企业财务风险的问题与对策研究

◎唐文杰 崔翊

前言：无论哪种组织形式，面临一定的风险是避免不了的。进入21世纪，技术环境以及经济环境的变化都使得各种组织机构在风险问题上都比以往更加重视。在各种各样的风险里面，就企业而言，财务风险显得更加重要。毕竟一般来说，企业是以盈利为主要目的。企业财务风险管理的目的在于了解风险的类型和特点，健全风险管理机制，将损失降至最低程度，为企业创造最大的收益。一旦公司的财务风险出现问题，不仅仅影响本企业内部，而且对社会的稳定性也会带来非常大的影响。

一、企业财务风险相关概述

（一）财务风险管理的概念

首先，风险有狭义上的说法和广义上的理解。一般来说，广义的财务风险是指企业在筹资、投资、运营资金和利润分配等生产活动中受到各种无法预料或难以控制的因素的影响，这种影响可能使企业的实际收益与预期目标发生偏离。狭义的财务风险指在企业的筹资活动中带来的风险，这种筹资风险的不确定性会给企业带来潜在的损失。考虑研究的全面性，本文所指财务风险是一个广义的范畴，企业多处于复杂多变的财务关系中，其所有财务活动随时面临着不确定性，这种不确定性会造成实际结果与期望目标存在偏差。

公司在目标的达成过程中总会面临着各种各样的不确定性，因此公司的管理人员必须对风险加以辨识，从而评估风险的发生可能性以及影响的严重程度，并力图对风险加以有效管理，将风险减小至公司可以承受的水平，实在解决不了的风险，可通过转移的方式予以化解。一个企业存在的风险很多，主要有所在我国的社会政治风险、自然环境等宏观经济风险，也有企业自身的微观风险，比如产品质量风险、偿债能力风险。我们需要对企业的风险进行分类，有针对性地提出相应的风险管理办法。

企业财务风险管理，是在企业实现目标的过程中，针对预先所识别出来的各种财务风险，进行评估，了解其发生的可能性和影响，结合企业的自身情况提出相应的解决办法。企业财务风险管理不应以人的意志而发生转移，是一个客观的活动，对客观世界发生的事件予以解决。同时企业分财务风险管理也是一个动态化的过程，环境发生变化，企业风险管理也要随之发生变化。

（二）企业财务风险管理的流程

一般来说，企业财务风险管理的主要流程包含三个方面，识别企业财务风险、评估财务风险、控制财务风险。

1.识别财务风险。通过企业内部外部信息的收集，发现各种可能的损失和不利影响，形成对财务风险的定性了解，建立企业财务风险词典。

2.评估财务风险。而结合企业的自身情况，利用相应的风险管理工具对企业的财务风险进行量化。一般分为两个角度，财务风险发生的可能性以及财务风险带来的影响。接下来对每个角度进行细分，形成财务风险矩阵，为后一步风险控制打下基础。

3.控制财务风险。有了对财务风险的定性了解和定量评估，企业需要结合自身的目标，对财务风险矩阵中的风险选择合适的控制办法。控制办法一般有四大类：第一类忽略风险，也就是此种风险可以接受；第二类避免风险，降低风险发生的可能性；第三类降低风险，把风险的影响削减；第四类转移风险，此类风险超出企业的能力范围，可通过转嫁的方式在外部寻求解决，比如保险。

（三）风险管理与内部控制的关系

1.风险控制的目标，即企业实施风险管理的整体目标，按照内部控制的五大目标设定，结合企业的实际，结合财务风险分类确定了具体的控制目标。具体设定目标时，需要综合考虑企业所面临的具体财务风险，包括内部控制项目标。

2.建立健全的企业财务风险管理组织结构。为了保证系统构建业务的顺利实施和财务风险控制业务的有效开展，我们需要建立专门的企业财务风险管理组织。

3.风险控制系统的建设主要是针对企业存在的各级别风险构建综合风险控制系统。与风险控制系统的建设也是基于财务风险分类建设有目标的风险控制系统，风险识别、分析、形成风险控制闭环系统，通过完善的系统构建，形成自我改善、自我改善能力的风险控制系统。

4.信息系统的构建。随着互联网信息技术的发展，财务风险管理系统的信息系统构建已经不仅仅是信息传递的作用，有信息分析、信息共享等。

5.企业文化。它对于提升公司的竞争力、动员所有职工投入到公司的每一个发展当中、保证风险管理制度的顺利执行等都有着重要性，对企业也应引起高度重视。

二、企业财务风险管理问题分析

（一）企业治理结构不健全

由于企业普遍存在治理架构的不清晰，激励机制与约束机制也不明晰，职能界定不清楚等情况。导致当所有的内控制度都触及到了实际管理人时，也就没有了有效管理的意义。此时的财务风险管理，必然流于形式。而公司的财务风险，大多产生在公司内部的重大决策。公司的所有者对财务风险的敏感性程度，和经营者之间是完全不同的。所有者对于其收益的补偿通常是长期性的，或者说是无穷期的直至公司的经营终止。所以，由于权利人对公司未来现金流的敏感性低于经营者，而权利人实际上关心的也只是对公司在未来无穷期资金流的贴现，又或是对公司的长远经济价值。即企业负债的收益性是否可以获取相应的利润。企业内部治理架构的不明确，角色定位的不正确，大企业股东的个别决定代替了群体决策，对于企业财务风险没有必要的警惕，正是导致企业财务风险的重要内部原因。

