企业资产质量分析研究

张梦思

摘 要：资产质量是判断一个企业的发展能力、偿债能力以及企业价值的重要指标。一家企业的资产质量状况在一定程度上反映了企业的经营状况，是投资者进行决策的重要依据。本文以H企业为研究对象，分别从企业资产的安全性、周转型、盈利性三个方面的指标来进行比较，从而对H企业的资产质量进行了分析。

关键词：资产质量;盈利能力;资产结构

一、前言

对资产质量进行分析就是对企业的资产负债表的资产来分析，从而判断企业的资产变现能力和获利能力。本文选取H企业为分析对象，对其企业资产的安全、周转以及盈利方面进行研究，发现企业在自身发展过程中还存在一些不足。

二、资产质量现状概述

资产质量对于判断一个企业的价值、发展能力和偿债能力都有重要的作用，企业资产质量状况在一定程度上反映企业的经营状况，是投资者进行决策的重要依据。资产按照其质量的分类，可分为两类。第一类，按照账款价值等金额实现的资产，主要包括企业的货币资金;第二类，按照低于账面价值的金额贬值实现的资产，是指账面价值较高，以及其可变现价值或被进一步利用的潜在价值较低的资产。

三、H企业财务状况

H企业股份有限公司成立于2002年11月25日，法定代表人陈竞宏，股票代码：603358，企业注册资本为31360万人民币。公司经营范围包括汽车系统技术研发、汽车零部件生产等。

H企业总部位于江苏靖江市，创办于1990年，公司现有员工1500人，专业技术人员有450人，是江苏省“高新技术企业”、AAA级“重合同、守信用”单位，公司在广州、惠州、海宁、长春、盐城、武汉、成都分别设立七个分公司，是靖江市和泰州市工业“十佳”企业、最具社会责任感企业。

通过对H企业的资产负债表、利润表以及现金流量表的整理计算，并对企业资产质量相关方面开展研究分析，现就H企业近五年的财务报表相关信息进行整理分析。

由表1可以看出H企业公司的资产负债表在近五年中，资产总额呈持续上升趋势，分析可知，主要原因是因为H企业经过五年的时间内迅速壮大发展，逐步形成了一个成熟的汽车部件生产企业。但负债也在持续上升，2016年的负债合计为10400万，2020年的负债合计195900万，说明H企业整体负债金额较大。

通过表2可以看出H企业（2016-2020）的营业收入一直呈上升趋势，同时营业成本也处于上升趋势，主要因为本期公司主营业务乘用车车身零部件产品收入增加，在2020年公司通过收购江苏恒义快速切入新能源汽车零部件领域，新增了电池箱下托盘总成、电机壳、电驱总成等新能源汽车零部件业务，因此导致企业营业收入有所增加。

从表3中现金流量指标相关数据可以发现，H企业有限公司在2016年-2020年经营活动产生的现金流量一直为正值且逐年递增，表明了资金充足，经营状况良好，企业成长性好。但投资活动产生的现金流量指标大多处于负值，主要因为公司使用募集资金购买理财产品，以及募投项目的投入。

四、H企业股份有限公司资产质量分析

1.公司自身资产质量评价指标分析

资产安全是指资产能够按照原持有目的进行正常的周转流通，且其价值不发生任何减损的状态情况，下表是H企业2016年-2020年资产安全性分析表。

流动比率是用来衡量企业流动资产在短期债务到期以前，可以变为现金用于偿还负债的能力。一般说来，比率越高说明企业资产的变现能力越强，反之则弱。对于资产负债率来说，一直处于一个逐年降低的趋势，说明H企业借入资金在全部资金中所占的比重降低，企业自身的资产成本逐渐有所提高。

2.资产周转性评价指标分析

一家企业资产周转性如何一般是通过资产周转率来分析研究，它可以反映企业全部资产的管理质量和利用效率，从而来衡量公司的经营状况和运营能力。下表为2016年到2020年H企业的资产周转性分析表。

由上表我们可以看出，在这五年中，H企业的资产有效性指标都有明显的变化，这五年中，该公司的固定资产周转率一直处于下降趋势，这表明了公司在资金的利用分配方面出现了问题，固定资产使用率在降低，资金回笼不畅，造成了流动资产不流动，使公司资金的流失风险在增加，这对企业的生产经营不利。

3.资产盈利性评价指标分析

由上表可以得知，其近五年来H企业总资产收益性由上升转为下降的趋势。随着市场的发展、原材料的涨价，若企业产品售价不进行调整，也会导致主营业务利润与之下降，同时为拓展新客户开发新产品较多，业务招待费及差旅费增长较多，同时研发费用、工资费用都有一定幅度的增长，这些都使得公司总资产利润下降。

