基于经济新常态下的融资租赁业务风险管理措施

李得江 浙江物产工程技术服务有限公司

前言

经济新常态下，融资租赁公司面临的经营环境发生了很大变化，政策导向的变化、经济区域的统筹发展以及供给侧结构改革力度的增强，要求公司能够及时对自身的发展策略进行调整优化，转变现有的服务方式以及盈利模式，强化风险防控工作，以更好地迎合市场发展需求。如果无法对融资租赁业务中的潜在风险进行有效控制，则后续工作的实施以及公司整体的发展都会受到很大影响。

一、融资租赁概述

融资租赁属于具体性的交易活动，指出租方依照承租方的具体要求，选择第三方供货商签订供应合同，出租方依照合同从供应商方面购买相应的设备，再将设备租赁给承租方，向其收取约定好的租金。融资租赁是一种较为新颖的投融资模式，能够将融资、融物等作用同时发挥出来，推动物权和债券的结合，为融资活动的顺利实施奠定坚实基础，同时也可以帮助企业更好地对资产进行管理。现阶段，融资租赁业务在金融行业、物流行业等相关领域中得到了广泛应用，发挥出了良好的作用，推动了产业的优化升级。

融资租赁的实质，是对资产所有权相关的所有风险与报酬进行转移的租赁活动，在满足以下一项或者多项要求的情况下，可以认定为融资租赁：首先，当相关合同到期后，资产所有权会从出租方转移到承租方；其次，承租方在进行资产租赁时，享有相应的选择权，同时，合同中租赁资产的采购价格如果低于其选择权行使时的价格，则资产本身具备相应的公允价值。从租赁之日起，需要明确承租方的选择权；然后，不转让资产所有权的情况下，租赁资产使用寿命内，租赁期占据了相当大的比重；最后，租赁资产具备一定的特殊性，不存在巨大变化时，资产由承租方使用。

融资租赁的功能体现在四个方面：一是融资功能。融资租赁是为了解决企业在经营中存在的资金不足问题，因此必然具备融资功能，对于承租方而言，只需要付出少量的租赁资金，就可以将需要的设备投入到生产中，其作用与贷款存在一定的相似性。二是促销功能。融资租赁能够利用租赁来代替销售，为生产企业提供相应的金融服务，避免生产企业存货过多引发的流通资金不足问题，同时也可以对产品销路进行拓展，强化产品在国内和国际市场中的竞争力。三是投资功能。融资租赁业务是一种比较特殊的投资行为，其对于租赁项目有着良好的选择权，可以选择低风险高收益的项目，又或者国家产业政策支持的项目进行资金投入，可以赋予资金专用性，对企业资产质量进行改善，带动中小企业技术和设备的更新[1]。

二、融资租赁业务中存在的主要风险

融资租赁业务风险产生的原因主要体现在两个方面：一方面，相关业务涉及领域较广，能够推动不同领域不同行业之间的业务融合。融资租赁业务中，存在出租方、承租方和供应商三方主体，需要签订供货合同和租赁合同，过程相对复杂，风险产生的概率也较大。另一方面，融资租赁项目本身的资金投入巨大，耗费的时间长，这种情况下，会出现大量的不确定因素，容易引发相应的风险和问题。融资租赁业务中，风险因素在业务实施的全过程均有分布，常规的风险包括信用风险、法律风险、经营风险、政策风险以及流动性风险等，而在经济新常态下，融资租赁业务面临着新的发展环境，操作模式和风险形式也发生了一定变化，产生了一些新的风险：