（二）财务管控高度集权

由于企业生产与经营所需要的融资往往对流动性的需求比较高，在进行生产的同时还必须了解原料供应的具体时间点及其产品价格变化、支付方法，依据生产市场的供求状况及其客户具体情况判断信贷周期，并依据贷款的使用具体情况合理设置还本付息。所以，对使用的计划性需求也相当高。在资金投入集中统一管理工作后，各企业对于资金投入的自主控制能力将下降，而对于投资计划性问题也将不再关注，资金投入全部将通过投资结算管理中心进行安排。这样结算中心就成了救火队员，东挪西凑。既影响了企业正常的生产运营，又导致资本的利用效益不高。同时也无法按照公司的实际需求合理投资，从而导致筹资、投入、运营等活动各自运转，而无法构成一个有效的整体。

这种对财务管控的高度集中，也导致了各运营主体之间很难明晰经营的目标责任。无法系统地开展企业经营管理工作，就难免产生了扯皮现状。各法人实体的财务控制自主性遭到了很大的削弱。企业内投资结算中心的设置原意为提高资本利用的效益，但最终却使得与之相反。在政府宏观调控，银根严重紧缩的情形下，资金结算中如果没有充足的资金保障，就很难顺利运行。这些不合理的控制模式，是财务风险形成的最主要内因。

（三）收益分配不合理

收益分配是将企业资金从营业阶段退出，将经营所得分配给企业投资者的过程，企业的利润分配一般包括两部分，保留利润和税后利润的分配。公司企业的自我保留资本是企业形成企业资金来源的重要一部分，剩余利润的投资一般很低。虽说不是生产成本，但是企业利用增加持有利润，可以合理削减公司的资产成本。投资者利用向公司企业投资，主要目的是获得公司对股票的红利，需要支付很大的成本，影响企业的流动资金。如果减少对股东的利益分配，有可能影响股东的积极性，融资的时候很难达成融资目标，合理分配收益很重要。因此，公司为了回避财务风险，合理分配利润，确定剩余利润率。

三、企业财务风险管理对策分析

（一）完善公司治理结构

公司的所有者对财务风险的敏感性程度，和经营者之间是完全不同的。所有者对于其收益的补偿通常是长期性的，或者说是无穷期的直至公司的经营终止。所以，由于权利人对公司未来现金流的敏感性低于经营者，而权利人实际上关心的也只是对公司在未来无穷期资金流的贴现，又或是对公司的长远经济价值。即，企业资产的收益性一是否可以取得相应的利润。而经营者成为公司权益人的代表，也正是为了在寻求公司权利人所需要的资产流动性和公司资产收益性之间取得一种平衡点。它同时承担了企业权益人负债保值增长与为债权人债权偿还本金支付利息的重要社会责任，所以需要在权益人与债主各方视角上综合考量企业的财务风险。两种不同身份，决定着人们面对财务风险时的不同心态。企业内部治理架构的不明确，角色定位的不正确，大企业股东的个别决定代替了群体决策，对于企业财务风险没有必要的警惕，正是导致企业财务风险的根本原因。

具体可以建立了“四统一分”的财务管理模型。四个统一，即信息、机制、资金、队伍的协调统一。信息统一，统一企业的各级财务软件、统一财务报告口径和有关数据。要求在汇总到内部时形成一套账、一个表，以符合企业内部管控和对资金管控的要求。制度统一，各大企业公司的财务理体制、税收政策、会计方法和财务软件，均统一制定，而各地公司则根据公司规定可建立本企业公司的实施细则，并需上报批准后方可执行。公司还需要对各子公司的财务制度落实状况开展检查。企业资金管理统一，整个企业公司内部采用银企直联的监管平台，建立公司现金池系统，对企业的所有流动资金进行了集中管理与监控，企业公司的所有财务收支全部都是经过企业现金池流出，按计划地进行监收控付，从根源上有效管控了企业资金的自由流动，真正做到了企业资本管理系统的集中监控与有效运转，一个账户管好整个企业。

队伍统一下属中小企业公司的财务管理组织为业务组织管理机构。各公司企业统一制定了各企业财务设置办法与编制定员。公司及其下属企业公司的财务工作人员由企业派驻和代管，并实施垂直领导。财务会计人员的工资、奖励、待遇均由企业统一规范核发，而企业财务人员的培养、录用、职务调动、职称评聘、技术人员任免均统归企业进行安排。由政府派驻机关财务，以协议的多种形式与企业或者所属服务企业有限公司签订人事管理协议，以确定业务内容、人员岗位职务、管理工作标准、以及考评方法。所有的财务会计都采取了职务轮转制度，原则上二年轮转一届。“一分离”即核算分离。各企业公司的产品与业务成果依法自主活动的区域内自由运营，单独成本核算，自负盈利。

