商业银行内部资金转移定价理论的应用研究

林琳 台州市国有资本运营集团

现阶段商业银行随着我国经济的发展也实现了自身的进一步发展，但是在这一过程中还面临着很多的风险与挑战，很多商业银行开始更新管理理念、创新管理方式，采用内部资金转移定价的模式来对银行的工作进行全新的升级与管理，以保障商业银行内部管理水平的有效提升，从而保障商业银行经济效益的实现。对于商业银行来说应该加快转移定价机制的建立与完善，这样才能够保障商业银行在发展过程中可能面对的诸多风险，实现对风险的规避或化解。在商业银行进行内部资金转移定价的过程中应该避免资金流动状况的风险，在进行资金价格定价过程中应该通过内部资金转移定价系统完成银行内部的定价与核算工作。这样商业银行才能够对资金进行有效的调配，实现对风险的有效控制与管理，提供合理、科学的参考依据以保障产品定价与绩效考核工作的顺利开展与进行。

一、内部资金转移定价理论内涵与作用

（一）内部资金转移定价理论内涵

内部资金转移定价又称为FTP，这对商业银行来说是一种全新的运营理念和运营模式。内部资金定价理论原本应用在工业企业的管理活动中，后来为商业银行所学习和效仿，并取得了不错的效果，FTP也成了管理会计领域中的一类专有名词。商业银行在该模式下能够有效将银行内部各类资金进行统筹和管控，最终实现银行自身的高度集中管理[1]。内部流转定价是内部资金定价的重点所在，这类工作在资源流通的过程中完成定价工作，而不是直接面对市场。

内部资金转移定价对于银行内部尤其是商业银行内部的整个业务体系都有十分重要的作用，该项工作需要有一个专门的管理中心来对总体的工作流程进行控制。其工作原理是：银行负债部门吸收的资金能够被虚拟买家购买，在买卖的过程中银行将设立一个虚拟卖家作为吸收资金的来源，这样银行在这一交易的过程中就能够收一定的差价上的收益，所以内部资金转移定价又叫做转移价格，同时也是此类虚拟交易活动的具体承担媒介，对于商业银行来说可以通过该种方法对银行的整体发展进行全面有效的控制。

（二）商业银行应用内部资金转移定价的作用

我国商业银行在经营的过程中需要面对很多的风险，不仅仅包括信用风险，同时还有一定的利率风险。商业银行应用内部资金转移定价的工作模式有很重要的作用与意义。

第一，该工作模式能够有效将银行的利率风险从机构内部中进行分离，对银行每一笔业务进行专业的收益锁定，降低市场利率变化所带来的风险，这样才能够提升银行的总体管理水平，提升银行的业务能力[2]。商业银行总部的资金部门则主要负责银行内部的市场风险管理，能够利用更加现代化的手段来规避可能发生的各种风险，如信用风险和利率风险等，而商业银行的分支机构主要负责银行的信用风险管理，专业的管理能够有效挖掘潜在的银行客户，将更多的精力和时间投入到市场开拓的业务当中去，两者工作里外结合，从而保障商业银行健康、稳定的运行。

第二，该模式的应用能够为商业银行的产品定价提供有效的数据支撑，商业银行的不同产品的价格之间有较大的差异，这主要是因为银行自身追求多样化产品的推出，但是产品的效益标准与成本没有一个明确的规定，显然，这种传统的银行管理不能够满足于商业银行追求现代化建设的需求。所以有关部门应该重视内部资金转移定价在商业银行内部的研究与应用，以更合理和科学的方式推进费用分摊、风险溢价和预期收益等方面的工作，为商业银行的产品定价工作提供合理有效的数据保障与支撑，从而完善银行产品定价制度与定价体系。

二、商业银行内部资金转移定价模式

（一）单一资金池模式

单一资金池是一种相对简单易行的工作办法，具体来说该模式就是对不同存款部门的社会筹集资金进行整合，然后形成一个商业银行内部专属的资金池，以这种价格面向资金使用部门然后进行出售，该模式是商业银行内部资金转移定价模式的初级阶段。该模式中的资金被赋予统一的FTP，内部的资金都具体大致相同的属性。单一资金池模式能够实现商业银行用负债制约资金的需求。但是这一模式也有不可避免的缺陷，这一缺陷是指在其自身的定价过程中不能充分反映银行资金的使用价值，同时商业银行的各个业务单元都要承担一定的风险，这样就会阻碍商业银行资金优化能力，影响资金价值的提升，商业银行的运营不能够实现效益的最大化，资金管理部门的工作也不能够更加细致，现有的适用范围相对狭窄。

（二）多重资金池模式

商业银行应该充分了解并掌握银行资产和负债信息的不同特征，然后才能够将多用资金池模式更好地应用在具体的工作进程中。资金池的设计应该能够满足多样化的需求、有效应对多种情况的发生，综合考虑到利率的敏感性与流动性[3]。让具体的负债情况与相应的资产与每一个资金池相互对应，让资金池中的利率波动、资产期限、负债情况等因素的总体特征都大致相同。这一模式可以有效减少银行内部各个业务单元面对的利率风险，优化现有资金的配置，最终实现商业银行的效益最大化。

三、内部资金转移定价在商业银行应用中存在的问题

内部资金转移定价是一种比较先进的内部融资方式，在世界范围内得到了广泛的运用，对提高我国商业银行的内部管理具有重要的意义。建立一套科学的融资定价机制，可以有效地降低银行的利率风险。内部资金转移定价不会产生真正的资金流量，是由一个内部的资金转让定价体系来决定资本的价值。其实质是通过对银行资金进行集中、统一的配置，使资金的币种、期限、金额、利率等资金的风险暴露得到统一、专业化的管理，从而为产品定价、业绩评价提供了科学的基础。现有的基准利率不能够完全适应当前市场化环境，当前商业银行运用资产转移定价还存在一定的问题与缺陷。