(一)信息不对称风险

信息不对称风险是因为出租方无法准确把握承租方的相关信息，对行业信息了解不够深入，在缺乏有效信息支持的情况下，导致其出现利润损失的可能性。经济新常态下，融资租赁业务会面临更加巨大信息不对称风险。对风险产生的原因进行分析，一方面，承租方为了自身利益，可能会故意将一些关键信息隐瞒，导致出租方在尽职调查环节无法了解项目的真实情况。在对相关项目进行贯彻实施的过程中，承租方可能会将一些影响项目实施的信息延后出传递，影响信息的实效性。另一方面，出租方没有认真履行过尽职调查相关的责任，没有能够全面掌握承租方的信息，项目实施过程中也没有能够对可能面临的风险进行准确评估。这种情况下，出租方在融资租赁业务中会处于被动，容易引发相应的信用风险。

(二)协同性风险

协同性风险可以发生在出租方和承租方、以及出租方和供应商之间，其主要是在欠缺有效协同配合的情况下，租赁公司出现损失的可能性。新常态下，经济结构发生了较大的变化，也使得企业面临巨大的竞争压力，很难通过有效的调整来应对压力。这种情况下，金融机构从维护自身利益的角度，会提高借贷门槛，如果机构之间缺乏有效的交流和协同，企业面临的困境会进一步增大，甚至引发多方面的损失。对此，从融资租赁公司的角度，需要把握好企业的实际经营状况、资金流动情况等，构建起科学有效的沟通协调机制，规避协调性风险[2]。

(三)方案设计风险

方案设计风险简单来讲，是缺乏对融资租赁方案的合理设置，导致融资租赁公司蒙受损失的可能性，其诱发因素有很多，如租赁方式、租金支付方式、设备采购方式等。新常态下，融资租赁项目实施中，需要切实做好租赁方案的设计工作，但是部分企业为了获取更多的租赁资金，会通过弱化真实经营安排的方式来迎合租赁公司提供的要求，这样很容易引发资金使用不规范、还款压力增大等问题。面对越发复杂的经营环境，融资租赁公司需要加强对自身经营前景、市场发展情况及租赁项目本身的客观分析，设计出科学的租赁方案，以此来降低方案设计环节存在的风险。

(四)业务转换风险

业务转换风险指融资租赁公司在没有考虑各方面影响因素的情况下，对融资租赁业务进行转换，从而导致了损失出现的可能性。该风险一般存在于融资租赁业务向投资业务转换的过程中，这种转换使得资金的性质以及承租方的身份发生了很大变化，资金性质从租赁资金变成了长期投入资金，承租方也变成了债权人。经济新常态下，业务转换风险十分常见，融资租赁公司在面对经济下行压力的情况下，资产不良率会提高，在无奈之下，融资租赁公司为了保障自身利益，可能会实施业务转换。不仅如此，面对越发巨大的市场竞争压力，融资租赁公司在落实融资租赁业务的过程中，会增加租金方面的要求，也可能签订对赌协议，这样很容易出现业务转换的情况。而在业务转换后，融资租赁公司必须加强对各方面影响因素的全面系统分析，降低业务转换风险发生的概率[3]。

三、经济新常态下融资租赁业务风险管理措施

(一)完善相关制度体系

从提高社会经济发展水平，推动融资租赁公司健康发展的角度，政府部门应该切实发挥自身的职能和作用，充分优化相应的市场运行。企业方面，需要拓展融资渠道，确保融资租赁工作的顺利实施。对照市场发展的实际情况分析，需要关注融资租赁行业发展中存在的各种问题，推动相关法律法规体系的完善，健全经济活动运行相关的法律机制，确保出租方和承租方都能够很好地将自身的合法权益落到实处。不仅如此，政府相关部门还需要推动监督管理机制的健全和完善，为融资租赁业务风险管理工作提供良好支撑。

(二)转变业务发展方向

市场经济的发展演变，带动了税制改革工作的深化，企业在实施融资租赁业务的过程中，需要缴纳更多税金，这样会导致企业运营收益的下降。对此，企业必须从实际情况出发，对融资渠道进行拓展，切实满足自身的发展需求，转变业务发展方向，推动业务的多元化发展。在这个过程中，企业需要通过有效的税收筹划来应对市场的发展变化，做好自我保护工作，降低风险发生的概率。通常来讲，企业在落实融资租赁业务的过程中，可以通过多样化的方式，如直接融资租赁、杠杆租赁、委托融资租赁等，要求融资租赁公司结合自身的实际情况，选择恰当的融资租赁方式，实现风险管理能力和风险管理质量的提高。