（二）完善全面预算管理制度

1.构建遵循的原则。

按照“集中式控制，分级执行”的管理原则，建立以公司现金资产池为核心内容的资金监管体制，在公司财务风险控制建设中凸显“层次扁压化、行业板块化、信息系统联网、财务数据一体”的控制模式。控制平台应全方位支撑公司内部不同形态的财务管理控制与资本运营，并针对各种形态的财务管理机构的不同功能，开发设计适应其各种功用的不同层次及模块，其各个层次及模块既能够相互独立应用，也能够无缝集成和统一应用。

2.优化财务组织机构架构。

根据等级、分层的原则，根据风险管理的战略观，对各小组设定了风险。管理部在各部门下设置了早期警报部和危机管理部，重建了组织结构。“层级管理”是指具备子公司的公司实施的。一级管理是子公司按四个统一分类的原则，对下级公司的企业实行二级管理。第一级管理工作的核心工作是监督与控制二级管理工作的核心内容工作是成本管理工作与资金流。各企业公司的产品与业务成果依法自主活动的区域内自由运营，单独成本核算，自负盈亏。

第一层次，为公司财务部掌握资金融通调剂、融资审批、公司主要业务活动的协调以及制定战略发展计划，管控公司的财政和融资。

第二层次则是公司所属板块子公司和各项事业部的财务管理组织，各子公司和各项事业部的财务管理组织，既要受到公司财务管理的统筹指导，也对其子集体企业公司经营者管理，在实行公司统一财务制度的基石上相应独立地进行会计管理和财政工作。

第三层级则是各板块子公司下属企业的财务管理组织它在严格执行本公司法律规定的基本上，结合企业的运营特性制定了本公司的财政管理细则，并正确实施企业经营核算与成本管理。

（三）强化财务预算机制

预算管理贯穿于整个财政管控全过程，通过分类管理和流程管控，坚持预算的刚性作用，从而减少赤字成本，并寻找挖潜提效的路径。

1.分类编写，归口编报。围绕着公司的全年综合业务规划以及内部经营目标责任，将公司的所有收支活动都列入资金计划管理范畴，而各个独立经营核算及单位内部绩效管理部门均是资金计划的主要管理对象。所属的财务部门按统一格式报告公司财务情况，由财政部门负责平衡、管理、监督。

2.集中审核，跟踪监测。公司财务部按照“以收抵支，先收后支，自求均衡，略有利润”的原则上，合理平衡资金投入重轻缓急关系，通过刚性计划和弹性预算结合的方法，逐步减少大赤字规模开支。企业如流动资金计划不足，一个月内只可以在计划规定的范围之内追加一项费用开支，追加预算的突发性费用以及紧急性支出，至于日常支出成本如计划考虑不周，则一概不得追加。

3.构建统一财务信息平台。为各类社会资金服务机构提供了日常服务处理和管理平台，并进行各项社会资金服务的规范化和标准性管理工作。管理方法主要涉及记账、计划划拨、支付授信、借贷、保证、抵押数据标准化、过程管理、决策分析、风险管理以及充分利用政府预算管控手段，进行资金计划管理与资金监控。

（四）严格控制担保，加强担保风险管理

控制人和关联方之间产生了大量的互保关联，避免了产生一损俱损的担保链。如果一定要进行担保，必须在对被担保方充分了解分析的基础上，对信用状况较差，公司运营情况恶劣，或者涉嫌重大案件的，特别是已在案件中被诉清偿了债务的公司，以及已经对外三人进行担保的公司，都必须十分小心。担保公司一旦与被担保公司签订了担保协议后，将加强对被担保公司的监督和管理。可以要求向被担保方提供每月财务报告以及关于资本运用状况的书面资料，并经过对被担保公司财务报表和资料的全面分析，随时了解其运营动态，若发现重大问题迅速采取措施，如可要求向被担保方提出反担保，或终止保证活动等等，以降低保证风险。

（五）开展员工财务风险专题培训

高水平的财务人员是企业的财富，不仅工作效率高，还能根据企业的内部环境和市场环境及时调整企业的财务方向，以此来防止或者转移财务风险发生的可能性。因此企业应提高企业财务部门员工的素质水平，可以通过对全体员工定期开展财务风险专题培训，使全体员工对财务风险知识有一定的了解，可以号召员工从实际工作出发，及时发现潜在风险，提出合理化建议，并给予一定的奖励。

结语

企业的财务风险管理也日益引起人们较为广泛的关注和重视，诸多研究人员也在对此进行研究，力图通过对财务风险管理的研究来提高企业的利益相关者的重视程度，来预防和降低财务风险所带来的危害。本文对企业财务风险问题和对策进行研究，对于提高企业稳步发展，避免资本严重流失，维护投资人权益等，均有着一定的积极意义。