第一，央行的基准利率是一种管制型的利率，但是当前商业银行的资金结构主体是一般的存贷款资金，商业银行的市场反应能力不够强，如果存贷款李利率完全开放，那原有的标准则更不具有参考性。

第二，商业银行没有形成系统化的资金转移定价价格调节机制，转移价格中最重要的部分就是调整项目，但是该类项目中主观因素过强，没有形成相对全面、客观的项目内容，同时，还缺少必要的数据信息保障与量化工具的支撑，最终影响调整项目的量化进程，甚至影响商业银行转移价格的科学性与精确性。

第三，部分商业银行没有能够对定价因素进行全面综合的考量，直接影响产品成品的量化工作。成本量化包含多种环节与多样的内容，其中税务成本与资本成本比重相对固定，但是风险溢价和经营成本则难以量化，最终影响FTP体系的全面建立。

第四，商业银行的利率风险化解能力不足，相关机制不够完善和健全。FTP模式能够发挥总行资金中心的作用，将以下各个分支部门所面对的利率风险进行转移并集中在一起，资金中心需要银行发挥其实际的作用，让银行运用各种金融衍生品在市场上进行有效的利率风险对冲工作，但是在整个市场当中此类的产品工具较为单一，不能够有效辅助商业银行有效化解其面对的利率风险。

四、内部资金转移定价在商业银行中的应用思路与建议

（一）银行内部环境的改进建议

第一，商业银行应该实施更加科学的资产负债组合管理模式，优化现有资产负债结构，用全新的管理模式打破原有管理工作中的多种束缚，突破差额管理、绩效考核等方面的阻碍与限制。商业银行科学实施资产负债组合管理应该优化资产负债结构，从总体发展的角度出发，利用资金转移定价管理模式实现总行发展的长期目标与短期目标建立健全绩效管理机制，让现有的绩效管理机制更加公平合理，不断提高业务部门内部工作人员的积极性，最终提升商业银行的总体效益。

第二，商业银行应该不断推进数据平台信息化建设，同时，在信息化的基础之上应该加强商业银行内部的精细化管理，推进构建资金转移定价系统和信用评级系统，全面提升银行信息技术应用的水平与能力。商业银行应该投入一定比例的经济成本进一步开发科学的管理信息系统，借助先进的模型与市场分析工具强化系统内部的建设。在拥有了信息技术平台之后，进一步提高系统数据的水平与能力，对数据进行及时的处理与分析，同时在必要的时候应该努力提升相关数据的质量，以便为系统提供良好的数据支持[4]。

第三，商业银行应该重视员工在工作中的作用，进一步加强对员工的培训与指导，让内部资金转移定价工作理念深入人心，总行想要实现自身的经营战略目标就应该充分调动业务工作中各个部门的积极性，将新的工作模式与工作理念渗透到银行内部的管理工作中，商业银行应该定期开展培训指导项目，向员工介绍FTP系统的总体运行机制、考核标准和定价方式等内容。

（二）银行外部环境的改进建议

第一，应该进一步推动金融市场的建设，同时定位一个合理的FTP基准利率线，这是经济成熟国家商业银行提高银行运行效率的主要办法之一。此外，商业银行还应该丰富市场中各种期限的品种，进一步提高商业银行内部长期产品的交易频率和交易总额。对于债券市场来说，应该完善现有的市场监管体制，增强债券在市场中定价的准确度，保证市场的活跃度。

第二，应该不断丰富金融市场中的各类衍生品和对冲工具，不断完善当前的风险化解机制。内部资金转移定价模式应用与商业银行的核心业务之中，是一种对各行各业的利率风险进行集中、专业化处理的新型管理方式，总行资金中心处理利率风险的主要方式之一就是有效利用金融市场中的各类衍生品来分散工作中的具体风险，减低风险出现的可能，有效提高防范与化解风险的能力[5]。商业银行在经营的过程当中应该有效结合自身的经营状况综合运用市场当中的各种工具，完善监督机构，让监督机构成为有效化解利率风险的辅助力量。

第三，建立一定的惩罚机制，对于扰乱金融市场运行的行为进行一定的规范与处罚，构建一个良好公平的市场环境与竞争氛围。商业银行建立资金转移定价体系需要良好的外部环境，我国当前的金融市场还有很大的发展空间，同时，央行政策的变动与调整也在一定程度上影响经济环境的变化，市场很容易受到影响，如果出现非常规的操作则会加剧市场运行的风险，监管部门应该发挥自身的作用，加强对市场的非常规交易竞争与定价机制的监管，同时设立更加严格的惩罚机制，保证金融市场的交易秩序，全力打造公平健康的市场交易氛围和环境。

五、总结

现阶段的商业银行身处一个竞争激烈的环境中，很多商业银行为了抢占一定的市场份额、挖掘更多的潜在用户、谋求更多的经济效益而将工作的重点放在了扩大业务规模上，有时候甚至会牺牲一定的经济效益，用一种非理性、盲目的价格进行市场竞争。所以商业银行建立内部资金转移定价体系是必要的，能够提高商业银行现有的工作水平，优化银行的资源配置，对于自身的业务商业银行的管理层应该充分发挥引导的作用，制定好自身的战略发展目标和方向，在银行经营的全过程中进一步坚守综合收益等原则，有效发挥银行内部各个部门的优势和特长，努力适应时代的变化与发展，在这一过程中全面提升自身的业务能力与业务水平，进一步保障商业银行在市场竞争汇总的市场份额，最终使银行获得良好的收益。