五、H企业股份有限公司资产质量差的表现

1.公司偿债压力大

通过H企业近五年的资产负债情况，2016年-2020五年期间由最初的10400万增长到195900万，且资产负债率也处于一个较高的水平，与同行业相比较，五年期间H企业资产负债率均高于行業均值，说明H企业负债率较高，长期偿债压力大，一旦企业的资金结构不够科学合理，就会加大企业的财务风险，对于企业的发展不利。

2.资金回笼不畅

H企业应收账款一直处于下降趋势，且应收账款金额较大，说明H企业在对应收账款催收方面有不足，从而限制公司的发展。

3.存货周转速度慢

存货周转率可以衡量和评价企业购入存货、投入生产、销售收回等各环节管理状况。商品存货作为流动资产的一个重要组成部分，而存货周转速度反映了企业销售效率和存货使用效率。H企业存货周转率处于一个波动的状态，且与行业均值相比均没达到其行业标准，分析其原因可知H企业在产品生产销售环节可能存在问题，因此H企业应该在存货周转方面加强管理。

4.盈利能力减弱

任何企业的生存核心目的就是盈利，这也是每个企业最为关心的部分，而企业的盈利状况也反映着企业的生存发展状态。H企业的总资产报酬率与净利率在2016年—2020年的变化趋势相似，都处于一个不断下降的状态，虽然公司的营业总收入处于一个不断上升的趋势，但净利润却不断的下降，从而影响到企业的盈利状况。

六、H企业资产质量差的原因

1.企业负债不合理

H企业作为一家生产型企业，巨大的负债金额会给营运资本造成压力，影响到企业资金周转;如果企业营运资本不足，应收账款催收不力，就势必会影响企业资金周转，又遇到偿债压力，那么必然给企业造成困境，使其财务状况恶化，对企业财务状况产生恶劣影响。

2.账款催收力度不佳

H企业在2020年应收账款金额为73910万元，相较于2016年增长了两倍不止，而应收账款周转率也在2016年-2020年五年期间逐步降低，说明企业内部对资金的催收力度不佳，应收账款随着时间的推移逐渐增减，这样的情况会导致应收账款占用资金数量过多，影响企业资金利用率和资金的正常运转，使企业承担较大的坏账风险，所以公司财务部门后期在对款项催缴方面一定要加强重视。

3.企业销售力度减弱

H企业作为一家生产制造企业，产品的销售率是影响企业获利的关键。H企业近五年内销售能力一直在减弱，从而导致产品积压严重，企业在后期应注重加强对产品销售能力方面的管理与改善。

4.行业竞争压力大

随着新的市场经济的发展和政府的宏观调控，近年来，我国汽车产业发展迅速，这意味着企业在竞争方面所面临的问题日趋严重。

七、提高H企业股份有限公司资产质量的建议

1.优化企业资金结构

H企业作为一家生产制造企业，在经营中要规范资金管理，来提高资产的使用效率。首先要提高对资金有效利用的认识，其次要通过短期筹款和投资来调剂资金的余缺，最后必须对资金实施跟踪管理，做到专款专用。企业管理者要认识到管好、用好、控制好资金不单是财务部门的职责，它是关系到企业的各个部门、各个生产经营环节的大事。

2.健全应收账款管理制度

H企业在应收账款的管理方面还需加强，企业应做好对欠款公司的信用记录，做好对偿还能力的评估;对欠款客户的信用记录进行全面审核;记录包括企业对用户提供的建立信用关系的日期、付款时间等。只有当企业掌握了解了这些信息时，才能做出相应的对策。

3.加强企业存货管理

存货管理就是对企业的存货进行管理，主要包括存货的信息管理和在此基础上的决策分析，最后进行有效控制，达到存货管理的最终目的提高经济效益。H企业在存货管理方面仍存在不足，最终导致公司产品积压，不利于企业的经营发展。

4.加强品牌创新意识

H企业作为一家汽车零部件生产企业，随着科技的发展，面对市场需求生产新的产品，适时调查、分析不断变化的市场需求，掌握产品开发方向，同时加强品牌创新意识，积极主动调整生产模式。企业还应明确市场定位，制定正确的市場竞争战略，提高自主技术研发的能力与水平，提高数字化和自动化的生产水平，致力于把公司发展成为一家国内领先、具备国际竞争力的汽车零部件生产企业，由此来提升企业的知名度，从而促进发展，加强盈利效益。

参考文献：

[1]高雨，孟焰.国内外资产质量问题研究述评[J].会计之友， 2016（9）.

[2]王萍.基于资产质量的财务报表分析[J].中国总会计师， 2018（08）：48-50.

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