以掌握而拒绝贷款申请。大数据技术的运用，可以实现对小微企业海量征信记录的采集与存储，对于小微企业征信体系的完善具有积极作用。

（四）运用大数据提高监管的精准度

一是加强风险提示和预警。我国相关部门可以凭借大数据技术构建监管平台，对相关数据进行实时监测，同时可以实现对相关风险的自动提示和预警，提高监管效率。二是运用大数据提高监管过程中的预测与分析能力。大数据的分析优势可以实现数据预测，从而帮助监管部门更加精准地实施监管，对于小微企业筹资风险的降低具有积极意义。三是运用大数据推进全面监管的实施。运用大数据可以实现实时监管、线上自动监管，同时借助人工辅助实现对小微企业筹资过程的全面监管，有效避免企业被诈骗等风险。监管主要是从外部防范小微企业的筹资风险，最主要的还需要小微企业不断提升自身风险防范能力。

结语

小微企业主要通过内源融资和外源融资实现筹资，这一过程中还存在很多风险。筹资风险的存在既与小微企业自身因素相关，也与监管因素有关。本文的研究目的在于凭借大数据技术的运用，找到小微企业筹资风险的应对策略。目前来看，国家的相关政策和措施已经在小微企业筹资过程中发挥了有效作用，但是一些小微企业的问题仍未得到解决，说明还需要一定时间政策效果才能显现出来。未来，随着筹资风险的降低，小微企业的筹资问题也会相继得到解决，从而推动小微企业健康发展。

参考文献：

[1]  幸运.小微企业筹资风险及控制策略研究[J].中国市场，2017，（17）：77+85.

[2]  李希，许博.小微企业筹资风险控制和决策者的心理模型研究[J].现代商贸工业，2020，（10）：114-115.

[3]  大数据与人工智能提升小微企业金融服务研究[EB/OL].中国金融新闻网，2021-10-25.

[4]  姚春扬.浅谈小微企业筹资问题[J].中国管理信息化，2019，（2）：120-122.