(三)落实风险管理措施

1.信息不对称风险管理

一是应该落实好尽职调查工作，保障信息的真实性和完整性，建立相应的工作日志以及工作底稿制度，对相关资料进行全面审查。二是应该加强后期管理工作，确保项目人员能够履行好自身的责任，定期对承租方进行审查，撰写管理报告，将报告提交给资产管理部门和风险管理机制进行审查，及时更新承租方信息，如果发现项目存在风险增加的趋势，需要及时采取有效的措施做好防范工作。三是应该建立起有效的责任追究制度，对没有认真履职的人员，应该追究其责任，将履职情况和考核奖励挂钩。四是应该做好对于工作人员的培训和教育，持续更新专业知识，了解最新的行业发展状况和技术发展动态，为业务活动的实施提供相应的知识储备[4]。

2.协同性风险管理

想要对协同性风险进行有效应对，需要融资租赁公司结合自身的实际情况，做好对于风险的全面研究，明确风险的诱发因素。从实践角度分析，一是出租方必须切实加强与承租方之间的沟通与协调工作，对承租方的生产经营活动、融资活动、并购重组活动等进行跟踪，如果必要可以对融资租赁方案或者租金支付方式做出相应调整，结合承租方的资金管理安排，制定出具备良好可行性和可靠性的租金偿还计划。二是出租方应该重视与其他结构的沟通协调工作，对承租方扶持方案进行研究，做好相互配合，与承租方一同面对困难，共渡难关。近年来，融资租赁业务发展中，出现了机构共同签订债权人协议，以规避部分债权人独自撤资的问题，这样的做法可以形成对于债券机构的有效约束，也可以提升承租方在面对生产困境以及债务时的信息，对于应对协同性风险有着良好的效果。

3.方案设计风险管理

经济新常态下，想要对方案设计风险进行有效管理，应该将承租方作为关注点，做好租赁方案的优化设计，确保其具备较强的灵活性。应该依照承租方的需求确定租赁方式，必要时可以对多种不同的租赁方式进行组合。对于租金支付，可以结合承租方的生产情况、订单季节安排、流动资金使用、销售回款时间等进行选择，租金偿还额度以及偿还时间必须契合企业的经营状况以及资金状况，不能强制要求承租方定期或者定额支付。在确定设备采购款项支付方式时，应该关注项目的建设进度以及设备的制作周期，通过恰当的款项支付方式，提高公司资金周转的效率。

4.业务转换风险管理

从融资租赁公司的角度，面对经济新常态，想要对业务转换风险进行控制，需要做好对于承租方发展前景及融资租赁项目的全面分析，科学研判，对转换为投资之后的回报进行估计。不管业务转换的诱发因素如何，租赁公司前台项目人员及后台风控人员都需要对承租方所处行业、市场竞争力、技术要求、债务债权情况等进行调查分析，做好综合判断，以此来规避业务转换后的风险和问题。如果业务转换是因为对于承租方乐观判断，则考虑管理的专业性，出租方不能过多地参与到承租方管理中，对于被迫实施业务转换的情况，出租方可以安排专业的财务人员和销售人员，也可以聘请专业的经理队伍，参与到企业经营管理中[5]。

四、结语

总而言之，经济新常态下，融资租赁业务呈现出了许多新的特点，也暴露出不少新的风险和问题，需要相关工作人员重视起来，对问题的原因进行分析，做好风险评估和监督管理，推动融资租赁制度的优化和完善，对融资租赁经营活动进行规范。相关工作人员必须做好发展规模、债务情况等变量的控制，确定好发展定位，强化经营层的战略意识，以此来保障企业的稳定健康发展。